OKX 벤처스: 암호화폐, AI의 다음 단계를 살펴보는 내러티브 분석

상기의 발전 추세를 바탕으로 해당 투자 논리를 추상화했으며, 핵심은 세 가지입니다.

- 시장 수요 중심

제품 시장 출시까지 많은 AI 창업 팀은 시장이 단일 제품을 구매하지 않고 자신의 제품 사용자가 수요가 없음을 발견했습니다. 그 이유는 벤처 초기에 시장 수요에 대한 조사가 충분하지 않고 시장 수요 방향성이 없거나 검증되지 않은 유사 수요를 잘못 식별하기 때문입니다.

따라서 저희는 암호화폐 및 인공지능 트랙을 구성할 때 시장 수요를 충족하는 데 더욱 주의를 기울입니다. 첫째, 프로젝트가 암호화폐 및 AI 분야에서 어떤 트랙에 속하는지, 시장 규모는 어느 정도인지, 프로젝트의 향후 발전 가능성은 얼마나 되는지, 경쟁자와 경쟁자는 누구인지 등을 종합적으로 판단합니다. 둘째, 프로젝트가 어떤 문제를 해결하고, 어떤 니즈를 충족시키는지, 아주 작은 것이라도 시장의 불만 사항을 해결하는 것이 실현 가능한 아이디어와 방향성입니다.

- 순수한 내러티브가 될 수 없다

암호화폐 및 인공지능 분야는 실용적 적용이 없는 내러티브 기반이라는 비판을 가장 많이 받아왔습니다. 전적으로 동의하기는 어렵지만, 시장은 더 이상 순수한 내러티브에 돈을 지불하기 어렵기 때문에 실제 비즈니스 시나리오와 비즈니스 모델이 특히 중요합니다.

스타트업 팀은 생존을 유지할 수 있는 비즈니스 수입이 있어야 합니다. 많은 스타트업 팀이 NFT/토큰 판매를 유일한 수입원으로 삼는데, 이는 절대 실현 불가능한 일입니다. 스타트업은 명확한 비즈니스 모델을 가지고 있어야 하며, 시장에서 돈을 지불하도록 하기 위해 내러티브에 의존하는 것이 아니라 수익원이 어디에서 나올지 파악해야 합니다.

-  팀에 AI 배경이 있어야 합니다

AI의 불은 웹2.0 시장과 VC의 열정에 빠르게 불을 붙였고, 이 붐은 곧바로 암호화폐 세계로 불어와 많은 암호화폐 스타트업 팀이 AI 핫스팟을 문지르고 프로젝트를 포장하기 시작하여 시장에 수많은 Crypto & AI 프로젝트가 출시되었지만, 다음과 같은 문제가 있습니다. 팀에 AI 기술 배경이 없기 때문에 대부분의 프로젝트는 껍데기 제품이고 시장 경쟁력이 없어 곧 시장에서 도태되고 있으며, AI는 기술적 문턱이 높으며 특히 Crypto와 AI의 결합에서 두 분야를 효과적으로 결합하기 위해서는 두 분야에 대한 깊은 지식이 있어야 하며 그렇지 않으면 시장에서 인정받기 어렵다.

전반적으로 투자의 기본 아이디어는 시장 잠재력이 큰 트랙에서 시장의 요구와 문제를 파악하고 기업가를 도울 가장 적합한 팀을 찾아 함께 협력하여 시장의 요구를 충족하고 문제를 0에서 1까지 해결할 수 있도록하는 것입니다.

폴리체인: 현재 암호화폐 및 AI 프로젝트의 환경은 초기 단계의 혁신 기술에서 흔히 볼 수 있는 내러티브 중심입니다. 이러한 내러티브는 마케팅의 일부일 뿐만 아니라 생태계 개발의 필수적인 부분으로, 관심을 끌고 커뮤니티 참여와 초기 채택을 유도하는 데 도움이 됩니다. 그러나 이러한 프로젝트를 평가할 때는 내러티브를 넘어 기술적 기반과 실제 적용에 집중해야 할 필요성을 인식하고 있습니다. 따라서 저희의 투자 전략은 암호화폐와 AI 기술 및 잠재적 시너지 효과에 대한 심층적인 연구를 바탕으로 시장 채택에 대한 명확한 경로와 탄탄한 기술적 기반을 갖춘 매력적인 비전을 가진 프로젝트에 우선순위를 두고 있습니다. 이러한 노이즈를 걸러내려면 심층적인 연구가 필요합니다.

