유니스왑에서 펌프닷펀에 이르기까지 모든 디파이 혁신은 풀을 바꾸는 것이었습니다.

출처: flash HSL

제 생각에는 자금 풀링의 개념은 항상 과소평가된 개념이었습니다. 정확한 자금 풀링의 개념을 명확하게 정의하는 것은 암호화폐 세계에서 믹싱에 매우 중요합니다. LearnDeFi, 펀딩 풀은 아마도 최고의 열쇠 중 하나이며, 이 분야에 입문하려는 신규 사용자는 펀딩 풀을 가장 먼저 알아봐야 할 것입니다.

코인 같은 중앙화된 거래소에서는 다음과 같은 주문장 형태로 한 쌍의 거래가 ETH-usdt거래의 양측이 대기 주문을 넣고 판매자와 구매자가 서로를 서로를 거래 상대방으로 지정하는 포지션입니다. 이는 익숙한 거래 형태입니다.

탈중앙화 거래소에서 dex구매자와 판매자의 거래 상대방은 자금 풀이라는 것을 사용합니다. 풀링은 서로 거래하는 두 개의 토큰을 '풀'에 던져 두 토큰의 정확한 금액이 특정 가격 곡선의 요건을 충족하면 변경되는 방식입니다. ="">AMM알고리즘.

이것은 d입니다. span text="">ex유동성 풀링의 핵심은 d에 있습니다. 유동성 풀이 무엇인지, 특정 유동성 풀을 구성하거나 정의하는 핵심 요소는 무엇인지 정확히 정의해 보겠습니다.

자금 풀을 완전히 이해하기 위해 세 가지 질문을 할 수 있습니다.

1.누가 풀에 돈을 넣는가?

2.< span text="">이 계약은 돈으로 무엇을 하나요?

< span text="">3.< span leaf="">< span text="">풀에서 수익과 위험은 어떻게 배분되나요?

대부분의. DeF이 세 가지 질문에 답할 수 있다면 기본적으로 프로젝트의 전문가라고 할 수 있습니다. ="">디파이프로그램이 실제로 자금 관리 또는 사용에 포함되는 범위까지 수행되더라도 자금 풀을 보다 세분화된 수준으로 명확하게 정의할 필요가 있습니다.

자금 풀의 경우 5가지 요소로 세분화할 수 있습니다.

1.펀딩 구성 요소.

예시< span text="">유니스왑갱의 자금 풀은 두erc20토큰으로 구성된 쌍(p)입니다. >air). Like Curve세 개의 코인 풀이 있습니다.

유사하게, 대출 defi프로젝트를 실제로 풀링 관점에서 볼 수 있습니다. 예를 들어aave공급 풀과 책임 풀로 나눌 수 있으며, 풀에 어떤 구성 요소가 있는지 쉽게 확인할 수 있습니다.

2.

2.

< span text="">예를 들어, un< span leaf="">< span text="">iswap풀의 트랜잭션 사용자와 풀 공급자 사용자로 정의할 수 있습니다. 이 요소는 defi를 취할 수 있습니다. 제품의 실제 수익이 어디에서 발생하는지 알아보세요. defi< span text="">프로젝트를 진행했지만 이 요소를 제대로 이해하지 못했다면 당신은 확실히 부추입니다.

3.

< span text="">풀 구성 요소의 변경을 변경하거나 제한하는 알고리즘입니다.

< span text="">고전적인 것은 < span leaf="">< span text="">유니스왑오브AMMCurve. 다양한 dex풀의 구성을 변경하는 이 알고리즘을 실제로 수정하고 있으며, 다양한 MM커브 에센스는 모두 이 알고리즘 변경의 일부입니다.

이자 계산, 담보 비율, 대출 계약의 버스트 조건과 같은 매개변수도 풀 구성의 변화를 제한하는 알고리즘의 일부입니다.

4.계약의 혜택 및 비용 배분.

혜택 및 비용 배분은 위에 해당3알고리즘의 일부입니다. 그러나 이것은 더 세분화할 필요가 있을 만큼 충분히 중요합니다.

예를 들어< span text="">유니스왑오브AMM이 알고리즘은 거래 사용자가 기여한 수수료를 가져가는 것입니다100%풀 제공자에게, 대부분의 덱스는 프로젝트 당사자에게 분배됩니다. 프로젝트 당사자에게 분할됩니다.

