수이 네트웍스 Perp DEX 개요: 네 가지 프로토콜은 어떻게 다른가요?

저자: 0x신찬, Crypto KOL; 편집: 펠릭스, PANews

FTX 이후의 시대는 거래 환경을 혁신적으로 변화시켜 탈중앙화 무기한 계약 거래소로 엄청난 사용자 유입을 이끌었습니다( Perp DEX). 이러한 플랫폼의 일일 거래량은 이제 300억 달러를 쉽게 넘어섰으며, 탈중앙화 파생상품에 대한 수요는 엄청납니다.

그러나 UI/UX(사용자 인터페이스/사용자 경험) 가용성, 유동성 깊이, 공급 가격 신뢰성 등으로 인해 초기 Perp DEX의 파편화된 특성으로 인해 널리 채택되지 못했으며, 2024년부터 GMX PVP 및 dYdX와 같은 혁신적인 모델이 등장하면서 시장 환경이 변화하기 시작했습니다. 2024년부터 시장 환경이 변화하기 시작했으며, GMX PVP 및 dYdX 오더북과 같은 혁신적인 모델이 등장했습니다. 현재 수이 네트워크의 대출, DEX, 수익 거래 프로토콜 팀은 무기한 계약 거래를 포함하도록 상품 라인을 강화하고 있습니다.

수이의 무기한 DEX 강점

수이는 실제로 무기한 DEX 구축의 강력한 경쟁자로 만드는 여러 가지 매력적인 기능을 제공합니다.

• 고성능 및 짧은 지연 시간: Sui의 병렬 거래 처리는 높은 처리량과 짧은 지연 시간을 가능하게 하며, 이는 효율적인 주문 매칭과 DEX에서의 원활한 거래 경험에 매우 중요합니다.

• 객체 중심 데이터 모델: Sui의 고유한 데이터 모델은 계정 및 자산 데이터의 효율적인 저장과 병렬 처리를 지원합니다.

• zkLogin을 통한 원활한 온보딩: zkLogin 기능은 익숙한 Web2 자격 증명을 사용하여 계정을 만들 수 있어 사용자의 온보딩 과정을 간소화하여 신규 트레이더의 경험 장벽을 낮춰줍니다.

• 스폰서 거래: Sui의 스폰서 거래 기능은 사용자 비용을 절감하고 전반적인 거래 경험을 개선합니다.

수이의 초기 빌더는 다음과 같습니다:

• Bluefin

• 아스트로스

• 애프터매스 파이낸스

• Aftermath Finance

• < p style="text-align: 왼쪽;">타이퍼스 파이낸스 GLP 거래 모델

크리야는 또한 Perp DEX를 곧 출시할 예정입니다.

각 프로토콜을 자세히 살펴보기 전에 전체 비교 표를 보여드리겠습니다.

다음 섹션에서는 각 프로토콜을 비교, 검토하고 트랜잭션 특성, 프로토콜 메커니즘 및 성능을 분석합니다.

블루핀

수이에서 유서 깊은 퍼프 DEX인 블루핀은 빠르게 매칭되는 오프체인 오더북과 안전한 온체인 결제 엔진을 결합한 플랫폼입니다. 프로토콜 유동성은 전문 시장 조성자(MM)가 관리합니다:

수이의 병렬 트랜잭션 처리 기능을 활용하는 블루핀은 매우 낮은 주문 실행 지연 시간과 빠른 온체인 최종 확인(500밀리초 미만)을 자랑합니다. 또한, 수이에서 무기한 계약으로 거의 모든 자산을 지원하며, $DEEP, $WAL, $TRUMP 등 가장 광범위한 자산을 지원합니다.

• 블루핀 플랫폼의 24시간 무기한 계약은 다음과 같습니다. 계약 규모는 4천만 달러에서 7천만 달러로 플랫폼에서 높은 수준의 거래 활동이 이루어지고 있음을 나타냅니다.

