이더리움은 스테이블코인의 광범위한 채택을 어떻게 이끌 수 있을까요?

스테이블코인 시장은 2025년에도 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 디플라마에 따르면, 2025년 5월 26일 기준 전 세계 스테이블코인 총 공급량(시가총액)은 약 246,382백만 달러로 증가했으며, 이는 전체 암호화폐 자산 공급량의 약 7.04%를 차지합니다.

이 수치는 "2024년까지 전 세계 스테이블코인 총 공급량이 2,250억 달러로 증가할 것"이라고 밝힌 듄과 아르테미스의 2025년 3월 스테이블코인 현황 보고서보다 9.5% 증가한 수치입니다. 이는 9.5% 증가한 수치로, 암호화폐 자산 생태계에서 스테이블코인 도입이 빠르게 확대되고 있음을 보여줍니다.

OKG Research에 따르면 각국이 점차적으로 암호화 자산에 대한 규제 프레임워크를 구축하고 기관과 개인이 스테이블코인을 널리 채택한다는 낙관적인 시나리오에 따라 2030년까지 글로벌 스테이블코인 시장 공급량은 3조 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 2030년 글로벌 스테이블코인 시장 공급량은 3조 달러에 달할 것으로 예상되며, 월간 온체인 거래량은 9조 달러, 연간 총 거래량은 100조 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다.

01 스테이블 코인. 시장 개요

현재 스테이블코인 시장은 테더가 발행한 스테이블코인 USDT와 서클이 발행한 스테이블코인 USDC가 계속해서 우위를 점하고 있습니다. 코인게코가 2025년 5월 발표한 데이터에 따르면, 이 두 스테이블코인은 스테이블코인 시장 전체 공급량의 86.06%를 차지합니다.

USDT

2025년 5월 2025년 5월, USDT의 총 공급량은 처음으로 1,500억 달러를 돌파하여 전체 스테이블코인의 62%인 1,566억 3,000만 달러에 달했습니다. 이머징 마켓의 결제 수요가 성장을 주도했으며, 특히 일평균 거래량이 300억 달러에 육박하는 트론에서의 거래가 활발했습니다.

2025년 4월, 테더의 CEO 파올로 아르도이노는 2025년 1분기에 USDT를 사용하는 사용자 수가 13% 증가했다고 발표했습니다. 현재 USDT의 채택 초점은 점차 P2P 송금 시장으로 옮겨가고 있으며, 기관 채택은 감소 추세에 있습니다.

USDC

Circle USDC 발행량은 스테이블코인 시장의 약 25%를 차지하며, 현재 시장에서 두 번째로 많은 스테이블코인입니다.

USDC는 매월 제3자 기관의 공개 감사 보고서를 통해 EU MiCA법 준수 요건을 충족하고 있으며 비자, 마스터카드 등 암호화폐 결제업체와 앱 파트너십을 맺은 메이커다오와도 제휴를 맺었습니다, 메이커다오, 컴파운드, 에이브, 커브 및 기타 주류 디파이 프로토콜도 USDC 사용을 지원합니다.

부상하는 스테이블코인

세계에서 스테이블코인이 사용된 것은 이번이 처음입니다. 듄과 아르테미스가 발간한 '스테이블코인 보고서 2025'에 따르면, 두 개의 스테이블코인인 USDT와 USDC 외에도 알고리즘 스테이블코인이 디파이 생태계에서 활발한 채택을 유지하고 있으며, USDe와 같은 하이브리드 담보 모델을 갖춘 3세대 스테이블코인이 시장 판도를 다시 쓰고 있다고 합니다.

최근 시장에서 많은 관심을 받고 있는 다른 신흥 스테이블코인으로는 다음과 같은 것들이 있습니다: 에테나 랩스(Ethena Labs)가 발행한 USDE는 2025년 5월 총 공급량이 70억 8200만 달러로 증가하여 공급량 기준 세계 3위의 스테이블코인으로 성장했습니다. 트럼프 가문의 디파이 플랫폼인 월드 리버티 파이낸셜에서 발행한 USD1은 2025년 3월 총 공급량이 21억 3,300만 달러로 급격히 증가했으며, USD0은 총 공급량이 6억 4,100만 달러에 달했습니다.

02 스테이블코인 이더의 애플리케이션

이더 생태계에서 스테이블코인은 거래 및 대출 시나리오에서 핵심적인 역할을 합니다. 스테이블코인은 탈중앙화 금융(DeFi) 활동에 참여하기 위한 기초 자산일 뿐만 아니라 이더리움의 전체 거래량과 자산 유동성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다.

