듄: 라틴 아메리카 암호화폐 금융 결제 생태계의 온체인 파노라마

인플레이션, 환율 변동성, 전통적인 은행 서비스에 대한 제한된 접근성으로 만성적인 어려움을 겪고 있는 라틴 아메리카에서는 수백만 명의 사람들이 투기보다는 필요에 의해 암호화폐/스테이블코인에 눈을 돌리고 있습니다. 암호화폐는 일상적인 저축, 송금, 지출에 사용되는 실용적인 금융 도구로 발전했습니다. 이러한 배경에서 Dune의 보고서는 온체인 데이터를 기반으로 라틴 아메리카의 암호화폐 금융 생태계를 처음으로 들여다보고, 가장 시급하고 영향력 있는 암호화폐 애플리케이션 계층에 초점을 맞춘 폭과 깊이 면에서 획기적인 보고서입니다.Crypto as 결제).

편익을 창출하려면 먼저 도로를 구축해야 합니다. 마찬가지로 거래소, 스테이블 코인, 액세스 채널 및 결제 애플리케이션의 네 가지 차원을 통해 분석 프레임워크를 구축해야 합니다. 이들은 함께 실제 사용 사례(예: 디아스포라 송금, 임금, 저축, 결제)를 암호화폐 금융과 연결하는 기반 인프라를 형성합니다.

Dune의 보고서는 온체인에 가깝기 때문에 대량의 실제 무역 시나리오(예: 상품 수출입, 라틴 아메리카의 많은 서비스 무역)를 다루기에는 어려움이 있습니다. 하지만 온체인 데이터 분석을 통해 이 활발한 시장에서 지역 스테이블코인, 온체인 결제 프로토콜, DEX의 생태적 위치와 각자의 초기 개발 궤적을 확인할 수 있습니다. 이는 스테이블코인 결제 참여자들에게 매우 유익한 정보입니다.

Lemon Cash의 2024 암호화폐 산업 현황 보고서에서 볼 수 있듯이 라틴 아메리카는 빠르게 변화하고 있지만 국가마다 사용 패턴에 큰 차이가 있는 거대한 시장으로, 브라질의 온체인 활동은 기관 유입과 소매 투기가 주도하는 반면 멕시코는 기관 유입과 소매 투기가 주도하고 있습니다. 브라질은 기관 자금과 소매 투기가, 멕시코의 온체인 활동은 송금이, 베네수엘라와 아르헨티나는 인플레이션 헤지를 위해 스테이블코인에 크게 의존하고 있습니다. 따라서 듄은 라틴아메리카를 단일 시장으로 보기보다는 일반적이고 실용적인 사용 사례에 초점을 맞추고 있습니다.

"이 보고서는 브라질, 멕시코, 아르헨티나가 인플레이션 헤지를 위해 스테이블코인에 의존하는 등 이더리움과 스테이블코인이 이미 일상 저축, 송금, 소비에 대규모로 사용되고 있음을 보여줬습니다. 브라질, 멕시코, 아르헨티나가 전례 없는 도입 물결을 이끌며 저축, 송금, 소비에 스테이블코인을 활용하고 있습니다. 온체인 데이터는 이러한 이야기를 강력하게 뒷받침하며 라틴아메리카 암호화폐 시장이 실제로 어떻게 작동하는지에 대한 드문 조명을 제공합니다."

-- Nathan, 이더리움 재단 개발자 연결 책임자

더 듄 보고서는 '결제 수단으로서의 암호화폐' 사용 사례에 초점을 맞춰 라틴 아메리카에서 암호화폐 채택의 주요 트렌드를 제시하기 위한 탐색적이고 협력적인 노력의 결과물입니다. 이 지역의 국가, 언어, 경제 환경, 규제 프레임워크의 다양성을 고려할 때, 이 보고서는 포괄적인 시장 지도라기보다는 실제 온체인 금융 활동을 보여주는 시나리오의 스냅샷에 가깝습니다. "전 세계를 위한 라틴 아메리카 팀" 프로젝트보다는 주로 라틴 아메리카 사용자에게 서비스를 제공하고 일상 생활(예: 송금, 급여, 저축, 결제)에 암호화폐를 사용하는 프로젝트에 우선순위가 주어집니다. 정렬: 왼쪽;">거래소는 여전히 핵심 금융 인프라입니다. 중남미 전역의 소매 채택, 기관 활동, 국경 간 가치 이전을 뒷받침하며, 2021~2024년 연간 거래량은 270억 달러로 9배 증가할 것으로 예상됩니다. 이더는 고가 결제에, 트론은 저비용 USDT 결제에 사용되며, 솔라나와 폴리곤은 소매 흐름이 확대되고 있습니다.

스테이블코인은 라틴아메리카 온체인 경제의 중추입니다. 결제 앱과 스테이블코인은 전통적인 금융 시스템에 대한 신뢰 부족과 경제 위기로 인해 수요가 급증한 이 지역에 적합한 상품-시장입니다. 2025년 7월, USDT와 USDC는 추적 거래소에서 거래량의 90% 이상을 차지했습니다. 한편, 현지 통화 기반 스테이블코인도 증가세를 보이고 있습니다. BRL 스테이블코인의 거래량은 전년 대비 +660%, MXN 스테이블코인은 전년 대비 +1,100배 증가하며 국내 결제를 위한 새로운 도구로 자리잡고 있습니다.

결제 앱이 '암호화폐 네이티브 디지털 은행'으로 진화하고 있습니다.

I. 라틴아메리카 암호화폐 금융의 네 가지 기둥

중남미는 경제 변동성, 금융 시스템 배제, 일상적 경직성으로 인해 세계에서 암호화폐 채택이 가장 활발한 지역 중 하나입니다. 만성적인 인플레이션, 지속적인 통화 가치 하락, 전통적인 은행 서비스의 부족에 직면한 수백만 명의 라틴아메리카 사람들이 투기나 참신함보다는 생존, 안정성, 효율성을 위해 암호화폐로 눈을 돌리고 있습니다.

2024년 6월까지 이 지역의 암호화폐 가치는 총 4,150억 달러에 달하며 브라질, 멕시코, 베네수엘라, 아르헨티나가 전 세계 상위 20위권 안에 들었습니다( 체인널리시스, 2024). 아르헨티나와 콜롬비아에서는 스테이블코인이 가장 일반적으로 구매하는 암호화폐 자산으로 비트코인을 대체했으며, 매월 급여일 전후로 거래가 급증하여 사용자들이 가치를 보존하기 위해 급여를 디지털 달러로 교환하는 등 행동 변화가 뚜렷하게 나타나고 있습니다(Bitso, 2024).

이 생태계에서:

• 미국 달러에 고정된 통화든 현지 통화에 고정된 통화든 안정적인 통화는 라틴 아메리카에서 중요한 금융 생명줄이며, 사람들이 저축하고 송금하고 구매력을 유지할 수 있도록 도와줍니다! .2024년 아르헨티나에서 암호화폐 구매의 70% 이상이 스테이블코인으로 이루어집니다(Lemon, 2024).

• 거래소(Lemon, Bitso, 리피오 등)는 유동성 접근을 위한 핵심 인프라입니다. 중앙화된 플랫폼이 지역 암호화폐 거래량의 68.7%를 차지하며, 이는 북미 지역과 비슷한 수준입니다(Chainalysis, 2024).

• 자금 입/출금채널. span>(ZKP2P, PayDece, Capa 등)암호를 지역 경제와 연결하는 것은 전통 금융이 충분하지 않은 국가에서는 특히 중요합니다.

