조작이 밝혀진 후 OM의 시가총액 100억 달러가 폭락, 많은 당사자들이 이견을 보이고 있습니다.

저자: 낸시, PANews

MANTRA는 한때 RWA와 랠리 강세에 힘입어 많은 투자자의 관심을 끌었습니다. 그러나 충격적인 가격 폭락은 만트라의 가격 변동성뿐만 아니라 복잡한 '흑역사'를 드러내면서 신뢰의 위기와 지배구조에 대한 시험대에 올랐습니다.

오엠의 심야 급락은 프로젝트 소유자, 거래소, 투자자 모두의 책임으로 90% 가까이

100억달러 시가총액 붕괴의 배경에는 여러 요인들이 복합적으로 작용하여 촉발된 시장 폭풍이 있었습니다.

4월 14일 새벽, 만트라 토큰 OM의 가격이 갑작스럽게 급락했습니다. 코인게코 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 OM 가격은 89.2% 급락했습니다.

오엠의 급락에 대한 공식 설명은 팀, 만트라 체인 협회, 핵심 고문 또는 만트라 투자자들이 토큰을 판매하여 발생한 혼란이 아니며, 이는 여전히 잠긴 상태에 있으며 발표된 베스팅 기간에 따라 달라진다는 것이었습니다. 토큰은 여전히 잠겨 있으며 공지된 베스팅 기간이 적용되며, 토큰 이코노미는 변경되지 않으며, MANTRA를 사칭하는 사기성 링크나 계정을 클릭하지 않도록 주의하시기 바랍니다.

동시에 관계자들은 이번 사건이 유동성이 낮은 시기에 발생했으며 거래소 과실 또는 시장 조작으로 인한 것일 수 있다고 언급했습니다. 급락의 시기와 폭은 적절한 경고나 통지 없이 계좌 포지션이 갑작스럽게 청산된 것으로 보이며, 일요일 저녁 세계표준시(UTC)(아시아 시간 새벽)에 유동성이 낮은 시간대에 발생했다는 사실은 어느 정도의 과실 또는 고의적인 시장 포지션 조작 가능성을 시사합니다.

코인셰어즈는 성명에서 최근 OM의 가격 변동성이 '거래소 간 청산'에 대한 초기 조사로 인해 촉발되었다고 밝혔습니다. 작년 10월부터 OM 토큰에 대해 레버리지 수준을 낮추는 등 여러 가지 위험 관리 조치를 시행했습니다. 올해 1월부터 코인시큐어는 현물 거래 페이지에 OM 토큰에 대한 팝업 경고를 추가하여 토큰 경제성을 크게 조정하고 토큰 공급량을 늘렸음을 사용자에게 알렸습니다. 코인시큐어는 계속해서 상황을 면밀히 모니터링하고 사용자를 보호하고 플랫폼의 무결성을 유지하기 위해 적절한 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.

한편, OKX는 발표를 통해 2024년 10월 이후 OM의 토큰 경제 모델에 상당한 변화가 있었으며 3월 초부터 여러 거래소에서 유사하게 운영되는 여러 온체인 주소가 대규모 재충전이 이루어지고 있다고 언급했습니다. 시장 위험에 따라 OKX는 플랫폼의 위험 관리 매개변수를 조정하고 최근의 높은 시장 위험과 일부 토큰의 공급량 변화로 인해 가격 변동성이 발생할 수 있음을 사용자에게 상기시켰습니다. OM 토큰 페이지에 위험 경고가 추가되었습니다. 한편, OKX의 CEO 스타는 이번 사태가 암호화폐 업계 전체에 중대한 스캔들이라고 말했습니다. 모든 온체인 잠금 해제 및 충전 데이터가 공개되었으며, 모든 주요 거래소의 담보 및 청산 데이터가 조사될 수 있으며, OKX는 모든 보고서를 준비할 것입니다.

만트라는 거래소를 비난하고 있지만, 온체인 데이터는 더 복잡한 상황을 가리키며 커뮤니티에서 내부자 매도 및 시장 조작 가능성에 대한 의문을 제기하고 있습니다.

스팟 온 체인의 모니터링에 따르면, 이전에 동일한 주체의 것으로 의심되는 것으로 추적한 3월에 새로 생성된 19개의 지갑은 OM이 붕괴되기 전 3일 동안 평균 6.375달러에 1427만 OM(약 9100만 달러)을 OKX로 전송했으며, The 데이터 너드 모니터링에 따르면, 지난 3일간 5개 지갑이 총 2440만 OM(약 1억 4394만 달러)을 OKX에 입금했으며, 이 중 4개 지갑은 지난달 코인거래소에서 현금을 인출해 OKX에 입금하는 동일한 패턴으로 운영됐고, 나머지 하나는 레이저 디지털에 속한 지갑이었다.4월 7일 이후 룩온체인 모니터링에 따르면, 이와는 별도로 최소 17개의 지갑 주소에서 총 4360만 개의 OM 토큰(당시 약 2억 2700만 달러 상당)을 거래소에 입금했으며, 이는 유통량의 4.5%에 해당하는 수치입니다. 한편, OM 토큰이 폭락하기 5시간 전, 1년 동안 휴면 상태였던 한 지갑에서 만트라의 투자 부문인 쇼루크 파트너스의 설립 파트너로 의심되는 셰인 신(Shane Shin)의 지갑으로 200만 OM이 이체되었으며, 이 지갑은 1,258만 달러에 200만 OM을 인도받았지만 현재 가치가 157만 달러에 불과한 것으로 확인되었습니다.

