규제 당국부터 월스트리트 거물까지: GENIUS 법안이 금융 산업을 재편하는 방법

등통, 황금금융

미국 하원이 목요일(현지시간) 암호화폐 관련 법안 3건, 즉 명확성법, 지니어스법, CBDC 감시국가법(Anti-CBDC Surveillance State Act)을 통과시켰습니다. CLARITY 법안과 CBDC 감시 국가 법안은 상원으로 보내져 검토될 예정입니다.

지니어스 법안은 현지 시간으로 금요일에 트럼프 대통령이 서명할 예정입니다. 트럼프가 서명하고 18개월 후, 또는 재무부와 연방준비제도이사회를 포함한 이른바 '주요 연방 결제 스테이블코인 규제기관'이 GENIUS 법을 시행하는 최종 규정을 발표하고 120일 후에 발효될 예정입니다.

미국 규제 정책의 호재로 암호화폐 시장은 전반적인 상승세를 보였고, 보도 시간 현재 비트코인(BTC)은 7일 만에 2.6% 상승한 119,986달러로 다시 한번 12만 달러를 넘어섰습니다.

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여러 호재의 영향으로 이더리움은 며칠째 급등세를 이어가고 있으며, 오늘 아침에는 장중 7.5% 상승한 3,586.23달러로 보도 시간 기준 3,600달러를 돌파하며 3,600달러를 돌파했습니다.

자세한 내용은 골든 파이낸스 기사에서 확인하세요:"3,000달러로 돌아온 이더리움: 다가올 산악인 시즌을 촉진하는 6가지 이유"

전체 암호 화폐 시장은 긍정적이었으며, XRP, DOGE, ADA는 두 자릿수 상승률을 기록하기도 했습니다.

미국 규제 정책의 상륙은 의심할 여지없이 암호화폐 시장의 미래 전망에 활력을 불어넣었습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 지니어스 법안에 정식 서명을 앞두고 있는 가운데, 이 법안이 규제 당국, 은행 업계, 스테이블코인 발행자, 소매 업계, 결제 시스템, 월스트리트 금융 대기업, 상장 기업 등에 어떤 영향을 미칠까요? 업계에서는 법안 통과를 어떻게 바라보고 있나요? 코티지 코인 시즌을 가져올까요?

지니어스 법안 검토

지니어스 법안의 7가지 핵심 포인트 :

1. 이 법안은 "공인된 결제 스테이블코인 발행자"가 아닌 사람은 누구든지 "가 아닌 사람은 미국에서 결제 스테이블코인을 발행할 수 없습니다.

2. 이 법안은 "결제 스테이블코인"을 법정화폐 또는 기타 안전자산에 의해 뒷받침되는 고정 가치를 유지하는 디지털 자산으로 정의합니다.

이 법안은 결제 스테이블코인 발행이 허용된 기관에 대해 준비금 전액 지원, 준비금 분리, 월별 인증, 자본 및 유동성 요건, 재가설화 금지 등의 연방 표준을 부과합니다.

3. 이 법안은 해당 규제 체계가 연방 규제 체계와 실질적으로 유사하다는 전제 하에 주 정부의 규제를 받는 결제 스테이블코인 발행자가 스테이블코인을 발행할 수 있도록 허용합니다.

이 법안은 연방 예금보험법 8조에 따라 보험 예금 기관과 그 지주회사 및 기관 계열사에 대한 권한과 유사하게 연방 은행 기관에 허용된 결제 스테이블코인 발행에 대한 집행 권한을 부여합니다.

4. 이 법안은 감독 및 규제, 자금 분리, 혼합 금지 기준, 법정 준비금의 월별 감사 보고서 등 결제용 스테이블코인 수탁 서비스를 제공하는 자에 대한 고객 보호 기준을 정하고 있습니다.

5. 이 법안은 연방 은행 기관, NCUA, SEC가 수탁 자산을 부채로 처리하도록 요구하는 것을 금지합니다. 이 법안은 또한 연방 증권법을 개정하여 결제 기반 스테이블코인이 증권이 아님을 명확히 하고 있습니다.
   

지니어스 법안은 명확한 라이선스 및 규제 요건을 마련하여 미국 결제 스테이블코인 산업을 규제하려는 연방 정부의 획기적인 움직임입니다. 이 법은 연방 및 주 규제 권한의 균형을 맞추고, 감사 및 보고를 통해 투명성을 보장하며, 명확한 집행 메커니즘을 확립합니다.