• 결제 앱(피크닉, 엑사, 블라인드페이 등)는 현지 사용자를 위해 구축된 모바일 네이티브 인터페이스에 지갑, 송금, 환전, 이자 지급 기능까지 통합하여 암호화를 실제로 사용할 수 있게 해줍니다.

이러한 요소들이 함께 라틴 아메리카 금융 시스템을 구축하여 기존 솔루션보다 더 안정적이고 접근성이 높으며 실용적입니다.

둘, 중앙집중식 거래소 CEX

중앙화 거래소는 여전히 라틴 아메리카의 암호화폐 세계 주요 진입점입니다, 2024년 중반 전체 지역 활동의 68.7%를 차지하며 북미보다는 약간 낮지만 다른 신흥 시장보다는 훨씬 높습니다(Chainalysis, 2024). 사용자들은 규제를 받고 직접 법정화폐로 자금을 조달할 수 있는 신뢰할 수 있는 플랫폼을 선호합니다. 이러한 거래소는 기본적인 거래에서 결제, 저축, 해외 송금까지 영역을 확장하며 암호화폐 경제의 주요 진입점으로 자리 잡았습니다.

시장은 집중도가 높습니다. Lemon 2024 보고서에 따르면 코인셰어즈는 라틴 아메리카 CEX 거래량의 54%를 차지하며 선두 자리를 지키고 있습니다. 지역 경쟁사(Bitso, Foxbit, Mercado Bitcoin 등) 중에서는 Lemon이 15%의 점유율로 선두를 차지하며 글로벌 플랫폼의 소외된 수요를 보완하는 로컬 앱의 역할을 강조하고 있습니다(Lemon, 2024).

사용 사례도 증가하고 있습니다. 리테일 측면에서는 거래소의 기능이 더욱 풍부해지고 있습니다: 2024년 Bitso Pro(프로페셔널) 거래량은 사용자 수는 적지만 클래식과 비슷한 수준으로, 상위 거래자의 영향력이 막대하다는 것을 보여줍니다(Bitso, 2024). 기관 측면에서는 브라질이 선두를 달리고 있습니다: 2023년 4분기부터 2024년 1분기까지 전통적인 금융 관심, ETF 수요, 드렉스 중앙은행의 디지털 화폐 파일럿에 힘입어 거래량이 전년 대비 48.4% 증가했습니다(Chainalysis, 2024). Itaú와 BTG Pactual 같은 대형 은행은 이미 암호화폐 투자 서비스를 시작했고, 거래소-은행 거래소와 은행의 경계가 점점 더 모호해지고 있습니다. 중소기업(중소기업)도 국경 간 결제와 환 헤지를 위해 거래소를 이용하고 있으며, 브라질에서는 기업들이 높은 은행 수수료를 피하기 위해 암호화폐를 이용해 아시아 지역 공급업체에 대금을 지급하고 있고 국내 비트코인 및 스테이블코인이 널리 수용되고 있습니다(프론테라(Frontera)). 코인이 널리 받아들여지고 있습니다(프론테라, 2024).

2.1 라틴아메리카 거래소 체인에서의 자금 흐름 분석

이 분석은 거래소 핫월렛에 들어오고 나가는 자산의 흐름을 추적하여 해당 플랫폼에 들어오고 나가는 실제 자금의 흐름을 제시합니다. 시장 활동을 반영하는 "거래량"과 달리 온체인 흐름은 사용자의 충전, 외부 지갑으로의 인출, 다른 거래 상대방과의 결제를 기록하므로 거래소 사용, 유동성 수요, 암호화폐와 실물 경제 사이의 자금 통로로서의 역할에 대한 보다 정확한 그림을 제공합니다. 데이터 가용성의 제약으로 인해 분석에는 네이티브 비트코인 네트워크가 포함되지 않았으므로 총 거래량은 과소평가되었으며, BTC는 다른 체인(예: BTCB)에 매핑된 자산으로만 표시됩니다.

2021년 초부터 2025년 중반까지의 라틴 아메리카 중앙 집중식 거래소의 흐름은 "성장-성숙-통합성장-성숙-통합을 묘사하고 있습니다. "명확한 곡선: 2021년 30억 달러에서 2024년 270억 달러로 연간 이전액 추적.

• 2021년 Bitso는 20억 달러 미만, 메르카도 비트코인은 약 12억 달러, 브라질 비트코인, 리피오 등이 수천만 달러에 달하며, 시장은 여전히 장외거래 카운터, 비공식 브로커, 소수의 공식 거래소로 분열되어 있습니다.

• 다각화는 2022년에 시작되어 신규 진입자인 레몬 캐시가 첫해에 9천만 달러를 기록하면서 시작되었습니다.

• 2023년에는 거래액이 전년 대비 4배 이상 증가하여 비트소는 25억 달러에서 136억 달러로, 레몬 캐시는 거의 3배가 넘는 2억 6천만 달러로 성장하는 진정한 변곡점을 맞이하게 됩니다. 거래소는 결제 생태계, 송금 통로, 기업 재무에 깊숙이 자리 잡고 있습니다. 아르헨티나와 브라질의 인플레이션과 가치 하락으로 인해 스테이블코인에 대한 수요가 증가하면서 거래소는 주요 미국 달러 게이트웨이로 자리 잡았습니다.

• 2024년 유동성 최고치: 비트소 252억 달러, 메르카도 비트코인 9억1500만 달러로 세 배 증가 레몬캐시 8억 7천만 달러. 특히 이러한 성장은 지속적인 강세장에 의존하는 것이 아니라 국경 간 거래, 송금 결제, 환헤지 등에 대한 실제 수요를 반영한 결과입니다.

• 비트소는 2025년 초 잠시 하락하여 1월에 최근 최저치를 기록한 후 7월까지 꾸준히 회복하여 2024년 9월 이후 월 거래량이 최고치를 기록했습니다. 올해 첫 7개월간 비트소의 112억 달러는 2024년의 속도에는 미치지 못했지만, 여전히 2023년 이전의 몇 배에 달하는 수치이며, 메르카도 비트코인은 9억 9천만 달러, 레몬 캐시는 8억 9천만 달러로 6개월 만에 작년 기록에 근접했습니다.

이러한 거래 뒤에는 블록체인의 기술적 환경도 똑같이 명확합니다:

• < span leaf="" style="">이더는 라틴 아메리카에서 거래소 활동의 척추 역할을 해왔습니다. 2021년 1월부터 2025년 7월까지 누적 455억 달러(추적된 총액의 약 75%)가 대규모 결제, 스테이블코인 및 토큰화된 자산 흐름을 지배하고 있습니다.

• 트론은 송금과 국경 간 결제에 널리 사용되는 가장 저렴한 USDT 채널 덕분에 125억 달러로 2위에 올랐습니다.

• 솔라나가 14억 5천만 달러로 폴리곤의 11억 7천만 달러를 약간 앞선 3위를 차지했습니다. 폴리곤의 점유율은 2025년부터 꾸준히 상승하여 7월에는 월간 점유율 7.2%를 기록했습니다. 폴리곤의 점유율은 2025년 이후 꾸준히 상승하여 7월에는 7.2%의 월간 점유율로 처음으로 솔라나의 7.1%를 넘어섰습니다.

• BNB 체인, 누적 9억 6,300만 달러 달성; 베이스(2,360만 달러)와 아비트럼(1,120만 달러)은 소규모 기반에서 빠르게 성장하고 있습니다: 베이스는 2024년 100만 달러에 비해 2025년 첫 7개월 동안 이미 2200만 달러를 처리했으며, 아비트럼은 7월까지 이미 2024년 총액을 달성했습니다.

