금리 인하 후 기관 강세장은 어디까지 갈 수 있을까요?

이번 사이클에서 시장의 지배적인 힘은 기관에서 나왔습니다.

BTC, ETH, SOL, BNB가 4대 메이저 코인이며, 이 중 BTC와 BNB만이 사상 최고치를 돌파하고 40% 이상 상승세를 이어가고 있습니다. SOL은 연초에 트럼프의 코인 제공에 힘입어 고점을 돌파했고, ETH는 올해 중반에 DAT 매수세에 힘입어 재평가되었지만 아직 새로운 고점에 도달하지 못했습니다.

어젯밤 연준의 금리 인하로 기관 주도의 시장이 어디까지 갈 수 있을까요?

기관 구성 로직의 3대 통화 중 하나

암호자산의 포지셔닝은 장기적인 가치를 직접적으로 결정하며, 포지셔닝이 다르면 기관별 할당 로직도 달라집니다.

비트코인: 디지털 금의 인플레이션 방지 속성

비트코인: 디지털 금의 인플레이션 방지 속성

'디지털 금'(디지털 금)으로 포지셔닝된 비트코인의 장기적인 논리는 법정화폐 인플레이션 사이클과 밀접하게 연관되어 있습니다. 데이터에 따르면 시장 가치 상승은 글로벌 M2와 동기화되고 미국 달러 인덱스와 음의 상관관계가 있으며, 기관 배분의 기본 토대가 되는 "인플레이션 방지 + 보존 및 가치 상승"에 핵심 가치가 있습니다.

이더리움: 전 세계 컴퓨터의 기관 배당

재단의 주요 "레이어2 확장" 내러티브는 자본에 의해 인정받지 못했지만 "세계 컴퓨터"(세계 컴퓨터)로 포지셔닝되었습니다. 재단이 추진하는 '레이어2 확장' 내러티브는 자본 시장에서 인정받지 못했지만, 10년간 다운타임 제로라는 안정적인 시스템으로 USD 스테이블코인, RWA, 미국 주식 토큰화 등과 같은 제도적 내러티브의 발전 바람을 타고 시가총액 재평가를 실현하기 위한 DAT의 핵심 추진과 함께 웹3 내러티브 붕괴의 영향에서 벗어나고 있다. 이더는 안정성과 보안성 덕분에 기관급 애플리케이션의 결제 네트워크가 될 것입니다.

솔라나: 활발한 웹 자본 시장의 이점

"인터넷 자본 시장(ICM)"으로 불리는 ICM은 온체인 자산 발행, 거래 및 청산 시스템입니다. FTX 붕괴 위기 이후 '죽음으로부터의 부활'을 이뤄냈습니다. 솔라나는 뛰어난 성능과 높은 유동성으로 크립토의 네이티브 온체인 거래 생태계를 이어받을 것입니다.

세 기관의 위치가 매우 다르기 때문에 제도 구성의 논리도 다릅니다. 전통적인 금융 기관은 먼저 비트코인의 가치를 이해하고, 두 번째로 이더를 기반으로 한 기관 비즈니스 개발을 고려하며, 마지막으로 온체인 거래의 가치를 인정할 수 있습니다. 이는 질문하고, 이해하고, 되는 전형적인 경로입니다.

둘째, 세 가지 주요 통화의 제도적 입장은 점진적인 차이를 보입니다

비트코인, 이더리움, 솔의 기관 포지션 데이터는 뚜렷한 기울기 차이를 보이며, 이는 기관의 세 항목에 대한 인식 정도와 인식 속도를 반영합니다.

테이블: IOBC 캐피탈

비교에서 볼 수 있습니다: BTC, ETH의 기관 포지션이 미결제   >를 차지했습니다; 18%; SOL은 현재 9.5%에 불과하며, 더 늘어날 여지가 있을 수 있습니다. span>.

셋째, SOL DAT: 새로운 방향의 암호화폐 컨셉 주식

지난 한 달여 동안 18개의 SOL DAT 기업이 등장하여 8월 저점 대비 50% 이상 SOL을 직접적으로 상승시켰습니다.

대규모 SOL DAT 기업:

멀티코인 캐피털 설립자 카일 사마니가 이끄는 포워드 인더스트리는 SOL DAT 리더가 될 수 있었습니다.

단순하게 토큰을 쌓아두는 BTC DAT와 달리, 많은 SOL DAT는 자체 솔라나 검증자를 구축하여 더 이상 앉아서 토큰의 가치가 상승하기를 기다리지 않고 검증자 사업을 통해 지속적으로 수익을 창출하는 단순한 "NAV 게임" 이상의 것을 만들어낼 것입니다. 검증인 비즈니스, 지속적인 현금 흐름 수입, 이 전략은 장기적으로 볼 때 '코인 비축 + 채굴'과 같지만, 당장의 수익도 얻을 수 있습니다.

넷째, 암호화폐 컨셉 주식: 자본 시장 베팅의 매핑

암호화폐 컨셉주는 전통 자본과 암호화폐 시장 사이의 새로운 가교 역할을 하며, 전통 금융 시장이 암호화폐의 다양한 사업을 인정하는 정도는 암호화폐 컨셉주의 주가 성과에 반영됩니다.

이번 라운드에서 뛰어난 상승률을 보인 암호화폐 컨셉 종목을 살펴보면 두 가지 공통된 특징을 확인할 수 있습니다.

1. 밸류에이션 재평가를 받기 위해 거액을 베팅합니다. 189개의 상장사가 BTC를 보유하고 있지만, 그 중 30개만이 주식 시장 가치의 70%에 해당하는 포지션을 보유하고 있으며, 그 중 12개만이 10,000 BTC 이상을 보유하고 있고, 그 12개는 상당히 많이 상승했습니다. eTH DAT 상장사도 비슷한 패턴을 보입니다. 이더리움 DAT 상장 기업들도 비슷한 패턴을 보입니다. 얕은 DAT 전략은 단기적으로 주가의 변동성을 높일 수 있지만 시가총액과 유동성을 크게 늘리지는 못합니다.

2. 비즈니스 시너지는 비즈니스 가치를 증폭시킬 수 있을 뿐입니다. 단일 비즈니스 지점을 산업 체인의 다각적인 레이아웃으로 전환하면 비즈니스 가치를 증폭시킬 수 있습니다. 예를 들어, 로빈후드는 암호화폐 거래, 실물자산 거래(RRE), USDG 스테이블 코인 및 기타 비즈니스 참여, 자금 흐름의 비즈니스 폐쇄 루프 형성, 사상 최고 주가를 통해 암호화폐 비즈니스 레이아웃(BTC 포지션 보유, ETH ETF 신청, 트럼프, 멜라니아, WLFI 및 기타 코인 발행)이 적었지만 비즈니스 간의 비즈니스 시너지 효과가 부족했다. 반면 트럼프 미디어는 암호화폐 사업에서 많은 성과를 거두지는 못했지만(BTC 포지션 확보, ETH ETF 신청, 트럼프, 멜라니아, WLFI 발행 등), 사업 간 시너지가 부족하여 결국 주식과 코인에 대한 시장의 반응은 상당히 밋밋했습니다.

Ending

비트코인, 이더리움, 솔라나의 프로젝트 철학은 미래를 향한 인간의 세 가지 본능인 생존, 질서, 흐름에 해당합니다.