마이스탁스에서 백트까지, 왜 미국 주식의 토큰화를 서두르는가?

저자: Nomos Labs 출처: mirror

토큰화된 미국 주식이 예상치 못한 속도로 2025년 글로벌 블록체인 시장의 중심이 되고 있습니다. RWA.xyz에 따르면 토큰화된 주식의 시가총액은 현재 4억 2,200만 달러이며, 토큰화된 주식을 보유한 주소는 5만 개로 30일 전보다 2,000% 가까이 급증했습니다.

최근 MyStonks, Backed, Kraken과 같은 플랫폼이나 Gate.io, Bybit 등과 같은 웹3 거래소에도 관심을 기울이셨다면 이미 Apple, Tesla, Nvidia와 같은 전통적인 미국 주식 스타들이 빠르게 상승하고 있으며 더 이상 월가의 거래 창구에만 국한되지 않는다는 사실을 알고 계셨을 것입니다. 더 이상 월스트리트의 거래 창구에 국한되지 않고 전 세계 투자자들 사이에서 24시간 연중무휴로 흘러가고 있습니다.

이러한 토큰화 러시는 기술적 혁신뿐 아니라 시장 수요와 규제 완화에 따른 필연적인 결과이며, 글로벌 투자 환경의 변화를 가속화하고 있습니다.

I, 2025년의 갑작스러운 가속: 미국 증시가 상승세로 돌아서기 시작한 이유.

블록체인 개념이 전통적인 금융과 결합된 것은 이번이 처음이 아닌데, 왜 2025년에 미국 주식의 토큰화가 폭발적으로 증가할까요? 기술 발전, 시장 수요, 규제 완화, 자본 논리가 함께 이 횡재의 근본적인 원동력을 구성하고 있습니다.

우선, 기술적 병목현상이 하나씩 해소되고 있습니다. 수년간의 개발 끝에 이더, 솔라나 등과 같은 주류 퍼블릭 체인은 대규모 자산 토큰화를 지원할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 이더는 온체인 호환성을 보장하는 ERC-20 표준을 제공하며, 솔라나는 높은 처리량과 낮은 비용으로 크라켄과 바이비트 같은 거래 플랫폼에서 인기를 얻고 있습니다. 한편, 웜홀과 같은 크로스체인 브리지와 탈중앙화 인증(DID) 메커니즘이 점차 성숙해지면서 기존 자산이 체인에 진입하는 장벽이 점점 낮아지고 있습니다.

더 중요한 것은 2025년 글로벌 시장, 특히 신흥국 투자자들이 그 어느 때보다 미국 주식 투자에 열광하고 있다는 점입니다. 그러나 미국 주식의 전통적인 거래 채널은 번거로운 계좌 개설 절차, 높은 수수료, 제한된 거래 시간 등 해외 투자자에게 매우 높은 문턱을 가지고 있어 해외 자금 유입을 크게 저해하고 있습니다. 체인상의 미국 주식은 기존의 계좌 개설 및 거래 절차를 완전히 우회하여 글로벌 사용자가 스테이블 코인을 사용하여 미국 자산 투자 거래에 직접 쉽게 참여할 수 있습니다. 이 24시간, 낮은 문턱의 저비용 투자 채널은 글로벌 시장의 밀린 수요를 빠르게 충족합니다.

더 깊은 원동력은 미국 달러의 글로벌 포지셔닝 전략에서 비롯됩니다. 스테이블코인 시장은 2024년에 27조 6천억 달러의 거래량을 기록하여 비자카드와 마스터카드를 능가할 것으로 예상됩니다. 미국 주식의 토큰화는 달러 스테이블코인에 새로운 가치 흐름 경로를 제공하고 있으며, 미국 자본의 글로벌 송환을 위한 또 다른 숨겨진 채널이 되고 있습니다. 미국 주식의 체인화는 금융 혁신처럼 보일 수 있지만, 사실 미국 달러의 국제화 전략과 깊은 관련이 있습니다. 미국 금융기관과 규제 당국은 스테이블코인과 미국 주식 체인화를 도구로 삼아 보다 유연한 방식으로 미국 달러 자산을 모으는 데 글로벌 자본을 끌어들이고 있습니다.

기술적 가능성부터 글로벌 자본 흐름, 미국 달러의 금융 패권 전략까지, 미국 주식 시장의 토큰화 가속화는 우연이 아니라 치밀하게 짜여진 계획에 따른 것입니다. 금융 생태계는 오랫동안 신중하게 준비되어 왔습니다. "애플"과 "테슬라"는 단순히 기존 주식의 디지털 복사본이 아니라 글로벌 자본의 게임 규칙에 구조적인 변화를 가져온 것입니다.

그러나 미국 주식이 체인에 등장한 것은 표면적인 현상일 뿐입니다. 토큰화 '러쉬'의 이면에 진짜 게임은 거래소와 토큰화 플랫폼 간의 전략적 게임입니다.

