경기 침체기에도 '저가 매수' 전략이 여전히 유효할까요?

개인 투자자들은 수년 동안 "저가 매수"해 왔으며, 이는 다음과 같은 것으로 입증되었습니다. 매우 효과적인 투자 전략입니다. 하지만 이 철학은 새로운 것이 아닙니다. 수십 년 전 제시 리버모어는 상승 추세에서 저점 매수의 중요성에 대해 자주 이야기했습니다. 벤자민 그레이엄은 가치 투자(즉, 실제 가치보다 낮은 가격에 매수)의 개념을 개척했고 워런 버핏은 이를 계승했습니다.

모호한 전문 용어로 포장된 이러한 시대를 초월한 투자 원칙은 소셜 미디어 시대의 젊은이들에게 공감을 얻지 못할 것입니다. 하지만 무엇이 산불처럼 빠르게 퍼지는지 아십니까? 인터넷에서 반복되는 네 글자가 ......BTFD(Buy The F***ing Dip)입니다.

Buy The F***ing Dip.

이 네 글자를 온라인에서 몇 번이나 봤는지 셀 수 없을 정도입니다. 연준과 치킨 게임을 하고 있지만 미국 중앙은행이 항상 먼저 물러설 것이라는 것을 알고 있는 이 세대 투자자들의 전투 외침입니다.

월스트리트 저널의 군잔 바네르지 기자는 뱅크 오브 아메리카의 최근 데이터에 따르면 "바이-로우 거래가 지난 세기 중 가장 강력한 성과를 내고 있다"고 지적했습니다. 가장 강력한 실적을 기록한 해입니다."

이 차트는 Fed가 시장을 지지할 수밖에 없다는 소매 투자자의 속마음을 완벽하게 요약해줍니다.

그들은 주식 시장이 폭락하는 것을 지켜볼 수도 없고, 자유 낙하를 방관할 수도 없습니다. 그래서 저는 수년 동안 장기적인 약세장은 금지되어 있다고 강조해 왔습니다.

올해 초 신종플루 사태나 관세 공포 때처럼 급격한 시장 하락을 경험할 수 있지만, 정부/연준/재무부는 자산 가격이 사상 최고치로 회복되도록 항상 개입할 것입니다.

이것은 "소비자들이 경제에 대해 비관적"이라는 일반적인 견해에 엄청난 압력을 가하기 때문에 중요한 배경이 됩니다. 예를 들어 아담 코베이시는 "현재 경제 상황에 대한 미국 소비자 신뢰지수가 사상 최저치인 50.4로 떨어졌다"고 지적합니다.

Adam은 미시간 대학교에서 발표한 데이터를 공유한 것뿐입니다. 하지만 그 데이터는 분명히 잘못된 것입니다. 경제에 대한 소비자들의 전반적인 비관론은 사상 최고치를 기록할 것 같지 않습니다.

이걸 어떻게 알 수 있을까요? 미국의 절반이 미시간 대학교의 주장과 정반대의 말을 하고 있기 때문입니다. 폭스 비즈니스 채널의 진행자 래리 커들로를 예로 들어보겠습니다. 그는 최근 트위터에 "트럼프의 5% 경제 성장에 대비하세요. 40년 넘게 달성하지 못했지만 내년이나 내후년에 달성할 가능성이 높다고 생각합니다. 모두가 트럼프 대통령의 새로운 자본주의 번영의 길에 대한 재구상과 부활을 과소평가하고 있습니다."라고 말했습니다.

백악관의 인공지능 및 암호화폐 담당 국장인 데이비드 색스는 커들로의 발언을 리트윗하고 몇 가지 세부 사항을 덧붙였습니다.

커들로 위원장의 말이 맞습니다. 인플레이션이 하락하고 금리가 하락하며 2026년에 감세가 예정되어 있습니다. 이러한 조건은 레이건 시대와 같은 경제 호황으로 이어질 것입니다. 마찬가지로 중요한 것은 AI 투자 슈퍼 사이클이 추가로 2%의 GDP 성장을 견인할 것이라는 점입니다. 버니 샌더스 같은 민주당은 이 사실을 깨달았기 때문에 인프라를 파괴하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 공화당원들은 속아서는 안 됩니다. 기후 변화와 마찬가지로 대부분의 우려는 사기에 가까울 정도로 과장되어 있습니다.

이 트윗은 All-In 팟캐스트의 최근 에피소드에서 David Sachs가 공유한 정서를 반영합니다.

경제가 잘 되고 있다고 생각할 수도 있고, 경제가 나쁘다고 생각할 수도 있습니다. 경제가 나쁘다고 생각할 수도 있습니다. 어떤 견해를 갖고 있든 미국인의 약 절반은 그 반대의 견해를 갖고 있습니다. 그리고 데이터는 투자자들이 경제에 대해 매우 낙관적이라는 것을 보여줍니다.

투자자들이 기록적인 속도로 주식 ETF에 쏟아지고 있습니다."라고 설명하며, <강력>Pioneer S&P 500 ETF(티커: VOO)에 지난주 400억 달러 이상이 유입되어 올해 들어 가장 많은 자금이 유입되었다고 덧붙였습니다. 강함>. 올해 들어 지금까지 VOO에는 1,630억 달러가 순유입되어 단일 ETF로는 사상 최고치를 기록했습니다."

시장의 열기는 개인 투자자뿐만이 아닙니다. 파이낸셜 타임즈는 최근 "매크로 헤지펀드가 최소 2008년 이후 최고의 한 해를 보내고 있다"고 보도했습니다. ...... 데이터 제공업체 HFR은 이러한 펀드의 수익률 지수를 추적하고 있습니다. 주식, 채권, 원자재에 투자하여 경제 동향으로부터 이익을 얻도록 설계된 펀드의 수익률은 11월 말까지 16퍼센트 상승했습니다."

이것은 저점 매수를 떠올리게 합니다. 개인 투자자들은 연준의 카드를 파악하고 시장이 약세일 때마다 공격적으로 매수하고 있습니다. 기관 투자자들도 이를 깨닫기 시작했습니다. 생각해 보세요 ...... 여러분은 어디에 돈을 투자하시겠습니까? 가치 하락이 예상되는 달러나 국채를 위해 주식을 버리실 수 있을까요?

그렇지 않습니다. <정부가 계속 돈을 찍어내 달러 가치를 떨어뜨리는 한 주식 시장은 계속 상승할 것입니다. 약간의 변동성을 감수해야 할 수도 있지만, 주가지수를 보유하는 것은 재테크에서 가장 간단하고 효과적인 전략 중 하나일 것입니다.

S&P 500 또는 이와 유사한 지수가 며칠 동안 하락한다면 어떨까요? 분명 수많은 사람들이 매수하기 위해 줄을 서 있을 것입니다.