토큰 수준에서는 스테이블코인이 압도적으로 앞서고 있습니다: 2025년 7월 USDT+USDC가 송금의 거의 90%를 차지했으며, USDT는 2021년 1월부터 2025년 7월까지 324억 달러를 누적하여 USDC의 183억 6000만 달러의 거의 두 배를 기록했습니다! USDT는 183억 6천만 달러로 USDC의 거의 두 배에 달하며, 그 차이는 대부분 트론 USDT의 지배력에서 비롯된 것입니다. ETH는 47억 4천만 달러로 3위를 차지했으며, 2025년 7월 SOL은 월별 약 1%, 2021년 이후 누적 6억 6천만 달러의 비중을 차지합니다.

구조적 변화는 중요합니다. 2021~2022년과 2023년 대부분에 걸쳐 ETH 거래량이 스테이블코인으로 분할되었으며, BTCB도 포함되었습니다, MATIC 등도 포함됩니다. USDT/USDC 점유율은 2023년 말부터 급격히 확대되어 사용처가 투기에서 결제, 송금, 가맹점 결제, USD 저축으로 바뀌고 있음을 나타냅니다.

블록체인과 토큰의 진화는 라틴 아메리카에서 거래소 생태계의 성숙을 가리키며, 이더리움은 여전히 결제의 중추이고, 트론은 저비용 스테이블코인 전송을 독점하며, 폴리곤은 결제 시나리오를 통해 꾸준히 점유율을 높이고 있습니다. 결제 분야에서 꾸준히 점유율을 높여가고 있습니다. 거래소는 점점 더 순수한 투기 장소가 아닌 결제 및 가치 전달의 통로가 되고 있습니다.

레몬 캐시는 클래식의 전형입니다: Proof of Reserve에 따르면 2015년 중반에 약 1억 달러의 자산을 보관 중이며, 그중 스테이블코인이 대부분을 차지했고, 지난 1년 동안 스테이블코인 잔고는 2천~3천만 달러로 거의 일정하게 유지되고 있습니다. 스테이블코인 잔액은 지난 1년 동안 대부분 2천만~3천만 달러 범위에서 일정하게 유지되어 '소매 달러 채널'로서의 위치를 강조하고 있습니다. 네트워크 활동은 멀티체인입니다. 트론, BNB, 이더리움은 출금이 가장 활발하고, BNB, 트론, 스텔라는 충전이 가장 활발하며, 폴리곤, 베이스와 같은 신흥 L2는 소규모 기반에서 빠르게 성장하고 있습니다. 이것은 지역 거래소가 수수료, 속도, 접근성을 중심으로 역동적으로 변화하고 있는 반면, 지역 결제량은 여전히 이더가 주도하고 있음을 보여줍니다.

전반적으로 블록체인과 토큰 데이터는 다음을 강화합니다. 구조적 내러티브: 라틴 아메리카 거래소는 "이더리움 중심의 스테이블코인 중심"으로 대규모 확장을 이뤘으며, 가끔 투기적 급등으로 인해 순위를 잠시 재편하기도 했습니다.

문화적 역동성과 함께 실용적인 채택이 이 지역 거래소 활동의 미래를 정의할 것입니다.

2.2 주요 조사 결과

• 거래소가 금융 인프라로 업그레이드되었습니다. 2021~2024년 연간 추적된 총 거래량이 30억 달러에서 270억 달러로 9배 성장, 샤드 OTC에서 소매 및 기관에 서비스를 제공하는 대규모 통합 플랫폼으로 전환.

• 비트소 거래량은 2021년 196억 달러에서 2024년 252억 달러(+1,185%)로 증가하여 라틴 아메리카에서 추적된 거래량의 대부분을 차지했으며 2025년 첫 7개월간 112억 달러, 작년 전체로는 121억 달러에 달했습니다. 2025년 첫 7개월 동안 112억 달러, 작년 전체의 44%.

• 2024년에는 2023년의 3배에 가까운 8억 7천만 달러, 2025년 첫 7개월 동안에는 8억 4천만 달러가 처리되었습니다.

• 이더는 2021년 1월부터 2025년 7월까지 라틴 아메리카 거래소 흐름의 약 75%(누적 454억 달러)를 차지하며 대형 스테이블코인 대 토큰 전송에서 우위를 점했습니다. 125억 달러 규모의 트론은 저비용 USDT 송금을 독점하고 있으며, 15억 달러 규모의 솔라나는 2025년 7월에 그 달 8%를 차지한 폴리곤에 추월당했습니다.

세 가지 스테이블코인

스테이블코인은 라틴 아메리카에서 암호화폐 채택의 금융 초석이며, 그 용도는 투기 그 이상입니다. 이 지역 전역에서 저축 수단, 결제 게이트웨이, 송금 채널, 인플레이션 헤지 수단으로 사용되어 가장 실용적이고 널리 인정받는 암호화폐 형태가 되었습니다.

중남미는 현재 전 세계 "실제 스테이블코인 도입"을 선도하고 있습니다: Fireblocks의 "스테이블코인 2025 현황". Fireblocks의 "스테이블코인 2025 현황"에 따르면 조사 대상 조직의 71%가 이미 국경 간 결제에 스테이블코인을 사용하고 있으며, 100%가 스테이블코인 전략을 실행, 시범 또는 계획 중이고, 92%가 지갑 및 API 인프라를 갖추고 있다고 답해 기술의 수요와 성숙도를 입증했습니다. 수백만 명의 사람들에게 스테이블코인은 인플레이션을 헤지하고 자본 통제를 우회하는 디지털 달러이며(프론테라, 2024), 종종 달러를 절약할 수 있는 유일한 수단이기도 합니다.

스테이블코인은 가격 안정성과 미국 달러에 직접 연동되어 아르헨티나, 브라질, 콜롬비아에서 비트코인을 제치고 일상적인 선택으로 자리 잡았습니다

(파이어블록스, 2025). 이는 이전 섹션의 거래소 데이터와 일치합니다: USDC+USDT가 전체 이체의 90% 이상을 차지합니다. 2024년 비트소 아르헨티나의 암호화폐 구매 중 72%가 스테이블코인이며 비트코인은 8%에 불과합니다. 콜롬비아는 미국 달러 계정 제한과 환율 변동에 힘입어 48%를 차지합니다. 브라질 현지 거래소의 스테이블코인 매출액은 전년 대비 +207.7%로 성장률이 전체 자산을 주도했습니다( Chainalysis, 2024년 10월). 2024년 스테이블코인은 2023년 30%에서 39%로 증가했으며, 전체 지역 구매액 중 39%를 차지했습니다.

3.1 지역 스테이블코인  

A. 브라질 스테이블코인

미 달러 연동 자산이 여전히 우세하지만 지난 2년 동안 현지 통화에 연동된 스테이블코인이 빠르게 성장하고 있습니다. 빠르게 성장했습니다. 브라질 헤알화와 멕시코 페소에 고정된 토큰은 국내 결제, 온체인 상거래, 현지 금융 시스템과의 연계에 점점 더 많이 사용되고 있습니다. 반복적인 달러-현지 통화 변환을 없애면 판매자와 사용자의 비용이 절감되는 동시에 결제 속도가 빨라집니다.

기업의 경우 브라질의 PIX와 같은 결제 시스템에 직접 연결할 수 있어 은행 없이 즉시 송금하고 회계 및 세금 요건을 준수할 수 있습니다. 초인플레이션 경제에서는 사용자가 필요할 때 미국 달러나 다른 가치 저장 수단으로 빠르게 전환할 수 있는 안정적인 현지 통화로 거래할 수 있는 '가교 자산'의 역할도 합니다.

