OKX PoR: 기존 금융 블랙박스를 깨는 제약 조건으로서의 코드

2023년 3월 12일, 미국에서 18번째로 큰 은행인 실리콘밸리 은행이 갑자기 파산하면서 고객 예금의 95% 이상이 보험에 가입하지 않은 채로 파산했습니다. 하지만 파산하기 불과 일주일 전만 해도 재무 보고서에는 여전히 자본 적정성 비율이 기준에 부합하는 것으로 나타났습니다. 이 위기는 규제 지연과 감사 블랙박스라는 전통적인 금융 신탁 시스템의 결함을 드러냈습니다. 동시에 OKX는 자산 관리의 온체인 검증 가능성, 지급 능력의 수학적 확증, 리스크 모니터링의 실시간 자율성을 실현하는 보유 증명(PoR)을 통해 금융 보안의 세 가지 기본 논리를 재구성하는 등 암호화폐 업계에 새로운 길을 열었습니다.

이는 기술 혁신일 뿐만 아니라 '기관 정의 보안'에서 '코드 바운드 보안'으로의 금융 권력 관계의 혁명적 패러다임 전환이기도 합니다.

이는 기술 혁신일 뿐만 아니라 '기관 정의 보안'에서 '코드 제약 보안'으로, 사용자가 '수동적 위험 수용자'에서 '능동적 보안 검증자'로 변화하는 금융 권력 관계의 혁명적 패러다임 전환이기도 합니다.

I. 자산 제어: "관리형 신뢰"에서 " 에서 "체인 제어"

기존 금융 시스템은 신뢰 기관을 중심으로 운영되며, 사용자가 은행이나 증권사에 돈을 예치하면 통제권이 해당 기관으로 넘어갑니다. 이러한 행동은 본질적으로 기관이 내 자산을 유용하지 않을 것이라고 신뢰하는 것이지만, 이러한 신뢰는 공중에 떠 있는 것이 아니라 국가 신용 보증과 규제 프레임워크의 이중 보증 메커니즘에 의존합니다.

고객이 은행 계좌에 돈을 입금하면 고객은 법적으로 채권자로 간주되며 은행은 해당 자금을 실질적으로 보유할 권리를 갖습니다. 은행 계좌에 있는 대부분의 자금은 은행이 다른 은행이나 개인에게 빌려주고, 은행은 분수 지급준비율이라고 하는 법적으로 요구되는 지급준비금 비율에 따라 즉각적인 인출 수요를 충족하기 위해 현금을 보유합니다. 또한 투자은행이나 증권사에 예치된 고객 자금은 수탁 은행의 분리 계좌인 '고객 분리 계좌'에 보관됩니다.

그러나 자산의 통제권을 기관이나 중개자에게 넘긴다고 해서 사용자 자산의 손실 위험이 없는 것은 아니며, 오히려 기존 금융이 '롤오버'될 위험이 존재합니다!

전통 금융 시스템에서 기관은 수익성이라는 목표를 달성하기 위해 고객의 자금을 장기적이고 고위험 자산에 투자하게 됩니다. 이 모델은 시장 변동성이 큰 시기에 자산 가치가 급격히 하락하면 기관의 대차대조표가 축소되고 시장 신뢰가 무너져 결국 유동성 위기나 파산으로 발전하는 연쇄 반응을 일으킬 수 있습니다. 예를 들어, 2023년에 암호화폐 관련 자산과 장기 채권에 과도하게 투자했던 시그니처 은행은 급격한 금리 변동으로 인해 대차대조표가 급격히 축소되어 결국 규제 당국에 의해 인수되었습니다. 파산 전 지표는 "규제 준수" 수준이었지만 유동성 위기를 피할 수는 없었습니다.

전통 금융은 항상 이윤 추구와 사용자의 안전 및 보안 사이에서 근본적인 모순에 직면해 왔으며, 사용자는 금융 기관의 자율 규제와 그 뒤에 있는 여러 규제 계층(은행, 보험, 정부)을 신뢰할 수밖에 없었습니다.

반면, 암호화폐 기관들은 다른 길을 모색하고 있습니다: OKX는 FTX 위기 이후 체인상의 검증 가능한 공개 기록을 통해 글로벌 사용자에게 플랫폼 자산의 적정성, 유동성, 지급능력을 검증하는 보유 증명 메커니즘을 선도적으로 도입했습니다.

예치금 증명

• -공개 포지션: 거래소는 누구나 확인할 수 있는 모든 콜드/핫월렛 주소(예: OKX는 온체인 자산 검색을 위해 22개 코인에 대한 액세스를 개방했습니다)를 공개합니다. 준비금과 사용자 책임 사이의 1:1 앵커링 관계.

• -투명한 자금 흐름: 대부분의 자산이 콜드월렛에 보관되어 불투명한 운영과 만기 불일치를 제거하여 런의 위험을 효과적으로 방지합니다.

