유동성이 부족한 새로운 통화 헤징 게임: 개인 투자자의 새로운 수익률을 위한 새로운 방법?

변동성이 큰 SGD 환경에서 레버리지를 사용하는 전략은 위험합니다. 개인 투자자의 궁극적인 승리는 여러 방어 수단을 강구하고 시장에서 안전하게 빠져나올 때까지 폭락 위험을 '확실성 이벤트'에서 '비용 이벤트'로 전환하는 것입니다.

실제 새로운 시나리오에서 소매 투자자의 새로운 딜레마 중 하나는 헤지하지 않고 저격당하는 것입니다

실제 새로운 시나리오에서. 개인 투자자가 직면하는 '타이밍' 딜레마에는 크게 두 가지 유형이 있습니다.

1. 선물 헤징(출시 전 헤징): 개인 투자자에게는 현물이 아닌 선물 토큰 또는 잠긴 주식 증서가 시장 개장 전에 제공됩니다. 이 시점에서 시장에는 이미 계약(또는 IOU 바우처)이 있지만 현물은 아직 유통되지 않습니다.

2. 개장 후 제한 사항: 현물이 이미 지갑에 있지만 출금/이체 시간에 제한이 있거나 현물 시장이 매우 유동적이지 않거나 거래소가 혼잡한 경우입니다.

고고학적 참고: 바이낸스는 2023년 10월 초에 현물 헤징을 위한 유사한 현물 프리마켓 상품을 제공했지만, 런치풀이나 새로운 시장이 필요했을 수 있습니다. 런치풀이 필요하거나 데이터가 좋지 않아서 중단된 것일 수도 있습니다(첫 번째 주제가 스크롤인 경우) 사실 이 상품은 프리마켓 헤징 문제에 대한 매우 좋은 해결책이 될 수 있지만, 안타깝게도 ~

이 버전의 시장이 나타나면 선물 헤징 전략이 등장합니다. -- 즉, 트레이더가 현물을 매수할 것으로 예상하고 계약 시장에 가서 예상보다 높은 가격에 숏 포지션을 열어 이익을 고정하는 것

유념하세요: 헤징의 목적은 이익을 고정하는 것이지만 핵심은 위험을 관리하는 것입니다. 포지션을 확보하는 것입니다.

헤징의 핵심 포인트: 수익률이 높은 가격에서만 숏 포지션을 개시

예를 들어, 암호화폐 가격이 0.1이고 현재 계약 시장이 10배인 1이라면 숏 포지션을 '위험'하게 개시해야 할 때입니다. 숏 포지션을 오픈하는 '위험'은 첫째, 9배의 수익을 고정하고 둘째, 가격을 끌어올리는 데 드는 조작자의 비용도 더 높기 때문에 더 비용 효율적이지만 실제로는 헤징을 하기 위해 오픈 포지션의 가격을 보지 않고 맹목적으로 숏 포지션을 오픈하는 사람들이 꽤 많습니다( 기대 수익률이 20%라고 가정하면 굳이 이렇게 할 필요가 없습니다)

FDV 10억에서 15억은 FDV 5억에서 10억보다 끌어올리기가 훨씬 더 어렵지만 절대적인 금액으로는 둘 다 5억을 끌어올리고 있습니다

그런 다음 문제가 생깁니다. 현재 시장 유동성이 좋지 않기 때문에 오픈 숏 포지션도 여전히 저격당할 수 있으므로 어떻게 해야 할까요?

두 번째로 업그레이드된 헤징 전략 - 체인

종목의 베타 대 알파의 더 복잡한 계산을 제쳐두고. 알파, 헤지할 다른 주요 통화와의 상관관계 등 복잡한 계산은 제쳐두고 비교적 이해하기 쉬운 "헤지 후 헤지"(직렬 헤지?!) 전략을 제안합니다.

요약하면 헤지 포지션을 하나 더 헤지하는 것, 즉 숏 포지션 헤지를 개시하면서 동시에 롱 포지션을 개시하여 메인 숏 포지션의 강한 청산을 방지하는 것입니다. 보안 경계에 대한 대가로 일정 금액의 수익을 희생

주: 버스트 포지션의 문제를 100% 해결할 수는 없지만 특정 거래소 딜러에게 저격당할 위험을 줄일 수 있지만 차익거래에 자본률을 사용할 수 있습니다(1.좋은 손절 및 이익실현 지점을 설정하고 2.포지션 개시 가격이 숏 포지션의 가격뿐만 아니라 매도 포지션의 가격에도 좋은 선택이 될 수 있는 경우에 한하여). 비용 효율적인 포지션 개설 가격, 3. 헤징은 믿음이 아닌 전략이며 세상 끝까지 바다를 따라갈 필요가 없다)

구체적으로 숏 포지션은 어디에서 개설해야 하나요? 롱 포지션은 어디에서 개설할 수 있나요?