브라질은 이러한 추세를 가장 잘 보여주는 사례로, BRL 스테이블코인 송금이 2021년에 5,000건에 불과했던 것이 2024년에는 140만 건 이상으로 증가했으며 2025년 첫 7개월 동안에는 4년 만에 230배가 증가한 120만 건을 기록할 것으로 예상됩니다. BRL 스테이블코인 송금은 2021년 5,000건에서 2024년 140만 건 이상으로 증가했으며, 2025년 첫 7개월 동안 120만 건을 유지하여 4년 만에 230배 증가했고, 고유 발신자 주소는 800개 미만에서 2025년 9만 개 이상으로 증가하여 2023년 이후에만 11배가 증가했습니다. 네이티브 송금액은 2021년 약 1억 1천만 헤알(현재 약 2,090만 달러)에서 2025년 7월에는 거의 50억 헤알(약 9억 달러)로 증가하여 2024년 전체 수준에 근접했으며, 8월까지 포함하면 2025년 전체는 이미 작년보다 앞당겨집니다. 소규모 실험으로 시작한 송금은 불과 몇 년 만에 거래 수, 사용자 수, 송금 금액이 수백 배는 아니더라도 몇 배 이상 성장하며 브라질 온체인 경제의 중심축으로 성장했습니다.

2025년 6월 현재 5개의 BRL 연동 스테이블코인이 활발히 유통되고 있으며, 집중도가 감소하는 것은 생태계가 성숙해지고 있다는 신호입니다. 이러한 빠른 성장에도 불구하고 BRL 스테이블코인 전체는 아직 초기 단계에 머물러 있으며, 현재 약 2,300만 달러가 유통되고 있습니다. 또한, 시장 전체가 빠른 속도로 계속 진화하고 있습니다. 이포랑가 벤처스의 최신 BRL 스테이블코인 보고서에 따르면 아직 절대적인 리더는 없지만, 프로젝트별 데이터는 각자의 선도적인 궤적을 보여주고 있습니다.

• BRZ - 은행, 핀테크, 결제업체를 위한 블록체인 금융 인프라를 제공하는 Transfero에서 발행했습니다. 네이티브 송금 측면에서 BRZ는 2024년 중반까지 선두를 달렸고, 그해 말 cREAL이 1위로 급부상했으며, 2025년 초에는 BRLA가 꾸준히 성장하면서 셀로의 볼륨 우위가 사라졌고, 7월에 BBRL이 '극적인' 진입을 했습니다. --7월에는 BBRL이 '극적인' 진입을 했는데, XRPL이 출시된 후 아직 활성 송금 주소가 상대적으로 적었음에도 불구하고 한 달 만에 시장 내 기본 송금의 약 65%를 차지했습니다.

• cREAL - 셀로 체인에서 발행하고 모바일 디파이 통합에 중점을 두고 있으며, 전송 건수에서 선두를 차지하며 시장에서 가장 성공적이라는 것을 보여주고 있습니다. 소매 및 소액 결제 시나리오에서 퍼스트 무버의 이점을 보여주며 선두를 달리고 있습니다.

• BRLA - BRLA Digital/Avenia에서 출시한 BRLA는 법정화폐-암호화폐 브리지에 중점을 두고 있습니다. BRLA는 가장 많은 "고유 발신자 주소"를 보유하고 있으며, 이는 가장 광범위한 소매 도달 범위를 나타냅니다.

• 메르카도 비트코인, 비트소, 폭스비트 및 기타 연합이 지지하는 BRL1은 공통 산업 표준을 확립하는 것을 목표로 합니다. 메르카도 비트코인, 비트소, 폭스비트 등이 승인한 이 표준은 업계 공통의 표준을 확립하는 것을 목표로 합니다.

• BBRL - 브라자 그룹에서 발행하며, 지역 상거래 및 결제 분야에서 입지를 다지고 있습니다.

미 달러에 고정된 스테이블코인과 달리 BRL 스테이블코인의 공급과 전송은 메인 이더 네트워크가 아닌 레이어 2 및 기타 대체 체인에 중심을 두고 있습니다.

• 폴리곤은 가장 활발한 메인 채널로, 기본 송금액과 사용자 수에서 모두 선두를 달리고 있습니다: 2025년 7월, 14,000명의 고유 사용자로부터 약 74,000건의 이체가 발생하여 월 5억 헤알의 기록적인 금액을 기록했습니다.

• Celo는 2024년 12월 한 달간 213,000건으로 사상 최대 누적 이체 건수를 기록하며 2위를 차지했는데, cREAL의 초기 폭발적인 소매 및 소액 결제에 힘입어 한 달간 최고치인 213,000건을 기록했습니다. 2025년에 접어들면서 고유 송금 주소의 감소에도 불구하고 판매자, 애그리게이터, 기업 재무부로부터의 반복적인 고액 흐름으로 인해 셀로의 거래량은 여전히 상당한 규모를 유지하고 있습니다.

• XRPL은 새로운 플레이어로서 빛을 발했습니다. BBRL이 출시되면서 5월에 수백 건에 불과했던 송금이 2025년 7월에는 약 3,000건으로 급증했으며 기본 금액은 약 11억 6천만 헤알까지 치솟았습니다. 11억 6천만 헤알로, 새로운 고부가가치 통로로 부상하고 있음을 보여줍니다.

• Base는 2025년까지 꾸준한 성장세를 유지하며 6월에 정점을 찍고, 2022년부터는 전송 건수와 전송되는 주소가 급격히 감소하면서 BNB 체인의 점유율이 줄어들고 있습니다. 메인 이더넷 네트워크의 역할은 제한적이며, 2023년 말과 2024년 초에 BRZ가 잠시 체인을 주도했지만, 대규모 저빈도 전송에 가끔씩만 사용됩니다.

이포랑가 벤처스는 실용적이고 가치가 높은 사용 사례에 의해 채택이 주도되고 있다고 보고합니다."B2B 결제가 주를 이루며, 기업들이 해외의 공급업체나 직원에게 지불한 후 PIX를 통해 현지에서 정산하고, 인바운드 스트림은 USD를 BRL 스테이블코인으로 변환하여 국내로 송금하는 데 사용합니다. 브라질의 토큰화된 자산 생태계의 핵심 인프라가 되어 은행 수탁 없이 온체인 결제를 가능하게 하고 있습니다. 긱 이코노미와 중소기업 영역에서 스테이블코인은 결제, 헤징, 자본 보호에 사용되며, CloudWalk의 BRLC와 메르카도 파고의 USD 스테이블코인 같은 가맹점 통합을 통해 주류 영역으로 확장되고 있습니다.

B. 멕시코 스테이블코인

브라질은 가장 다양하고 성숙한 현지 통화 스테이블코인 생태계를 보유하고 있으며, 멕시코의 페소 고정 시장도 형성되고 있으며, 주노/비트소의 MXNB와 브랄레의 MXNe가 현재 서로 다른 채택 경로를 밟고 있는 두 가지 주요 프로젝트입니다. 이 중 MXNB는 2024년 말에도 여전히 '일회성 발행 규모'로 사용되고 있으며, 2025년에는 보다 지속적이고 탈중앙화된 일상적인 흐름으로 발전할 것입니다.

