하이퍼리퀴드: 투명한 다크 풀의 첫걸음

출처: 마스터 조의 굽은 목 산

나는 미치지 않았고 헤드라인이 선정적이지 않으니 설명해드리겠습니다.

2008년쯤, 조쉬 레빈(@bigjoshlevine)과 다른 사람들은 대형 고객에게 유리한 미국 거래소의 '음모'를 종식시키고자 했습니다. 자신의 주문이 전문 팀의 수익에 기여하고 있다는 사실을 깨닫지 못하는 일반 사용자보다 조금 더 빠르게 주문 정보를 제공합니다.

유감스럽게도 레빈이 거래 데이터를 표시하기 위해 만든 도구는 결국 퀀트 트레이딩에 흡수되었습니다정보는 물론 투명하지만 일부 사람들의 정보는 다른 사람들보다 조금 더 투명합니다. 조금은요.

FHE의 오랜 추종자로서 저는 사람들, 특히 CZ가 "다크 풀"에 대해 이야기하는 것을 보게 되어 기쁩니다. 이는 ZK, MPC, FHE 등이 이야기하는 것과 같은 것입니다. 이는 ZK, MPC, FHE 및 기타 진정한 암호화 기술의 잠재적인 적용 시나리오이기도 하지만, 다크 풀에 대한 CZ의 인식과 블록체인 기반 다크 풀의 실행이 완전히 일치하지는 않는 것 같습니다.

다크 풀에 대한 이야기에서 CZ는 잠재적인 표적 공격을 피하기 위해 고액 주문 정보를 숨기는 것을 목표로 하고 있으며, 이번 사건의 주요 피해자인 제임스 윈의 의견으로는 그가 원하는 기술은 분명 이 기술입니다. 하이퍼리퀴드의 체인 메커니즘과 정보를 숨길 수 있는 기능을 통해 더 자유로운 세상이 다가오고 있습니다.

잘못되었다고 말할 수는 없지만 적어도 CZ의 생각은 제임스의 현재 만남과 같지 않습니다. 첫 번째 질문에 먼저 답해 보겠습니다. 제임스는 왜 대규모 거래를 위해 코인 대신 하이퍼리퀴드를 선택했는지, 그 근본에서 그는 얻을 수있는 것이 더 많고 제한이 적었습니다.

• 고객알기제도, 자금조달 조사 없음

• 온체인 거래, 핀 주의

하이퍼리퀴드는 중앙화되어 있지 않으며 레버리지와 유동성은 코인섹과 비교할 수 없습니다. 코인에 비견할 수 있는 하이퍼리퀴드의 온체인 기능은 커브가 전문 트레이더를 위해 DEX를 채택한 유일한 체인이라는 커브 워의 전제에 따라 사용자 기반이라는 거대한 고래를 끌어들이는 데 성공했습니다.

하지만 하이퍼리퀴드의 경우, 이는 엄밀히 말해 메커니즘의 설계가 아니라 온체인 기능의 투명성 때문에 '공격자'가 제임스의 포지션과 청산 가격을 볼 수 있었다고 주장할 수도 있습니다. 제임스의 포지션과 청산 가격 때문에 CZ는 다크 풀 DEX의 필요성을 언급했습니다.

아시움은 말할 것도 없고, 체인 프라이버시 거래 트랙은 극한까지 탐구되었습니다. FHE 다크 풀 경로, 비트코인, 지캐시, 토네이도 캐시 및 기타 "실제" 개인 정보 보호 도구는 주류 시장에서 채택되지 않고 오히려 ERC-7702 및 기타 문제가 있지만 현실은 도시 공격에서 더 편리한 기능이 있다는 것입니다.

사람들은 편리함을 좋아하지만 프라이버시를 위해 비용을 지불하는 것은 드문 일입니다.