결제 스테이블코인이 미국 규제 체계에서 인정되면 기업이 자체 토큰을 발행할 수 있는 길이 열릴 수 있습니다. 지니어스 법안을 둘러싼 논쟁 속에서 애플, 구글, 소셜 미디어 플랫폼 X, 에어비앤비 등이 이 문제를 검토하고 있는 것으로 알려졌으며, 두 명의 미국 상원의원은 법안이 통과될 경우 메타도 같은 계획을 가지고 있는지 의문을 제기했습니다.

법안이 통과되면 규제 명확성 제공, 기존 결제와 블록체인 간의 연결고리 구축, 암호화폐 시장에 도움이 된다는 측면에서 긍정적으로 작용할 것입니다. 골든 파이낸스의 이전 기사에서 GENIUS 법안의 내용과 의의에 대해 설명했으므로 여기서는 반복하지 않겠습니다.

자세한 내용은 골든 파이낸스 기사:"미국 상원 통과된 지니어스법, 암호화폐 산업에 미치는 영향"

Two. 지니어스법이 다양한 분야에 미치는 영향

1. 미국 규제기관: 이중 법적 프레임워크

지니어스법은 다양한 유형의 규제 대상 기관(예: 은행, 신용조합, 비은행 기관)의 스테이블코인 발행을 허용하고 이를 규제하는 연방과 주의 이중 법적 프레임워크를 구축했습니다.

이러한 기관은 유형에 따라 전국신용조합청, 연방예금보험공사, 통화감독국, 재무부 또는 연방준비제도이사회에서 규제를 받게 됩니다.

특히, 100억 달러 이상의 스테이블코인을 발행하지 않는 법인의 경우 주 차원에서 규제를 받을 수 있지만, 주에 스테이블코인 규제기관을 둘 필요는 없습니다.

2. 은행: 스마트 컨트랙트와 같은 인프라로 이동해야 할 것

지니어스 법안은 은행과 핀테크 기업이 더 빠르고 프로그래밍 가능한 결제 서비스를 제공하도록 더 많은 압력을 가하고 있습니다. 이 법안은 규제를 받는 스테이블코인을 활성화하고 실시간 결제, 24시간 연중무휴 자금 이동, 프로그래밍 가능한 금융 상호작용을 근본적으로 촉진할 것입니다. 이러한 유형의 자금 이체는 ACH, 전신 송금, 심지어 FedNow와 같은 기존 채널에 의존할 필요가 없습니다.

최종 사용자와 기업이 실시간 프로그래밍 가능한 결제에 익숙해지면 은행도 이에 발맞춰야 합니다. 많은 은행이 토큰화된 결제, 스마트 계약 및 온체인 규정 준수를 지원하는 인프라에 투자해야 하기 때문에 이러한 조정은 은행에게는 까다로운 일이 될 것입니다.

3. 스테이블코인 발행자:

1) 내셔널 트러스트 은행 라이선스 신청

윈스턴 앤 스트로우 로건 페인 변호사는 지니어스 법이 스테이블코인 발행자에게 은행 라이선스를 취득하도록 장려한다고 지적했습니다. 이 법에 따른 새로운 스테이블코인 라이선스는 기업의 활동을 "순수 스테이블코인 발행"으로 제한하지만, 대부분의 스테이블코인 발행자는 그 이상의 활동을 하고 있습니다.

"현재 미국 법률에 따라 발행하는 미국 내 거의 모든 스테이블코인 발행사는 해당 라이선스의 범위를 벗어난 활동을 하고 있습니다." 따라서 발행자가 GENIUS 법에 따라 라이선스를 받더라도 전국적으로 운영하려면 여전히 주 송금 라이선스가 필요합니다. 이는 스테이블코인 발행자가 통화감독국(OCC)에 주정부 신탁은행 라이선스를 신청하도록 장려할 것입니다.

2) 미승인 발행자 금지

법안 서명 후 3년이 지나면 미승인 발행자가 발행한 스테이블코인은 미국 내 유통이 금지됩니다.

또한 스테이블코인 발행자가 법안의 법적 요건을 준수할 능력과 의지가 없다면 외국에서 발행한 스테이블코인을 미국에서 제공하는 것도 불법이 됩니다.

