패밀리 오피스, ETP 배분에서 비트코인보다 이더리움에 대한 강한 선호도 보임

패밀리 오피스, ETP 배분에서 비트코인보다 이더리움을 선호하는 이유

비트코인은 여전히 기관 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하고 있지만, 소규모의 민첩한 투자자들 사이에서는 조용한 추세가 형성되고 있습니다.

패밀리 오피스와 신탁이 현물 암호화폐 상장지수상품(ETP) 배분에서 이더리움에 대한 뚜렷한 선호도를 보이고 있는 것으로 나타났다.비트 단위 데이터 2024년 12월 31일 기준.

유연한 의사 결정과 장기적인 관점으로 유명한 패밀리 오피스는 현재 이더리움 현물 ETP 운용자산(AUM)의 0.62%를 보유하고 있습니다.

현물 이더리움 ETP와 현물 비트코인 ETP 비교

이는 비트코인 현물 ETP의 0.13% 할당량보다 거의 5배나 높은 수치입니다.

이는 절대적인 투자 규모를 반영하는 것은 아니지만, 이 투자자 범주에서 이더리움에 대한 관심이 비례적으로 더 높다는 것을 나타냅니다.

비트코인 ETP의 대량 소유자는 누구인가요?

헤지 펀드가 비트코인 ETP 보유량에서 선두를 차지하며 전체 AUM의 36.97%를 차지하고 있습니다.

투자자문사가 33.11%로 그 뒤를 이었고, 증권사가 14.91%를 차지했습니다.

은행과 연기금과 같은 소규모 플레이어를 포함하면 이 세 그룹이 전체 비트코인 ETP 자산의 85% 이상을 보유하고 있습니다.

반면, 은행과 연기금은 비트코인에 대한 노출을 상대적으로 낮게 유지해 왔습니다.

은행은 비트코인 ETP AUM의 1.27%를 보유하고 있으며, 연기금은 1.02%로 약간 뒤처져 있습니다.

사모 펀드 회사들도 비트코인 ETP에 2.90%만 할당하는 등 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

이더리움 ETP 소유권은 어떻게 분산되나요?

이더리움의 투자자 기반은 보다 고르게 분포되어 있습니다.

증권사가 이더리움 ETP 자산의 25.25%를 보유하고 있으며, 투자자문사가 29.79%, 헤지펀드가 24.74%를 관리하고 있습니다.

나머지 16.96%는 '기타' 범주에 속하며, 이는 보다 다양한 참여자가 있음을 나타냅니다.

은행과 연기금은 각각 0.62%와 0.90%의 이더리움 할당량을 보유하고 있습니다.

사모펀드는 이더리움 연동 ETP에 1.11%만 투자하고 있습니다.

한편, 벤처 캐피털과 보험 회사는 두 가지 암호화폐 자산군에 대한 노출이 미미합니다.

비트코인과 이더리움에 대한 기관의 관심 분열

상위 기관 보유자 목록을 보면 두 시장 모두에서 활동하는 기업이 있는가 하면 전문적으로 활동하는 기업도 있습니다.

밀레니엄 매니지먼트가 44억 2천만 달러로 비트코인 보유액 1위를 차지했고, 브레반 하워드, 제인 스트리트, 골드만 삭스가 그 뒤를 이었습니다.

이더리움 부문에서는 골드만 삭스가 4억 7,700만 달러로 선두를 달리고 있으며, 제인 스트리트가 4억 5,000만 달러, 밀레니엄 매니지먼트가 1억 8,200만 달러로 그 뒤를 잇고 있습니다.

제인 스트리트, D.E. 쇼, 브레반 하워드 등 여러 이름이 두 목록에 등장해 암호화폐 ETP에 대한 폭넓은 관심을 나타냅니다.

하지만 카풀라 매니지먼트나 호라이즌 키네틱스와 같은 회사는 비트코인 보유자로만 표시됩니다.

반면, 이더리움의 상위 투자자 목록에는 엘레퀸, HBK 인베스트먼트, SG 아메리카 증권, 알미타스 캐피탈이 독점적으로 이름을 올렸습니다.

이는 시장 참여에 있어 중요한 차이를 반영합니다.

일부 주요 자산 운용사가 비트코인과 이더리움 ETP에 모두 참여하고 있지만, 이더리움은 보다 다양한 소규모의 틈새 시장에 초점을 맞춘 회사들이 참여하고 있는 것으로 보입니다.

기관들이 암호화폐 노출에 대해 의견이 분분한 이유는 무엇인가요?

기관 참여의 분열은 서로 다른 위험 성향과 전략적 우선순위에서 비롯될 수 있습니다.

비트코인의 매력은 가치 저장 수단으로서의 지위와 확립된 실적에 있습니다.

반면, 이더리움은 특히 탈중앙화 금융 및 스마트 컨트랙트와 같은 분야에서 혁신을 위한 보다 역동적인 플랫폼을 제공합니다.

기관의 관심이 계속 진화함에 따라, 이더리움의 보다 균형 잡힌 투자자 구성은 특히 새로운 기회에 계산된 베팅을 하려는 사람들에게 향후 암호화폐 배분 방향에 대한 실마리를 제공할 수 있습니다.