포춘: 댄 모어헤드와 프린스턴 마피아.

출처: Fortune; AIMan@GoldenFinance 편집

2016년 댄 모어헤드는 비트코인의 복음을 전파하기 위해 전 세계를 여행하기 시작했습니다.골드만삭스와 타이거 펀드에서 트레이더로 일했던 모어헤드는 몇 년 전 비트코인이 세계 경제를 재편할 것이라고 확신하면서 비트코인에 관심을 갖기 시작했습니다. 비트코인에 대한 믿음이 너무 강해서 그는 반 은퇴 후 복귀하여 자신의 헤지펀드인 Pantera Capital을 세계 최초의 비트코인 펀드로 리브랜딩했습니다.

2013년에 시작된 이 새로운 사업은 모어헤드의 프린스턴 동문인 사모펀드 대기업 포트리스 출신인 피트 브리거와 마이크 노보그라츠와 함께 순조로운 출발을 보이고 있으며, 두 사람 모두 이 사업을 지지하고 있습니다. -그리고 두 사람 모두 비즈니스를 지원합니다. 이 세 사람은 처음 65달러에 인수한 비트코인이 2013년 말 1,000달러 이상으로 치솟는 것을 기쁨으로 지켜보았습니다.

2016년에 모어헤드는 비트코인을 홍보하기 위해 170회의 회의에 참석했으며, 매번 잠재 투자자의 사무실에 들어가 한 시간 동안 새로운 통화가 왜 가장 매력적인 투자 기회인지 설명했습니다. 그 결과, 모어헤드는 흔들리는 펀드로 겨우 100만 달러를 모금하는 데 그쳤습니다. 설상가상으로 모어헤드가 직접 부담한 비행기 알코올 비용은 총 1만 7,000달러에 달했습니다. 그는 포춘과의 인터뷰에서 "사람들이 비트코인을 구매하고 있다는 사실을 알리기 위해 회의 한 번당 100달러밖에 벌지 못했습니다."라고 말했습니다.

10년이 채 지나지 않아 비트코인 가격이 12만 달러를 돌파한 지금, 모어헤드의 혹독했던 초창기 시절은 마치 애플의 스티브 잡스와 스티브 워즈니악이 잡스 부모의 차고에서 땜질을 하던 이야기나 워런 버핏과 찰리 멍거가 오마하 저녁 파티에서 주식 정보를 주고받던 것과 비슷한 창업 신화의 한 에피소드처럼 느껴질 정도입니다. 스토리.

오늘날 판테라는 다양한 암호화폐 펀드에 걸쳐 50억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다. 비트코인, 이더리움 같은 디지털 자산과 6월에 상장한 Circle, 올해 초 2억 달러에 로빈후드에 인수된 Bitstamp 같은 프로젝트에 대한 벤처 캐피탈 투자도 포함되어 있습니다. Pantera는 보수적인 전통 금융 세계와 한때 반항적이었던 암호화폐 공간 사이의 간극을 메우는 선구자적 위치 때문에 암호화폐 벤처 캐피탈 회사들 사이에서 두각을 나타내고 있습니다. 배신자 암호화폐 공간. 그 중심에는 전설이 지배하는 업계에서 조용한 인물인 모어헤드가 있습니다. "저는 고집이 세고 비트코인이 세상을 바꿀 것이라고 전적으로 믿습니다."라고 판테라는 포춘과의 인터뷰에서 말했습니다. "그래서 저는 계속 계속할 것입니다."

프린스턴 "마피아"

월스트리트가 블록체인 산업에 침투하기 전, 모어헤드는 혼란스러운 초기 암호화폐 세계에서 두각을 나타냈습니다. 프린스턴 대학교에서 미식축구와 헤비급 조정 선수로 활동했던 모어헤드는 여전히 젊은 시절의 넓은 어깨와 사각턱을 유지하고 있습니다. 그의 체격은 인터넷 게시판에서 대부분의 시간을 보내는 마르고 깡마른 신인과는 거리가 멉니다. 반면 모어헤드는 전통적인 금융계 출신입니다. 오늘날까지도 그는 블레이저 없이 외출하는 일이 거의 없습니다.

비트코인에 입문하기 전, 모어헤드는 오랜 기간 트레이딩 업계에서 경력을 쌓았습니다. 골드만 삭스와 타이거 펀드에서 근무한 후, 2008년 금융 위기 당시 사토시 나카모토라는 수수께끼의 인물이 온라인 백서를 통해 비트코인을 세상에 소개하면서 자신의 헤지펀드인 판테라를 설립했지만, 이 헤지펀드는 무너지고 말았습니다.