이 법은 외국 스테이블코인 발행자에 대해 재무부가 해당 발행자가 위치한 국가에 유사한 규제 체제가 있다고 판단하는 경우를 포함하여 여러 가지 예외를 제공합니다.

3) 공개 월별 준비금 보고

스테이블코인 발행이 허가된 기관은 미국 달러 또는 재무부 지폐와 같은 기타 통화 상품으로 1:1의 준비금을 토큰을 뒷받침해야 합니다.

발행자는 이러한 준비금의 구성을 공개적으로 공개하고 "공인 회계법인의 검토를 받아야 하며", 보고서의 정확성에 대한 증거를 연방 또는 주 규제 당국에 제출해야 합니다.

4. 결제 시스템: 경쟁에 직면하다

월러 연준 총재는 스테이블 코인이 결제 시스템에 경쟁을 불러일으키지만 위협이 되지는 않는다고 말했습니다.

딜로이트의 연구원들은 스테이블 코인이 기존 금융 기관의 사업을 빼앗고 디지털 자산 거래 경험이 있는 신흥 핀테크 기업에 이점을 제공할 잠재력을 가지고 있다고 생각합니다. 딜로이트의 디지털 자산 금융 서비스 책임자인 로이 벤허는 뉴욕의 서클 인터넷 그룹과 같은 스테이블코인 발행사가 스테이블코인이 결제에서 더 두드러진 역할을 하게 되면 기존 금융 기관보다 유리한 고지를 점하게 될 것이라고 말했습니다.

5. 소매업: 거대 기업들, 스테이블코인 발행 또는 사용 검토

이 문제에 정통한 사람들에 따르면 월마트와 아마존 같은 거대 소매업체들이 미국에서 자체 스테이블코인을 발행할지 여부를 검토하고 있습니다. 스테이블코인을 사용하면 고객이 은행 카드를 사용해 구매할 때 지불하는 거래 수수료를 포함해 연간 수십억 달러의 비용이 드는 기존 결제 방식을 우회할 수 있기 때문입니다. 또한 스테이블코인은 결제 프로세스의 속도를 높일 수 있어 공급업체가 해외에 있는 판매자에게 특히 매력적일 수 있습니다.

6. 월스트리트 대기업: 스테이블코인 발행 검토

씨티, JP모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카, 웰스파고 등 다수의 월스트리트 대기업이 현재 스테이블코인 발행에 참여할지 검토하고 있습니다. 전통적인 월스트리트 대기업들이 스테이블코인 발행에 힘을 합치려는 움직임은 주류 금융과 암호화폐 금융이 점차 가까워지고 있다는 신호입니다.

7. 상장 기업: 암호화폐 재무를 향한 여정의 계속

비트와이즈 데이터에 따르면 2분기에 66개의 상장 기업이 재무제표에 비트코인을 추가하여 비트코인을 보유한 상장 기업 수는 총 125개로 늘어났습니다. 이들 기업은 총 847,000개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 약 910억 달러에 해당합니다.

2분기 기업 비트코인 채택 데이터. 크레딧: Bitwise/X

암호 디지털 자산 투자 상품은 최근 37억 달러로 두 번째로 높은 주간 유입액을 기록했습니다. 이로써 암호화폐 상품의 총 운용자산(AUM)은 2,110억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 비트코인 기반 상품이 전체의 85%인 1,795억 달러를 차지했습니다.

자세한 내용은 골든 파이낸스 기사""게임 운영자에서 '이더리움 버전 MicroStrategy로' "에서 샤프링크가 이더리움 재무부로 가는 길을 확인하세요."

셋째, 업계의 찬사와 의문

찬사

• 디지털 자산, 핀테크, 인공지능 소위원회 위원장인 브라이언 스틸 하원의원: 미국 암호화폐 정책의 중요한 이정표로서 지니어스 법에 박수를 보냅니다. "미국 내 웹3.0 비즈니스의 혁신과 성장을 장려하며, 소비자를 보호하고 기업이 디지털 자산 생태계에 책임감 있게 참여할 수 있도록 명확한 규정을 마련했습니다."

• 전 상품선물거래위원회 위원이자 현 블록체인 협회 CEO, Summer Mersinger: CBDC 감시 국가 방지법에 대한 투표는 다음에 대한 강력한 의지를 보여줍니다. "프라이버시, 시장 경쟁, 개인의 금융 자유"에 대한 지지를 보여줍니다.

