하이퍼리퀴드의 11명이 연간 11억 달러 규모의 탈중앙화 코인 보안을 지원합니다.

제시, 골든 파이낸스

최근 언론 보도에 따르면 하이퍼리퀴드 거래가 지난 30일 동안 약 9563만 달러의 수익을 창출했으며, 연간 매출은 11억 4700만 달러로 추정된다고 DeFiLlama가 보도했습니다. 외신에 따르면 11명으로 구성된 팀으로 1인당 연간 매출이 1억 달러가 넘으며, 이는 세계에서 1인당 매출이 가장 높은 회사 중 하나입니다.

하이퍼리퀴드의 이야기는 단기간에 암호화폐 업계의 기존 탈중앙화 무기한 거래소 프로토콜을 따라잡고 심지어 추월하는 데 성공했다는 점에서 매우 흥미롭습니다.

하이퍼리퀴드란 무엇인가요? "DEX 옷을 입은 CEX"

하이퍼리퀴드의 성장은 경이롭습니다. 2023년 출시 이후 별다른 마케팅 예산이나 유명 벤처캐피탈의 보증에 의존하지 않았지만, 입소문과 제품 경험을 통해 단기간에 많은 사용자를 모았고 거래량은 중앙화된 거래소에 버금가는 규모로 빠르게 성장했습니다.

창업자인 제프는 최근 인터뷰에서 처음부터 벤처 캐피탈의 투자를 거부하고 자체 자금 조달을 고집하며 최소한의 팀으로 제품 및 기술 개발에 집중했다고 언급했습니다. 그는 이러한 미니멀리즘 모델을 통해 프로젝트가 자본가의 단기적인 이해관계에 맞추지 않고도 진정한 독립성과 커뮤니티 특성을 유지할 수 있으며, 사용자들이 더 큰 참여와 신뢰를 가질 수 있다고 믿습니다.

기술적으로 하이퍼리퀴드는 시중에 나와 있는 대부분의 디파이 프로토콜과 근본적으로 다릅니다. 이더나 코스모스와 같은 퍼블릭 체인을 기반으로 구축된 것이 아니라, 텐더민트 합의 메커니즘을 사용하는 파생상품 거래를 위해 특별히 설계된 고성능 체인인 하이퍼리퀴드 체인을 처음부터 개발했습니다. 이 체인은 빠른 블록 확인과 높은 처리량으로 집계와 청산에 매우 최적화되어 있어 고빈도 집계에 대한 수요를 충족하고 전문 트레이더의 고빈도 작업을 처리할 수 있습니다.

하이퍼리퀴드는 또한 중앙화된 거래소에서 흔히 볼 수 있는 오더북 모델을 체인 전체로 옮겼습니다. 사용자의 대기 주문, 출금 및 집계는 모두 실시간으로 블록체인에 기록되어 중앙 집중식 거래소의 유동성과 깊이를 유지하면서 투명성과 검증 가능성을 보장합니다.

하이퍼리퀴드는 자금의 안전과 시스템의 안정성을 보장하기 위해 사용자의 레버리지 수준을 실시간으로 모니터링하고 위험이 너무 높으면 즉시 청산을 트리거하는 온체인 마진 및 청산 메커니즘을 설계했습니다. 이 로직은 바이낸스나 OKX와 같은 중앙화된 플랫폼과 매우 유사하지만 온체인 계약을 통해 완전히 공개적으로 실행됩니다."라고 Jeff는 제품 컨셉을 소개하면서 "우리는 최고의 중앙화된 거래소만큼 원활하면서도 동시에 완전히 탈중앙화되고 투명하며 검열에 저항하는 하이퍼리퀴드 거래 경험을 원했습니다."라고 말했습니다. "

하이퍼리퀴드의 초기 하이라이트가 무기한 계약 거래였다면, 장기적인 야망은 개방형 생태계가 되는 것입니다. 하이퍼리퀴드는 HIP 업그레이드 제안을 통해 거버넌스 토큰, 온체인 스테이블코인 hUSD를 점진적으로 도입하고 궁극적으로 개발자가 대출, 자산 발행, 더 많은 파생상품 및 기타 애플리케이션을 체인에 배포할 수 있는 전체 레이어1까지 개방할 계획입니다. 이는 하이퍼리퀴드가 '단일 상품(무기한 계약)'에서 '풀스택 탈중앙 금융 인프라'로 진화하고 있음을 의미합니다.

