의견: 대형 금융회사들이 비트코인에 맞서 싸우는 이유는 무엇인가요?

라이언 고먼, 코인데스크 글, 통 덩, 골든 파이낸스 편집

비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)와 이전 비트코인 선물 ETF의 출시에 대한 보도는 놀라웠습니다.

이 펀드들은 투자에 최첨단을 달리고 있다는 인상을 주면서 문제를 해결하는 데 도움이 되지만, 실제로는 수수료를 쉽게 부과하는 방법인 동시에 비트코인(BTC)을 소유하는 것을 더 어렵게 만들고 있습니다. 한편, 월스트리트는 탈중앙화 금융(DeFi)으로 인한 위협에 어떻게 대처할지 고민하고 있습니다.

실제로 최근 상승장이 시작되기 전에 발표된 한 연구에 따르면 미국인의 거의 3분의 1(32%)이 디파이 플랫폼을 사용한 경험이 있는 것으로 나타났습니다. 또한 중국인(26%)과 인도인(25%) 인구의 4분의 1도 이를 사용했습니다. 연초 이후 총 동결 가치(TVL)와 탈중앙화 금융 거래량의 증가폭을 고려하면 이 수치가 훨씬 더 높다고 해도 놀랄 일이 아닙니다.

냉소적인 머니 그랩

암호화폐 업계 베테랑과 다른 이들은 오랫동안 비트코인 현물 ETF의 필요성이나 민감성에 의문을 제기해왔으며, 심지어 비트코인 백서를 쓴 사토시 나카모토(크레이그 화이트가 아닌)가 비트코인 백서를 쓴 목적에 반하는 것이라고 주장하기도 했습니다. 최초의 암호화폐를 만든 목적에 어긋난다고 주장하기도 합니다. 하지만 대부분의 사람들은 월스트리트가 비트코인을 필요로 하는 것보다 비트코인이 월스트리트를 필요로 한다는 단순한 사실을 놓치고 있습니다.

현물 비트코인 ETF는 대형 금융 회사들이 비주권 통화가 글로벌 경제에 미칠 수 있는 영향력과 통제력 상실을 우려하는 것처럼 디지털 통화가 자신들의 비즈니스 모델에 미칠 수 있는 영향을 우려하고 있음을 인정한 것입니다. 글로벌 경제에 대한 통제력 상실을 우려하고 있으며, 이러한 위협에 대응하기 위해 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 빠르게 도입하고 있습니다.

금융 회사들은 이전에 "암호화폐를 없애려고 시도했지만 실패했습니다." 예를 들어 JP모건 체이스의 CEO 제이미 다이먼은 최근 비트코인을 흡연에 비유하며 사기가 만연하고 자신은 절대 사지 않겠지만, 여러분의 권리를 옹호할 것이며 심지어 100만 달러에 이를 것이라고 예측하기도 했습니다. 올해 초, 담배를 애완용 돌에 비유하며 자신이 정부에 있다면 담배를 "폐쇄할 것"이라고 국회의사당에서 증언했던 것과는 극적인 반전입니다.

비트코인과 싸우는 이유

이러한 자세를 취하는 이유는 두 가지입니다. 한편으로, 다이먼과 그의 동시대 사람들은 1980년대 주식 시장의 초기 디지털화를 겪었고 현재 일어나고 있는 변화의 규모를 잘 이해하고 있습니다. 그들은 충성도 높은 (그리고 나이가 많은) 고객을 유지하기 위해 가능한 한 미래로 골대를 옮기고 싶었습니다.

반면, 은행 경영진은 중앙 집중식 기업을 개방형 프로토콜로 대체하는 과정에서 많은 돈을 벌 수 있다는 것을 알고 있으며 가능한 한 오랫동안 수익을 창출하고자 합니다.

금융 회사들은 밀레니얼 세대가 자신의 요구를 더 잘 충족하는 더 저렴하고 직접적인 플랫폼으로 이동하기 전에 피할 수 없는 변화를 지연시키고 고객으로부터 마지막 1달러까지 더 많은 돈을 짜내기 위해 최선을 다하고 있습니다.

개인들이 자신의 자산을 셀프 호스팅할 수 있게 되면 많은 수수료가 사라지고, 자산의 사용 방식에 대한 완전한 통제권을 보유자에게 부여할 수 있습니다. 사람들은 지금까지 금융 기관에서만 제공하던 다양한 서비스를 암호화폐를 통해 점점 더 많이 이용하고 있습니다.

자산 운용사들은 비트코인을 매입하고 예상을 뛰어넘는 규모로 거래소 공급을 줄이고 있으며, ETF 발행사들은 이미 이더리움으로 웹사이트를 개설했습니다. 암호화폐 자산을 보유하고 있는 모든 신탁이 ETF로 전환하기 전에 그레이스케일의 GBTC 신탁과 유사한 구조로 되어 있다는 점을 명심하세요.

투자 전문가의 속임수

1971년 나스닥이 출범했을 때 많은 사람이 거래소의 잠재력을 무시했습니다. 1991년에는 미국 전체 주식 거래의 거의 절반을 차지했습니다. 지금은 뉴욕증권거래소에 이어 세계에서 두 번째로 큰 거래소로 성장했으며, 전 세계 대다수 거래소가 장외 거래소를 폐쇄하거나 장외 거래 플랫폼을 폐쇄했습니다.

데이몬은 1982년 아버지와 할아버지의 뒤를 이어 주식 중개인으로 금융 경력을 시작했습니다. 그는 이전에 핀테크 스타트업의 월스트리트 침공에 대해 이야기한 적이 있으며, 나스닥의 출범과 1984년 SuperDOT(뉴욕증권거래소 전자 라우팅 개혁)의 도입을 통한 뉴욕증권거래소 디지털화의 혁신, 그리고 이로 인해 중개인이 거래 현장을 떠나 컴퓨터 뒤에 앉게 된 극적인 변화를 잘 기억하고 있을 것입니다.

그러나 이번에는 이러한 발전의 혜택이 소수가 아닌 다수에게 돌아갔습니다.

50년 전만 해도 대부분의 플로어 트레이더는 끝이 올 것이라고 생각하지 못했을 것입니다. 이번에 다이먼과 나머지 구식 트레이더들은 더 낮은 수수료, 더 많은 접근성, 더 큰 통제력을 경험했고, 경력 초기에 무슨 일이 일어났는지 분명히 기억하고 있습니다.

그들은 우리가 가고 있는 길에 대해 현명하며, 아무리 속여도 그 사실을 바꾸지 못할 것입니다.