• USDC 발행자 서클: 통화 및 인터넷 금융 시스템의 미래에 중요한 대통령 서명을 위한 GENIUS 법안 승인에 대한 하원 투표. 이 법안은 책임 있는 혁신에 대한 초당적인 지지를 보여주며 미국이 달러 기반 결제 스테이블코인 규제에서 주도적인 역할을 할 것임을 분명히 했습니다. 서클은 소비자 보호, 금융 무결성, 미국 경쟁력을 최우선으로 하는 규제 기반을 구축한 의회 지도자들을 높이 평가합니다.

• 대니얼 리우, 리퍼블릭 테크놀로지스 CEO : "우리는 지니어스 이후 시대에 두 가지 큰 변화가 있을 것으로 예상합니다. 첫째, 암호화폐로 표시된 수익을 원하는 재무 담당자들은 점점 더 네이티브 이더리움 담보와 투명한 리플레징 볼트로 눈을 돌릴 것입니다. 둘째, 수익 창출 토큰은 스테이블코인과 구별되며 기존의 규제 가정에 얽매이지 않는 잘 정의되고 감사 가능한 자산으로 발전할 것입니다. 이 두 가지 트렌드는 이더리움의 거래 활동과 수수료 창출을 증가시켜 이더리움의 장기적인 가치를 높이고 기관 자금이 이더리움을 보유할 수 있는 근거를 강화할 것입니다."

• 팀 로우, 비트와이즈 온체인 솔루션 전략 고문:스테이블코인 법안은 이더리움 네트워크가 스테이블코인 공급량의 절반 이상이 생태계에 남아 있기 때문에 다른 네트워크보다 더 큰 부양 효과를 가져올 수 있습니다.
  

질문

• 캘리포니아 주 하원의원 Maxine Waters: "우리가 고려할 공화당의 암호화폐 법안은 연방 금융법에 큰 허점을 만들어 혁신이라는 미명하에 소비자와 투자자를 위험에 빠뜨릴 것입니다. 이 법안은 혁신의 이름으로 수조 달러의 부를 증발시킨 2008년에 발생한 것과 같은 또 다른 비용이 많이 드는 금융 위기가 발생할 가능성을 높일 것입니다."

• 민주당 션 캐스텐:"중앙은행 관리들은 지난주 스테이블코인이 글로벌 금융 안정을 위협하며 기존 금융보다 더 엄격한 제도가 필요하다고 경고했습니다. 전통적인 금융보다 더 엄격한 제도가 필요하다고 경고했습니다." "지니어스 법안은 이러한 전문가 의견을 모두 무시하고 은행과 투자회사가 요구하는 안전장치 없이 스테이블코인을 금융 시스템에 묶어두었습니다."

Four: 코티지 코인 시즌이 될까요?

OSL의 최고상업책임자 유진 청은 "암호화폐 시장의 회복세는 기관 투자자들의 신뢰가 높아지고 있음을 반영합니다. 주요 기관들은 준비금 전략의 일환으로 이더리움을 빠르게 비축하고 있으며, BTC는 꾸준한 우위를 유지하고 있다"며 "샤프링크의 이더리움 베팅은 거시적 자산군으로서 암호화폐의 구조적 변화를 강조한다"고 말했습니다.

암호화폐에 우호적인 입법의 촉매제로 널리 알려진 지니어스 법안이 통과된 후 위험 선호도가 높아졌습니다. 비트코인은 한때 사상 최고치를 기록했고 현재는 약 12만 달러에서 안정세를 보이고 있으며, 이더리움의 강력한 모멘텀이 다른 코인의 급류를 몰고 왔습니다. 는 이더리움과 함께 상승하는 경향이 있습니다. "특히 연준이 금리를 인하할 경우 왈라비 시즌이 올 것 같습니다. "

ETH/BTC 비율이 반등하면서 오랫동안 BTC의 거시적 흐름에 가려져 있던 ETH의 지배력이 다시금 부각되기 시작했습니다. 이더리움의 24시간 거래량이 640억 달러에 달하고 이더리움 관련 ETF로 유입되는 자금이 증가함에 따라 트레이더들은 3분기에 이더리움 주도의 상승 추세를 준비하고 있는 것으로 보입니다.