By Lulu
홍콩은 '아시아의 금융 중심지 폐허'라는 자기 패러디에서 벗어나 홍콩 기업공개에 힘입어 글로벌 금융 중심지로 재탄생하고 있습니다.
홍콩은 '아시아 금융 중심지의 폐허'라는 자조 섞인 평가에서 불과 1년여 만에 홍콩 주식의 IPO, 위험가중자산(RWA), 안정적인 통화 핫스팟을 통해 글로벌 금융 중심지로 재탄생했습니다.
최근 몇 년간 홍콩은 가상자산정책 혁신과 제도적 관행정책 혁신과 제도적 관행을 통해 크게 재부흥하고 있습니다. strong>, 이는 점차 RWA(실물자산) 개발의 최전선이 되고 있습니다. 이 문서에서는 홍콩의 증권형 토큰 공개(STO)와 정책 진화, 및 RWA의 발전에 대해 체계적으로 살펴볼 수 있도록 설명합니다. span>벤치마크 준수 사례 및핵심 라이선스 사용자 레이아웃을 공개합니다. 홍콩의 규정을 준수하는 RWA 생태계를 구축하는 핵심 로직을 공개합니다.
이 문서에서는 홍콩 SFC의 승인 및 통과를 받지 않은 RWA 온체인 생태계 또는 RWA 개념 프로젝트는 일시적으로 제외됩니다.
홍콩 RWA 정책 타임라인
< strong>1. 초기 탐색(2017-2022)
2. 규제 시스템 구체화 (2023-2024)
2023년 11월: SFC는 증권 기반 토큰의 청약 허용 토큰을 개인 투자자에게 공개하고 SFO의 규제를 받도록 허용합니다.
2024년 3월:홍콩금융관리국(HKMA)이 Ensemble 프로젝트를 시작합니다. 그린본드, 공급망 금융 토큰화 시나리오를 테스트하기 위해. 2024년 12월스테이블 코인 법안이 입법위원회에 제출되어 심사를 앞두고 있으며, 법정화폐 스테이블코인 발행에 라이선스가 필요하다는 점이 명확해졌습니다.
3. 혁신 심화(2025-현재)
주요 입법:홍콩 RWA 벤치마킹 사례 분석
< span leaf="">1. 타이치 캐피탈 프린스 프로퍼티 STO
발행 시간:2023년 9월 10일
발행자:타이지 캐피탈
모집 금액: HK$100억
: HK$100억
기초 자산: 구룡 프린스 에드워드 관광 핫스팟에 위치한 5개 소매 부동산의 임대 수익권
기술 건축 span>: ERC-1400 표준, HKbitEX 플랫폼을 통한 거래
컴플라이언스 돌파구:홍콩 최초의 부동산 증권형 토큰(STO), SFC 4 및 9 라이선스 획득
사례 의의: 전통적 의미의 체인상의 부동산 자산의 토큰화, 홍콩 STO 시장 발전 촉진
2. 하베스트 국제 토큰화 펀드
발행일:2023년 12월 18일
발행인:하베스트 글로벌 인베스트먼트
자금 조달: $1.1억
기초 자산기본 자산:단기 USD 예금 및 머니마켓 상품
기술 아키텍처:이더 스마트 계약
컴플라이언스 돌파구: 홍콩 최초의 SFC 9 라이선스 보유 토큰화 펀드
사례 의의: 아시아 태평양 지역 최초의 기관 등급 토큰화 펀드, 최소 투자 기준 미화 10만 달러
3. HSBC 골드 토큰 GTP
발행일:2024년 3월 27일
발행자
Issuer:HSBC
모금액:미공개(전체 금 매장량을 포함하는 소매 라이선스)
기초 자산: 영국 금고에 보관 중인 런던금시장협회(LBMA) 인증 실물 금괴
기술 아키텍처: 폴리곤 브리지 디파이 프로토콜을 통해 HSBC가 자체 개발한 오리온 플랫폼
기술 아키텍처: 폴리곤 브리지 디파이 프로토콜을 통한 HSBC의 자체 개발 오리온 플랫폼
컴플라이언스 돌파: 홍콩 최초로 가상자산 거래 제한을 우회하는 SFC 소매 라이선스를 획득한 RWA 상품
사례 의의: 실물 금 체인 분할 실현(최소 0.001온스), 담보 이자 창출 지원(연 4.2%)
4. 란신 기술 신에너지 충전 더미 RWA
발행일:2024년 8월 23일
발행자:롱신 테크놀로지, 앤트 디지털, UBS(리드 인수자)
조달 금액:1억위안
: RMB100억위안
기초 자산: 국내 9000개 충전 파일 운영 수익권, IoT 장비 실시간 전기 수익 확인