거래 시나리오:

에 의해 보고된 바에 따르면 Techinasia에 따르면 2025년 4월, 이더리움의 스테이블코인 거래량은 9,080억 달러에 달했습니다. 이러한 성장세 속에서 USDC는 지난 6개월 동안 5,000억 달러 이상이 거래되며 눈에 띄는 성과를 거두었습니다. DAI와 같은 다른 스테이블코인도 활발한 거래량을 보이고 있습니다.

차입 시나리오:

Ether on 에이브와 컴파운드와 같은 탈중앙 금융 프로토콜은 다양한 스테이블코인에 대한 대출 서비스를 지원합니다. 사용자는 USDT, USDC 또는 DAI를 예치하여 이자를 받거나 이러한 스테이블코인을 담보로 다른 자산을 빌릴 수 있습니다. 예를 들어, 에이브는 최대 14%의 연환산 수익률(APY)로 담보 서비스를 제공하고, 컴파운드는 최대 12%의 APY로 서비스를 제공합니다.

결제 시나리오:

2021. Visa는 이더리움에서 USDC를 사용한 결제 정산을 발표하여 결제에 암호화폐 자산을 채택한 최초의 주요 결제 네트워크가 되었습니다.

스테이블코인 결제 플랫폼인 Alchemy Pay는 이더리움 레이어 2 네트워크인 ZKFair와 제휴하여 사용자가 USDC를 사용하여 가스를 결제할 수 있게 함으로써 더 많은 사용자가 자산을 쉽게 구매할 수 있도록 했습니다.

국경 간 결제 사례:

StraitsX와 이더 및 ZKFair의 협력은 큰 성공을 거두었습니다. 스트레이츠엑스는 국경 간 결제의 높은 비용과 비효율성을 해결하기 위해 이더와 질리카를 기반으로 싱가포르 달러 스테이블코인인 XSGD와 인도네시아 루피아 스테이블코인인 XIDR을 발행했습니다.

스테이블코인과 결합된 Layer2 솔루션의 예:

< li>

테더는 LayerZero와 파트너십을 맺고 LayerZero의 옴니체인에 기반한 USDT의 멀티체인 버전인 USDT0을 출시했습니다. 레이어제로의 옴니체인 대체 가능한 토큰(OFT) 표준을 기반으로 하는 USDT0은 중개자 브리징이나 랩핑 없이 자산의 크로스체인 전송을 가능하게 하여 스테이블코인의 유동성과 가용성을 개선합니다.

• 엠스테이블체인은 안정적인 거래 수수료와 유연한 결제 옵션 제공을 목표로 여러 스테이블코인을 거래 수수료로 지원하는 시스템을 제안합니다. 이 시스템은 다중 통화 단위와 다중 유형의 RPC 메커니즘을 통해 이더리움 가상머신(EVM)과의 호환성을 보장하여 대량 채택을 용이하게 합니다.

03 규정 준수 예시

• 중국 홍콩:2025년 5월 21일, 중국 홍콩특별행정구 입법회가 스테이블코인 법안을 통과시켜 중국 홍콩이 법정화폐에서 스테이블코인까지 완전한 규제 체계를 구축한 세계 최초의 관할 지역이 되었습니다.

• 미국:2025년 5월 22일 기준, 미국 스테이블 코인 GENIUS 법안이 개정 중입니다. 지니어스 법의 핵심은 발행 자격 제한, 준비금 요건, 규정 준수 의무, 사용자 보호, 국제 적용 가능성 등 주요 요소를 포함하고 있습니다. 지니어스 법은 발행자가 사용자가 언제든지 스테이블코인을 상환할 수 있도록 유동성이 높은 동등한 자산으로 스테이블코인을 완전히 뒷받침해야 한다고 명시하고 있습니다. 동시에 코인 보유자의 이익을 보호하기 위해 발행자가 파산할 경우 해당 자산을 사용자 자금 정산에 우선 사용해야 합니다. 또한 발행자는 스테이블코인이 불법적인 목적으로 사용되는 것을 방지하기 위해 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 등의 컴플라이언스 의무를 엄격하게 준수해야 합니다.

• EU:2024년 12월 31일부터 MiCA 규제 프레임워크 시행 공식적으로 시행됩니다. 이 규제는 스테이블코인 발행자에게 투명하고 감사 가능한 자산을 보유하도록 요구합니다. USDC는 월드페이와 같은 기관에서 최초로 MiCA 인증을 받아 채택되었습니다.