암호화폐가 금융 시장을 혼란에 빠뜨리는 방법과 향후 전망

서문

지난 4개월 동안 암호화폐는 전통적인 금융 시스템을 휩쓸며 은행과 주식 시장에 그 어느 때보다 깊숙이 침투했습니다. 이러한 지각변동은 업계에 수십억 달러의 수익을 창출한 반면, 투자자와 규제 당국에는 더 많은 위험을 초래했습니다.

변화가 너무 빨라 따라잡기 힘들 정도입니다. 지난 몇 달을 되돌아보며 독자들이 암호화폐 붐을 주도하는 네 가지 주요 트렌드를 이해하는 데 도움을 드리고자 합니다. 또한 올해 남은 기간 동안 주목해야 할 사항도 알려드립니다. 스테이블코인은 호황을 누릴 것인가, 아니면 폭락할 것인가? 주식 시장에서 더 많은 암호화폐가 거래될까요? 암호화폐 거래소에서 주식이 거래될까요? 좋은 시기가 계속될까요?

이 네 가지 트렌드를 이끄는 가장 큰 요인은 도널드 트럼프 대통령의 암호화폐에 대한 지지입니다. 트럼프 대통령은 규제 당국을 암호화폐의 적대자에서 우군으로 바꾸고 의회를 압박해 최초의 암호화폐 법안을 통과시켰습니다.

그 결과 암호화폐 상품, 거래, 전략이 폭발적으로 증가했습니다. 이러한 변화는 주식 시장, 은행 및 핀테크 업계에 큰 반향을 불러일으켰습니다. 현재 상황을 자세히 살펴보세요.

스테이블 코인 법안

요약: 올해 7월, 트럼프 대통령은 스테이블 코인에 관한 법안에 서명했습니다. 스테이블코인은 암호화폐 시장에서 현금처럼 사용되는 블록체인 기반 화폐입니다. 스테이블코인은 주류 금융 시스템과 가장 밀접하게 연결된 암호화폐 범주입니다. 이러한 토큰은 미국 달러에 일대일로 고정되어 있으며 현금과 단기 국채와 같은 유동성 자산을 보유하여 가격을 유지합니다. 머니마켓 펀드와 유사하지만 일반적으로 투자자에게 이자를 지급하지 않습니다. 오늘날 암호화폐 트레이더는 주로 스테이블코인을 사용하여 블록체인에 자금을 담보로 보관하거나 국제 결제에 사용합니다.

중요성: 새로운 법은 스테이블코인을 합법화하며 스테이블코인 사용을 촉진할 것으로 예상됩니다. 이는 스테이블코인이 기존 송금보다 더 빠르고 저렴하게 거래할 수 있는지 연구하는 은행, 핀테크, 결제 회사의 관심을 끌고 있습니다. 신흥 시장에서는 이미 개인과 기업이 인플레이션을 헤지하고 현지 통화 변동에 대처하며 해외에서 일하는 가족으로부터 송금을 받기 위해 달러 기반 스테이블코인을 사용하고 있습니다.

새로운 규정은 스테이블코인으로 뒷받침되는 국채에 대한 수요를 증가시킬 것으로 보입니다. 스테이블코인 사용이 증가하면 투자자가 은행에 예치하는 금액이 줄어들고, 은행이 대출할 수 있는 금액이 줄어들 수 있습니다.

다음 단계: 앞으로 몇 달 동안 규제 당국은 암호화폐 및 금융 업계의 강력한 로비 속에서 스테이블코인 규제에 대한 세부 사항을 논의할 것입니다. 암호화폐 플랫폼이 스테이블코인을 보유한 투자자에게 수익을 지급할 수 있는지 여부가 논쟁의 핵심입니다. 은행 업계는 은행 예금을 위협할 수 있다며 반대하는 반면, 암호화폐 단체는 경쟁력 있는 상품을 제공해야 한다며 찬성하고 있습니다.