현재 암호화폐와 AI의 결합은 주로 GPU 네트워크, 추론 및 인텔리전스 네트워크, 검증 가능한 프라이빗 컴퓨팅, 데이터 관리 솔루션 등 인프라 수준에서 이루어지고 있으며, 이는 다음 혁신의 물결을 위한 발판을 마련할 것입니다.

미래에는 동형 암호화, 다자간 연산, 영지식 증명과 같은 데이터 프라이버시 기술이 AI 프라이버시 보호에 중요한 역할을 할 것입니다. 탈중앙화된 데이터 마켓플레이스, 검증 가능한 추론 네트워크, AI 에이전트 인프라는 계속해서 성장하여 AI 기능의 대중화를 이끌고 공정하고 투명하며 효율적인 시스템을 구축할 것이며, 블록체인과 AI의 통합은 탈중앙화된 금융을 위한 AI 분석, 자산 관리를 위한 예측 모델, DAO의 거버넌스 메커니즘 등 새로운 암호화폐 애플리케이션의 물결을 이끌 수 있을 것입니다. 고품질 데이터 세트로 학습된 작고 효율적인 모델도 계속 발전하여 더욱 개인화된 AI 경험을 제공하고 애플리케이션 마찰을 줄일 것입니다.

델파이 디지털: 소프트웨어는 세상을 집어삼키고 있고, AI는 소프트웨어를 집어삼키고 있습니다.AI는 본질적으로 데이터와 컴퓨팅이므로 이 두 가지 핵심 입력(인프라)을 가장 효율적으로 캡처하거나(인프라), 오케스트레이션(미들웨어), 사용자의 요구를 충족하기 위해 활용할 수 있는 사람은 누구든지 (애플리케이션)을 충족시킬 수 있는 사람이 엄청난 가치를 얻게 될 것입니다.

현재 의 핵심 투자 로직이 DeAI 생태계에 초점을 맞추고 있는 델파이 벤처스는 의 각 계층에서 공격적으로 프로젝트를 배치하고 있습니다.

첫째, 인프라 수준에서 DeAI는 데이터와 컴퓨팅, 특히 암호화폐 인센티브를 통해 이러한 리소스에 효율적으로 액세스하는 데 의존합니다. 이는 스택에서 가장 어렵지만 가장 유망한 부분이기도 합니다. 현재 분산 훈련 프로토콜과 GPU 시장은 이기종 하드웨어를 조율하여 대형 기술 기업에 저비용 솔루션을 제공하고 있지만, 저렴한 비용으로 하드웨어 네트워크를 구축할 수 있는 DePIN 네트워크는 미래 스마트 경제에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

둘째, 미들웨어 수준에서 DeAI는 DeFi의 "레고" 모델과 유사하게 효율적인 컴포저블 컴퓨팅을 가능하게 하는 것을 목표로 합니다. 특히 효율적인 라우팅 메커니즘(즉, 올바른 사용 사례에 가장 비용 효율적이고 성능이 우수한 모델을 선택하는 방법), 그래프 신경망, 제한된 온체인 환경에서 데이터와 계산을 확장하기 위한 코프로세서, 오픈 소스 개발자의 인센티브 문제를 해결하기 위한 암호화 기반 메커니즘에 대해 낙관적으로 보고 있습니다. 제대로 실행된다면, DeAI 미들웨어는 오늘날 거대 기술 기업의 통합된 폐쇄형 소스 버전을 능가할 수 있는 모듈식 AI 접근 방식에 대한 매력적인 비전을 제시할 것입니다.

마지막으로, 애플리케이션 수준에서는 온체인 에이전트 프로토콜이 암호화폐 공간에서 사용자 경험을 개선하는 열쇠가 될 수 있습니다. 이러한 프로토콜은 컴퓨팅 네트워크와 사용자를 연결함으로써 비용을 절감할 뿐만 아니라 웹 3.0 인프라의 잠재력을 발휘하여 새로운 경제 모델을 이끌어낼 수 있습니다.