2025년 MXNB의 성장은 '일상적' 사용으로 뚜렷한 변화를 보여줍니다. 2025년 7월에는 70명의 고유 발신자로부터 179건의 송금이 이루어졌습니다. 2025년 7월에는 70명의 고유 발신자로부터 179건의 토큰이 이체되었으며, 이는 전년 동기 46건과 21건에서 각각 339%와 290% 증가한 수치입니다. 송금액은 2025년 1월에 1,450만 멕시코 페소(약 75만 달러)로 정점을 찍었지만, 7월의 48만 페소(약 2만 5천 달러)는 더 많은 소액 결제가 이루어졌기 때문에 거래 건수가 적었습니다. 거래당 평균 금액은 2024년 7월의 약 28,700페소에서 3,600페소로 감소했습니다. 이러한 변화와 함께 아비트룸으로의 마이그레이션이 결정적으로 이루어졌습니다. 2024년에는 약 99%의 송금이 메인 이더 네트워크에서 이루어졌지만, 2025년 2분기 이후에는 약 94%가 아비트룸으로 이동하여 저비용 레이어 2 트랙이 기본 선택으로 자리 잡았습니다.

Brale이 발행한 MXNe는 다른 길을 걸었습니다. 거래량 면에서 가장 큰 멕시코 페소 고정 스테이블코인으로, 전적으로 베이스 체인에서 운영되며 2025년 3월에 3,367건의 거래로 활동량이 정점을 찍었습니다. 2025년 3월 274명의 발신자로부터 3,367건의 송금이 이루어지며 활동이 정점을 찍은 후 송금 건수는 감소했지만 거래량은 계속 증가하여 2025년 7월에는 2,148건의 송금과 158명의 발신자, 평균 단일 거래 금액 약 29만 7천 페소를 기록하며 약 6억 3770만 페소의 새로운 최고치를 기록했으며 고가 거래와 기관급 사용까지 이루어지고 있음을 알 수 있습니다.

대립되는 상황은 분명합니다. 현재 MXNB는 소액 소매 결제가 주를 이루고, MXNe는 고액 결제에 집중하고 있습니다. 멕시코 시장은 여전히 브라질의 다양한 멀티체인 헤알화 생태계에 비해 두 개의 발행사와 적은 수의 체인이 중심을 이루고 있지만, 이것이 유동성 성장을 저해하지는 않습니다. 2025년 중반 이후 페소화 쌍은 거래량 측면에서 탈중앙화 거래소 상위권에 빠르게 진입하며 시장 구조가 성숙해지고 있음을 보여주고 있습니다.

3.2 탈중앙화 거래소 DEX 

3.2 탈중앙화 거래소 DEX 

중남미에서 BRL과 MXN 기반 스테이블코인의 부상은 '결제'를 넘어 탈중앙화 거래소(DEX)에 상당한 유동성을 제공하기 시작했으며, 현지 통화와 글로벌 스테이블코인 간의 외환 통로를 체인에 생성했습니다.

BRL 자산

• cREAL은 여전히 거래의 피벗입니다. 가장 큰 페어인 CELO-cREAL은 셀로 네이티브 DEX의 풍부한 유동성에 힘입어 누적 약 1억 2,600만 달러가 거래되었으며, cREAL-USDT(8,770만 달러), cREAL-cUSDT(1070만 달러), cREAL-USD(1080만 달러), cREAL-cUSD(1050만 달러) 등 다중 통화 스와프의 '벤치마크' 역할도 하고 있습니다. cREAL-USDT(8,770만 달러), cREAL-cUSD(5,910만 달러), cEUR-cREAL(4,860만 달러), cKES-cREAL(2,490만 달러) 등의 교차 통화쌍도 모두 상당한 규모를 자랑합니다. 그러나 cREAL의 월간 DEX 거래량은 2024년 11월 8천만 달러(월 전체 스테이블코인 거래량의 85%)로 정점을 찍은 후 계속 감소하여 2025년 7월에는 5백만 달러에 불과하여 전년 수준으로 돌아갔습니다.

• BRLA는 미국 달러 대비 주요 채널이 되고 있으며, BRLA-USDC(9,750만 달러)와 BRLA. USD(9,750만 달러) 및 BRLA-USDT(2,130만 달러)가 핵심 쌍입니다. BRLA-USDC는 2025년 3월 이후 거의 지속적으로 데이터 세트에서 가장 큰 USD 표시 쌍이었습니다(5월에 MXNB가 잠시 넘어섰을 뿐). BRLA는 아직 cREAL 최고점에 도달하지 않았지만, 2025년 7월에는 총 900만 달러가 거래되어 그 달의 cREAL의 거의 2배, 자체 2024년 7월 가치의 3배에 달하는 금액이 거래되었습니다. 2025년 7월 총 900만 달러가 거래되었으며, 이는 해당 월의 거의 두 배, 2024년 7월 수치의 세 배에 달하는 금액입니다.

• BRZ 유동성이 가장 널리 분포되어 있었으며, BRZ-USDC(1510만 달러), BRZ-USDT (1510만 달러), BRZ-USDT(1470만 달러), BRZ-BUSD(약 910만 달러)가 멀티체인에 분산되어 있으며, 거래량은 2024년 7월 26,000달러에서 2025년 7월 300만 달러로 소폭이지만 꾸준히 증가하여 4월에 477만 달러로 정점을 찍었습니다.

MXN 자산

• MXNB의 가장 큰 쌍은 MXNB-WAVAX(2970만 달러)와 MXNB-USDC(1860만 달러)로, 2025년 5월 대규모 거래와 유동성 유입으로 인해 급등했으며 그 이후에는 급등폭보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2025년 5월에는 대규모 거래와 유동성 유입으로 인해 급등했지만, 이후 페소 쌍은 강세를 유지하고 있으며 MXN 3개 쌍은 여전히 현지 스테이블코인 DEX 거래량 상위권을 유지하고 있어 성장이 '일회성'이 아니라는 것을 보여줍니다.

• MXNe는 베이스에서만 거래되었으며, MXNe-USDC(~1830만 달러)를 중심으로 거래되었습니다. DEX 거래는 3월 113만 달러에서 7월 660만 달러로 꾸준히 증가했으며, 이는 "깊은 달러 풀에 접근할 수 있는 로컬 스테이블코인"을 추진하려는 베이스의 전략에 따른 것입니다. 흥미롭게도 온체인 송금에서는 MXNe가 MXNB를 앞섰지만, DEX 거래량은 MXNB가 더 많았는데, 이는 MXNe가 고액 송금과 USD 통합을 선호하는 반면, MXNB는 활발한 온체인 거래에 더 적합하다는 것을 시사합니다.

거래량은 소수의 탈중앙화 거래소에 집중되어 있으며, 각각 다른 지역 스테이블코인 생태계와 깊은 관련이 있습니다. uniswap은 총 거래량 4억 2,600만 달러로 유동성 강자로 남아 있으며 이더와 레이어 2의 BRL과 MXN 기반 스테이블코인 시장을 지배하고 있습니다. 아발란치의 트레이더 조(5,280만 달러)와 BNB 체인의 팬케이크스왑(1,330만 달러)은 BRZ 유동성의 대부분을 흡수하고, 멘토 온 셀로(5080만 달러)는 cREAL의 독점적인 홈으로, 체인 네이티브 DEX는 자체 스테이블코인 점유율이 매우 높습니다. 1인치 지정가 주문 프로토콜은 깊은 풀을 유지하기보다는 대규모 일회성 스왑에서 흔히 볼 수 있는 통합 청산 레이어처럼 다르게 운영됩니다.

2025년에 가장 주목할 만한 새로운 개발은 MXNe-USDC 쌍에서 이미 2,580만 달러의 누적 거래량을 기록한 에어로드롬의 등장이 될 것입니다. 이 중 거의 대부분이 2분기부터 발생했습니다. 에어로드롬은 베이스 체인에서 로컬 스테이블코인의 핵심 앵커로서 셀로 생태계에서 멘토와 비슷하며, 규모는 작지만 주목할 만한 플레이어로는 파편화되거나 틈새 교차 자산 풀을 제공하는 카본 디파이(480만 달러), 파라오(195만 달러), 밸런서(약 180만 달러) 등이 있습니다.