또한, 암호화폐에 대한 규제 프레임워크를 만들고 스테이블코인 규칙에 영향을 미칠 수 있는 암호화폐 법안인 '투명성법'이 의회에 상정될 예정입니다.

새로운 스테이블코인 확산

이벤트 요약: 최근까지 주요 스테이블코인은 유통량 1,710억 달러에 달하는 Tether의 USDT와 740억 달러 규모의 Circle USDC, 740억 달러 규모였습니다. 현재 더 많은 스테이블코인이 등장하고 있으며 개발 중인 스테이블코인도 있습니다. 스타트업, 은행, 핀테크 업체들이 자체적으로 USD 기반 스테이블코인을 출시하거나 기존 스테이블코인과 통합하여 이 시장에 뛰어들고 있습니다.

결제 대기업 Stripe는 급여 및 송금과 같은 영역에서 스테이블코인 거래에 초점을 맞춘 템포라는 블록체인을 출시할 것이라고 밝혔으며, BNY와 Morgan Stanley와 같은 은행은 스테이블코인으로 지원되는 자산 관리 서비스를 제공하고 JPMorgan Chase는 사용자의 블록체인을 대표하는 예금 토큰을 제공합니다. 은행 예금.

스테이블코인은 대부분 암호화폐 거래소가 발행하기 때문에 승자와 패자를 선택할 수 있는 권한이 있습니다. 최근 급성장하는 스타트업 암호화폐 거래소인 하이퍼리퀴드는 입찰 프로세스를 시작하고 사용자가 스테이블코인 발행사에 투표할 수 있도록 하여 업계에 혼란을 일으켰습니다. 이는 또한 스테이블코인 공급자들의 수익을 없애버릴 수 있는 바닥을 향한 경쟁을 촉발시켰습니다.

중요성: 스테이블코인의 광범위한 수용은 이러한 토큰이 가맹점 및 공급업체에 대한 결제, 다국적 기업의 자금 관리, 은행 간 결제에 사용될 수 있다는 것을 의미합니다. 크로스 리버 은행과 같은 소규모 대출 기관은 핀테크 고객으로부터 직접 스테이블코인을 받는 것을 고려하고 있습니다.

스테이블코인의 확산은 암호화폐 변동성이 기존 금융 시스템으로 파급될 위험을 증가시킵니다. 한 스테이블코인이 붕괴하면 투자자들이 신뢰를 잃고 다른 스테이블코인을 매도할 수 있습니다. 이는 시장과 미국 경제를 지탱하는 미국 국채의 매도로 이어질 수 있습니다.

다음 단계: Tether와 Circle은 시장 지배력을 유지해야 한다는 새로운 경쟁자들의 압박을 받고 있으며, Tether는 새로운 스테이블코인 법안을 준수하는 미국 토큰을 출시하고 있습니다. 스테이블코인 규칙의 세부 사항과 플랫폼과 발행자 간의 협력 조건에 따라 업계가 수익성을 유지할지 아니면 대기업만 돈을 버는 상품화된 사업으로 변모할지가 결정될 것입니다.

암호화폐 기업공개

이벤트 요약: 암호화폐 기업들이 상장을 통해 큰 수익을 올리고 있습니다. 스테이블코인 발행사 서클, 블록체인 대출업체 피규어, 암호화폐 플랫폼 제미니와 불리시는 모두 거래 첫날 큰 폭의 상승세를 보였습니다.

법률가들은 트럼프 정부에서 암호화폐에 우호적이었던 미국 증권거래위원회(SEC)가 이제 암호화폐 기업의 기업공개에 청신호를 켜고 있기 때문이라고 말합니다.

중요성: 이들 기업에 대한 공개 시장의 열기는 암호화폐 전문가들조차 놀라게 했으며, Circle의 주가는 6월 IPO 가격보다 358%나 급등했습니다. Gemini와 같이 상대적으로 규모가 작고 수익성이 낮은 거래소도 주가가 상승했지만, 이후 주가는 IPO 가격 아래로 떨어졌습니다.