전반적으로 AI는 우리 경제의 형태를 근본적으로 변화시킬 것입니다. DeAI의 현재 이야기는 지나치게 낙관적일 수 있지만, 기회의 규모는 정말 어마어마합니다. 인내심과 통찰력을 가진 분들에게 진정한 컴포저블 컴퓨팅에 대한 DeAI의 비전은 블록체인 자체의 가치를 증명할 수 있을 것입니다.

셋째: 미래의 기회에 대해 이야기하기

OKX 벤처스: 기술 혁신과 혁신은 끊임없는 기회입니다.

AI 분야에서는 데이터와 핵심 기술이 거대 기술 기업에 집중되어 스타트업의 설 자리가 좁아지는 기술 독과점 현상이 심각합니다. 기술 대기업의 기술 독점과 영역 잠식에 어떻게 대처할 것인가가 창업가들이 직면해야 할 가장 큰 문제입니다. 앞으로 더 많은 스타트업 팀들이 추종자의 정체성에서 벗어나 암호화폐와 AI의 결합을 통해 중앙집권적인 거대 기술 기업의 독점을 깨고, 기술 혁신과 혁신을 이루고, 실제로 내러티브와 제품을 통해 시장 수요를 충족시킬 수 있기를 기대해봅니다.

포커 테이블에서 내려오지 않는 방법은 스타트업 팀이 고민해야 할 문제입니다.

-  창업팀은 자신의 비즈니스 모델과 지속 가능성을 파악해야 하며, 순수한 내러티브 프로젝트는 더 이상 시장에서 받아들여지지 않으며, 창업팀은 안정적인 비즈니스 수입 또는 미래에 실현 가능한 명확하고 실현 가능한 비즈니스 모델을 가져야 합니다.

- 창업팀은 프로젝트의 장기적인 안정성을 보장하기 위해 합리적인 재무 관리와 비용 관리 기술을 갖춰야 합니다. 재정 문제는 스타트업 팀에게 가장 문제가 되는 부분이며, 많은 스타트업 팀이 부실한 재정 관리로 인해 프로젝트에 실패합니다.

- 스타트업 팀은 유연하고 기동성이 있어야 합니다. 시장 발전은 빠르게 변화하고 있으며, 기술 혁신으로 인해 많은 창업 팀이 사라질 수 있으며, 창업 팀은 시장에 따라 적시에 전략과 방향을 조정하고 시간을 선택하고 상황을 활용하는 방법을 배우기 위해 유연성과 적응력을 가져야합니다.

폴리체인: 현재 AI와 암호화폐 업계에는 상당한 정서가 변화하고 있습니다. 미국 비트코인 및 이더 ETF의 승인으로 암호화폐 시장에 대한 제도적, 규제적 태도가 개선되었으며, 이러한 변화를 반영하는 주류 수용의 증가는 더 많은 혁신을 위한 길을 열어주고 있습니다. 한편, AI 개발 및 거버넌스에서 혁신을 위한 새로운 기회를 열어주고 암호화폐 프로젝트의 탈중앙화 정신과 독특한 시너지를 창출하는 "슈퍼 얼라인먼트" 개념을 발전시키기 위해 OpenAI의 창립 멤버 중 일부가 떠나면서 AI 분야에도 변화가 일어나고 있습니다.

AI 분야는 아직 초기 단계에 있고 수요는 여전히 강하지만, 지배적인 전략은 아직 명확하지 않습니다. 보다 공정하고 개방적인 AI 철학과 결합하여 AI와 블록체인 기술을 효과적으로 결합하는 프로젝트의 미래는 밝습니다. '초연결'이라는 개념은 AI가 일자리에 미치는 영향과 정보의 진위 여부에 대한 우려를 완화하고 AI 시스템의 사용자 소유권에 대한 관심을 불러일으키고 있습니다. 사용자 소유권과 이해관계의 조율을 용이하게 하는 암호화폐 프로젝트가 널리 주목을 받고 있습니다.