기초 자산: 9000개 충전 파일 운영 수익권, 실시간 전기 수익 확인
기술 아키텍처: ERC-3643 레이어 토큰, 블록체인 + IoT 융합 기술을 제공하는 앤트 체인
< /li>컴플라이언스 돌파구: HKMA 앙상블 샌드박스 최초의 본토 신에너지 자산 국경 간 RWA 사례
-
사례 의의: 크로스보더 자산 토큰화 경로 검증 및 중소 에너지 저장 사업자를 지원하기 위한 자금 조달
5. GCL 넹케 PV 발전소 RWA
발행일:2024년 12월 23일
발행인
발행자< span leaf="">:GCL 에너지 기술, 앤트 디지털 기술
모집 금액:2억 위안
모집 금액:2억 위안
기초 자산: 후난 및 후베이 82MW 분산형 태양광 발전소 발전 수익권
기초 자산: 후난, 후베이 82MW 분산형 태양광 발전소 발전 수익권
- align: left;">컴플라이언스 돌파: 홍콩 최초의 녹색 채권 토큰화 프로젝트, 선전 '신에너지 금융 샌드박스'에서 외환 면제를 획득하다
사례 의의: 연 6.8% 수익률, 위성 원격 감지 + 지상 센서 이중 데이터 검증
사례 의의:연 6.8% 수익률, 위성 원격 감지 + 지상 센서 이중 데이터 검증
6. 후아샤 펀드 홍콩 달러 디지털 머니 펀드 (2025)
발행일:2025년 2월 28일
발행자: 화샤 펀드
모집 금액: US$110백만
모집 금액: US$110백만 & nbsp.
기초 자산: 홍콩 달러 단기 예금 및 머니마켓 상품
- < p style="text-align: 왼쪽;">기술 아키텍처: 이더 토큰화, OSL 거래소 배포
기술 아키텍처: 이더 토큰화, OSL 거래소 배포
컴플라이언스 돌파구: 세계 최대 소매 토큰화 펀드, 화이트리스트 메커니즘으로 소매 거래 제한
7. 패트롤 이글 모빌리티 파워 스위치 자산 RWA
발행일:2025년 3월 15일&
발행일: 크루즈 이글 그룹, 앤트 디지털, 빅토리 증권 홍콩
발행일
모금: 수천만 홍콩 달러
기초 자산: 4,000개의 전력거래소 캐비닛과 40,000개의 리튬 이온 배터리 운영 수익권
기술 아키텍처기술 아키텍처기술 아키텍처
기술 구조:앤트체인 + 컨플럭스 퍼블릭 체인 실시간 IoT 데이터 업링크, 토큰 가치의 동적 수정 컴플라이언스 돌파구< span leaf="">:세계 최초의 전력 전환형 실물 자산에 대한 RWA, 앙상블 샌드박스를 통한 국경 간 자금 조달
사례의 중요성: 연 8% 수익률, 빈번한 라이더 교체 시나리오
8. TIBT 토큰화된 USD 머니 펀드
발행일:2025년 3월 18일
발행자:TPCA, 해시키 체인
모집 금액: 1억 달러
기초 자산. "">:USD 머니마켓 상품(단기 국채, 상업어음)
기술 아키텍처:해시키 체인 공개 체인 검증:해시키 체인 공개 체인 검증
컴플라이언스 돌파: 중국 기관을 위한 최초의 온체인 암호화폐 펀드
컴플라이언스 돌파: 중국 기관을 위한 최초의 온체인 암호화폐 펀드
-
사례 의의: T+0 결제 및 실시간 소득 분배 실현, 기관 자금의 체인 내 흐름 활성화
9. 솔로윈 실질수익률 토큰 RYT
< span leaf="">발행일:2025년 4월 15일
발행자:솔로윈 디지털
모집 금액:미공개
발행자는 회사의 발행사입니다.
기초자산: 후아샤 펀드 우선주 USD 통화 상품
기초자산: 후아샤 펀드 우선주 USD 통화 상품
기술 아키텍처: 이더 온체인 토큰, 스탠다드차타드은행 수탁
사례 중요성< 혁신적인 "수익률 향상 + 즉시 상환" 모델, 7일 연 5.3%
라이선스 기관의 전략적 레이아웃에 대한 전체 분석
1. 인터넷 대기업: 기술 지원 및 라이선스 통합&
Ant Group
기술 아키텍처: '두 개의 체인과 하나의 다리 "플랫폼으로 동적 NFT와 100,000 TPS의 높은 동시성 트랜잭션을 지원합니다.
