미-중 게임 속에 숨겨진 유동성 변화

저자: Crypto_Painter; 출처: X, @CryptoPainter

최근 꽤 오랫동안 제 머릿속을 맴돌던 질문이었고, 현재 시장의 전반적인 구조에 대한 체계적인 분석을 정리하고 싶었습니다. 왜 BTC와 암호화폐 시장 전체가 역순환하는 것처럼 보이는 것일까요? 그리고 인공지능, 미-중 게임, 그리고 BTC와 금의 역순환적 성과를 어떻게 완전한 내러티브로 연결할 수 있을까요?

먼저, 지금까지 관찰한 몇 가지 시장 현상:

1. BTC는 글로벌 위험자산 중 약세장에서 벗어났습니다. 구조, 주간 MA50 하향 돌파, 시장 유동성의 큰 하락, 흔들리는 강세 구조, 심지어 이번 강세장의 시작조차 과거와 다른 리듬을 가지고 있습니다 (BTC의 현재 강세장은 금리 인상 사이클과 함께 시작되었습니다)....

2. 금에 이어 은이 연일 최고치를 경신하며 귀금속 시장은 2020년 이후 대공황 시대처럼 움직이고 있으며, 그럼에도 불구하고 매수세는 계속되고 있습니다....

3. 미국 주식은 강하다고 말하고, AI 주식이 이끄는 가난하다고 말하고, 2000 년 인터넷 거품 이전과 비교할 수있는 서사시 상승을 완료했으며, 사람들은 거품을 두려워하고 동시에 끊임없이 거품을 만들고 있습니다 ...

4. 무역, 과학 기술, AI, 지정 학적, 심지어 여론 수준에서 중국과 미국 간의 게임은 끊임없이 진화하고 싸우고 그 과정에서 멈추고 있으며, 모두가 "조만간 중국과 미국이 본격적인 갈등으로 분출 할 것"이라는 기대를 묻어두고 있습니다 ... 기대 ...

위는 현상, 다음은 초기 분석입니다 :

많은 사람들이 시장이 분명히 약세로 접어들었다고 말하고, 거시 정책의 방향에 대해서는 아직 약세장이 초기라고 보는 사람들이 많은데, 현재 시장의 주요 논란은 사실 기술적 측면과 거시적 측면의 모순에서 비롯됩니다.

먼저 기술적 측면에 대해 이야기해 보도록 하죠. 첫째, BTC 시장의 강세 구조는 일반적으로 지속적이고 리드미컬한 상승을 따르며, 그 동안 되돌림이 있을 수 있지만 되돌림의 깊이와 강도는 고점과 저점의 점진적인 상승이라는 원래 구조를 파괴하지 않습니다.

BTC의 주간 MA50을 예로 들면:

코인베이스 차트: BTCUSD 현물쌍

2017년과 2021년 강세장 종료의 특징적인 신호는 주간 MA50이 급격히 하향 돌파한 것이며, 전염병으로 인한 2020년 돌파는 그 직후에 철회되었으므로 지금은 지금은 무시하세요.

현재 BTC의 주간이 다시 MA50을 하향 돌파했으며 표준 기술 분석에 따르면 향후 MA50에 대한 반등 후 약세 주요 하락 추세가 이어질 것입니다....

이 관점은 저의 ASR 주간 채널 지표와 슈퍼트렌드 지표를 포함하여 모두 유사한 추세 파괴 구조를 반영하며, 이는 효율적인 시장 가설을 믿는 사람에게는 약세장의 초기 징후가 될 수 있습니다! ...

"이 시장 밖에는 아직 널리 알려지지 않은 장기적인 부정이 있거나 시장이 일출 전에 자살을 선택할 이유가 없어야합니다..." 이것은 대부분의 기술 분석가들의 견해이며, 저는 개인적으로 동의합니다

이 시점에서 반론이 제기됩니다.

매크로 분석가들은 이렇게 말할 것입니다: "금리 인하 사이클이 시작되었고 조만간 유동성 공급이 이루어질 것이며, 연준의 양적완화가 막 끝났다는 사실을 잊지 마세요!"

과거 경기 순환 변화와 거시 정책 간의 상관 관계를 살펴보면 거시 경제가 완화 사이클에 있는 한 시장은 실제로 약세를 보이지 않을 것이라는 결론을 쉽게 도출 할 수 있습니다 ...