모어헤드는 2011년 형으로부터 비트코인에 대해 처음 들었을 때 프린스턴 대학 동기인 개빈 안드레센이 보안문자 하나를 작성하면 5비트코인(현재 시세는 57만 5천 달러)을 받을 수 있는 웹사이트를 운영한다는 사실을 어렴풋이 알고 있었다고 합니다. 하지만 모어헤드는 몇 년 후 또 다른 동창인 브리거가 모어헤드를 포트레스의 샌프란시스코 사무실로 초대해 커피를 마시며 암호화폐에 대해 이야기를 나누고 노보그라츠가 전화를 걸어올 때까지 별다른 생각을 하지 않았습니다. "그 이후로 저는 비트코인에 매료되었습니다."라고 모어헤드는 말합니다.

기술 업계에는 차세대 스타트업을 이끌고 있는 PayPal과 같은 유명 기업의 직원들로 구성된 이른바 '몹'이 존재합니다. 암호화폐 업계에서 프린스턴은 기업이 아니라 대학이며, 암호화폐 업계에서 가장 영향력 있는 프로젝트에 영향을 미쳤습니다. 의 주요 지지자였으며, 모어헤드는 포트리스 샌프란시스코 사무실의 빈 사무실 공간에 입주하기도 했습니다. Briger는 무대 뒤의 인물이지만, 최근 마이클 세일러의 1천억 달러 규모의 비트코인 지주회사인 Strategy의 이사회 멤버가 되어 여전히 암호화폐 업계에서 강력한 영향력을 행사하고 있습니다. 노보그라츠는 이어서 다음과 같은 회사를 설립했습니다. 최대 암호화폐 그룹 중 하나인 갤럭시를 설립했습니다. 또 다른 동창인 조 루빈은 이더리움의 공동 창립자 중 한 명이 되었습니다.

노보그라츠와 아이디어를 공유한 후, 그들은 외환 시장 경험이 있는 모어헤드가 적임자라고 판단했습니다. 모어헤드는 남은 금융 경력을 암호화폐에 전념하기로 결정한 후 판테라를 비트코인 펀드로 이름을 바꾸고 외부 투자자들에게 다시 공개했습니다. 브리거와 노보그라츠는 LP로, 포트리스와 벤처캐피탈인 벤치마크와 리빗은 GP로 지분을 참여했지만 이후 모두 투자에서 철수했습니다. Tiger에서 모어헤드의 멘토였던 전설적인 투자자 줄리안 로버트슨은 이후 펀드 중 하나를 지원하기도 했습니다.

판테라의 재탄생

암호화폐 초창기에는 기업가들이 극적인 기복과 싸워야 했고, 오늘날의 변동성은 순식간에 지나간 일처럼 보입니다. 하지만 노보그라츠는 급격한 가격 변동이 가장 큰 문제는 아니었다고 회상합니다. 가장 큰 골칫거리는 애초에 비트코인을 어떻게 구매해야 하는가였습니다.

모어헤드는 당시 1년밖에 되지 않았던 코인베이스에 로그인하여 당시 약 200만 달러에 팔리고 있던 3만 비트코인을 구매하려고 했습니다. 한도가 50달러라는 창이 떴습니다. 코인베이스의 첫 번째 직원이자 나중에 폴리체인 캐피털을 설립하고 유명 암호화폐 인사가 된 올라프 칼슨 위(Olaf Carlson-Wee)와 대화를 시도한 끝에 코인베이스는 그의 한도를 300달러로 올리는 데 동의했습니다.

그러나 모어헤드의 가장 인상적인 성과는 아마도 2013년부터 2016년까지의 침체기를 버텨낸 것이었을 것입니다. 당시 비트코인 가격은 침체기에 있었고, 고립된 블록체인 커뮤니티 외에는 비트코인에 관심을 기울이는 사람이 거의 없었습니다. 노보그라츠는 포춘과의 인터뷰에서 "암호화폐가 아무 일도 일어나지 않던 그 조용한 시기에 모어헤드는 모든 곳에서 활약했습니다."라고 말합니다.

모어헤드가 타호 호수에 있는 자택에서 주최한 세 차례의 연례 컨퍼런스를 포함해 그 시기의 하이라이트는 아직도 많이 남아 있습니다. 그 중 한 회의에서 거래소 크라켄의 공동 설립자인 제시 파월은 모어헤드의 전세 전용기를 타지 않고 직접 운전했습니다. "크라켄은 비트코인 커뮤니티에서 상당한 양의 BTC를 소유하고 있으며, 비행기가 추락하면 비트코인도 추락할까 봐 걱정했습니다."라고 모어헤드는 회상했습니다.

