유동성 전쟁: 멤코인이 CEX를 구할 수 있을까요?

메메코인은 암호화폐 시장의 중요성을 재정의하며 거래소 전략 조정과 DEX 시장의 부상을 이끌고 있습니다.

연구 요약

메메코인은 암호화폐 시장의 중요성을 재정의하며 거래소 전략 변화와 DEX 시장의 부상을 이끌고 있습니다. 왼쪽;">메메코인은 순수한 투기성 자산에서 막대한 유동성을 끌어들였을 뿐만 아니라 암호화폐 시장의 자본 흐름 패턴을 재편한 지배적인 거래 수단으로 변모했습니다.

2. 펌프닷펀과 같은 플랫폼은 탈중앙화 거래소(DEX)의 부상을 주도하며 유동성과 활발한 트레이더를 끌어들여 중앙화 거래소(CEX)를 약화시켰습니다. 거래소(CEX)의 조기 가격 발견 기능을 약화시켰습니다.

3. 멕시콘(MEXC)과 같이 멤코인 거래에 빠르게 적응한 거래소는 큰 성과를 거둔 반면, 바이낸스처럼 대응이 늦은 플랫폼은 유동성과 시장 영향이라는 문제에 직면했습니다. 바이낸스와 같은 플랫폼은 유동성과 시장 영향력이라는 두 가지 과제에 직면해 있습니다.

1. 거래소의 새로운 전장

1. align: left;">메메코인은 암호화폐 시장을 재정의하고 있습니다. 초기 투기적 경향에서 이제는 주요 거래소의 주요 거래 품목이 되어 엄청난 거래량을 주도하고 있습니다.

거래소는 이러한 추세에 대응하여 전략을 수정했습니다. gate.io와 MEXC는 빠르게 밈코인을 출시하여 시장 점유율을 확보했으며 바이낸스는 초기 멤코인에 집중하고 원활한 전환을 제공하기 위해 "바이낸스 알파"를 출시했습니다. DEX 시장에서는 솔라나 기반의 레이디움이 이더리움 기반의 유니스왑을 제치고 시장 선두로 올라섰습니다. 이러한 변화는 시장을 주도하는 멤코인의 힘을 보여주는 증거입니다.

메메코인의 중요성이 거래소에서 계속 커지고 있는 만큼, 더 넓은 의미에 주목할 필요가 있습니다. 밈코인 거래가 지속적인 시장 변화로 이어질까요, 아니면 단기적인 순환 현상에 불과할까요? 또한, 규제 정책의 변화가 주류 자산으로서 멤코인의 지속 가능성에 어떤 영향을 미칠까요? 이러한 질문에 따라 향후 소매 거래와 거래소의 방향이 결정될 것입니다.

2. 현상유지를 깨는 DEX: 레이듐, 유니스왑을 넘어서

메메코인 붐은 레이디움의 급격한 상승을 촉진했습니다. 2025년 1월 현재 레이디움은 DEX 시장의 27%를 점유하여 개인 투자자들이 선택하는 플랫폼이 되었으며, 레이디움의 성공은 이더리움 체인의 거래소보다 낮은 수수료와 빠른 거래 속도를 제공하는 솔라나 체인의 기술적 장점에 힘입은 바가 큽니다. 이러한 특징 덕분에 레이디움은 멤코인 거래의 핵심 플랫폼이 되었습니다.

한편, 유니스왑의 시장 점유율은 2024년 12월 34.5%에서 2025년 1월 22%로 하락하여 DEX 시장에서 시장 지배적 위치를 잃었습니다. 높은 이더리움 가스 수수료는 멤코인 트레이더들에게 큰 장벽이 되었고, 비용에 민감한 많은 개인 투자자들이 다른 플랫폼으로 눈을 돌리게 되었습니다. 이더리움 기반 탈중앙 거래소가 적시에 혁신을 이루지 못한다면 유동성을 전환해야 한다는 압박에 직면하게 될 것입니다.

메메코인 거래가 레이디움의 성장을 촉진하고 있는 것은 분명하지만, 이러한 추세의 지속 가능성은 아직 지켜봐야 합니다. 일부 분석가들은 투기적 수요가 감소함에 따라 멤코인 붐이 사라질 수 있다고 생각합니다. 하지만 레이디움은 밈코인 거래를 통해 사용자들에게 친숙한 플랫폼이 되었습니다. 이러한 추세를 활용할 수 있다면 레이디움은 유동성 풀을 강화하고 사용자 경험을 최적화하며 효율적인 거래 시스템을 구축함으로써 시장 입지를 더욱 강화할 수 있을 것으로 기대합니다. 이러한 노력은 레이디움이 DEX와 CEX에 비해 영구적인 우위를 유지하는 데 도움이 될 것입니다.

3. CEX의 대응: DEX의 부상을 따라잡을 수 있을까요?

게이트아이오와 MEXC는 멤코인 중심의 상장 전략을 통해 투기성 자산에 관심이 있는 많은 개인 투자자들을 유치하는 데 성공했습니다. MEXC는 빠른 멤코인 상장 정책으로 이러한 트렌드를 선도해 왔습니다. 예를 들어, 상장 당일에 멕코인의 공식 트럼프($TRUMP) 거래를 개시하여 기록적인 거래량과 가입자 수의 급격한 증가를 직접적으로 이끌었습니다.