ZH의 다크 풀 이론으로 돌아가서, 그가 실제로 이야기하고 있는 것은 "MEV를 해결한 후의 하이퍼리퀴드", CZ는 전통적인 거래 시장 출신이며, 트레이드파이 다크풀의 출현은 대규모 거래가 장외 채널을 통해 이루어질 수 있는 고빈도 양적 거래의 과도한 개입이라는 것을 이해해야 합니다.고빈도 거래의 핵심은 일반 사용자보다 가격 우위를 점하기 위한 경쟁입니다.

• 일반 사용자의 거래를 선점하거나 기다리는 것

• 대규모 주문을 예상하거나 공격

• HF보다 조금 더 빠르게 거래

답은 분명합니다: 트레이딩 파이의 다크 풀은 블록체인의 MEV와 같은 방식으로 작동하며, 이는 본질적으로 개인 정보 보호와 관련이 없지만, 체인 내 거래의 투명성 때문에 현 단계에서는 '중앙화' 외에 다른 방법이 없다는 사실로 이어집니다.

< span leaf="">하이퍼리퀴드가 MEV를 완전히 제거한다면 제임스의 주문도 시장을 조작할 수 없다는 것을 알 수 있으며, 유일한 문제는 어떻게 이 모든 것을 실현할 수 있느냐입니다.

1. 1. MEV 경로 제거

2. 2. 프라이버시 경로 향상

명심하세요: 다크 풀은 "거래의 의도를 숨기는 것"이 아니라 "거래의 가격을 숨기는 것"이며, 여러분, MEV의 실행 과정에 더 가깝습니다! 블록체인의 상상 속 다크 풀은 MEV에 최적화된 ZK/FHE 하이퍼리퀴드와 비슷하며, 이것이 CEX가 될 수 없는 이유는 중앙화가 가장 큰 MEV 프로세스이기 때문입니다.

Risc-V는 상상력을 열어줍니다

죽은 선조들의 전통은 악몽처럼 산 자의 마음을 괴롭힙니다.

다시 한번, 프라이버시 경로는 MEV와 매우 비슷해 보이지만 이 둘은 직접적인 관련이 없으며, 블록체인 프라이버시 기술 경로의 근원은 비트코인, PoW+P2P+Micro+입니다. 일회용 주소, 블록 체인 MEV 및 예방 및 제어 기술 소스는 분산 형 블록 체인 합의 형성 메커니즘 인 이더이며 필연적으로 비 일관성과 불평으로 이어질 것입니다.

이더가 Risc-V를 실질적으로 수용한 이후에도 MEV 문제는 여전히 존재할 것이며, 2048년까지 서약 노드가 증가하면 슈퍼 노드의 힘은 더욱 커질 것이지만 하드웨어와 소프트웨어 통합 수준에서 Risc-V의 새로운 발전 기회가 있을 것입니다. 첫 번째는 FHE의 다크 풀입니다.

기본 EVM은 현 단계에서 지나치게 복잡한 옵코드와 호환되지 않으며, 새로운 VM 메커니즘은 이 모든 것을 근본적으로 바꿀 것이며, SVM이나 Move VM의 대안이 아니라 진정한 혁신으로 요약할 수 있습니다<

• OP 코드 및 EVM: 새로운 옵코드는 복잡한 기술을 처음부터 한 번에 한 번씩 반복하여 뒷받침할 것입니다.

• 새로운 VM, 새로운 호환성: Risc-V VM은 소프트웨어 최적화뿐 아니라 하드웨어와 소프트웨어 시너지를 통해 개선될 것입니다.

Risc-V의 의의에 대해 간략히 말씀드리면, RAM과 같은 아키텍처는 Windows, macOS, 홍멍 등의 OS를 구축할 수 있는 칩 하드웨어이지만 본질적으로 상용 기업의 제품입니다. Risc-V는 오픈 소스 칩 명령어 세트이며, 이더넷은 자체 시스템을 완전히 커스터마이징할 수 있고, 기존 상용 하드웨어에 대한 완전한 의존성을 없애며, 커스터마이징은 새로운 잠재력을 가져올 것입니다.