그러나 기회와 함께 도전도 찾아옵니다. 세계 경제는 분쟁, 경기 침체, 높은 인플레이션, 고금리 등의 압박을 받고 있으며, 이는 암호화폐 자산 투자에 영향을 미칠 수 있는 신중한 지출로 이어지고 있습니다. 그러나 이러한 환경은 또한 사람들이 암호화폐를 기존 금융 시스템의 대안으로 간주하도록 유도할 수 있으며, 비트코인은 불확실한 시대에 '디지털 금'이자 가치 저장 수단으로 여겨지고 있습니다.

규제 불확실성은 여전히 문제입니다. 암호화폐와 AI에 대한 법적 환경은 지역마다 다르며, 프로젝트는 이러한 불확실성에 맞서 유연성을 유지해야 합니다. AI와 블록체인 전문성을 확보하기 위한 경쟁이 치열해지면서 프로젝트 개발 일정에 영향을 미칠 수 있는 인재 부족도 주요 과제입니다.

앞으로 현재의 시장 사이클은 암호화폐와 AI 프로젝트에 필터 역할을 할 수 있으며, 현실의 요구에 효과적으로 대응하고 규제에 적응하며 기술을 통합할 수 있는 프로젝트가 업계의 다음 발전 단계를 주도할 것입니다. 시장이 성숙함에 따라 암호화폐와 AI 기술은 보다 지속 가능하고 실용적인 애플리케이션으로 진화할 것이며, 향후에는 AI 시스템과 데이터 권리에 대한 사용자 소유권, 탈중앙화된 AI 인프라 개발, 새로운 경제 모델의 출현을 주도하기 위한 블록체인 생태계와의 AI 기능의 심층 통합에 더 많은 관심이 집중될 것으로 보입니다.

델파이 디지털:DeAI의 가장 큰 과제는 인프라 계층, 특히 기본 모델 구축에 필요한 자본 집약도와 데이터 및 연산 규모에 따른 수익률에 있습니다.

대형 기술 기업은 2세대 인터넷 시대에 독점적 이익을 통해 막대한 자본을 축적하고 저금리 시대인 10년 동안 클라우드 인프라에 재투자함으로써 이제 데이터와 컴퓨팅 시장을 독점하고, 이를 통해 인공지능의 핵심 요소인 인텔리전스 시장을 통제하려고 시도하고 있기 때문에 이 분야에서 분명한 이점을 가지고 있습니다. -인텔리전스 시장을 장악하려고 합니다.

대규모 학습에 필요한 자본과 높은 대역폭을 필요로 하는 슈퍼클러스터는 여전히 최적이며, 대형 기술 기업들은 최고 성능의 비공개 소스 모델을 독점적인 수익으로 임대하고 그 수익금을 차세대 기술에 재투자할 계획입니다. 그러나 AI의 해자는 웹2.0의 네트워크 효과에 비해 얕습니다. 특히 메타가 '초토화' 전략으로 전환하면서 수백억 달러를 투자해 라마 3.1과 같은 SOTA 성능을 갖춘 오픈 소스 모델을 개발하는 등 프론티어 모델의 가치가 빠르게 하락하고 있습니다.

저지연 분산형 학습 방법의 등장으로 프론티어 모델이 상품화되는 추세도 나타나고 있습니다. 이러한 변화는 대형 기술 기업의 통제에 유리한 하드웨어 슈퍼클러스터에서 오픈 소스 및 암호화 소프트웨어 혁신에 더 유리한 환경으로 경쟁의 중심을 옮기고 있습니다. 동시에 스마트 기술의 가격은 빠르게 하락하고 있습니다.

우리 DeAI 시리즈 보고서에서 빅 테크와 DeAI 간의 긴장 관계를 심층적으로 다루고 있으며, 관심 있는 독자는 무료로 확인하실 수 있습니다.

'전문가 하이브리드' 아키텍처와 LLM 합성/라우팅의 계산 효율성을 고려하면, 미래는 3~5개의 슈퍼 모델이 지배하는 세상이 아니라 다양한 형태, 크기, 사용 사례를 가진 수백만 개의 모델이 엮인 수백만 개의 인텔리전스 네트워크가 지배하는 세상이 될 수 있습니다. 이는 엄청난 조정 문제를 야기하며, 블록체인과 암호화폐 인센티브는 이를 해결할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

OKX 벤처스 면책 조항은 OKX 면책 조항에서 확인할 수 있습니다.

델파이 디지털 면책 조항, 델파이 디지털 면책 조항

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