이러한 회사 중 상당수는 실제로 변동성이 매우 큰 암호화폐 거래량에 베팅하고 있으며, 이는 업계의 위험을 일부 증권 거래소에 전가하고 있습니다. 3년도 채 되지 않은 암호화폐 거래소 FTX의 붕괴는 투자자들에게 잊혀진 듯합니다.

다음 단계: 더 많은 IPO가 예정되어 있습니다. 암호화폐 거래소인 크라켄과 OKX, 커스터디 업체인 비트고, 자산 관리사인 그레이스케일 등이 상장을 준비하고 있으며, 일부는 이르면 올해 안에 상장할 것으로 예상됩니다.

기업공개가 암호화폐 기업을 증권거래소에 상장시켰다면, 암호화폐 업계의 다음 목표는 암호화폐 거래소에서 주식을 거래하게 하는 것입니다. 테슬라, 엔비디아, 서클과 같은 주식에 대한 투자를 나타내는 암호화폐 토큰을 통해 블록체인에 주식을 상장하는 것이 목표입니다. 로빈후드, 크라켄, 갤럭시 디지털과 같은 회사는 특히 미국 시장에 접근할 수 없는 해외 암호화폐 사용자들에게 토큰화된 주식의 인기를 높이기 위해 노력하고 있습니다.

암호화폐에 주식이 몰리다

사건 리뷰: 모달 주식과 투기성 암호화폐의 융합보다 더 놀라운 것은 없습니다. 그 시작은 750억 달러 상당의 비트코인을 사들여 주식 시장의 암호화폐 대리인으로 자리매김한 상장 소프트웨어 제조업체인 Strategy(구 Microstrategy)로부터 시작되었습니다.

이 전략은 소형주들 사이에서 확산되어 이더, 솔라나, 도그코인, 트럼프 가문의 월드 리버티 토큰 등 다양한 토큰의 캐리어가 되기 위한 경쟁을 벌였습니다.

암호화폐 자문 회사인 아키텍트 파트너스에 따르면 올해 130개 이상의 미국 상장 기업이 암호화폐 매입을 위해 1,370억 달러 이상을 조달할 계획을 발표했습니다.

중요성: 이는 더 많은 암호화폐 관련 주식 발행을 의미합니다. 대부분은 복잡한 사모 금융 거래를 통해 설립됩니다. 이러한 주식은 거래가 시작될 때 상승하는 경향이 있어, 암호화폐 토큰 보유자는 주식 시장 투자자에게 부풀려진 가격으로 판매할 수 있습니다.

투자자에게는 좋지 않습니다. 보고서에 따르면 <건축가>가 추적한 35개 종목 중 암호화폐 매입 계획을 발표한 날 이후 평균 수익률은 -2.9%를 기록했습니다. 계획을 발표한 후 첫 거래일에 이들 주식은 20.6% 하락했습니다.

다음 단계: 이러한 암호화폐 주식 중 상당수, 특히 Strategy는 모달 코인에 대한 투자자 열풍으로 인해 시가총액이 암호화폐 보유 가치를 훨씬 초과하고 있습니다. 투자자들의 수요 덕분에 이 회사들은 효율적으로 자본을 조달하고 더 많은 암호화폐를 매입할 수 있었습니다.

기업들의 시가총액은 암호화폐 보유 가치에 비해 상대적으로 하락하기 시작했습니다. 이로 인해 자본 조달이 어려워지고 암호화폐 구매를 중단해야 할 수도 있습니다. 주가를 끌어올렸던 요인이 반전되기 시작할 수 있습니다.

한편, 나스닥은 이러한 공모에 대한 면밀한 조사를 강화하여 경우에 따라 주주 승인을 요구하고 있습니다.