다른 많은 동료들과 달리 모어헤드는 자신을 '비트코인 극대주의자', 즉 다른 암호화폐는 존재해서는 안 된다고 생각하는 사람으로 자리매김한 적이 없습니다. 전 세계 비트코인 공급량의 2%를 인수한 후, 판테라는 디지털 자산 리플(XRP)을 개발한 리플 랩스의 초기 투자자가 되었습니다. 모어헤드는 "비트코인은 분명 최고라고 생각합니다."라고 말하며 "하지만 인터넷 회사는 한 곳이 아닙니다."라고 덧붙였습니다.

모어헤드에 따르면 판테라가 투자한 벤처캐피털의 86%가 수익을 냈습니다. 벤처캐피털의 지원을 받은 스타트업의 대다수가 결국 실패한다는 점을 고려하면 이는 매우 충격적인 수치입니다. 암호화폐에 대한 투자 환경은 아마도 더 관대할 것입니다. 많은 프로젝트가 암호화폐와 함께 제공되기 때문에 스타트업의 제품이 진전을 이루지 못하더라도 투기적 가치가 지속되는 경향이 있기 때문입니다.

모어헤드는 현재 암호화폐의 온상이 된 푸에르토리코에서 일 년의 절반을 보내고 있습니다. 당시 판테라 파트너이자 현재 피터 틸의 파운더스 펀드에서 매니저로 일하는 조이 크루그가 그곳으로 이주하자 모어헤드도 같은 결정을 내렸습니다. 그는 이 섬에 1,000명의 블록체인 기업가가 있다고 추정하지만, 이들은 부동산 가격을 끌어올린다는 이유로 조사를 받고 있으며, 모어헤드는 판테라로부터 8억 5천만 달러 이상의 자본 이득을 받아 연방 세법을 위반했는지에 대한 미국 상원 재무위원회의 조사를 받고 있습니다. 그는 올해 초 뉴욕 타임즈와의 인터뷰에서 "세금과 관련하여 적절한 조치를 취했다"고 믿는다며 포춘지와의 추가 논평을 거부했습니다.

비트코인의 미래

모어헤드는 암호화폐 업계에 도박이 만연해 있으며, 판테라는 다른 많은 VC 회사와 달리 멤코인을 멀리해왔다는 점을 인정했습니다. /span> 그러나 그는 이것이 블록체인이 글로벌 금융을 재편한다는 더 큰 목표에 방해가 되어서는 안 된다고 주장합니다. 그는 "작은 딸꾹질 때문에 블록체인 산업을 파괴하려는 것은 말도 안 된다"며 "게임스톱이 미국 주식 시장 전체를 오염시킨 것은 아니다"라고 말했습니다.

판테라는 목표 규모 10억 달러의 다섯 번째 벤처 펀드를 조성하는 등 계속 성장하고 있으며, 모어헤드는 판테라가 올해 말 네 번째 펀드에 대한 투자를 모두 완료한 후 이 새 펀드의 자금 모금을 마무리할 것이라고 말했다.판테라는 또한 디지털 자산을 보관하는 뜨거운 디지털 자산 보관소 분야에 진출했다. 이 회사는 암호화폐를 매입하여 대차 대조표에 추가하는 상장 암호화폐 회사입니다.

그러나 비트코인은 여전히 판테라 전략의 핵심이며, 2024년 말까지 비트코인 펀드는 1,000배 상승하여 누적 수익률이 130,000%를 넘었습니다. 비트코인의 미래를 예측해달라는 질문에 모어헤드는 일관되게 1년 안에 가격이 두 배가 될 것이라고 답했습니다. 모어헤드는 빠른 성장이 둔화될 수 있다는 점을 인정하지만, 대부분의 경우 이 간단한 모델은 유효합니다. 그는 비트코인이 10배로 상승하는 것은 이번이 마지막이 될 것이라고 생각하지만, 100만 달러에 근접할 수 있을 정도로 여전히 상승할 가능성이 있다고 생각합니다.

모어헤드는 비트코인이 그 이정표에 도달하지 못하더라도 비판을 기꺼이 감수할 의향이 있습니다. 비트코인 가격이 500달러였던 2016년에도 그는 암호화폐를 정의롭게 평가하기 위해 고군분투했습니다. 그리고 10년이 채 지나지 않은 지금, 그는 새로운 신념을 전파하고 있습니다. 그는 포춘지와의 인터뷰에서 "제 신념은 변한 적이 없지만 대다수의 조직은 암호화폐에 대한 믿음이 없다"며 "아직 수십 년이 더 남았다고 생각한다"고 말했습니다. "