RWA 채권 - 퓨타스테 인베스트먼트, 퍼블릭 체인 유동화를 위한 위안화 역외 채권 발행 개시

2024년 4월 4월 30일, 홍콩은 세계 최초의 현물 상환 모델을 갖춘 아시아 최초의 현물 이더리움 ETF를 선도적으로 출시하여 약 10억 달러의 자산 유입을 이끌어내며 아시아의 디지털 자산 허브로서의 입지를 공고히 했을 뿐만 아니라 탈중앙화 금융(DeFi) 상품의 글로벌화를 위한 벤치마크를 세웠습니다. 그 직후인 2024년 8월 28일, 앤트 디지털 테크놀로지와 란신 그룹은 홍콩 금융관리국의 앙상블 샌드박스 프로그램에 따라 1억 달러 규모의 이더리움 블록체인을 기반으로 한 중국 최초의 새로운 에너지 충전 파일 RWA 거래를 완료했습니다. 이 혁신은 블록체인이 실물 경제에 힘을 실어주고 새로운 에너지 금융을 위한 새로운 채널을 열 수 있는 잠재력을 보여줍니다. 또한, 2025년 8월 29일, FTID 투자 및 통제(국내 신용등급 AAA, 피치 A-)는 홍콩에서 5억 위안 규모의 역외 채권(만기 2년, 이자율 2.62%)을 FTID TOKEN 001(후키엔)이라는 토큰으로 발행하여 국영기업의 채권 디지털화의 이정표가 되었습니다. 이런 획기적인 이벤트는 블록체인 기술과 녹색 금융 분야에서 홍콩의 선도적인 위치를 강조하고 글로벌 핀테크와 전통 금융의 긴밀한 통합을 촉진하며 실물 경제와 디지털 자산 시장에 새로운 길을 열어주었습니다.

미래투자관리의 선구적인 움직임: 위안화 역외 거래 체인상의 채권

Foton Investment Holdings: 역외 RMB 채권 체인 혁명. 파운틴 세트 투자 홀딩스, 홍콩에서 5억 위안 역외 채권 발행이 상품은 기존 채권의 디지털화된 복제품이 아니라 처음부터 네이티브 토큰 형태로 이더리움 퍼블릭 체인에 고정된 세계 최초의 금융 상품입니다. 이것은 전통적인 채권의 디지털화된 복제품이 아니라 처음부터 네이티브 토큰 형태로 이더리움 퍼블릭 체인에 고정된 세계 최초의 금융 상품으로, 공모, 거래소 상장(마카오 증권거래소의 MOX와 선전 증권거래소에 상장), RWA 토큰화를 결합한 것입니다. 이번 공모는 GF증권(홍콩)이 중국상업은행 인터내셔널(CMBI), CICC, 민인캐피탈, 오리엔트증권, 송강국제증권, 궈위안인터내셔널과 함께 국제 수준의 리스크 관리 및 부기 관리를 위해 주도적으로 진행했습니다.

이더의 합의 메커니즘을 통해 중개자 없이 채권을 청산할 수 있으며, 토큰을 보유한다는 것은 소유권과 수입에 대한 권리를 잠그는 것을 의미하므로 거래 투명성과 효율성을 높여 기존의 금융 문제점을 해결할 수 있습니다. 2024년 10월 30억 위안의 역외 채권을 발행한 데 이어, 포테크 투자 홀딩스는 이번에 RWA 횡재를 정확하게 포착하고 글로벌 자금 조달 채널을 확대하며 자본 구조를 최적화하고 홍콩의 정책 배당금을 최대한 활용하여 위안화 역외 채권 증권화의 글로벌 벤치마크를 설정했습니다. 이 이니셔티브는 위안화 국제화에 도움이 될 뿐만 아니라 규제 준수 프레임워크 하에서 퍼블릭 체인 기술의 확장성을 입증하여 자본 시장에 복제 가능한 템플릿을 제공했습니다.

RWA의 파괴적 영향: 금융 효율성과 포용성의 재창조

FountainVest의 RWA 채권 발행은 고립된 사건이 아니라 정확한 재구성을 통해 전통적인 금융 시스템의 정확한 재구성입니다. RWA의 핵심 영향은 여러 측면에서 반영됩니다. 첫째, 부분 소유권을 토큰화하여 투자 문턱을 낮춤으로써 중소형 투자자들이 낮은 비용으로 기관 등급의 자산에 참여할 수 있게 하고, 높은 순자산 장벽을 허물 수 있습니다. 둘째, 블록체인의 위변조 방지 원장과 스마트 계약 자동화는 결제 주기를 T+2에서 초 단위로 단축하여 비용을 최대 90%까지 절감하고 24시간 연중무휴 글로벌 거래를 가능하게 하여 시장의 역동성을 완전히 해방시킵니다. 마지막으로, 역외 위안화 채권으로서 포춘 코인은 퍼블릭 체인을 통해 국제 자본 유입을 유치하고 글로벌 결제에서 위안화의 전략적 입지를 강화하며 특히 역외 시장에서 효율적인 자본 순환을 형성합니다.