전반적으로 로컬 스테이블코인 유동성은 절대적인 측면에서 계속 확장되어 왔으며, 2025년 에어로드롬의 급격한 상승은 이를 보여주는 가장 극명한 예입니다. 에어드롬의 급격한 상승은 2025년에 가장 극명한 예시입니다.

유동성 환경은 각 스테이블코인의 "홈" 블록체인과 그 헤드 DEX에 깊이 연관되어 있습니다.

• Celo 거의 전적으로 덕분에 총 거래량 3억 6300만 달러로 선두를 달리고 있습니다. 2024년 7월부터 2025년 2월까지 계속해서 USD 표시 거래량을 주도하고 있는 멘토의 cREAL-cUSD/USDC 쌍 덕분입니다.

• 다각형 다음으로는 1억 3,600만 개, 그 뒤를 이어 송금 및 탈중앙 금융/결제 시나리오를 위해 BRLA, BRZ 및 기타 여러 R$ 스테이블코인을 통합하는 Uniswap과 퀵스왑이 뒤를 이었습니다.

• Avalanche Ranked 3위(~$5480만), 트레이더 조의 2025년 5월 MXNB-WAVAX 쌍이 대규모 유입으로 급등하고, 유니스왑, 파라오 및 1인치 지정가 주문 프로토콜이 결합하여 BRL, MXN 시장에 깊이를 제공합니다.

• 기본2,620만 달러 백만 달러는 거의 전액 에어드롬의 MXNe-USDC 쌍이 기여했으며, 이는 2025년 베이스의 로컬 스테이블코인 추진과 맞물려 있습니다.

핵심 결론: 로컬 스테이블코인의 DEX 유동성은 "홈 그라운드로서의 생태"이며, 각 주류 퍼블릭 체인은 주력 자산을 소수의 다른 자산과 연결하고 있습니다. 퍼블릭 체인은 주력 자산을 소수의 지배적인 거래소와 긴밀하게 연결하고 있습니다. 2025년의 두 가지 사례, 즉 MXNB의 아발란체 트레이더 조와 MXNe의 베이스의 에어로드롬은 로컬 스테이블코인이 시장에서 강력한 존재감을 가질 때 어떻게 사용될 수 있는지 보여주는 예시라고 할 수 있습니다. -- 특정 로컬 스테이블코인이 전략적 수준으로 올라갈 때 온체인 채택과 거래소 지배력이 서로를 강화한다는 것을 보여줍니다.

브라질과 멕시코 외에도 라틴 아메리카의 다른 국가에서도 로컬 스테이블코인을 실험하고 있지만 대부분 아직 초기 단계이거나 파일럿 단계에 있습니다.

• 아르헨티나페소화가 급등락을 거듭하고 있습니다. Transfero의 ARZ와 Num Finance의 nARS는 지속적인 견인력을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다.

• 콜롬비아< /strong>디아스포라 송금과 현지 결제를 대상으로 하는 nCOP(Num Finance), cCOP(Celo/Mento), COPM(Minteo), COPW(Bancolombia) 등이 다양하게 출시되었지만 아직 채택은 미미한 수준입니다.

• 칠레의 CLPD( 베이스)와 함께페루엔펜(Num Finance), 에스펜(Anclap, 스텔라 )도 파일럿이나 특정 결제 채널에 주로 사용되는 틈새 시장입니다.

이러한 프로젝트들은 지역적 관심의 온기를 반영하지만 거래량은 제한적이며, 지역 스테이블코인의 거래량 증가에 통화 안정성과 규제 명확성이 결정적인 역할을 한다는 점을 다시 한번 강조하고 있습니다.

3.3 주요 조사 결과

• 스테이블코인은 라틴 아메리카 경제의 '중추'입니다. 달러 연동형과 현지 통화 연동형 스테이블코인은 암호화폐 채택의 핵심에서 변동성이 큰 자산을 대체하며 두 자릿수 및 세 자릿수 성장을 이어가고 있습니다.

• USDT와 USDC는 2022년 같은 기간의 약 60%에 비해 2025년 7월 거래소 이체 중 90% 이상을 차지했습니다.

• 브라질은 활성 스테이블코인 수와 총 활동량에서 모두 선두를 달리고 있습니다. 2025년 첫 7개월 동안 BRL 스테이블코인은 9억 6천만 달러를 처리해 2024년 전체(9억 1천만 달러)와 거의 일치하는 거래량을 기록했습니다. 2025년 첫 7개월 동안 BRL 스테이블코인은 9억 6,600만 달러를 처리하여 2024년 전체(9억 1,000만 달러)와 거의 일치하며 연간 기준으로 약 15억 달러에 달합니다.

• 멕시코의 경우 페소 고정 스테이블코인(MXNB + MXNe)은 2025년 7월에 약 3,400만 달러로, 2024년 7월 100만 페소(약 53,000달러)에 비해 전년 대비 증가율이 약 3.5%에 불과했습니다. 2024년 7월에는 전년 대비 약 638배 증가한 100만 페소(약 53,000달러)를 기록했습니다.

• 국내 스테이블코인의 주요 온체인 통로: 폴리곤(BRLA, BRZ), 셀로(cREAL), 베이스(MXNe) 및 Arbitrum (MXNB).

4, 채널 안팎

중앙집중식과 P2P가 공존하는 골드 채널은 라틴아메리카 암호화폐 경제와 전통 금융 사이의 가장 중요한 '연결 조직'입니다. 아르헨티나, 브라질, 멕시코 및 기타 국가에서 사용자들은 급여일에 급여를 스테이블코인으로 교환하여 현지 통화 변동에 대비하기 위해 암호화폐를 '쿠션'으로 사용합니다.

• 브라질브라질브라질< span leaf="" style="">:정부가 지원하는 Pix 결제 시스템은 즉시 도착하고 수수료가 거의 없는 법정화폐→암호화폐의 주요 진입점이 되었습니다.

• 아르헨티나: 자본 통제와 경제적 불확실성으로 인해 비공식적인 "큐큐" 시스템이 암호화폐의 주요 관문으로 자리 잡았습니다.

  아르헨티나

  : 자본 통제와 경제적 불확실성으로 인해 공식 플랫폼이 크게 성장했지만 비공식 '큐바'(지하 거래소)가 여전히 주요 수출국입니다.

비트소(2024)의 행동 데이터에 따르면 특정 요일과 특정 시간에 온체인 활동이 급증하며, 이는 급여 주기와 매우 일치하는 것으로 나타나 암호화폐가 '가치 보존 도구'임을 다시 한번 증명했습니다. "투기적 장난감이 아닌 '가치 보존 도구'라는 것을 말이죠.

인프라 계층의 새로운 플레이어들 - PayDece, zkP2P, Takenos 등 - 은 는 비수탁형 모바일 우선 솔루션을 출시하고, 기존 금융에서 소외된 계층을 공략하며, 금융 자율성을 강화하여 '탈중앙화되고 검열에 강한' 채널로의 전환을 예고하고 있습니다.

중남미에서 증가하는 프리랜서와 원격 근무자들에게 암호화폐는 기술 스택의 필수 요소가 되었습니다. 이들은 변동성이 큰 현지 통화와 은행 계좌 한도를 우회하여 스테이블 코인으로 국제 급여를 받고 있습니다(Frontera 2024).