그러나 만트라 체인 프로젝트의 전략적 투자자인 레이저 디지털은 레이저가 최근 OM 가격 하락과 아무런 관련이 없다는 반응을 보였습니다. 레이저가 "투자자들의 매도세와 관련이 있다"는 소셜 미디어의 주장은 허위이며 오해의 소지가 있습니다. 레이저는 OKX에 OM 토큰을 예치한 적이 없으며, OKX와 관련하여 언급된 지갑은 레이저의 지갑이 아닙니다. 레이저의 핵심 OM 투자금은 여전히 잠겨 있으며 토큰에 압력을 가하거나 프로젝트를 약화시키는 데 아무런 관심이 없습니다. 토큰에 압력을 가하거나 프로젝트를 불안정하게 만들지 않습니다. 투명성이 중요합니다.

투자사 Shorooq Partners도 성명을 통해 이번 하락이 해킹이나 팀 매도 때문이 아니라 유동성이 낮은 시기에 대규모 강제 청산으로 인해 패닉 매도세가 촉발된 것이라고 밝혔습니다. Shorooq는 장기 지분 투자자로서의 입장은 변함이 없다고 강조하며 다음과 같이 밝혔습니다. 투명성을 입증하기 위해 관련 지갑 주소를 공개했습니다.

프로젝트, 거래소, 투자자가 모두 상반된 입장을 보이고 있습니다. 이번 급락의 더 깊은 불씨는 만트라가 최근 토큰의 경제 모델을 조정한 데서 비롯된 것으로 보입니다. 최근 만트라는 발표를 통해 OM을 메인 네트워크 네이티브 토큰으로 통합하고 투코인 전략을 폐지하자는 이전 커뮤니티의 제안이 기술적 문제를 야기했다고 지적하며, 이에 따라 기존 ERC-20 OM을 포기하고 만트라 체인에 OM을 표준 버전으로 설정하기로 결정했다고 밝혔습니다. 동시에 만트라는 OM 공급량을 8억 8,880만 개에서 17억 7,770만 개로 두 배로 늘리고, 서약을 장려하기 위해 연간 인플레이션율 3%를 도입한다고 발표했습니다. 이러한 조치는 친환경 성장을 지원하기 위한 것이었지만, 유통량이 크게 증가하고 인플레이션이 제한되지 않는 구조로 인해 투자자들의 신뢰가 약화된 것으로 보입니다.

오엠이 급락했음에도 불구하고 대규모 토큰 매도세는 계속되고 있으며, 최근 온체인 렌즈(@OnchainLens)의 모니터링에 따르면 만트라 다오 서약 지갑이 코인 콜드 월렛으로 3,800만 OM(약 26.96 백만 달러).

초기에 사기 논란에 휩싸였던 만트라는 높은 수준의 통제와 내러티브 함정이 급등세의 배경입니다

2020년에 설립되어 초기에는 서약, 대출 및 자산 관리 서비스에 주력했던 만트라 DAO(이전명 MANTRA DAO)는 관리 서비스에 중점을 두었습니다. 하지만 초기에 만트라 다오는 디파이, 보카 등의 유명 레이블을 달고 사기 업체로 간주되었습니다. 이전에 우 토크 블록체인과 하이브 파이낸스가 보도한 바와 같이, 만트라 DAO의 핵심 팀과 고문들은 모호한 배경과 위조된 신분을 가지고 있었으며 심지어 온라인 게임 사이트 21핑크와 깊은 관련이 있는 설립자 캘빈 응의 사기 전력이 있는 등 논란이 많았던 전력이 있었습니다. 동시에 프로젝트 자체는 아직 기술적으로나 기능적으로 준비되지 않은 상태였지만 만트라 DAO는 마케팅 전략과 허위 파트너십에 의존해 투자를 유치했습니다.

그뿐만 아니라 만트라는 내부 분쟁으로 소송전에도 휘말렸습니다.2022년 초, 리오데파이는 자산의 소유권, 관리 및 도용을 주장하며 만트라 DAO를 상대로 소송을 제기했고, 리오데파이는 자신이 설립하고 개발했다고 주장했습니다. 그러나 핵심 MANTRA DAO 팀 (공동 창립자 John Patrick Mullin 외 6 명 포함)이 재무보고를 중단하고 승인없이 자산을 유용했으며 2021 년 이후 프로젝트를 장악했다고 주장했습니다.MANTRA DAO는 DAO로서 OM 토큰 보유자가 관리하고 RioDeFi가 소유하지 않는다고 주장했습니다. 홍콩 고등법원이 개입하여 자산 도용 및 무단 통제 혐의에 대한 대응으로 만트라 DAO의 주요 인사들에게 재무 기록을 공개하도록 명령했습니다. 이 사건은 DAO 소유권 및 지배구조에 대한 세계 최초의 사법적 검토가 되었습니다.

