2025년 암호화폐 투자자 시계: 스타 프로젝트와 탈중앙화의 약속

2025년 암호화폐 산업은 본격적인 발전 단계에 접어들 것입니다. 최고의 암호화폐 투자 기관들은 자본을 투입하고 시장 트렌드를 이끌며 기술 개발의 방향을 형성함으로써 업계 전체에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 기관들은 탈중앙화라는 약속에 대한 전략적 비전과 실질적인 접근 방식을 드러내는 과정에서 다양한 트랙에서 프로젝트를 성공으로 이끌기도 하고, 도전에 직면하기도 합니다. 이 글에서는 주요 투자 기관들의 중점 분야, 관리 자산 규모, 스타 프로젝트의 성과, 2025년 전망, 탈중앙화 지원의 실제 강도에 대해 살펴봅니다.

1. 안드레센 호로위츠(a16z 크립토)

- 중점 분야: 웹3 인프라, 레이어2 확장, 탈중앙화 금융(DeFi) 및 AI 블록체인 통합.

- AUM: ≈$120억.

- 스타 프로젝트 :

- 성공 사례: 옵티미즘(레이어-2 확장)으로 이더 확장성 획기적으로 개선, 대퍼 랩스(NFT. Eco)는 크립토 아트와 엔터테인먼트 분야를 확장합니다.

- 도전 과제: a16z는 모듈형 아키텍처를 강력하게 지원하지만, 프로젝트 거버넌스에 대한 개입이 깊어지면서 중앙화에 대한 논란을 불러일으키고 있습니다.

- 2025년 전망: 자율 AI 에이전트와 크로스체인 인프라에 투자하면서 AI와 블록체인의 융합을 지속적으로 발전시킬 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 탈중앙화 프로토콜에 초점을 맞춘 자금 지원, 그러나 거버넌스와 논란이 되고 있는 탈중앙화 약속에 대한 통제력을 강화합니다.

2. 패러다임

- 관심 분야: 영지식증명(ZK), 탈중앙화 금융 혁신, 탈중앙화 거래소, 크로스체인 상호운용성.

- AUM: ≈$80억.

- 스타 프로젝트 :

- 성공 사례: Uniswap v4는 DEX 혁신을 주도했고, StarkWare는 영지식 증명 기술에서 획기적인 성과를 거두었습니다.

- 도전 과제: StarkWare의 개인정보 보호 솔루션은 채택이 제한적이며 커뮤니티에서는 높은 기술 장벽에 대한 의구심을 가지고 있습니다.

- 2025년 전망: zk-SNARKs 개인정보 보호 솔루션과 동적 디파이 전략이 더욱 인기를 얻을 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 커뮤니티 주도의 거버넌스에 대한 헌신, 그러나 패러다임의 자문 역할로 인해 중앙화에 대한 의문이 제기됩니다.

3. 바이낸스 랩스  

- 중점 분야: BSC 생태학, 게임파이, 디파이 및 실물자산(RWA).

- AUM: ≈$70억.

- 스타 프로젝트 :

- 성공 사례: 팬케이크스왑은 BSC에서 최고의 DEX가 되었고, 비너스 프로토콜은 탈중앙화 대출 솔루션을 제공합니다. 대출 솔루션을 제공합니다.

  - 도전 과제: 투자와 CEX 토큰 상장의 균형을 맞추고, 탈중앙화 생태계에 미치는 영향을 평가하는 것.

- 2025년 전망: GameFi 서킷은 계속 확장될 것이며 BSC 생태계는 더 많은 기관의 채택을 이끌어낼 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 바이낸스 플랫폼에 대한 강한 의존도, 탈중앙화에 대한 약한 의지.

4. 세쿼이아 캐피털 크립토

- 중점 분야: DeFi 프로토콜, 레이어 1 퍼블릭 체인, 블록체인 SaaS 솔루션.

- AUM: ≈$5.5B.

- 스타 프로젝트 :

- 성공 사례: 솔라나 에코시스템의 빠른 성장과 체인링크의 예언 머신 네트워크는 디파이에 강력한 지원을 제공합니다.

- 도전 과제: NFT 및 SaaS 솔루션 프로젝트가 기대만큼의 성과를 거두지 못했습니다.

- 2025년 전망: 모듈형 블록체인 아키텍처와 BaaS 모델이 대중화될 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 탈중앙화 프로젝트에 대한 지원과 중앙화된 서비스의 수익성 모두에 초점을 맞출 것입니다.

5. 멀티코인 캐피탈

- 팔로우하기 도메인: 레이어 1 퍼블릭 체인, 탈중앙화 스토리지, 토큰화된 실제 자산(RWA).

- AUM: ≈$42억.

- 스타 프로젝트:

- 성공 사례: The Graph는 데이터 인덱싱에 탁월하며, Render Network는 탈중앙화 GPU 렌더링 솔루션을 제공합니다. 렌더 네트워크는 분산형 GPU 렌더링을 위한 솔루션을 제공합니다.