하이퍼리퀴드가 dYdX와 같은 기존 무기한 거래소보다 우수한 성과를 내는 이유는 무엇인가요?

2024년 말부터 하이퍼리퀴드는 무기한 계약량과 수익 측면에서 전반적으로 dYdX를 넘어섰으며, 디파이 파생상품 시장의 70% 이상을 점유하고 있습니다. 하이퍼리퀴드가 이렇게 단기간에 가장 높은 수익을 내는 탈중앙 금융 프로토콜이 된 이유는 무엇이며, 오랜 전통의 경쟁사인 dYdX와 GMX를 뛰어넘은 이유는 무엇일까요?

첫째, 사용자 경험이 핵심입니다. 탈중앙화 거래소의 가장 큰 문제점은 오랫동안 속도와 깊이가 부족하다는 것이었습니다. AMM 모델의 GMX는 단순하지만 대량 거래 시 심각한 슬리피지가 발생하여 전문 트레이더의 요구를 충족시키기 어려웠고, dYdX는 주문장을 사용하지만 범용 체인의 성능에 제약을 받아 거래 응답 시간 측면에서 중앙화 거래소보다 지속적으로 뒤쳐져 왔습니다.

하이퍼리퀴드는 자체 체인에서 직접 온체인 오더북을 운영하여 '성능'과 '투명성'을 결합하여 처음으로 중앙화된 거래소에 가까운 유동성을 달성했습니다. 이러한 차별화된 경험 덕분에 트레이더 커뮤니티에서 빠르게 인기를 끌었습니다.

두 번째로, 하이퍼리퀴드의 전략과 문화는 경쟁사와 다릅니다. dYdX는 VC 중심의 스타 프로젝트로 제품 반복부터 토큰 이코노미 설계까지 모든 부분에서 자본주의의 흔적이 남아 있는 반면, 하이퍼리퀴드는 VC와 중앙화된 거래소 지원을 배제하고 자연스러운 커뮤니티 성장에 더 중점을 둡니다. 사용자에게는 이러한 '순수성'이 새로운 종류의 신뢰의 기반이 되었습니다.

더 중요한 것은 하이퍼리퀴드는 기술과 메커니즘을 사용해 부실채권의 위험을 최소화한다는 점입니다. 온체인 마진 및 청산 메커니즘은 시스템 리스크를 줄이고 거액 사용자들의 이전을 유도합니다. 하이퍼리퀴드의 수익은 거래량이 증가함에 따라 자연스럽게 증가했습니다.

오늘날, 하이퍼리퀴드는 무기한 계약량과 수익 측면에서 dYdX를 넘어 탈중앙화 파생상품 시장의 대부분을 점유하고 있습니다.

하이퍼리퀴드는 경이로운 성장세를 보였지만, 위험 요소도 없지 않았습니다. 첫째, 탈중앙화 파생상품 시장에는 항상 규제 위험이 도사리고 있습니다. 높은 레버리지와 무기한 계약은 본질적으로 민감하며, 향후 각국이 디파이 파생상품에 대해 더 엄격한 규제를 도입하면 하이퍼리퀴드도 영향을 받을 가능성이 높습니다.

둘째, 소규모 팀에 대한 지나친 의존은 양날의 검입니다. 11명으로 구성된 미니멀한 구조는 효율성과 순수성을 가져다주지만, 보안, 규정 준수, 친환경 확장 등 여러 방면을 동시에 처리하기에는 인력이 부족하다는 의미이기도 합니다. 기술적 허점이나 해커의 공격이 발생하면 팀의 대응 능력이 심각하게 시험대에 오르게 됩니다.