대출 계약의 이자 배분도 가장 중요한 매개변수 중 하나입니다.

5.

우리 중 누구도 크게 신경 쓰지 않는 마지막 부분이 있는데, 바로 거버넌스입니다.

주로 프로토콜 파라미터를 어떻게 조정해야 하는지, 다양한< span leaf="">Dao의 거버넌스는 프로젝트 측에서 제안서를 보내면 코인 보유자가 투표하는 식으로 이루어집니다.

더 복잡한 d< span text="">efi프로토콜을 이 다섯 가지 요소의 관점에서 전개하고 분석할 수 있습니다.

좋아요유니스왑 v4버전 후크, 나는 인터넷에서 많은 사람들이 과학이 실제로 풀 관점에서 한눈에 이해하기 매우 어려운 기사를 썼다는 것을 알 수 있습니다.

유니스왑 V2의 풀 구성 요소는 2개의 ERC-20 토큰이며, 토큰이 동일하다면 동일한 풀입니다. 즉, 각 토큰 쌍(예: ETH/USDDC)에 대해 유니스왑 V2는 0.3%의 고정 수수료로 모든 거래가 이루어지는 풀이 하나만 있습니다.

유니스왑 V3는 더 많은 유연성을 도입했습니다. 수수료 분할 외에도 V3는 0.01%, 0.05%, 0.3%, 1%의 네 가지 수수료 옵션을 추가했습니다. 즉, 동일한 토큰 쌍에 대해 사용자가 서로 다른 수수료 중에서 선택하여 서로 다른 자금 풀을 만들 수 있습니다. V2는 수수료가 0.3%로 단일했지만, V3는 다양한 거래의 필요에 따라 요율을 조정할 수 있습니다.

또한 V3는 중앙화된 유동성을 도입하여 LP가 유동성이 제공되는 가격대를 선택할 수 있도록 하여 풀의 효율성을 더욱 최적화합니다. 이는 풀 구성에 대한 알고리즘 조정이지만, 이러한 알고리즘은 유니스왑에서 공식적으로 정의한 것이며, LP는 사전 정의된 범위 내에서만 유동성을 제공할 수 있습니다.

V3에서 유니스왑 V4의 가장 눈에 띄는 변화는 수수료 맞춤 설정으로, 사용자가 동일한 토큰 쌍에 대해 거의 무제한의 수수료 옵션을 설정할 수 있어 V3의 4가지 고정금리 제한을 깨뜨렸습니다. 즉, 두 개의 동일한 토큰 쌍이 수수료 설정에 따라 V4에서 여러 개의 서로 다른 풀을 만들 수 있습니다.

또한 V4는 풀 구성과 알고리즘에 더 많은 유연성을 부여하는 Hook 메커니즘을 도입했습니다. 사용자는 x * y = k 제약 조건에 Hook이라는 사용자 정의 알고리즘을 추가하여 풀의 동작을 추가로 변경할 수 있습니다. 풀당 하나의 Hook만 존재할 수 있으므로 동일한 토큰 쌍과 동일한 수수료 설정을 사용하더라도 서로 다른 Hook은 서로 다른 풀을 생성합니다.

V4버전은 돈의 풀을 무한히 더 많은 데이터로 만들 수 있습니다.

솔< span text="">대규모 프로젝트 중 pump.fun, 풀링 관점에서 읽기에도 쉽습니다.

Pump.fun가장 큰 혁신은 코인 발행 및 채굴 초기 풀을 통합하는 알고리즘입니다.

코인 발행 과정에서 사용자는주조코인 예치금은 대부분의 코인의 유동성 부족을 보완하는 방법으로 발행 과정이 끝날 때 자금 풀로 발행되어 성공적인 새 코인의 발행이 성공하면 모든 사람이 도박을 할 수 있는 충분한 자금 풀을 갖게 됩니다.

사실, 이 당황스러운 d를 진지하게 살펴보는 것도 좋은 생각입니다. span leaf="">efi프로토콜을 살펴보고 자금 풀의 설계에 대한 세부 사항을 찾는 것이 차익거래 전략을 찾는 좋은 방법입니다.