4.1 ZKP2P  

ZKP2P는 탈중앙화된 신뢰 최소화 P2P 입출금 프로토콜로, zkEmail, zkTLS 등과 같은 고급 암호화 증명을 활용하여 중개자 없이, 추가 검증 없이, 법정화폐와 암호화폐 자산을 수수료 없이 직접 교환할 수 있습니다. 2023년 말에 출시되어 2024년에 V2로 업그레이드되며, 현재 멀티체인( 이더리움, 솔라나, 베이스, 폴리곤) 및 USDC, ETH부터 인기 로컬 토큰, 심지어 밈 코인에 이르기까지 다양한 자산을 지원합니다.

아르헨티나: ZKP2P는 메르카도 파고와 통합하여 다음과 같은 기능을 지원합니다. 아르헨티나 페소(ARS)를 USDC로 실시간에 가깝게 환전할 수 있습니다.

• 남미 전용 채널에서는 총 3,000 USDC 이상, 평균 30 USD에서 1 USD까지 총 100건 이상의 입금이 완료되었습니다. 평균 단일 입금액은 30달러로, 마이크로 1달러에서 매크로 356달러까지 다양했습니다.

• 지난 주 평균 정산 시간은 약 30분으로 P2P 기준으로는 "매우 빠른" 수준입니다.

글로벌 데이터:

• V2 누적 4,861건, 190만 달러 이상(V1+V2 합산 208만 달러) 입금 달성.

• 전체 결제 통로 유동성 $114K; 헤드라인 통로: Venmo(559K), Revolut(470K), Wise(390K), Cash. 앱(32만 7천).

• 거래당 글로벌 평균 385달러는 라틴 아메리카 평균의 12배로, 여전히 증폭될 여지가 많다는 것을 시사합니다.

다음: 브라질 PIX 통합이 곧 시작됩니다! 로컬 트랙을 통해 임계값이 낮고 사용 빈도가 높은 시나리오를 더 넓게 사용할 수 있습니다. 대표적인 사례 - 다이모 페이 × ZKP2P × 월드 계정: 사용자는 월드 앱에서 클릭 한 번으로 월드코인 $WLD를 페소로 교환할 수 있으며, 전체 과정이 온체인, 비수탁 방식으로 진행되며 계정은 15분 안에 도착하여 "UBI 에어드랍"을 "UBI"로, "UBI"를 "UBI"로 전환할 수 있습니다. 전체 프로세스는 온체인, 비수탁형이며, 계좌에 도착하는 데 15분 정도 걸리므로 "UBI 에어드랍"을 "가처분 소득"으로 전환할 수 있습니다.

"ZKP2P에서는 스테이블코인을 매일 용돈으로 사용할 수 있으며, USDC를 아르헨티나 페소로 몇 분 안에 교환할 수 있습니다. 기존 은행의 마찰 없이 온체인으로 투명하게 USDC를 아르헨티나 페소로 교환할 수 있습니다."

-- Ben, ZKP2P 성장 책임자

4.2 PayDece

PayDece는 Web3의 핵심 개념(탈중앙화, 프라이버시, 자체 호스팅)을 기반으로 구축된 P2P 암호화폐 입출금 플랫폼입니다. 스마트 컨트랙트를 통해 중앙화된 중개자 없이도, 의무적인 신원 확인(KYC) 없이도 안전한 익명 거래를 가능하게 합니다.

현재 PayDece는 지원되는 모든 체인에서 누적 44,000건 이상의 이체를 처리했으며, 약 15,000명의 고유 사용자가 참여했습니다. 활동은 스테이블코인에 집중되어 있습니다: USDT 1,917만 달러, USDC 774만 달러. 온체인 분배는 BNB 체인(1,950만 달러)이 주도했고, 폴리곤(630만 달러), 아발란체(168만 달러), 베이스(83만 달러)가 그 뒤를 이었습니다.

2023년 말부터 페이덱스의 월 거래액은 2023년 11월 30만 달러 미만에서 2025년 7월 179만 달러로 증가했으며 2024년 말에는 240만 달러로 정점을 찍고 2025년 7월에 240만 달러로 최고치를 기록하는 등 초기 성장세가 강세를 보였습니다. 2024년 말에는 240만 달러를 넘어섰습니다. 송금 건수는 사용자 수와 함께 증가했으며, 2024년 4월, 2024년 11월~12월, 2025년 6월~7월에 눈에 띄게 급증했습니다. 현재 거래량은 초기 도입 수준보다 지속적으로 높은 수준으로, 안정적인 단골 고객 기반과 일관된 거래 흐름을 보여주고 있습니다.

개인정보 보호 우선 설계, 멀티체인 지원, 증가하는 온체인 유동성을 갖춘 PayDece는 검열에 강한 자체 호스팅 액세스 솔루션을 찾는 라틴 아메리카 사용자들을 위한 선도적인 탈중앙화 대안 플랫폼으로 부상하고 있습니다.

4.3 Capa 

4.3 Capa 

< span leaf="" style="">Capa는 "라틴 아메리카에서 암호화폐를 원활하게 만드는 것"에 중점을 둔 금융 인프라 제공업체입니다. API 제품군을 통해 핀테크, 기업, 결제 애플리케이션이 자체 서비스 내에 스테이블코인 트랙을 내장하고, 법정화폐와 암호화폐의 전환을 완료하고, 국경 간 거래를 직접 추진할 수 있도록 지원합니다. 유동성, 규정 준수, 멀티체인 네트워크에 중점을 둔 Capa는 파편화된 라틴 아메리카 결제 시스템의 문제점과 높은 국경 간 송금 비용을 해결합니다.

사용자 체인 배포

• 2025년 7월 현재 Capa는 900개 이상의 고유 주소를 축적했으며, 거래는 "저비용 + 빠른 결제" 체인에 매우 집중되어 있습니다: 폴리곤 68%, 베이스 10%, 아비트럼 7%, 이더 4%, 솔라나 4%. 4%, 솔라나 4%. 2024년 12월(솔라나 20%, 폴리곤 33%)과 비교하면 분명한 마이그레이션 추세가 있습니다.

자금 흐름

• 리테일(B2C)은 1,173건의 입금과 809건의 유출을 기록했으며, 두 유형의 수요는 2025년 이후 크게 증폭되었습니다.

• 월별 소매 입금은 2024년 7월 평균 $200에서 2025년 7월 $1,300으로 증가했으며, 지출은 지역 파트너의 증가를 반영하여 $336에서 $1,200으로 증가했습니다. 이는 플랫폼이 더 많은 지역 파트너와 연결되면서 스테이블코인 교환 및 인출에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 반영합니다.

총 거래량 및 체인

• 출시 이후 총 5,501건, 총 2,990만 달러의 누적 거래. - 폴리곤: 1,410만 달러 - 솔라나: 695만 달러 - 트론: 273만 달러 - 옵티미즘: 252만 달러 - 아리트럼: 126만 달러 - 베이스: 110만 달러 - 이더리움: 106만 달러 - 나머지는 BNB 체인 및 기타에서 나왔습니다.

벤치마킹

Capa는 가장 포괄적이고 비용 효율적인 방법을 제공하는 유일한 공급자입니다. ">Capa는 1:1 멕시코 페소 ↔ MXNe(베이스 체인 페소 스테이블코인) 입출금을 제공하는 유일한 완전 준수 플랫폼으로서, 이더퓨즈에서 발행하고 브레이일이 제공하는 인프라를 통해 코인베이스 월렛에 업로드된 MXNe를 지원하여 "로컬 우선" 금융상품의 모범을 제시하고 있습니다. 금융 상품입니다.