규정을 준수하는 암호화폐 수탁자는 사용자의 암호화폐 자산을 유용하거나 재대여하지 않으며, 보통 1:1의 준비금 을 완전히 유지하고 추가 승인 없이는 사용자의 자산을 대여하거나 투자하지 않습니다. 동시에 OKX는 일련의 데이터 보호 및 계정 보안 조치를 마련하여 온체인 자산 관리가 진정으로 가능하도록 했습니다.

금융 투명성 메커니즘의 진화: 감사 명세서에서 체인 합의로

기존 시스템에서 금융 기관의 안전과 건강은 규제 요건(예: 정기 재무제표)과 외부 정보 출처에 전적으로 의존하고 있습니다. 요건(예: 정기 재무제표) 및 외부 감사. 예를 들어 은행이나 증권사는 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP/IFRS)을 준수하고 '빅4' 회계법인의 감사를 받은 재무제표를 정기적으로 공개하여 데이터가 진실하고 공정한지 확인해야 합니다. 규제기관(예: 연방준비제도이사회, FDIC)은 스트레스 테스트, 현장 검사, 유동성 지표(예: 자본 적정성 비율(CAR), 고품질 유동 자산(HQLA)) 모니터링을 통해 기관의 리스크를 평가합니다.

그러나 재무제표와 감사 회사는 정말 절대적이고 진정으로 안전하다는 의미에서 '안전'할까요? 그리고 기존 시스템의 한계는 무엇일까요?

• -사후 감사 및 주기적 공시: 사용자는 지연된 보고서를 통해서만 데이터에 접근할 수 있으며 실시간으로 자산을 모니터링할 수 없습니다. 예를 들어, 실리콘밸리 은행은 자본 적정성 비율에도 불구하고 금리 리스크로 인해 파산했습니다.

• -불투명한 데이터: 전통 금융의 장부 가치는 불공정하게 평가될 수 있으며 감사 시스템에는 결함이 있습니다.

• -유동성 위험: 만기 불일치, 과도한 레버리지와 같은 구조적 문제로 인해 은행 부실 등 유동성 위기(예: 부도)가 발생할 수 있습니다.

이용자의 권익 보호와 시스템 리스크의 예방 및 통제에 있어 전통적인 금융 시스템은 여전히 개선의 여지가 많다는 것을 알 수 있습니다. 사용자에게는 보고서의 숫자나 부정확한 데이터 지표가 아니라 자산 건전성에 대한 보다 투명한 진실이 필요합니다. 금융의 미래에는 실시간 데이터 모니터링과 높은 자산 투명성, 그리고 금융 권리 관계를 재구성할 수 있는 기술과 합의가 필요합니다.

암호화폐 거래소가 도입한 보유증명(PoR)은 기존의 한계를 극복하고 사용자가 스스로 검증할 수 있는 안전한 시스템을 구축하는 방법입니다.

(). Strong>(1) 자산 체인

• -개방성과 투명성. strong>개방성과 투명성: 거래소는 콜드/핫월렛 주소를 게시하고 모든 준비금을 체인에서 사용할 수 있습니다(OKX는 22개 코인을 지원합니다).

• -강고한 지급 능력: 거래소의 총 보유량이 사용자의 총 자산을 초과하고, 극단적인 실행에 대처할 수 있어야 합니다.

• -자율 검증: 지연된 감사 보고서에 의존하지 않고 누구나 준비금의 적정성을 검증할 수 있어 거래소가 사용자 자산을 유용하거나 데이터를 조작하는 것을 방지할 수 있습니다.

(2) 책임 검증(영지식 증명 기술 기반)

• -zk-STARKs:

• ￮ 사용자 자산을 글로벌 책임 테이블에 집계하여 데이터를 변조할 수 없도록 합니다.

• ￮ 사용자는 익명으로 자신의 자산이 책임 테이블에 포함되어 있는지 확인할 수 있습니다.

• ￮ 거래소가 부채를 부풀리거나 숨기는 것을 방지합니다(예: 사용자 수 또는 자산 규모를 조작하는 것).

• - 마이너스 잔액 제약:

• ￮수학적 제약으로 사용자의 순자산 가치가 마이너스가 되지 않도록 하여 포지션의 소진 위험을 방지합니다.

• ￮ 고레버리지로 인한 시스템 위기 방지(최대 360억 달러의 손실을 초래한 Archegos의 고레버리지 거래와 유사).

(3) 디지털 자산의 투명한 가격

• -디지털 자산은 실시간 시장에 따라 가격이 책정되므로 장부가와 실제 가치 사이의 편차를 피할 수 있습니다.

• - 증명은 상태이므로 모호한 추정 모델과 조작을 방지합니다.



모든 토큰의 보유량이 수학적으로 검증 가능한 사실이 되면 금융 보안은 수동적인 신뢰에서 적극적인 합의로 이동하게 됩니다.

