2022년 이후 디파이 대출이 191억 달러로 959% 증가: 보고서

출처:블록체인 나이트

최근 갤럭시 보고서에 따르면 테더가 다른 두 회사와 함께 암호화폐 대출 시장을 지배하고 있음에도 불구하고 탈중앙화 앱의 미결제 대출 금액이 2024년 말까지 거의 두 배 가까이 증가했다고 밝혔습니다.

이 보고서에 따르면 담보부 부채 포지션(CDP) 스테이블코인을 제외하면 12월 31일 기준 암호화폐 대출 시장 규모는 약 300억 달러에 달합니다.

담보부 부채 포지션 스테이블코인을 제외하면 암호화폐 자산 대출 시장을 더 명확하게 파악할 수 있습니다. 이 보고서는 중앙화된 금융(CeFi) 대출 장부의 총 규모와 CDP 스테이블코인의 공급이 중복될 가능성이 있음을 지적합니다.

이러한 이유는 일부 특정 CeFi 대출 기관이 CDP 스테이블코인을 발행하기 위해 암호화폐를 담보로 사용하고, 이를 오프체인 대출자에게 대출하여 잠재적으로 이중 계산이 발생할 수 있기 때문입니다.

CDP 스테이블코인을 계산에 포함하면 시장 규모는 365억 달러로 확대됩니다.Tether, Galaxy, Ledn은 총 대출 장부가 99억 달러로, CeFi 대출 공간에서 88.6%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이 그룹은 CDP 스테이블코인을 포함한 전체 암호화폐 대출 시장에서 27%의 점유율을 차지하고 있습니다.

365억 달러 시장은 2021년 4분기의 최고치인 644억 달러에서 43% 감소했습니다. 시장 위축은 여러 대출업체의 파산과 대출 수요의 전반적인 감소에 기인합니다.

CeFi

CeFi 대출은 세 가지 주요 카테고리로 구성됩니다: 장외(OTC) 대출, 프라임 브로커리지 서비스, 그리고 온체인 프라이빗 크레딧.

이러한 서비스는 기관 대출자를 대상으로 하며, 맞춤형 조건과 담보 구조를 제공하고, 일반적으로 오프체인 또는 하이브리드 시설을 통해 실행됩니다.

OTC 대출은 조정 가능한 대출 비율 및 만기 조건과 같은 양방향 맞춤 기능으로 인해 자격을 갖춘 투자자들 사이에서 더 널리 사용되고 있습니다.

주요 브로커는 더 좁은 범위의 디지털 자산 및 거래소 거래 상품과 연계된 마진 파이낸싱을 제공합니다. 한편, 온체인 프라이빗 크레딧을 통해 사용자는 오프체인 신용 계약을 사용하여 온체인 유동성 집계를 통해 자본을 배치할 수 있습니다.

중앙화된 서비스는 맞춤형 신용 상품을 제공하지만, 2022년과 2023년 사이에 발생한 대규모 부실로 인해 거래 상대방 리스크가 증가하고 소매 신뢰가 감소하면서 사업 범위가 크게 축소되었습니다.

2022년 이후 디파이 대출 959% 증가

2024년 4분기, 디파이 계약에 따른 오픈 대출이 20개 대출 기관에서 191. 20개의 대출 앱과 12개의 블록체인 네트워크에서 191억에 달했습니다.

이 수치는 2022년 4분기의 DeFi 시장 미결제 대출 18억 달러에서 959% 증가한 수치입니다. 보고서는 이러한 급증의 원인으로 비허가형 플랫폼의 탄력성, 크로스체인 자본 유동성, 전문 대출 앱의 출현을 꼽았습니다.

세파이와 달리 디파이 대출은 사용자가 스마트 컨트랙트와 직접 상호작용하여 중개자 없이 자산을 빌리고 빌려줄 수 있습니다.

Aave, Compound 및 최신 크로스체인 서비스와 같은 프로토콜은 실시간 투명성, 유연한 이자율, 자동화된 청산 메커니즘을 제공하며, DeFi의 모듈식 설계를 통해 사용자 요구, 자산 위험, 유동성 조건 변화에 적응할 수 있습니다.

이러한 성장은 최소한의 신뢰 인프라를 선호하는 사용자 선호도와 변동성이 큰 시장 상황에서 DeFi 프로토콜이 입증한 운영 안정성을 반영합니다.

이 보고서는 테더와 같은 중앙화된 기관이 기관 대출에서 매우 중요하다고 결론지었습니다. 그러나 디파이 플랫폼으로의 전환이 가속화되는 것은 암호화폐 경제에서 자본 흐름과 리스크 프레임워크의 광범위한 재편성을 반영합니다.