셋째, 리헤징 헤지 전략의 유동성 차이에 따른

핵심 아이디어: 리헤징 헤지 전략에서 포지션 헤징의 유동성 차이

유동성에서, 그리고 시장 전 메커니즘이 더 안정적인 거래소 오픈 공매도 포지션을 사용하면, 그 깊이가 크므로 은행가는 공매도 주문의 폭발을 당기기 위해 더 많은 돈을 투자해야 합니다. 이는 주요 수익 잠금 포지션인 스나이핑 비용을 크게 증가시킵니다.

유동성이 낮고 변동성이 큰 거래소에서 롱 포지션을 개설하여 A의 숏 포지션을 헤지하는 것, A가 심하게 상승하면 B의 롱 포지션이 따라 상승하여 A의 손실을 만회하는 것 등이 이에 해당합니다. 유동성이 부족한 거래소는 급격한 랠리가 발생하기 쉽습니다. A와 B의 가격이 동기화되면 B 거래소의 롱 포지션은 빠른 이익을 취하여 A 거래소의 숏 포지션의 잠재적 손실을 커버합니다.

4: 리헤징 전략 알고리즘

ABC 10,000이 재고가 있다고 가정합니다. 이제 ABC의 재고가 있습니다. ABC의 가치가 $1라고 가정합니다.

• 숏 포지션: 거래소 A(안정) $10,000

• 10,000 ABC 현물을 가정합니다. style="text-align: 왼쪽;">롱 포지션: 거래소 B(비유동) $3,300(예: 이 값의 ⅓은 예상 수익률에서 추정 가능)

• 스팟: 10,000 ABC 가치 $10,000

시나리오 A. 가격 급등(뱅커 풀)

• ABC 스팟: 가치 상승.

• A 거래소 매도: 변동 손실이 증가하지만 유동성 때문에 이전 시나리오보다 폭락하기 훨씬 더 어렵습니다.

• B 거래소 롱: A 거래소의 손실을 만회하기 위해 급등하여 전체 포지션이 상대적으로 안정적입니다. (테이크프로핏과 스톱로스를 설정해야 함)

시나리오 B. 가격 폭락(시장 매도)

• ABC. ">ABC Spot: 가치 하락.

• A Exchange Short: 플로트가 증가합니다.

• B 거래소 롱: 변동 손실이 증가합니다.

거래소 A의 숏 주문에 노출된 10,000달러가 거래소 B의 롱 주문인 3,300달러보다 크므로 시장이 하락하고 A의 이익이 B의 손실보다 커서 순이익이 발생합니다. 현물의 하락은 공매도 주문의 이익으로 헤지됩니다. (이 전략의 전제는 헤지된 수익이 충분히 높아야 한다는 것입니다)

다섯째, 전략의 핵심: 위험을 줄이기 위해 수익률을 희생

다섯째, 전략의 핵심: 위험을 줄이기 위해 수익을 희생

. 왼쪽;">이 전략의 장점은 가장 위험한 포지션(매수)은 유동성이 낮은 거래소에 배치하고, 보호해야 할 가장 중요한 포지션(매도)은 상대적으로 안전한 거래소에 배치한다는 것입니다.

딜러가 A 거래소에서 숏 포지션을 청산하려면 다음을 수행해야 합니다.

1. 거래소 A의 풍부한 유동성을 공격하는 데 많은 돈을 투자합니다. 유동성을 공격합니다.

2. 그가 끌어올린 가격은 B 거래소의 롱 포지션에 대한 수익이 되었을 것입니다.

3. 그가 끌어올린 가격은 B 거래소의 롱 포지션에 대한 수익이 되었을 것입니다.

스나이핑의 난이도와 비용이 기하학적으로 증가하여 딜러가 운영하기에 비경제적이었습니다.

시장 구조(유동성 차이)를 악용하여 방어를 구축하고 자금 조달 금리 차이를 사용하여 추가 수익을 창출합니다(있는 경우)

결국 시장 구조가 최적이 아닌 경우 시장 구조가 최적이 아닙니다. strong>마지막으로, 주의할 점이 있다면:

1. 나쁜 수익을 기대하는 것이 아무것도 하지 않는 것보다는 낫습니다.

2. 나쁜 수익을 기대하는 것이 아무것도 하지 않는 것보다는 낫습니다.

3. 이 글을 읽은 후 메커니즘이 복잡하다고 생각한다면, 그렇다면 맹목적으로 참여하지 마세요.

4. 이 숏과 롱은 "합성 포지션"이며, 어떤 거래를하기보다는 원리를 이해하는 것이 더 중요하다는 것을 알 수 있습니다.

5. 이 기사의 주요 목적은 맹목적으로 운영하지 말고, 맹목적으로 참여하지 말고, 그냥 보라는 것입니다! 맹목적으로 운영하지 말고, 맹목적으로 참여하지 말고, 그저 바라만 보고, 정말 무엇을 위해? BTC를 구매하세요.