이러한 전략은 상당한 성과를 거두었으며, 2024년 1분기 5.9%였던 MEXC의 일일 Memecoins 거래량은 2025년 1월 25.9%로 급등했습니다. 25.9퍼센트. 동시에 멤코인 거래자 비율은 18.7%에서 37.1%로 증가했습니다.

< span leaf="">세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스도 리테일 유동성 유치를 위해 멤코인 상장을 공격적으로 확대하고 있습니다. 최근 바이낸스는 '주목 경제'의 시장 기회를 활용하기 위해 투기성 자산에 더 집중하고 있습니다. 그러나 중앙화된 거래소(CEX)라는 특성상 바이낸스는 불가피하게 내부 검토 절차의 제약을 받을 수밖에 없습니다. 이러한 프로세스의 결과로, 시장이 활기를 잃거나 새로운 트렌드로 넘어갈 때 종종 밈코인이 온라인에 출시됩니다.

바이낸스는 투자자 보호를 위해 충분한 유동성을 제공했지만, 이 유동성은 오히려 초기 보유자가 밈코인을 매도하는 출구로 작용하기도 했습니다. 이러한 매도는 시장 가격에 거의 영향을 미치지 않았기 때문에 새로 상장된 많은 메메코인의 가격이 단기간에 75% 이상 하락했고, 많은 투자자들이 손실을 입었습니다. 이러한 상황은 바이낸스의 장기적인 신뢰도를 손상시켰을 뿐만 아니라 상장 심사 과정에 대한 의문을 제기했습니다.

< span leaf="">코인베이스, 크라켄, 업비트와 같은 주요 중앙화 거래소는 바이낸스에 비해 더 보수적인 전략을 채택하여 멤코인보다는 검증된 암호화폐에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 전략은 단기 고수익 시장 기회를 포착하지는 못하지만, 플랫폼 안정성에 기여하고 규제 리스크를 줄입니다.

CEX의 현재 핵심 과제는 단기 거래 활동 유치와 장기 플랫폼 안정성 유지 사이의 균형을 찾는 동시에 기관 투자자의 신뢰를 유지하고 더 많은 개인 투자자를 더 많은 개인 투자자를 유치하는 것입니다.

4. Strategy 요약 및 향후 전망

메메코인은 단순한 투기 수단에서 암호화폐 시장의 중요한 거래 수단으로 발전했습니다. 탈중앙화 거래소(DEX)에서 멤코인 거래량이 급격히 증가하면서 이러한 추세는 암호화폐 업계에 완전히 새로운 기회와 도전 과제를 제시하고 있습니다.

최근 상승장 동안 DEX의 Memecoins는 중앙화된 거래소(CEX)에 상장된 자산보다 훨씬 뛰어난 성과를 거두었으며, 점점 더 많은 투자자들이 DEX로 전환하고 있습니다. 펌프닷펀과 같은 플랫폼은 멤코인의 발행 및 거래 프로세스를 최적화하여 새로운 토큰이 CEX 상장 없이도 빠르게 성장할 수 있도록 했습니다.

시장 조성자, 유동성 공급자, 프로젝트 팀들은 이러한 변화에 적응하기 위해 전략을 조정했습니다. 이들은 CEX 상장에만 집중하는 대신 DEX 환경에 집중하기 시작했습니다. 이들은 여러 플랫폼에 걸쳐 유동성풀을 생성하여 거래의 접근성과 유연성을 향상시켰습니다.

그러나 멤코인 시장은 여전히 많은 위험에 직면해 있습니다. 자금 세탁, 소규모 그룹의 조작, 악의적인 거래와 같은 비윤리적인 행위는 투자자의 이익을 심각하게 해치고 있습니다. 이러한 문제는 시장에 대한 효과적인 규제가 없기 때문에 흔히 발생합니다. 예를 들어, 아르헨티나 리브라($LIBRA) 스캔들은 이러한 잠재적 위험을 노출시켰고, 이는 Memecoin에 대한 시장의 광범위한 회의론을 불러일으키며 솔라나 DEX의 거래량을 크게 감소시켰습니다.

그럼에도 불구하고 멤코인은 암호화폐 업계에서 그 잠재력을 계속 보여주고 있습니다. 특정 단체와 그룹의 대표 자산이 되고 있습니다. 예를 들어, 엘론 머스크와 도지코인, 트럼프와 공식 트럼프 토큰, 그리고 스타트업과 국가 발행 밈코인의 여러 사례는 암호화폐가 실질적인 경제적, 사회적 가치를 창출하고 있음을 보여줍니다. 이러한 추세는 전통적인 금융 시장의 증권화 과정과 유사하며 새로운 문화 현상으로 발전할 수 있습니다.

이러한 변화에 직면하여 CEX는 빠르게 전략을 조정해야 했습니다. 투자자들은 더 이상 잠재적 자산 거래를 시작하기 위해 CEX가 상장되기를 기다리지 않습니다. 더 많은 사용자를 유치하고 경쟁력을 유지하기 위해 거래소는 플랫폼 안정성과 규정 준수를 보장하는 동시에 온체인 기능과 탈중앙 금융 요소를 통합해야 했습니다. 이러한 유연하고 혁신적인 전략은 암호화폐 시장을 다음 단계의 성장으로 이끄는 열쇠가 될 것입니다.