코티지 시즌이 아직 남아있나요? 강세장이 올까요, 오지 않을까요?

저자: 윌로우 리프 서프라이즈, 출처: 와이즈먼의 노트북

현재의 복잡하고 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 많은 독자들이 질문합니다: 우리는 부분적인 강세장에 있는 것일까? 강세장이 본격적으로 시작될까요? 이 글에서는 현재 시장 상황, 투자자들에게 이상적인 강세장, 그리고 현실적인 딜레마라는 세 가지 측면에서 이 질문에 대해 자세히 설명하겠습니다.

현재 전체 시장 상황

현재 시장 운영 상황을 보면 전반적인 상황은 모순과 불확실성으로 가득 차 있습니다. 다음과 같은 현상을 명확하게 관찰할 수 있습니다.

1. 국지적 강세장: 개별 소규모 섹터에서 때때로 몇 배, 심지어 수십 배의 급등을 경험하기도 합니다. 그러나 이러한 국지적인 상승이 전체 시장을 대표하는 것은 아니며, 일부 코인은 강하게 상승하는 반면 대부분의 다른 디지털 자산은 하락 추세를 보이고 있습니다. 이러한 '국지적 번영, 전반적인 불황' 상황으로 인해 투자자들은 향후 시장 추세에 대한 의구심으로 가득 차 있습니다.

2. 섹터 로테이션은 아직 제대로 이루어지지 않고 있습니다. 일부 생태계는 상당한 상승을 보였지만, 이러한 상승으로 인한 수익이 섹터 전반으로 빠르게 순환되지 않고 있습니다. 상승장에서는 섹터 순환이 일반적이며, 섹터 순환이 없다는 것은 시장이 단기간에 일반화된 랠리를 전개하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 것을 의미합니다.

모두에게 이상적인 상승장

대부분의 투자자가 생각하는 이상적인 상승장은 다음과 같은 특징을 가져야 합니다.

이상적인 상승장은 다음과 같은 특징을 가져야 합니다.

이상적인 상승장에는 다음 특징이 있어야합니다.

시장의 모든 디지털 자산이 상승하고, 펀드가 시장 바닥에서 자금을 회수하는 것처럼 보이며, 모든 투자가 만족스러운 수익을 내는 등 전반적으로 보편적인 랠리를 보입니다. 건전한 하락에 이은 지속적인 상승

단기간의 하락이 있더라도 이는 건전한 가격 통합에 불과하며, 장기 투자자들이 수익을 거둘 수 있도록 시장에서 지속적이고 꾸준한 상승이 이어질 것입니다. 이러한 전반적인 시장, 풍부한 자금, 모두가 수익을 얻는 장면은 의심할 여지없이 가장 바람직한 상승장의 모습입니다. 그러나 현실은 우리에게 많은 경고를 줍니다.

왜 그런 일반적인 강세장이 오지 않았을까요?

여러 가지 관점에서 볼 때 현재 시장은 아직 전반적인 상승세 형성을 위한 기본 조건을 갖추지 못했으며, 주된 이유는 다음과 같습니다.

1. 시장의 증분 자본 부족: 과거와 달리 오늘날의 환경에서는 시장의 전체 자본 규모가 크게 증가하지 않았습니다. 한 생태계의 자본 유입은 필연적으로 자산 가격을 상승시키지만, 이때 다른 생태계는 자금에 의해 '피를 흘리며' 쇠퇴하는 현상을 겪기 쉽습니다. 새로운 자금이 유입되지 않으면 전반적인 상승장의 논리가 시작되기 어렵습니다.

2. 우선 기술 부족: 글로벌 신기술 시대에 AI 기술의 획기적인 발전은 각계각층에 파괴적인 변화를 가져왔고 블록체인 기술은 기술 수준에서 병목현상에 도달한 지 오래이며 단기간에 획기적인 돌파구를 마련하기 어렵습니다. 현재 업계의 원동력은 '기술 중심'에서 '스토리 중심'으로 변화하고 있습니다. 핫한 콘셉트나 스토리는 단기간 시장을 열광시킬 수는 있지만, 장기적인 상승장의 안정성을 뒷받침하기는 어렵습니다.