2022년, 만트라 DAO는 탈중앙화된 자율 조직(DAO)에서 더 넓은 블록체인 생태계로의 전환을 알리는 리브랜딩 작업을 시작하며 공식적으로 만트라로 사명을 변경한다고 발표했습니다. 2024년 이후 만트라는 코인게코 데이터에 따르면 2024년에만 최대 168.8배 이상 상승한 OM의 강력한 힘으로 다시 주목받고 있습니다. 한편, 디필라마 데이터에 따르면 올해 3월 한때 153억 9,000만 달러에 달했던 OM의 완전희석가치(FDV)는 현재 12억 5,000만 달러로 급격히 하락했습니다. 그러나 높은 밸류에이션과는 대조적으로 OM의 총 고정 가치(TVL)는 2023년 이후 만성적으로 낮아져 수십만 달러에 머물러 있습니다.

프로젝트의 높은 통제 수준과 RWA 열풍의 모멘텀이 OM 상승의 주요 원인으로 여겨집니다. 한편으로 암호화폐 분석가 모시는 최근 만트라 팀이 OM 토큰의 '유동성'의 90%를 보유하고 있으며, 실제 시장 유동성은 완전 희석 평가액(FDV)의 5%에 불과하다고 밝혔습니다.

그러나 고도로 통제된 전략은 집중된 칩과 취약한 유동성이라는 폭탄을 심어놓기도 했습니다. 해시키 캐피털의 멤버인 루이는 이 소식을 전하며, 만트라는 최소 2년 동안 최소 5억 달러 규모의 장외거래를 통해 "새로운 OTC 토큰이 기존 OTC 매도를 인수하는" 방식으로 칩의 최종 잠금 해제까지 주기적으로 운영될 예정이라고 밝혔습니다! "OTC 토큰은 최종적으로 잠금 해제된 칩이 폭파될 때까지 주기적으로 사용됩니다.

한편, 만트라는 1억 9천만 달러 규모의 생태계 펀드 설립, 10억 달러 규모의 자산을 토큰화할 계획인 아랍에미리트 다막 그룹과의 파트너십, RWA 가속기를 위한 검증자 및 인프라 제공자로 구글을 도입하는 등 일련의 좋은 신호들을 발표하며 RWA 회로에서 많은 움직임을 보이고 있습니다. 인프라 제공업체와 협력하여 두바이의 MAG 그룹에서 5억 달러 상당의 부동산 자산을 토큰화하는 등 RWA 액셀러레이터를 위해 협력하고 있습니다.

중동 자본의 참여는 만트라 개발의 전환점이 되었습니다. 아크스트림 캐피털의 창립 파트너인 예 수에 따르면, 2023년 OM 토큰 FDV가 2천만 달러까지 떨어져 거의 폐기될 뻔했을 때 중동 자본이 중개인의 도움을 받아 이를 인수하고 CEO직만 유지한 채 개입했습니다. 중동 자본은 다수의 저택, 리조트 및 기타 실물 자산을 소유한 후 OM을 실물 자산 토큰화(RWAfi) 프로젝트로 패키지화했습니다. 예수는 높은 수준의 통제 하에 2024년 OM은 코인 최고 상승률을 기록하며 200배의 성장을 달성했고, 팀은 가까운 미래에 OTC 디스크 사업을 마케팅하고 있다고 말했습니다.

공개 정보에 따르면 MANTRA의 공동 창립자이자 CEO인 존 패트릭 멀린, 공동 창립자 자얀트 라마난드, CTO 매튜 크룩스 및 기타 임원들이 퇴사한 것으로 나타났습니다. 그리고 자금 조달 배경을 보면 2024년 3월 MANTRA는 Shorooq Partners가 주도하는 1,100만 달러의 투자를 받았다고 발표했습니다. 쇼루크 파트너스는 아부다비에 본사를 둔 벤처 캐피탈 및 대체 투자 관리 회사로 MENAP 지역의 기술 스타트업에 주력하고 있으며, 만트라는 쇼루크 파트너스의 투자 발표 후 두바이 월드 트레이드 센터에 MENAP에 초점을 맞춘 인큐베이터를 설립했습니다. 북아프리카(MENAP) 지역의 RWA 토큰화 프로젝트.

전반적으로 초기 논란의 해결되지 않은 그림자, 고도로 통제된 토큰 경제, 자본의 막후 조작, RWA에 대한 과열된 이야기 등 여러 요인이 결합되어 이번 폭락의 비극을 초래한 것으로 보입니다.