체인에서 미국 주식이 상승한 진짜 원동력은 거래소와 플랫폼입니다

체인에서 미국 주식의 빠른 발전은 미국 주식 시장 자체가 주도한 것이 아니라 체인에서 플랫폼과 자산 거래소의 전략적 홍보의 결과입니다. 결과. 마이스탁스에서 백트, 크라켄에 이르기까지 이러한 플랫폼의 부상은 다양한 시장 참여자들의 다양한 수요와 게임을 강조했습니다.

전문 자산 토큰화 플랫폼(예: 백드 및 마이스톤즈)의 경우, 미국 주식을 체인화한다는 것은 새로운 비즈니스 모델과 규제 차익거래를 의미합니다. 백드를 예로 들면, 인터랙티브 브로커스 및 유럽 수탁기관인 클리어스트림과 협력하여 미국 증권거래위원회(SEC)의 모호한 규제 영역을 우회하여 실제 미국 주식 자산을 토큰 형태로 유럽에서 규정을 준수하는 수탁기관에 보관하고 온체인 플랫폼을 통해 전 세계에 판매할 수 있습니다. 이 모델은 규제 준수 비용을 절감할 뿐만 아니라 글로벌 사용자에게 보다 유연한 투자 채널을 열어줍니다.

반면, 마이스탁스는 보다 탈중앙화된 경로를 선택해 DID 인증과 투명성에 중점을 두고 피델리티의 자산 커스터디와 함께 ERC-20 및 NFT 표준을 기반으로 온체인 자산 모델을 개발하고 탈중앙화 금융(DeFi)과 기존 증권 시장 간의 새로운 가교 역할을 시도하고 있습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)과 기존 증권 시장 사이의 새로운 가교.

크라켄과 같은 거래 플랫폼의 참여는 미국 주식 토큰 도입을 통한 거래 카테고리 확대, 사용자 고착성 강화, 사용자 자산이 기존 금융기관으로 유출될 위험 감소라는 두 마리 토끼를 잡는 것과 같습니다. 이러한 참여 전략은 사업 확장의 자연스러운 확장일 뿐만 아니라 '웹3.0에 대한 실물 자산 접근'에 대한 체인 거래소의 높은 기대감을 반영합니다.

이러한 다각적인 접근 방식은 '체인 상의 미국 주식'을 위한 경쟁을 가속화했습니다. 거래소와 자산 토큰화 플랫폼 간의 협력과 경쟁은 2025년 미국 토큰화 횡재 현상을 공동으로 형성했으며, 미국 토큰화 생태계의 다음 단계 진화를 위한 토대를 마련했습니다.

셋째, 다양한 경로의 탐험가들, 미국 주식이 어떻게 체인화되어야 하는가?

마이스탁스의 접근 방식은 가장 '네이티브'적입니다. 마이스탁스는 주식을 이더 네트워크를 통해 온체인으로 스트리밍되는 대체 불가능한 토큰(NFT)과 ERC-20 토큰으로 만듭니다. 또한 개인 정보를 보호하면서 규정 준수 요건을 충족하기 위해 DID 신원 시스템을 활용합니다. 마이스탁스에서 사용자는 주식 토큰을 거래할 수 있을 뿐만 아니라 지갑에 있는 USDC처럼 토큰을 '소유'할 수도 있지만, 이 모델 역시 NFT의 유동성과 결합성이 항상 제한되어 있고 온체인 거래의 효율성과 사용자 경험은 아직 초기 단계라는 오래된 문제를 가지고 있습니다.

Backed는 완전히 다른 길을 걷습니다. 유럽 규제 증권 시스템에서 실제 미국 주식을 호스팅한 다음 1:1 앵커 토큰을 발행하는 규제 준수 금융 기관의 확장에 가깝습니다. 이러한 토큰은 체인에서 거래할 수 있지만 핵심 자산은 사용자가 아닌 플랫폼이 보유합니다. 백드의 가치는 기존 기관의 웹3.0 참여 문턱을 낮추는 것이지만, 이 모델에서는 자산에 대한 사용자의 통제권이 여전히 제한적이며 '신뢰 중개자'라는 문제의 본질을 피하기 어렵다는 한계가 있습니다.

세 가지 모델은 서로 다른 점을 강조합니다. 마이스탁스는 "자산이 사용자의 소유"라는 점을 강조하고, 백드는 "자산이 실물"이라는 점을 강조합니다, 크라켄은 "거래하기 쉽다"는 점을 강조합니다. 이 세 가지 길은 서로 다르지만, 전통적인 금융의 핵심 자산이 USDT처럼 체인에서 '보편적인 표현'을 가질 수 있는가라는 공통된 질문에 대한 답이기도 합니다.