셋째, 신뢰 재구성: 중앙화된 신뢰 중개자에서 "중앙화된 신뢰 중개자 "to"사용자 주도 인증"

보유증명(PoR)이 도입되면서 신뢰의 초점이 기관에 대한 의존에서 기술적, 수학적 증명에 중점을 두는 것으로 바뀌었습니다. 사용자는 더 이상 특정 기관의 보안을 맹목적으로 신뢰할 필요가 없으며, 대신 검증 가능한 데이터를 활용하여 위험에 대한 정보에 입각한 이해를 얻을 수 있습니다.

과거에는 일반 사용자가 거래소나 은행의 자산과 부채를 직접 검증하는 것이 거의 불가능했습니다. 기존 금융 거래 기록은 기관의 내부 장부와 규제된 청산 시스템에만 보관되어 일반 대중에게 공개되지 않았습니다. 시장에 공개되는 데이터는 대부분 가공되고 집계된 데이터입니다. 공인된 규제 기관과 감사자만이 은행의 거래 내역과 장부 데이터에 대한 전체 액세스 권한을 갖습니다.

이러한 반 폐쇄적이고 반투명한 금융 데이터는 본질적으로 사용자의 위험에 대한 알 권리를 약화시킵니다. 상업적 기밀은 보호되지만 시스템 리스크를 모니터링할 수 있는 능력이 소수의 조직으로 제한되고, 사용자는 조직의 실제 위험 노출을 확인하기 위해 침투할 수 없습니다. 위기가 발생하면 사용자가 가장 늦게 알게 되고 위험을 감수하게 되는 경우가 많습니다.



전통 금융의 신뢰는 감사 보고서와 규제 문서에 기반하지만 암호화폐 업계는 암호학적 증명과 온체인 검증 가능성을 통해 보안 패러다임을 재구성하고 있습니다. 온체인 검증 가능한 자산, 공개 지갑 주소, 사용자 자율 검증 등 완전한 신뢰 구조를 구축하는 지분증명(PoR)은 암호화폐 시대의 자산 보안을 위한 새로운 패러다임을 구성합니다. 업계 표준이 '신뢰 모델'에서 '검증 모델'로 업그레이드되었습니다.

PoR은 OKX의 자산 보안에 대한 실시간 대시보드이자 거래소의 지급 능력을 증명하는 것입니다. 사용자는 제3자 감사에 의존할 필요가 없으며, OKX에서 제공하는 자율 검증 도구를 통해 자산 안전성을 검증할 수 있습니다. 또한 OKX PoR의 전체 코드는 제3자의 감사를 거쳤으며 완전한 오픈 소스입니다. 자금의 안전성에 대한 사용자의 신뢰는 검증 가능한 사실에 기반하며, 이는 사용자에게 참여와 신뢰감을 제공할 뿐만 아니라 OKX 플랫폼에 대한 지속적인 감독을 가능하게 합니다.

결론

기존 금융 시스템이 노출한 것은 단순한 기술적 결함이 아니라 중앙화된 신뢰 모델의 시스템적 한계입니다.

암호화폐 거래소는 기술을 사용하여 자산 통제, 지불금의 투명성, 위험 관리의 근본적인 통일성 등 구조적 보안을 구축하고 있습니다. 사용자가 직접 확인할 수 있는 온체인 투명 원장을 갖춘 거래 플랫폼에서 신뢰는 더 이상 기관의 신용 보증과 규제가 아니라 기술과 합의에서 비롯됩니다. 사용자는 참여자일 뿐만 아니라 위험 관리 시스템의 공동 구성자이기도 합니다.

OKX에서 보안은 감사 보고서의 백분율 수치가 아니라 모든 사용자가 행사할 수 있는 검증의 권리입니다. 진정한 금융 보안은 "가시적이고 검증 가능한" 것이라고 믿습니다!

면책 조항

여기에 제공된 정보는 정보 제공만을 목적으로 하며 (i) 투자 조언, 거래 조언 또는 투자 추천, (ii) 디지털 자산 매매 제안 또는 권유로 해석되지 않으며 해석되어서는 안 됩니다. (ii) 디지털 자산의 매수 또는 매도 제안 또는 권유, 또는 (iii) 재무, 회계, 법률 또는 세무 자문. 당사는 이러한 정보의 정확성, 완전성 또는 유용성을 보장하지 않습니다. 디지털 자산(스테이블코인 및 NFT 포함)은 높은 수준의 위험을 수반하며 가치가 하락하거나 가치가 없어질 수 있습니다. 디지털 자산은 보험에 가입되어 있지 않습니다. 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 회원님의 재정 상황, 투자 목표, 경험 수준, 위험 감내 능력에 비추어 디지털 자산을 거래하거나 보유하는 것이 적절한지 신중하게 고려해야 합니다. 본인의 구체적인 상황에 대해서는 법률, 세무 및 투자 전문가와 상의하시기 바랍니다. 해당 지역 법률 및 규정을 이해하고 준수할 책임은 전적으로 회원님에게 있습니다.