3. 전략적 위험 회피: 정책 불확실성은 항상 시장의 그림자입니다. 트럼프의 집권, 전 증권거래위원회 위원장의 축출 등 현재 미국을 비롯한 주요국의 잦은 정책 변화로 인해 암호화폐 분야의 규제 정책이 불투명해졌습니다. 특히 미국 금융기관은 현재 비트코인에만 강한 관심을 보이고 있고, 아직 코티지 코인 시장에 완전히 진입하지 않아 시장 위험 선호도가 낮아지고 있으며, 자금은 헤지하는 경향이 있습니다.

대세 상승장이 올까요, 아닐까요?

위와 같은 요인들을 종합해 볼 때 단기간에 전반적인 강세장이 나타날 가능성은 낮습니다. 다음과 같은 매우 충격적인 장외 이벤트가 발생하지 않는 한, 시장이 강력하고 지속적인 상승 모멘텀을 불러일으키기는 어려울 것입니다.

• 정책 호재: 주요 호재, 특히 다음과 같은 정책이 도입되면 하나 이상의 국가에서 암호화폐 시장 발전을 위한 명시적인 지원이 도입되면 대규모 자금 유입을 촉발할 가능성이 높습니다.

• 고위급 국부 또는 기관 자금 유입: 기관의 ETF 매입과 마찬가지로 장기 보유 자금이 시장에 진입하면 가격을 지속적으로 지지할 수 있습니다.

현재 시장은 본격적인 상승장이 형성되기는커녕 신규 자본이나 신규 사용자의 유입이 크게 없는 주식 시장 게임에 가깝습니다. 시장이 국지적인 상승장만 형성된 상태라면 단기적으로 투기적인 단기 매매에 의존해 급등 수익을 얻으려는 것은 거의 불가능에 가깝습니다.

'트럼프 코인'의 유명인 IP 현상

'트럼프 코인'과 같은 토픽 코인에 대한 견해가 있습니다. "이러한 토픽 코인은 서클 안팎의 관심을 불러 일으켰고, 그 서클 외적인 효과는 강세장의 전조가 될 수 있습니다. 그러나 트럼프 코인은 본질적으로 수확 토큰이며 그 열기는 단기 투기의 산물에 가깝고 전체 산업에 실제 장기적이고 건전한 투자 자금을 도입하지 않았다는 점을 분명히해야합니다. 유사한 기관 수준의 장기 보유 자금이 대거 유입되어야만 강세장의 지속성을 높일 수 있습니다.

투자 전략: 단기 투기와 장기 투자

전반적으로 현재 시장에서는 단기 운용의 리스크가 높고 성공 가능성이 낮습니다. 일부 우량 프로젝트가 오버슈팅하고 있지만, 이는 단기 수익 기회라기보다는 포지션을 구축하기에 좋은 시기라는 신호입니다. 투자자는 투자 주기를 늘려 자본을 더 오래 운용할 수 있도록 하는 것이 좋습니다.

• 우량 프로젝트에 장기 고정 투자: 프로젝트의 성장 가능성이 있는 펀더멘털을 일괄적으로 선택하여 포지션을 구축하면 다음과 같은 이점이 있습니다. 위험을 효과적으로 분산하고 향후 강세장이 도래할 때 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

• 시장 턴어라운드를 인내심을 갖고 기다리기: 현재 재고 자본 게임 단계에서 증분 자본과 신규 사용자가 계속 개입하는 한, 시장 상황은 전반적인 상승으로 이어질 수 있습니다. 그러나 이러한 상황은 업계에 더 획기적인 기술이나 매우 좋은 정책 신호가 나타날 때까지 기다려야 합니다.

결론

요약하자면, 시장은 때때로 국지적인 강세 현상을 보였지만 전체 시장의 이상에서 보면 아직 강세장은 오지 않았다. 기술적 병목 현상, 부족한 증액 자본, 정책 리스크 기피 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 업계 내 자금 조달 게임을 유발하고 있습니다. 이러한 환경에서 단기간에 폭발적인 수익을 기대한다면 큰 위험과 도전에 직면할 가능성이 높습니다. 반대로 양질의 프로젝트에 고정 투자를 과도하게 집행하는 현재의 현상에서 보면 투자 주기를 반년 이상으로 연장하는 것이 현명한 선택이 될 수 있습니다.

미래는 어떻게 될까요? 다음 글에서는 어떤 프로젝트가 "품질" 기준을 충족하고 어떤 분야가 장기적으로 보유할 가치가 있는지에 대해 논의할 것입니다. 현재 투자자에게는 신중함과 인내심, 장기적인 관점이 이 '코티지 시즌'에서 살아남을 수 있는 열쇠입니다.