• BTC-PERP 쌍이 일반적으로 일일 거래량에서 가장 큰 비중(~60%)을 차지하며, 그다음으로 SUI-PERP와 ETH-PERP가 그 뒤를 잇습니다. ">디파이 라마 데이터에 따르면, 발생하는 비용은 연간 약 4백만 달러에 달합니다.

UI/UX 우수. 사용자는 거래 보기 기능에 액세스할 수 있으며 인터페이스는 명확하고 필요한 모든 것을 포함하고 있습니다. 블루핀의 zkLogin 통합은 수이에서 제공한다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 이는 사용자가 시작하는 과정을 간소화하고 지갑과 니모닉의 복잡성을 제거합니다.

Aftermath (테스트넷)

Aftermath는 2024년 11월에 Perp DEX 테스트넷으로 데뷔했습니다. 완전히 온체인으로 운영되며, 오프체인 오더북 집계에 의존하는 많은 탈중앙화 거래소들과 달리 애프터매스는 전체 오더북을 온체인에 배치합니다. 아직 테스트넷 단계에 있기 때문에 통계는 제한적입니다.

애프터매스는 DEX와 기존 풀의 유동성/TVL 개선에 더 집중하고 있습니다. 향후 잠재적인 인센티브/퍼지 DEX의 공식 출시는 추후에 이루어질 수 있습니다.

Astros (베타)

Astros는 NAVI 프로토콜 팀이 구축한 DEX 어그리게이터 + Perp DEX입니다. 블루핀과 애프터매스와 마찬가지로 NAVI 프로토콜은 퍼펙트 덱스에서 오더북 메커니즘을 사용합니다. 현재 베타 버전이기 때문에 파트너 마켓 메이커(MM)와 정확한 메커니즘에 대한 정보는 아직 공개되지 않았습니다. 24시간 거래량 3억 달러는 현재 진행 중인 트레이더 인센티브 프로그램에 힘입은 것으로 보입니다.

Typus Perp

디파이 라마에 따르면 타이퍼스 파이낸스는 약 2주 전 GMX 스타일의 Perp DEX를 출시했으며, 24시간 거래량은 약 20만 달러, TLP 풀은 약 15억 달러였습니다. 는 약 20만 달러, TLP 풀에는 70만 달러가 넘는 TVL이 있었습니다.

TLP 풀의 자산에는 $SUI, $USDC, $DEEP, $LBTC가 포함되며 현재 APR은 100%가 넘습니다.

몇 가지 관찰 및 결론

오더북의 부상: Sui의 Perp DEX 생태계는 현재 프로토콜 설계 선택과 거래량 모두에 반영된 현상인 오더북 모델에 명백히 편향되어 있습니다. 지배력. 이는 오더북 메커니즘이 수이 아키텍처 내에서 본질적으로 적용 가능하거나 사용자 기반에서 시장에서 받아들여지고 있음을 시사합니다.

자산 희소성과 밈의 유혹: Sui 네트워크 Perp DEX가 지원하는 자산의 범위가 제한적이라는 점은 잠재적 기회를 의미합니다. 프로토콜이 변동성이 크지만 수익성이 높은 밈코인 거래 공간을 빠르게 수용할 수 있다면, 그리고 이러한 자산의 본질적인 투기적 특성을 활용한다면 플랫폼에서 거래량을 늘릴 수 있습니다.

스타트업과 인센티브의 필요성: Sui의 누적 거래량과 TVL은 EVM과 솔라나의 성숙하고 유동성이 높은 Perp DEX 생태계에 비해 아직 초기 단계에 머물러 있습니다. 이러한 대체 체인에서 이미 제공되는 기능 세트와 기능을 고려할 때, 트레이더를 Sui 네트워크의 Perp DEX로 끌어들이려면 기술 혁신 이상의 것이 필요할 수 있으며, 매력적인 인센티브가 투기 자본을 유치하고 Perp DEX 생태계에서 상당한 성장을 촉진하는 핵심 인센티브가 될 수 있습니다.