또한 프랭클린 템플턴과 JP모건 체이스와 같은 글로벌 기관들은 이미 이더와 스텔라 같은 퍼블릭 체인을 통해 토큰화된 자산을 시범 운영하며 RWA가 기관 자금 조달의 다음 횡재가 될 것을 예고하고 있습니다. 파운틴베스트의 성공은 기존 금융 기관에 자신감을 심어주었으며, 주류 증권사들이 핀테크의 변화의 엔진으로 순수 온체인 회사를 대체하고 퍼블릭 체인 증권화를 개념에서 실제까지 주도하고 있음을 알렸습니다.

홍콩의 촉매제 역할: 정책과 시장 간의 쌍방향 추진 시장

홍콩의 촉매 역할: 정책과 시장의 쌍둥이 바퀴홍콩은 국제 금융 허브로서 이 문제에서 가교 역할을 했습니다.

CITIC증권 연구 보고서는 홍콩이 위안화 안정 통화와 RWA 채권 시장을 통해 역외 위안화의 글로벌 순환 시스템을 구축하고 있다고 날카롭게 지적했습니다.

RWA의 미래 그림: 채권부터 조 애플리케이션

< span leaf="">FIT의 RWA 채권은 시작에 불과하며, 그 잠재력은 더 넓은 영역으로 확장되고 있습니다. 국경 간 무역에서 토큰화된 송장은 즉각적인 담보 대출을 가능하게 하고, 스마트 계약은 규정 준수 확인과 수익 분배를 자동화하여 사기 위험을 크게 줄여줍니다. 공급망 금융에서 토큰화된 상품은 유동성을 확보하기 위한 동적 담보로 사용될 수 있습니다. 2023년 HSBC는 중국 기관을 위해 리플 XRP 원장에서 디지털 채권을 발행하고, Polytrade는 폴리곤 체인에서 증권화하며, 노바스트로의 DTC 모듈은 온체인 자산 관리를 최적화하기 위해 AI를 통한 가치 평가와 위험 점수를 내장하는 등 글로벌 선례가 이미 존재하고 있습니다.

기술 융합으로 RWA 잠재력이 더욱 증폭됩니다. AI 기반 예측 모델은 토큰화된 부동산에 동적 수익률 점수를 제공할 수 있으며, 이미 수백억 달러의 자산을 처리하는 중립 결제 레이어인 이더는 전통적인 금융 백엔드를 대체할 것으로 예상됩니다. 아시아 시장도 가속화되고 있습니다. 중국공상은행이 솔라나에서 펀드를 출시하면서 퍼블릭 체인과 전통 금융의 하이브리드 모델이 부상하고 있습니다.

그러나 여전히 과제가 남아 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 국가 간 규제 조정, 온체인 및 오프체인 브리징 리스크, 데이터 품질 문제 등을 하나씩 해결해 나가야 합니다. 홍콩의 스테이블코인 생태계가 성숙하고 글로벌 기관들의 참여가 활발해지면서 수조 달러에 달하는 위험가중자산(RWA)의 개방이 눈앞에 다가왔고, 퍼블릭 체인 증권화는 채권에서 모든 자산군으로 확대될 것입니다.

결론: 포춘 코인으로 촉발된 퍼블릭 체인 금융 혁명

파운틴베스트의 위안화 역외 RWA 채권은 단순한 시범 운영이 아니라 기존 금융에 대한 선전포고입니다. 퍼블릭 체인 기술이 규제 프레임워크 하에서 기관 등급의 증권화를 수행하여 전례 없는 유동성과 효율성을 제공할 수 있다는 것을 증명합니다. 웹3.0의 투기적 열기부터 실물 경제의 깊은 정착까지, 이 사례는 글로벌 자본 시장에 대한 명확한 청사진을 제시합니다. RWA가 변두리에서 주류로 이동함에 따라 자본 배분을 재편하고 중국과 글로벌 금융이 디지털화와 포용의 새로운 시대로 나아가는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다. 포춘 코인의 탄생은 금융의 미래인 퍼블릭 체인 증권화의 물결의 시작일 뿐이며, 이미 체인 상에 와 있습니다.

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