대표 사례: GCL 넝케 태양광 발전소 RWA, 패트롤 이글 전력거래소 자산 RWA.
컴플라이언스 경로: HKMA 앙상블 샌드박스 테스트에 참여.
징동 기술
< ul class=" list-paddingleft-2">
전략적 포지셔닝: 스테이블 코인(JD-HKD)과 새로운 에너지 자산 토큰화에 집중, JZ-Shanghai Photovoltaic 발행 계획 발전소 RWA(목표 모금액 5억 위안).
기술 아키텍처: 이더 레이어2+컨플럭스 크로스 체인 브리지.
컴플라이언스 경로: JD-HKD가 HKMA 스테이블코인 샌드박스 테스트에 진입했습니다.
2. 거래소 시스템: 인프라 및 유동성 지원
해시키 그룹
OSL 거래소
타이지 캐피탈 (HKbitEX)
3. 증권사: 비즈니스 혁신 및 규정 준수 혁신
Tiger Securities
전략적 포지셔닝: 자회사인 YAX를 통해 암호화폐 자산 담보 금융 서비스(LTV 최대 50%)를 제공하기 위한 VASP 라이선스를 보유하고 있습니다.
기술 아키텍처: 스마트 컨트랙트의 자동 청산, 멀티체인 자산 담보 지원.
미래 증권
< ul class=" list-paddingleft-2">
전략적 포지셔닝: 홍콩의 상위 1위 인터넷 중개 회사, SFC 1/4/9 라이선스 네스티드 암호화폐 서비스 재사용. BTC/ETH 충전 지원 및 스톡 코인 계정 상호 운용성 언급.
대표 사례: 첫날 암호화폐 자산 거래액 4억 달러 돌파.
궈타이 주난 인터내셔널
Victory Securities
< ul class=" list-paddingleft-2">
전략적 포지셔닝: 홍콩 최초의 현지 중개 회사로 가상 자산 라이선스를 부여받아 로빙 이글 파워 익스체인지 자산 RWA에 참여 (모금 금액이 수천만 홍콩 달러).
Fosun Wealth Holdings
4. 자본 관리 펀드 회사: 상품 혁신 및 자산 체인
화샤 펀드
전략적 포지셔닝: 2025년 아시아 태평양 최초의 소매 토큰화 펀드(홍콩 달러 디지털 화폐 펀드, 미화 1억1000만 달러 모금) 발행, 2024년 가상자산 ETF 출시.
기술 아키텍처: 이더 체인 발행, OSL 거래소 유통.
퍼시픽 보험 자산 관리(PIAM)
전략적 포지셔닝: 2025년 중국 보험 자산운용사 최초로 시장 진출, 해시키와 협력할 계획입니다. 토큰화된 USD 통화 펀드 발행.
컴플라이언스 경로: SFC 9 라이선스, T+0 결제 및 실시간 소득 분배 지원.
하베스트 인터내셔널
5. 전통 은행: 안정적인 코인 및 자산 커스터디
스탠다드차타드은행
전략적 포지셔닝: 홍콩 텔레콤 및 Animoca와 홍콩 달러 안정 통화 HKD의 레이아웃, 화샤 펀드와 같은 RWA 상품 호스팅.
기술 아키텍처: 이더 레이어2 확장 솔루션, 예비 자산은 분리되어 영국 금고에 보관됩니다.
HSBC
전략적 포지셔닝: 최소 거래 단위가 0.001온스, 연간 약정 수익률 4.2%의 소매 등급 금 토큰 GTP를 출시했습니다.
기술 아키텍처: 자체 개발한 오리온 플랫폼 + 폴리곤 크로스 체인 브리지, 런던 금 가격에 실시간 고정.
6. 기타 라이선스 참여자
BOCI
항셍은행
홍콩은 정책 반복과 제도적 실행을 통해 RWA 생태계의 핵심 프레임워크를 구축했습니다. 기술이 심화되고 규제가 개선됨에 따라 주요 기관들이 힘을 합쳐 친환경 에너지와 부동산 자산을 위한 폐쇄형 루프를 형성하고 2030년까지 다음 단계의 코인화를 목표로 하는 글로벌 토큰화된 자산 흐름의 핵심 허브가 될 수 있습니다. >16조 달러.
면책 조항: 독자는 해당 지역의 법률과 규정을 엄격히 준수해야 하며, 이 문서는 어떠한 투자 조언도 제시하지 않습니다.
YouQuan
Joy
Hui Xin
Brian