그러나 문제는 "매크로 사이클과 BTC 상승/하락 사이클 사이의 상관관계 자체가 일정하고 변하지 않는 관계인가?"입니다.

연준이 통화 정책만으로 글로벌 유동성을 조절할 수 있다는 사실이 실질적인 통제력이 약해진다면 어떻게 될까요?

달러가 국제 무역의 유일한 기축통화라는 사실이 덜 설득력을 갖게 된다면 어떻게 될까요?

거시경제와 암호화폐 간의 상관관계도 덜 견고해질까요?

이론적으로 이 질문에 대한 답은 없으며, 시장이 답을 주어야만 판단할 수 있지만, 이 글의 목적은 여전히 미래의 가능성과 연결되는 단서를 찾는 것이므로 가장 좋은 방법은 더 많은 정보를 수집하는 것입니다!

그래서 금에 대한 논의가 있습니다...

금이 새로운 통화 기축으로 떠오르고 있나요?

위의 몇 가지 질문에 답하려면 금으로 시작하는 것이 가장 좋은 각도라고 생각합니다.

단순히 말해, 중국 인민은행의 광적인 금 매입은 중국과 미국이 향후 통화 고정 전략에 있어 매우 다른 방향을 가지고 있음을 보여줍니다.

중국 중앙은행 금 보유량 곡선

중국이 지금 하고 있는 일은 미래의 어느 시점에 위안화를 금과 연동시키는 동시에 적절한 시기에 미국 달러의 현재 지위를 인수하는 것입니다. 브레튼우즈 시스템과 달리 중국은 실질적인 수준에서 "탈중앙화된" 금 통로 아키텍처를 채택했으며, 전 세계적으로 분산된 금고 시스템을 통해 BTC 채굴자들과 유사한 분산 장부 네트워크를 가능하게 합니다.

이러한 새로운 시스템은 위 링크의 기사에서 볼 수 있듯이 미국 달러가 잃고 있는 통화 신용에 대한 완벽한 기반을 제공하며, 여기서 논의할 내용은 다음과 같습니다."

우리가 이야기해야 할 것은 바로 이것입니다. 왼쪽;">이것이 달러의 위상을 어느 정도 감소시킬까요? 덧붙여, 연준의 실질적인 통제력도 줄어들까요?

이 질문에 대한 답은 먼저 "달러의 통화 기준은 무엇인가?"라는 질문입니다.

지난 세기에는 금이었기 때문에 미국 달러가 미국 달러라고도 불렸지만 궁극적으로 실패했습니다 ...

그때는 석유여서 달러를 페트로 달러라고 불렀지만 새로운 에너지원의 개발과 석유 결제 시스템의 점진적인 변화로이 화폐의 기반이 느슨해지고 있습니다 ...

그리고 나중에 미국의 기술 리더십, 군사력 리더십, 문화 리더십, 거대했지만 시간이 지남에 따라 점차적으로 리드의 문화적 차원이 점점 더 이상 해지고 LGBT가이 우월 층을 망치는 것 같고 군사 산업 단지에 의해 오랫동안 군사력 리드가 군사 산업 단지의 피를 빨아 들였고 오늘날까지 거의 미국이 더 이상 문앞에서 중국과의 국지전에서 이길 수 있다고 생각하는 사람은 아무도 없습니다 ...

그건 내가 말하는 게 아니라 실제로 펜타곤 자체입니다 ...

그렇다면 달러의 뿌리에는 무엇이 남아있을까요?

기술 리더십 만있는 것 같고 기술 리더십이란 AI를 의미합니다 ...

기술 리더십도 점차 상실되면 미국 달러는 현재의 기축통화 지위를 점차 잃게 될 것이며, 이에 따라 외부 세계에 대한 연준 통화 정책의 영향력도 감소할 것입니다. 즉, 연준의 지위는 제도적 정부 권한이 아니라 달러 자체에서 비롯되는 것입니다.

극단적인 예를 들어, 전 세계가 더 이상 달러를 사용하지 않는다면 연준의 모든 정책은 국내 경제에만 영향을 미치고 환율을 제외한 외부 세계에는 실질적인 영향이 거의 없을 것입니다.

따라서 여기서 논리적 추론의 사슬은 연준이 가져온 거시 사이클은 달러 지위의 안정성을 필요로하고, 달러 지위의 안정성과 미국의 국제 지위 안정성의 필요성, 미국의 국제 지위 안정성은 현재 과학 기술 선도 위치의 지위 안정성에서 미국의 과학 기술 수준의 리더십이 필요하며, 모두 미국에 달려 있음을 알 수있을 것입니다. AI 산업의 지배력은 안정적으로 유지됩니다 ...