이것은 기술적 경로에 대한 논쟁이 아니라 "누가 누구를 신뢰해야 하는가"라는 디자인 문제, 즉 사용자가 코드를 신뢰하느냐의 문제입니다. 회사 웹사이트는 회사 웹사이트에 대한 훌륭한 정보 소스입니다. 아니면 그 뒤에 있는 브로커와 관리자를 신뢰할까요? 이 세 회사는 서로 다른 답을 가지고 미래 표준 테스트에 참여하고 있습니다.

4: 트렌드와 시사점: 미국 증시의 금융 환경은 어떤 방향으로 재편되고 있나요?

체인화된 미국 주식은 실제로 거래 방식 그 이상을 변화시키고 있습니다.

가장 직관적인 변화는 원래 미국 개장 시간에만 거래되던 주식을 24시간 언제든지 사고 팔 수 있는 자산으로 바꾸고 있다는 점입니다. 뉴욕의 이른 아침이든 동아시아의 늦은 밤이든 상관없이 사용자는 단타, 요약, 거래를 할 수 있습니다. 미국 주식은 더 이상 "미국 낮"에 속하지 않고 24시간 글로벌 자산이 됩니다.

더 큰 변화는 전 세계 일반 사용자가 처음으로 '미국 주식을 직접 매수'할 수 있게 되었다는 점입니다. 과거에는 테슬라, 애플 등의 주식에 투자하려면 미국 주식 계좌를 개설하고 거래소를 거쳐 규제 기준을 통과해야 했지만, 이제는 스테이블 코인만 있으면 한 번에 투자할 수 있습니다. 복잡한 절차를 거쳐야 했던 해외 투자가 간단한 지갑 조작으로 가능해졌습니다.

그리고 디파이의 경우, 미국 주식 체인은 새로운 자산 클래스일 뿐만 아니라 실제 금융 자산이 블록체인에 처음으로 진입한 것이기도 합니다. 이러한 토큰은 실제 비즈니스 지원과 현금 흐름을 가지고 있으며 유동성 풀, 대출, 심지어 파생상품 설계에 직접 참여할 수 있으므로 디파이가 실제 자산과 연결될 수 있는 신용 기반을 갖추게 됩니다.

이런 종류의 자산은 더 이상 '디지털 화폐'의 의미에서 추상적인 '디지털 통화'가 아닙니다. 이들은 더 이상 추상적인 '디지털 통화'가 아니라 안정적인 가치 평가 앵커와 규제 당국의 지원을 받는 실행 가능한 금융 상품입니다. 이를 결합, 담보화, 분할, 재포장하여 보다 성숙한 온체인 금융 생태계를 구축할 수 있습니다.

따라서 "왜 미국 주식이 토큰화를 서두르는가?"라고 물으면 돌풍과 붐처럼 보일 수 있습니다. 그러나 그 이면을 들여다보면, 달러 자산이 글로벌 유동성을 지배하고, 암호화폐 플랫폼이 신용 시스템의 현실을 주도하고, 블록체인이 또 다른 이정표 노드의 하위 차원 벽을 허물기 위한 것입니다.

ConclusionQuotes

마이스탁스에서 백드, 크라켄에 이르기까지 세 가지 상품 솔루션은 실물 자산에 대한 블록체인의 강한 열망을 반영하는 것처럼 보일 수 있습니다. 지난 몇 년 동안 우리는 스테이블코인이 미국 달러의 새로운 수단이 되는 과정을 목격했으며, 이제 미국 주식 토큰화도 전통적인 금융을 복제하는 것이 아니라 온체인 시장에 보다 신뢰할 수 있고 친숙하며 유동적인 자산 앵커를 도입하는 동일한 길을 걷고 있습니다.

미국 주식의 토큰화를 서두르는 이유는 미국 주식 자체가 불안하기 때문이 아니라 온체인 시장에 더 안정적이고, 더 확실하며, 더 이해하기 쉬운 실물 자산이 필요하기 때문이라고 말하는 이유도 바로 이 때문입니다.

토큰화 추세는 표면적으로는 기존 자산의 토큰화처럼 보이지만 실제로는 거래, 유동성, 사용자 신뢰를 지원할 수 있는 자산 로직을 찾기 위해 Web3가 주도적으로 나서고 있는 것입니다. 특히 암호화폐 네이티브 자산의 변동성이 높고 디파이 TVL의 성장이 둔화되고 있는 상황에서 '현실 세계의 고품질 대상'인 미국 주식 시장은 웹3 생태계에 빠르게 도입되어 거래소가 경쟁하는 트래픽 도구가 되었으며, 새로운 이야기의 시작점이 되었습니다.

24/7 거래, 증권사를 우회하는 해외 투자, 청산 채널로서의 스테이블 코인에 이르기까지 미국 주식의 토큰화가 가져온 변화는 상품 자체를 초월한 지 오래입니다.