판테라 파트너: dYdX V4 업그레이드와 그 영향에 대해 한 번에 알아보기

저자: 폴 베라디타킷, 판테라 캐피털 파트너, 번역: 골든 파이낸스 샤오조우

이 글의 주요 내용:

• 우리는 dYdX가 탈중앙화 금융(DeFi) 분야의 주요 업그레이드라고 생각합니다.

• 거래량 1조 달러를 돌파한 이 플랫폼은 코스모스 SDK를 사용하여 처리량, 탈중앙화, 담보권자 조정이 강화된 보다 자율적이고 확장 가능한 블록체인 인프라를 출시합니다.

• 디와이디엑스의 무기한 선물 거래는 자본 효율성과 암호화폐 시장에 대한 적응력을 높입니다.

• 디와이디엑스는 독립형 블록체인으로 전환하여 처리량/확장성 문제를 해결하고 더 나은 탈중앙화 및 주권 기능을 제공합니다.

• 요컨대, 저희는 dYdX V4가 디파이의 한계를 뛰어넘어 보다 효율적이고 안전하며 사용자 중심의 거래 환경을 제공한다고 믿습니다.

1. dYdX 소개

지속적으로 변화하는 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 dYdX는 무기한 선물 계약(흔히 '퍼프'라고 함)의 거래를 크게 촉진하는 획기적인 프로토콜이 되었습니다. 이는 오랫동안 금융 환경을 지배해 온 기존의 중앙화된 거래소에서 급진적으로 벗어난 것입니다.

영구 선물 계약은 dYdX의 핵심입니다. 이러한 금융 상품은 고유한 특성으로 인해 암호화폐 거래에서 두드러진 위치를 차지하고 있습니다. 기존 선물 계약과 달리 무기한 선물 계약은 정해진 만기일이 없습니다. 이는 트레이더가 롤오버 위험을 피하면서 무기한으로 포지션을 보유할 수 있음을 의미합니다. 이러한 계약의 가격은 롱 포지션과 숏 포지션의 잔액에 영향을 받으며, 트레이더 간의 정기적인 자금 금리 정산에 의해 직접 결정됩니다. 무기한 선물 계약에 대한 이러한 혁신적인 접근 방식은 24시간 연중무휴로 운영되는 암호화폐 시장의 특성에 적합한 보다 역동적이고 적응력 있는 거래 환경을 조성합니다.

그러나 이러한 변화는 무기한 선물을 넘어 탈중앙화 거래소(DEX)로의 암호화폐 공간의 근본적인 전환을 의미합니다. 이러한 변화는 중앙 집중식 거래소가 직면한 규제 압박과 한계를 비롯한 여러 요인에 의해 주도되고 있습니다. 디엑스는 사용자의 자산과 거래 결정에 더 높은 수준의 탈중앙화와 자율성을 부여하는 블록체인 기반 플랫폼을 제공하는 것을 목표로 합니다. 디엑스는 트레이더에게 더 큰 레버리지를 부여하여 거래 포지션을 담보의 최대 20배까지 확장할 수 있는 고유한 기능을 통해 디파이 거래 전략과 광범위한 위험 관리 전략을 위한 새로운 기회를 제공한다는 점에서 차별화됩니다.

탈중앙화 금융의 발전을 고려할 때, 2023년은 dYdX가 크게 성장하고 선구자 역할을 할 해가 될 것이 분명합니다. 이 플랫폼은 한 해 동안 dYdX의 성공적인 V4 업그레이드, 1조 달러 이상의 거래량 달성 등 큰 발전을 이루었습니다. 이러한 발전은 더 높은 처리량, 사용자 주권, 포괄적인 금융 상품을 강조하는 디파이의 거래 모델 변화를 보여줍니다. V4 업그레이드 프로그램은 이 획기적인 프로토콜을 다음 단계로 끌어올립니다. 업그레이드에는 탈중앙화된 오프체인 오더북과 매칭 엔진으로 보완된 맞춤형 코스모스 SDK 기반 체인의 배포가 포함됩니다. 이는 디파이 영역의 효율성, 확장성, 혁신에 있어 큰 도약이라고 생각합니다.

2. 코스모스: 강력한 인프라

코스모스 네트워크는 블록체인 공간의 확장성과 상호운용성 문제를 해결하기 위해 설계된 혁신적인 생태계입니다. 서로 다른 블록체인이 주권을 유지하고, 거래를 신속하게 처리하며, 탈중앙화된 방식으로 서로 통신할 수 있는 '블록체인 인터넷'을 만들겠다는 구상입니다. 이 네트워크는 지분 증명 합의 알고리즘으로 구동되며 거버넌스 및 거래 수수료로 자체 토큰인 ATOM을 사용합니다. 네트워크에서 블록체인을 구축하기 위한 프레임워크인 Cosmos SDK는 모듈식 설계로 개발자가 사용자 정의 가능하고 상호 운용 가능한 애플리케이션을 효율적으로 만들 수 있다는 점이 특징입니다. 이 인프라는 확장 가능한 상호 연결된 디앱을 가능하게 하는 기반이며, 디파이 거래 성능과 사용자 경험을 향상시키기 위해 이러한 기능을 활용하는 dYdX와 V4와 같은 고급 플랫폼의 토대를 마련합니다.