다시 질문은 "AI 리더십은 안정적인가?"입니다.

AI는 현재 버블 상태일까요? 리더십 위치는 안정적일까요?

암호화폐 업계에서 우리는 모두 연관성을 중요시하며, BTC가 약세장에 있는지 여부에 대한 답을 찾기 위해 실제로 미국 AI 산업에 거품이 있는지 여부에 대한 질문을 제기할 수 있었습니까? ?

이 글을 쓰기 전에 사람들이 지나치게 생각하지 않고 직관적으로 판단할 수 있도록 설문조사를 진행했는데요, NVDA와 BTC 중 누가 더 큰 버블을 가지고 있을까요?

결과는 4:6으로 거의 60%에 가까운 사람들이 AI 또는 NVDA의 거품이 더 크다고 믿고 있습니다....

이런 직관적인 판단이 나온 이유

데이터부터 살펴볼 수 있습니다.

'미국주식 AI 리볼빙 금융'을 직접 검색하여 얻을 수 있는 구체적인 내용을 위 그림과 같이 간략하게 설명하겠습니다.

1. NVDA가 OpenAI에 투자하고 후자의 가치가 상승합니다.

2. OpenAI는 다른 거대 기업과 클라우드 서비스 주문을 체결하고 주문이 너무 커서 후자의 가치가 상승합니다....

3. 클라우드 서비스 회사는이 주문을 수행하기 위해 칩을 구매하기 위해 NVDA에 더 큰 주문을해야하므로 NVDA의 가치가 다시 상승합니다.... 폐쇄 루프 완료...

현재 AI 부문의 모든 기업들이 실제로 이 사이클에 다양한 정도로 참여하고 있으며, 이는 미국 주식과 간접적으로 미국 경제에 호황을 가져왔습니다

일반 투자자들은 다음과 같이 보고 있습니다. 이 사이클에는 잘못된 것이 없지만 수년간 암호 화폐 세계와 Defi에 있었던 사람들은 실제로 뭔가 잘못되었다는 것을 알아야합니다...

회전 펀드의 구조는 전쟁에 사용할 대량의 드론을 생산하기 위해 실제로 공장이 필요한 사람과 같은 실제 필요에 기반한 경우 논리적으로 괜찮지 만 현재 AI 공간의 모든 회전 펀드는 "미래의 필요"에 기반합니다 .... "...

미래에 정말 그렇게 엄청난 수요가 있다면 AI에 거품이 없는 것이고, 문제는 그렇게 엄청난 수요가 없다면 어떨까요? 아니면 수요가 예상보다 훨씬 적다면 어떨까요?

대공황 당시 공장에서 우유를 쏟아 부었던 고전적인 사례를 기억하시나요?

미래의 AI 수요를 파악하기 위해 저는 대부분의 주요 제품을 구독하고 있으며, 최근에는 커서를 이용한 바이브 코딩도 많이 하고 있습니다....

큰 시장이라는 것은 느낄 수 있지만, 현재 미국의 AI 분야 전체 밸류에이션에 비하면 시장 규모에 비해서는 0이 몇 개 부족한 것 같네요...

물론 이것은 제 개인적인 느낌이며, 기대치와 밸류에이션이 완벽하게 일치한다고 느끼는 분들도 있을 수 있습니다.

버블에 대해 논의한 후 포지션은 안정적입니까?

제 생각에는 현재 선두는 상당히 안정적이라고 생각합니다. 1등과 2등의 격차는 세대 차이가 있지만 그 차이는 점점 줄어들고 있고, 가장 큰 차이는 기술이 아니라 자본에서 비롯된 것입니다.

미국 정부는 트럼프의 행동에서 볼 수 있듯이 이러한 지배적 위치를 유지하기 위해 최선을 다하고 있으며, 다른 한편으로 샘의 공개 발언은 실제로이 점을 확인시켜 주며, AI 산업의 자본은 전체 시장 규모가 "실패하기에는 너무 큰" 단계에 도달했다고 판단했습니다. 실패하기에는 너무 크다"

그러므로 결론은 거품은 크지만 선두는 견고하며, 견고함 자체는 거품이 크다는 것에서 비롯되며, 미국 정부는 기술 수준에서 중국에 추월당하는 것을 허용하지 않을 것이기 때문입니다

보시다시피, 그것은 다시 사이클이고, 거품이 크므로 정부는 항상 그것을 인수 할 것이므로 그들은 마음껏 자금 조달의 사이클을 계속할 수 있으며, 이는 더 큰 거품으로 이어지고 정부는 그것을 깨는 것이 두려워 그것을 손에 쥐고 있어야합니다...