다시 다크 풀로 돌아가서, 주체의 익명성, 거래의 익명성, 상호작용의 익명성의 세 가지 수준으로 나눕니다:

1. 1. 블록체인 자체는 주체 익명성 시스템으로, 트레이드파이와는 다르며 익명성은 블록체인의 본질이고, 제임스의 자기 공개 또는 데이터 분석 플랫폼의 주소 연결은 확률적으로 일치하며, 개인 키를 볼 수 없고, 자금이 실제로 그 소유인지 확인할 수 없습니다.

2. 2. 거래 익명성은 가격 보호와 주문 익명성으로 세분화할 수 있으며, 가격 보호는 주문 익명성이 가격 보호를 포함할 수 있지만 거래 주문의 체인 주소만 숨길 수 있고 거래 가격에 대한 필수 제약이 아닌 가격을 변경할 수 없는 것을 결정하는 것입니다;

3. 3. 대화형 익명성은 블록체인의 한 단계로, 예를 들어 가장 전형적인 돈 접근 문제인 USDT를 사용하면 항상 추적, 동결될 가능성이 있으며, 해커가 바이비트의 USDT 지갑을 허용하는 이유가 바로 그 이유입니다. 이것이 해커들이 바이비트의 USDT 지갑을 남겨둔 이유입니다.

개인정보 보호 경로에서 Risc-V는 필요한 조건의 다크 풀 구성에 존재하지만 현재 관행에서 MEV 문제는 여전히 존재하며 ZK와 TEE의 조합이 주류 선택이며 TEE는 개인 키, 특히 여러 개인 키를 격리할 수 있습니다. 현재 관행에서는 ZK와 TEE의 조합이 주류 선택입니다. TEE는 개인 키, 특히 다중 개인 키 관리 시스템을 분리할 수 있고 ZK는 주문 세부 정보를 숨길 수 있지만 MEV를 완전히 제거할 수 있는지 여부는 후속 개발에 따라 달라질 수 있습니다.

현 시점에서는 FHE가 더 나은 기술 경로일 수 있으며, 암호화된 계산특성으로 인해 더 나은 암호화가 가능합니다. leaf="">는 주체 익명성과 트랜잭션 익명성을 가능하게 하지만, 비용이 많이 들고 느리다는 것이 유일한 문제이며, Risc-V의 맞춤형 하드웨어를 예상할 때 Perp DEX보다 물음표가 붙은 스팟 DEX 지원이 가능할 수 있습니다.

요약하자면, Risc-V와 ZK 기술의 심층적인 융합은 사용 가능한 Perp DEX 다크 풀 메커니즘을 제공할 수 있으며, FHE의 전용 Risc-V 가속기 칩과 이더의 융합은 CZ가 원하는 대로 블록체인 버전의 트레이드파이 다크풀 - 익명성, 고빈도, 대량의 3 in 1을 달성할 수 있습니다.

결론

다크 풀이 실현될지 여부는 아직 미지수이지만 자본과 기술 집약적인 트랙인 것은 분명합니다. 집중적인 트랙이며, 현재로서는 다음과 같은 것만 있습니다.

역사적 사건의 기회 - CZ는 다크 풀을 원하고 있으며 CEX가 이를 위한 적절한 장소가 아니라는 것을 알고 있습니다.

명확한 시장 수요 - DEX는 마침내 밈을 넘어 진화하고 있으며, 전문 트레이더에게는 이러한 도구가 필요하며, Curve와 Hyperliquid가 그 예입니다. 커브와 하이퍼리퀴드가 그 예입니다.

사토시 나카모토는 비트코인을 믿었기에 비트코인이 탄생했고, 이번에는 투명한 다크 풀이 세상에 등장할 수 있을까요