3. dYdX V4의 필요성

기술적 제약, 시장 수요, 탈중앙화 금융의 미래에 대한 전략적 비전 등이 복합적으로 작용하여 dYdX V4의 필요성이 대두되었습니다. 디파이 시장이 급성장하면서 사용자들은 빠르고 지속적인 거래가 가능한 높은 처리량의 플랫폼을 찾고 있습니다. 높은 가스 수수료는 이 문제를 더욱 악화시켜 플랫폼과 함께 사용자 수익의 매력도를 떨어뜨렸습니다. dYdX와 V4는 코스모스 SDK를 사용하여 독립형 블록체인으로 전환함으로써 거래 처리량을 획기적으로 높이고, 거래 비용을 절감하며, 복잡하고 빈번한 거래 요구에 맞게 조정할 수 있는 온체인 로직을 약속함으로써 이러한 문제를 정면으로 해결하고자 합니다. 이번 업그레이드는 단순한 성능 향상을 넘어 경쟁이 치열하고 성장하는 디파이 시장에서 dYdX의 리더십을 유지하고 확장하기 위한 필수적인 진화라고 생각합니다.

4. 코스모스 SDK를 사용하여 자체 체인 생성

디엑스는 코스모스 SDK를 사용하여 자체 체인을 생성하며, 디엑스 V4는 독립적인 블록체인으로 운영할 수 있는 디엑스의 능력에 큰 도약을 가져올 것입니다. 높은 처리량을 제공하도록 설계된 오프체인 오더북과 매칭 엔진이 포함된 이 전략적 업그레이드는 플랫폼 인프라를 완전히 개편한 것입니다. 전용 체인으로의 전환은 거래 처리량을 100배 증가시킬 뿐만 아니라 가스 수수료를 제로에 가깝게 낮추고, 더 복잡한 온체인 로직을 가능하게 하며, 탈중앙화의 범위를 확장할 것으로 기대됩니다. 이러한 새로운 기능 향상은 플랫폼의 확장성과 응답성을 업그레이드하고, 오늘날 트레이더의 복잡한 요구를 충족시키며, 끊임없이 진화하는 디파이 분야에서 전례 없는 기준을 세우기 위해 세심하게 설계되었습니다.

기본 프레임워크로 코스모스를 선택함으로써 이러한 장점은 더욱 강화되었으며, 강력한 성능과 탈중앙화에 대한 확고한 의지로 유명한 코스모스는 탈중앙화 거래소의 요구사항에 완벽하게 부합합니다. 코스모스의 아키텍처는 확장성과 상호운용성을 크게 개선하여 거래 시간을 단축하고 거래 비용을 낮추도록 설계되었습니다. 이러한 기능들은 함께 거래 경험을 향상시킵니다. 또한 코스모스의 탈중앙화 특성은 규제 리스크를 줄이고 사용자 주권을 강화하는 데 중요한 탄력적이고 덜 중앙화된 생태계를 육성한다는 dYdX의 비전과 일치합니다. 이러한 요소들은 탈중앙화 거래의 보다 발전되고 효율적이며 지속 가능한 미래를 향해 플랫폼을 이끌고 있습니다.

5. dYdX 팀

이 프로젝트의 강점은 풍부한 전통 소프트웨어 및 금융 배경을 가진 암호화폐 출신 설립자들로 구성된 강력하고 탄탄한 경영진에 있습니다. dYdX의 설립자이자 CEO인 안토니오 줄리아노(Antonio & nbsp;Juliano)는 이전에 우버의 의 설립자이자 Uber, Coinbase, MongoDB의 숙련된 소프트웨어 엔지니어였으며, 2015년 프린스턴 대학교에서 컴퓨터 공학 학위를 받았습니다. 줄리아노와 함께 팀에 합류한 COO 조지 시안 젱은 이커머스 개인 맞춤형 AI 할인 도구 회사의 공동 창업자이자 Facebook의 제품 담당 임원, McKinsey의 선임 매니저를 역임한 경력이 있습니다. 그의 학력은 와튼에서 MBA를, 프린스턴에서 재무학 학위를 취득했습니다. 또한, dYdX 재단의 CEO인 찰스 다우시는 ConsenSys에서 글로벌 비즈니스 개발 책임자 겸 아시아 태평양 지역 매니징 디렉터로 재직하며 약 4년 동안 주목할 만한 성과를 거두었습니다. 그 이전에는 국부펀드인 홍콩투자청에서 핀테크 부문 책임자로 근무했습니다. 경험이 풍부하고 다양한 이 팀은 암호화폐 분야에서 프로젝트를 성공으로 이끌 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

6. 결론

결론적으로, 저는 dYdX;V4가 탈중앙화 금융의 큰 도약이라고 생각합니다. 이 업그레이드는 디파이 플랫폼이 직면한 주요 문제를 해결하고 독특한 솔루션을 제공합니다. 코스모스 SDK로 마이그레이션하고 자체 체인을 생성함으로써 dYdX V4는 더 나은 성능, 더 낮은 비용, 더 큰 탈중앙화를 제공할 것을 약속합니다. 채굴자 추출 가치(MEV)에 대한 긍정적인 접근 방식과 향상된 데이터 프라이버시 조치는 트레이더들에게 더욱 매력적으로 다가갈 것입니다. 강력한 팀을 이끌고 있는 dYdX는 진화하는 디파이 분야를 선도하고 효율성, 보안, 사용자 권한 부여에 대한 새로운 표준을 정립할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 본질적으로 dYdX는 탈중앙화 금융의 가능성을 확장하고 트레이더와 전체 디파이 커뮤니티에 흥미로운 기회를 열어주는 이정표가 될 것입니다.