구글, 지분 14%로 테라울프의 최대 주주가 되어 AI 기반 사업 확장 지원

기술 대기업 구글이 비트코인 채굴 업체인 테라울프의 지분을 기존 8%에서 14%로 늘리고, AI 인프라 제공업체인 플루이드스택과의 임대 계약을 통해 재정 지원을 확대한 후 공식적으로 최대 주주가 되었습니다.

이러한 움직임은 AI 기반 데이터 인프라에 대한 구글의 관심이 커지고 있음을 보여줄 뿐만 아니라 비트코인 채굴자들이 고성능 컴퓨팅으로 다각화되고 있음을 강조합니다.

최근 주주 콜에서 TeraWulf는 플루이드스택과 10년 코로케이션 임대 계약을 체결했다고 공개했습니다. 이 계약의 일환으로 Google은 임대 의무에 대한 보증인 재정적 백스톱을 32억 달러로 늘리기로 합의했습니다.

그 대가로 구글은 테라울프 지분 14%에 해당하는 7,300만 주 이상을 매입할 수 있는 워런트를 받았습니다.

테라울프의 최고 전략 책임자인 케리 랑글레스는 이번 투자로 구글이 최대 주주가 되었다고 밝히며, 이번 투자를 "세계 최고의 기술 기업 중 하나로부터 받은 강력한 검증"이자 테라울프의 탄소 제로 인프라를 인정받은 것이라고 설명했습니다.

중요한 점은 이 백스톱이 테라울프의 기업 부채나 비트코인 채굴 운영과 관련이 있는 것이 아니라, 회사 시설의 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 서비스에서 발생하는 계약된 수익과 관련이 있다는 점입니다.

마리너 호수에서 유체 스택 확장

또한 이번 계약을 통해 Fluidstack은 2026년 하반기에 새로운 전용 시설이 가동될 예정인 뉴욕의 Lake Mariner 데이터 센터에서 운영을 확장할 수 있게 되었습니다.

플루이드스택이 임대 계약에 따른 의무를 이행하지 못하면 Google이 32억 달러의 약정금을 부담하게 됩니다.

랑글레스는 이 보증이 마리너 호수에서 호스팅되는 AI와 HPC 워크로드에 장기적인 보안을 제공하는 한편, 비트코인 채굴은 회사 운영의 작은 부분으로 별도로 계속된다고 강조했습니다.

이러한 변화는 특히 2024년 4월 비트코인 반감기로 인해 블록 보상이 3.125 BTC로 감소한 이후 비트코인 채굴자들이 대체 수익원으로 AI와 HPC 호스팅으로 점점 더 눈을 돌리고 있는 시점에 이루어졌습니다.

랑글레스는 테라울프가 채굴 플랫폼을 유지하되 확장하지는 않을 것이라며, 단기적으로는 현금 흐름 창출과 전력망 안정화를 위해 채굴이 여전히 가치가 있다고 설명했습니다.

그러나 장기적으로 볼 때 플루이드스택과 구글 같은 주요 파트너와의 장기 계약에 힘입어 "이러한 메가와트를 AI 및 HPC로 전환하는 것이 더 큰 가치"가 있을 것으로 보고 있습니다.

분석가들은 이러한 전환이 수익성이 높을 수 있다는 데 동의합니다. 자산 운용사 반에크는 2024년 8월에 상장된 비트코인 채굴자들이 2027년까지 생산 능력의 20%만 AI와 HPC로 재배치하면 13년간 139억 달러의 추가 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상했습니다.

테라울프는 플루이드스택과의 계약을 통해 67억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상하고 있으며, 임대 계약이 연장될 경우 160억 달러에 달할 가능성이 있습니다.

시장 반응 및 주가 상승

발표 이후, 월요일 장 초반에 TeraWulf의 주가(WULF)는 17% 급등하여 10.57달러에 도달한 후 종가 기준 9.38달러로 마감했습니다.

주가 하락에도 불구하고, 플루이드스택 합의가 공개된 이후 지난 5일 동안 주가는 72% 이상 상승했습니다.

이번 랠리는 비트코인 채굴 수익성이 지속적인 압박을 받고 있는 가운데서도 구글의 재정적 보증에 힘입어 AI 인프라로 전환한 테라울프가 장기적인 성장을 이룰 수 있다는 투자자들의 낙관론이 커지고 있음을 반영합니다.