디파이 개발의 현황과 미래 트렌드 해석하기

저자: @0xCheeezzyyyy  Vernacular Blockchain에서 편집

2021년 DeFi Summer 이후 많은 발전을 거듭해 왔습니다. 오늘날 탈중앙 금융은 자생적으로 성장하고 활동할 수 있는 능력을 갖춘 여러 성숙한 영역을 형성했습니다.

그러나 암호화폐 시장의 시가총액은 약 3조 3,000억 달러로 전통 금융시장의 시가총액 133조 달러에 비해 아직 초기 단계에 불과합니다. 이 글에서는 업계에서 지배적인 플랫폼에 대한 몇 가지 관찰 결과를 살펴봅니다.

디파이의 핵심 철학은 검증된 상품 시장 적합성(PMF)을 통해 기존 금융의 주요 비효율성을 해소하는 보다 혁신적이고 효율적인 시스템을 제공하는 것입니다. 마찬가지로 디파이는 일반적으로 과점적 구조를 보이는 여러 주요 영역으로 구성되어 있습니다.

그렇다면 오늘날 우리는 어디에 와 있을까요?

1. DEX

먼저 탈중앙화 거래소 플랫폼(DEX)을 살펴보겠습니다: 2024년 4분기에 @RaydiumProtocol은 @. 유니스왑을 제치고 약 61%의 시장 점유율로 이 분야의 리더가 되었습니다.

총 가치 고정 포지션(TVL)은 유니스왑의 39%에 불과하지만. 이는 솔라나의 멤코인 열풍과 관련이 있을 수 있지만, 장기적인 성과는 아직 불확실합니다.

영구 계약 DEX 분야에서는 확실한 승자가 있습니다.

2024년 3분기 이후, @HyperLiquidX의 시장 점유율은 24%에서 73%로 3배 증가했습니다. 2024년 4분기 이후 무기한 계약 DEX의 전체 거래량은 지속적으로 증가하여 현재 하루 거래량은 약 80억 달러로 당시 40억 달러에 비해 크게 증가했습니다.

HL(하이퍼리퀴드)은 암호화폐 시장에서 가격 결정의 주요 플랫폼이 되기 위해 중앙화된 거래 플랫폼에 점차 도전하고 있습니다.

2. 대출

대출 분야도 다르지 않습니다. 2024년 이후, 대출과 차입 모두에서 @aave의 업계 지배력은 점점 더 뚜렷해지고 있습니다.

예금: 42.1%에서 65.78%로 증가

차입: 31%에서 61%로 증가

매력적인 수익률 없이도 Aave는 오랜 명성과 계약의 신뢰성으로 인해 여전히 선택받는 플랫폼입니다.

@pendle_fi는 역대 최고 이더 TVL(약 159만 ETH)로 수익 분야를 선도하고 있습니다.

이 회사의 독특한 가치 제안은 이 분야에서 가치 발견의 핵심 원동력이 되고 있으며, DeFi 시장 침체와 약세 시장 정서에도 불구하고 여전히 역대 최고 TVL을 유지하고 있습니다.

이것은 회사의 강력한 제품 시장 적합성(PMF)에 대한 분명한 증거입니다.

3. 유동성 스테이킹 플랫폼

유동성 스테이킹은 의심할 여지없이 디파이에서 가장 큰 TVL(~350억 달러)을 보유한 분야입니다.

@리도파이낸스는 시장의 약 70%를 점유하며 사실상 LST 시장을 독점하고 있는 확실한 지배적 플레이어입니다. 리도파이낸스의 TVL(248억 달러)은 2위 경쟁사인 @바이낸스의 bETH(48억 달러)의 5.17배에 달합니다.

이러한 우위는 담보 수익이 아니라 $stETH의 자산 가치에 기인합니다:

• Best 자산 활용도: 디파이에서 가장 통합된 자산입니다.

• 가장 신뢰할 수 있는 서비스: 펀드와 기관이 선택한 담보 솔루션입니다.

신뢰와 신뢰가 광범위한 채택을 촉진하는 핵심 요소입니다.

유동성 재투자에 있어서도 비슷한 군중 추세가 나타나고 있습니다.

특히 @ether_fi의 시장 지배력이 크게 증가(35.3%에서 63%)했으며, S1과 S2 스테이킹이 종료된 후에도 2024년에 TVL이 약 770% 성장했습니다. 심비오틱파이와 @Karak_Network 생태계를 우선적으로 지원합니다.

@Lombard_Finance의 BTC-Fi 분야 성과는 49.5%까지 꾸준히 상승하며 LST/LRT 분야의 추세와 매우 유사합니다.

@babylonlabs_io가 성숙해지면서(현재 시가총액 55억 달러), 암호화폐 보안 자산으로서 BTC에 대한 수요가 기하급수적으로 증가하여 2조 달러의 시장 기회를 창출할 것으로 예상됩니다.

@Lombard_Finance는 업계 지배 전략을 마스터했습니다. 디파이에서 가장 널리 통합되고 사용되며 보안에 중점을 둔 LRT인 $LBTC를 통해 Lombard는 $stETH의 역할과 유사하게 기관의 신뢰와 광범위한 채택을 위한 선택 자산으로 자리매김하고 있습니다. 세부 정보: https://x.com/0xCheeezzyyyy/status/1886623732770463885

4. 요약

요약하면, 요약하자면 디파이 영역은 서로를 보완하며 틈새를 찾아 완전한 생태계를 형성하고 있습니다. 이는 중앙화된 금융(CeFi)을 파괴할 새로운 네이티브 금융 모델의 등장을 의미하며, 우리는 이를 목격할 수 있는 특권을 누리고 있습니다.

다음 확장 단계로 넘어가면서 새로운 업종으로 확장하고, 미개척 시장에 진출하고, 향후 CeFi와의 통합을 위한 더 많은 노력이 있을 것입니다:

• @ethena_labs는 전통적인 금융 결제 시스템을 통합할 계획

• @Mantle_Official의 맨틀 익스포넨셜 펀드와 맨틀 은행은 암호화폐와 전통적인 금융

@BlackRock의 DeFi $BUIDL 참여, @worldlibertyfi의 DeFi 포트폴리오 및 현물 ETF와 같이 더 많은 기관이 이를 검토하고 있어 앞으로의 잠재력은 매우 유망해 보입니다! .