- 도전 과제: RWA 프로젝트는 법률 및 규정 준수 위험이 높으며 시장 수용이 더디게 성장하고 있습니다.

- 2025년 전망: 토큰화된 RWA 시장 규모는 3,000억 달러를 넘어설 수 있습니다.

- 탈중앙화 지원: 탈중앙화 애플리케이션과 거버넌스 모델을 강력하게 지지합니다.

6. 코인베이스 벤처스

- 중점 분야 도메인: 스테이블코인, 레이어 2 솔루션, DeFi 앱.

- AUM: ≈$30억.

- 스타 프로젝트:

- 성공: 기본 네트워크 출시로 개발자의 진입 장벽을 낮췄고, Circle이 USDC 채택을 주도했습니다.

- 도전 과제: 스테이블코인 분야는 더 엄격한 규제에 직면해 있으며, 이는 성장을 제한할 수 있습니다.

- 2025년 전망: 스테이블코인이 국경 간 결제 분야를 지배할 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 낮은 탈중앙화로 유틸리티에 집중.

7. Pantera Capital

- 관심 분야: 디파이, 이더 생태계, 게임파이, 실물자산 토큰화(RWA).

- AUM: ≈$50억.

- 스타 프로젝트 :

- 성공 사례: 탈중앙화 스토리지의 인기를 이끈 Filecoin, DeFi 자동화된 마켓 메이커를 위한 혁신적인 솔루션을 제공한 Balancer. DeFi 자동화된 시장 조성자를 위한 솔루션.

- 도전 과제: 게임파이 관련 투자는 예상보다 느리게 증가했으며, 획기적인 사용자 증가가 없었습니다.

- 2025년 전망: 게임과 메타 유니버스의 융합으로 인해 토큰화된 RWA 시장이 크게 확대되면서 암호화폐 도입이 새로운 물결을 일으킬 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 오픈 네트워크의 장기적 가치에 초점을 맞춘 탈중앙화 생태계 구축에 대한 강력한 지원.

8. 폴리체인 캐피털

- 중점 사항 도메인: DAO 거버넌스, 탈중앙화 스토리지, 크로스체인 상호운용성 및 모듈형 블록체인.

- AUM: ≈$40억.

- 스타 프로젝트:

- 성공 사례: Avalanche는 고성능 레이어 1 솔루션을 제공하고, Yearn Finance는 DeFi의 수익 집계 효율성을 개선하는 데 도움을 줍니다. 디파이의 수익 집계 효율성.

- 도전 과제: 크로스체인 솔루션에 대한 투자는 치열한 경쟁과 기술 지연의 영향을 받습니다.

- 2025년 전망: DAO 기반 거버넌스 모델이 보편화되고 모듈식 블록체인 아키텍처의 채택이 더욱 확대될 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 탈중앙화된 거버넌스와 인프라 개발을 적극 지지하며 탈중앙화를 강력하게 옹호합니다.

9. 디지털 화폐 그룹(DCG)

- 중점 분야: 기관 DeFi, 암호화폐 거래소 및 토큰화된 자산.

- AUM: ≈$60억.

- 스타 프로젝트 :

- 성공 사례: 그레이스케일 비트코인 트러스트는 비트코인을 위한 기관 투자 수단이 되었으며, 파운드리는 비트코인 채굴을 위한 선도적인 채굴 인프라 지원을 제공했습니다.

  - 도전 과제: 채굴의 중앙 집중화와 트러스트 상품의 중앙 집중식 관리로 인해 업계의 비판을 받았습니다.

- 2025년 전망: 토큰화된 증권은 더 많은 기관 투자자를 유치하여 금융 상품으로서 암호화폐의 주류화를 주도할 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 중앙화된 투자 수단에 대한 의존으로 인해 탈중앙화 지원은 취약합니다.

10. 델파이 디지털

- 관심 분야: 웹3 인프라, NFT 생태학, 탈중앙화 금융 혁신 및 탈중앙화 과학(DeSci).

- AUM: ≈$30억.

- 스타 프로젝트:

- 성공: Axie Infinity는 게임파이 개념의 부상을 주도했고, Aave는 디파이 대출에서 두각을 나타냈습니다.

  - 도전 과제: 디사이언스 관련 프로젝트는 아직 실제 수익성을 보여주지 못했으며 사용자 증가가 더디게 진행되었습니다.

- 2025년 전망: 탈중앙화 과학이 블록체인에 더욱 통합되고 신원 관리 및 권한 분배에 NFT의 사용이 확대될 것입니다.

- 탈중앙화 지원: 암호화폐 생태계를 위한 보다 개방적이고 협력적인 플랫폼을 제공하기 위해 탈중앙화 과학과 커뮤니티 주도의 거버넌스를 적극적으로 장려합니다.