이것이 저비용 DeepSeek가 나왔을 때 미국 주식 시장의 AI 부문에 그토록 치명적인 이유를 설명합니다 ...

이것이 비트코인 및 암호화폐와 무슨 관련이 있을까요?

다음은 마지막 부분입니다.

미-중 게임에서 유동성 변화

1. 미-중 게임은 이 단계에 이르렀고, 잠재적인 통화 전쟁이 되었습니다.

2. 달러는 방어적 위치에 있고, 중국은 새로운 통화 결제 네트워크(골드 서지)의 시작 뒤에 있으며, 달러의 가장 중요한 방어 거점은 AI와 기술에 있기 때문입니다.

3. AI 산업은 AI 산업에 존재합니다. ">AI 산업에는 분명한 거품이 존재하며, 이 거품이 터지지 않으면 미국이 환율 전쟁에서 패배할 위험이 있습니다.

4. 따라서 금융 시장 전반에서 AI 및 기술에 막대한 유동성이 유입될 것입니다.

5. 2023년에 시작되는 금융 강세로 인해 많은 유동성이 풀리고, 그 시점에 모든 사람의 시가총액이 낮기 때문에 암호화폐 시장에 AI가 쏟아집니다.

6. 이 유동성은 여전히 상대적으로 높은 수준의 금리를 배경으로 서서히 소비됩니다. 2025년이 되어서야 기하급수적인 성장을 위한 유동성 요건이 확대되기 시작하고 시장 가치의 지속적인 성장을 유지할 수 있는 유동성이 점차 줄어들게 됩니다.

7. 연준의 금리 인하 속도가 너무 느리고 고금리의 비용이 점차 가시화되고 있습니다.

8. 유동성이 부족하기 시작하여 유동성에 가장 민감한" 카나리아"가 가장 먼저 하락했습니다, 예, BTC ...

9. 매크로가 약세를 보이기 전에 기술적 지표가 약세 신호를 보였습니다.

10. 이것이 "기술적 약세장"을 촉발시켰습니다. "기술적 약세장".

요약하자면, 현재 암호화폐의 문제는 실제로 미국 주식의 호황을 유지하기 위한 유동성 수요에서 비롯된 것입니다...

단순히 말하면, 암호 화폐와 AI는 현재 미국 집주인 가족의 아들이지만 AI는 프로 아들의 아들이고 암호 화폐는 픽업의 아들이므로 음식이 더 많이 남으면 두 아들이 먹을 수 있고 음식이 남지 않으면 먼저 픽업의 아들을 굶주리게 할 수 있습니다....

진짜 아들의 학업 성적은 이웃의 아들보다 낫지 만 이웃의 가족은 아들이 많고 지금 꺼낼 수있는 것은 진짜 아들의 성적표뿐입니다 ...

그러나 땅 주인이 모르는 것은 지금은 성적이 좋지만 아들이 나중에 취직하면 반드시 이웃보다 더 많이 벌지는 않을 것이며, 아들의 미래를 위해 애지중지하고 있다는 것을....

이웃집 아들이 얼마 전 이틀간 과외 학원에 갔는데, 그 달의 퀴즈가 실제로 자신의 아들과 같아서 집주인의 방어를 무너뜨려서 그는 노력을 강화하기로 결정했습니다!

아들의 발전을 더 빨리하기 위해 집주인은 아들의 음식을 끊고 아들의 훈련에 전액 자금을 지원했습니다 ...

쫒겨난 야생 아이는 여전히 이웃집에 가서 음식을 섞을 수 있을지 생각했지만 이웃이 문에 종이를 붙이고 야생 아이는 들어갈 수 없습니다!

야생 아이는 이제 혼자 있습니다 ...

위는 이 글의 일반적인 생각이며, 그 자체가 제 생각 노트의 과정이기 때문에 제 개인적인 주관적인 견해 중 하나이며, 검증 가능성은 없으며, 단지 참고 용입니다.