4,000달러를 향한 이더리움의 질주: 실제로 일어난 일들

저자: 코베이시 편지, 골든 파이낸스 샤오저우 번역

이더가 역사를 만들고 있습니다:

우리는 지금 암호화폐 역사상 가장 큰 숏 스퀴즈 중 하나를 목격하고 있습니다. 7월 1일 이후 이더리움의 시가총액은 순 숏 포지션이 사상 최고치를 기록한 지 불과 며칠 만에 1,500억 달러나 급등했습니다.

정확히 무슨 일이 일어난 걸까요? 이 글에서 설명합니다.

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아래 차트를 참조하세요:

제로헤지 데이터에 따르면 이더리움의 순 레버리지 숏 포지션은 7월 들어 사상 최고치를 기록했습니다. 실제로 순 숏 익스포저는 2025년 2월 수준보다 약 25% 높습니다. 이는 한 달도 채 되지 않아 이더리움의 70% 급등으로 직결되었습니다.

그러나 이야기는 아직 끝나지 않았습니다.

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트럼프 대통령의 월드 리버티 금융 기관이 이더리움 보유량을 늘려가고 있습니다. 최근 거래 기록에 따르면 24시간 전 이 기관은 5백만 달러 규모의 구매를 완료했습니다. 이는 이미 치열한 숏 스퀴즈 열풍에 연료를 더하는 것입니다.

이러한 숏 포지션의 대부분이 기관 자본에서 나왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

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더 흥미로운 점:

제로헤지 보고서에 따르면 블랙록 ETF는 7월 1일까지 30일 중 29일에 이더리움 보유량을 늘린 것으로 나타났습니다. 그러나 앞서 언급했듯이 레버리지 숏 익스포저의 급격한 증가로 인해 가격이 계속 하락하고 있습니다. 분명히 일부 "스마트 머니"는 폭풍을 예상했습니다.

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지금 우리는 수십억 달러 규모의 숏 포지션이 연쇄적으로 청산되는 것을 목격하고 있습니다. 이더리움이 10% 더 상승하면 10억 달러의 숏 포지션이 추가로 청산될 것입니다.

또한 이러한 숏 포지션 대부분이 레버리지를 활용하고 있기 때문에 시장은 더욱 강력한 하락 압력에 직면하고 있습니다.

이더는 곧 4,000달러에 도달할 수 있습니다.

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리플에서도 비슷한 현상이 관찰된 반면, 비트코인은 계속해서 상대적인 강세를 보이고 있습니다. 비트코인은 공식적으로 12만 달러를 회복했으며, 4월 저점 이후 시가총액이 9,000억 달러 증가했습니다. 몇 달간의 침체기를 거친 이더와 리플은 마침내 비트코인의 상승세를 따라잡기 시작했습니다.

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우리는 이러한 추세를 미리 예상했습니다. 프리미엄 회원을 위한 조기 경보 알림을 통해 80,000달러, 90,000달러, 100,000달러 가격대에서 일괄적으로 바닥을 쳤고 목표 가격인 115,000달러를 정확하게 예측한 바 있습니다. 지난주에는 목표 수준을 120,000달러 이상으로 상향 조정했고, 현재 그 목표에 도달했습니다.

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또한, 시장은 오늘 발표된 FT의 발표를 소화하고 있습니다. 의 중대 보고서가 발표되었습니다. 트럼프 대통령은 이르면 이번 주에 401k 연금 플랜의 암호화폐 투자를 허용하는 행정명령에 서명할 예정입니다. 이는 암호화폐 역사상 가장 획기적인 호의 중 하나가 될 것입니다.

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2025년 1분기 기준 미국 401k 연금 규모는 무려 8조 7천억 달러에 달합니다. 이는 현재 암호화폐 시가총액이 3조 8천억 달러에 불과한 것과 비교됩니다. 이는 전체 암호화폐 시장 규모의 2.3배에 해당하는 자금이 곧 유입될 것임을 의미합니다. 이는 획기적인 일입니다.

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미국 하원이 명확성 법안, 지니어스 법안, 중앙은행 디지털 화폐 방지법(Anti-CBDC 법안) 등 세 가지 중요한 비트코인 및 암호화폐 법안을 통과시켰다는 점이 더 큰 의미를 가집니다.

암호화폐 업계가 얻은 가장 큰 승리는 정당을 초월한 지지를 받았다는 점입니다. 암호화폐 수용을 거부하는 후보자는 더 이상 선거에서 승리할 수 없게 되었습니다.

우리가 항상 강조해왔듯이 제도권 자본은 더 이상 암호화폐를 무시할 수 없습니다. 비트코인은 지난 13년 동안 연평균 성장률 +90%로 성장하며 전 세계 거의 모든 자산의 성과를 압도했습니다.

기관 투자자들로부터 운용자산(AUM)이 점차 암호화폐로 배분되고 있다는 피드백을 계속 받고 있습니다.

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앞으로 암호화폐의 상승을 이끄는 핵심 논리는 거시경제에 큰 변화를 일으킬 것입니다. 이는 금융 시장의 작동 방식에 대한 패러다임을 재정의하고 있습니다.

마지막으로, 암호화폐의 가장 강력한 상승 엔진인 미국의 적자 지출 위기를 잊지 말아야 합니다. 비트코인은 4월 이후 55% 상승했을 뿐만 아니라 달러 인덱스는 올해 들어 10% 하락했습니다. 달러는 영원한 약세장에 빠졌습니다.