포지셔닝

Capa는 최종 사용자를 대상으로 하지 않지만 자금 접근성을 통해 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다. 최종 사용자를 대상으로 하지는 않지만, 인바운드/아웃바운드 + 실시간 결제라는 이중 엔진을 통해 라틴 아메리카 암호화폐 경제의 핵심 기반이 되어 지역 전역의 지갑과 핀테크에 규정을 준수하고 효율적이며 확장 가능한 암호화폐 기능을 제공하고 있습니다.

"라틴 아메리카에서 암호화폐는 기회를 의미합니다. 경제를 하나로 연결하고 사람들이 글로벌 금융 시스템에 원활하게 접근할 수 있게 해줍니다."

-- Jonathan Herrera, 자본 시장 부문 책임자, Capa

4.4 주요 조사 결과  

< span leaf="" style="">체인과 지역 경제 사이의 '격차'를 좁히고 있습니다. 라이선스가 필요 없는 프로토콜과 규제 준수 인프라가 함께 작동하여 라틴 아메리카 법정화폐와 암호화폐 자산의 이동을 더 빠르고, 저렴하고, 간편하게 만들고 있습니다.

• ZKP2P비수탁형 암호화 솔루션은 스테이블코인과 현지 통화 간 거의 즉각적인 스왑을 통해 자금을 입출금하는 새로운 방법을 열어줍니다. 글로벌 V2 버전은 187만 달러를 넘어섰지만 라틴 아메리카에서는 약 3,000달러에 불과하며, 브라질의 PIX와 같은 통합이 실현됨에 따라 성장의 여지가 크며, 평균 결제 시간이 약 41분으로 마찰 없는 P2P 법정화폐 ⇄ 암호화폐 거래가 현실화되고 있습니다.

• PayDece 성장하고 있습니다. 탈중앙화, 재사용 가능한 스테이블코인 송금 플랫폼: 15,000명의 사용자가 2,780만 달러, 2023년 말 이후 6배의 거래량 증가, 월 1~2백만 달러의 꾸준한 트래픽을 기록하며 라틴 아메리카에서 '검열에 강한 포털'에 대한 수요가 성숙해지고 있음을 보여줍니다.

• Capa API를 통해 API를 통한 2,990만 건의 입금, 출금 및 국경 간 안정적인 통화 결제가 이루어졌으며 Polygon과 Solana에서 빠르게 성장하여 "규정을 준수하는 환경에서 핀테크 및 B2B 앱의 국경 간 확장"을 위한 핵심 조력자로서의 역할을 강조하고 있습니다. 28px;">V. 결제 애플리케이션

  암호화 기반 결제 애플리케이션과 "암호화폐 네이티브 디지털 뱅킹 네이티브 디지털 뱅킹'이 라틴 아메리카에서 가장 효과적인 유통 채널 중 하나가 되고 있습니다. 레몬, 벨로, 부엔비트, 리피오 등의 거래소는 일상적인 구매에 사용할 수 있는 실물 카드와 가상 카드를 모두 발급하며, 피크닉, 블라인드페이, 엑사 등의 플랫폼은 동일한 앱 내에서 USD 표시 잔액, 수익 기능, 스테이블 코인 결제 기능을 모두 제공합니다. 피크닉, 블라인드페이, 엑사 등의 플랫폼은 동일한 앱 내에서 USD 표시 잔액, 수익 기능, 스테이블코인 결제를 제공하며 '암호화폐의 네이티브 네오뱅크'로 자리매김하고 있습니다. 수요는 여전히 가속화되고 있습니다: Lemon에 따르면 2024년 2분기 라틴 아메리카의 암호화폐 앱 다운로드 수는 전년 동기 대비 두 배로 증가했으며, 이는 사용자 동기가 '과대광고'에서 '필요'로 바뀌고 있음을 시사합니다. """ style="">:Lemon Cash의 암호화폐 카드는 사용자가 스테이블코인으로 소비하고 페소로 청구하며 비트코인 캐시백을 받을 수 있어 저축과 소비를 동일한 인센티브 마감에 맞출 수 있습니다.

• 은행 서비스를 이용하지 못하는 사람들: 암호화폐 앱은 시골이나 소외된 지역에서 전통적인 금융만큼 인기를 얻지 못했습니다. 잊혀진 지역에서 암호화폐 앱은 보완재가 아니라 트레이딩 파이를 직접 대체합니다.

5.1 피크닉

피크닉은 디지털 자산의 진입을 단순화하는 것을 목표로 하는 블록체인 탈중앙화 투자 플랫폼입니다. 스마트 월렛은 ERC-4337 계정 추상화와 함께 안전 계약을 사용하여 사용자가 자기 관리권을 유지하면서 이메일 주소만으로 계좌를 개설할 수 있습니다. 엄선된 암호화폐 자산 포트폴리오에 투자하는 것 외에도, 피크닉은 브라질 최초의 스테이블코인 직불카드를 출시하기 위해 노시스 페이와 제휴한 "피크닉 페이"를 통해 실생활 결제에도 진출하고 있습니다.

• 사용자는 픽스(브라질의 즉시 결제 시스템)로 노시스 페이 카드를 충전하면 BRL이 자동으로 USD로 변환되어 온체인에서 결제됩니다. BRL은 자동으로 USD로 변환되어 체인에서 정산됩니다.

• 이 카드는 온라인과 오프라인 구매를 모두 지원하며 Apple 월렛 / Google 월렛에 연결할 수 있습니다.

• 온라인과 오프라인 구매를 모두 지원하며 Apple 월렛 / Google 월렛에 연결할 수 있습니다.

• 피크닉 페이는 디파이 프로토콜에 직접 연결하여 Aave 펀드나 이자가 붙는 BRL 스테이블코인을 카드에서 바로 사용할 수 있습니다.

피크닉에서 발생하는 모든 USDC.e 활동은 현재 노시스 페이의 주간 총 거래량의 약 7%를 차지하지만 거의 모든 주간 결제의 대부분을 차지하는 노시스 페이의 브라질 사업부에서 발생합니다. 주간 총 결제액의 거의 15%를 차지하며 단가는 낮지만 거래 빈도가 매우 높다는 것을 나타냅니다.

피크닉의 일일 활성 사용자는 출시 이후 350명이 넘고, 매주 45,000건의 결제를 처리하며, 주간 거래액은 $150,000가 넘습니다. 2025년 4월 리우 웹 서밋에서 첫 선을 보인 이후에도 하루 800~1,000건, 최고 1,100건 이상의 거래가 이루어지고 있습니다. 7월 말 사용자 잔액은 8만 달러로 한 달 동안 최고 20만 달러에서 감소했으며 이는 자금이 장기간 보관되기보다는 활발하게 사용되고 있음을 시사하며, 이는 Picnic이 '소비' 도구가 아닌 '소비자'의 역할에 더 부합하는 것으로 해석할 수 있습니다.

이 회사가 시장에 오랫동안 존재한 것은 이번이 처음입니다.

Picnic은 Avenia와 제휴하여 BBRL 수익률 상품을 출시하여 BRLA에서 연 12% 내외의 수익률과 브라질 CDI 금리에 연동되는 수익률을 제공하는 이자형 버전인 stBRLA, yBRLA로 저축 라인업을 확장했습니다. 이자율. 또한, 피크닉은 저축 외에도 Aave, Morpho와 같은 주류 디파이와 연동하여 사용자가 브라질에서 BTC를 빌리고 빌려줄 수 있도록 하여 현지 스테이블코인의 '수익, 거래, 신용'이라는 다양한 사용 사례를 더욱 확장하고 있습니다.

피크닉 페이와 디파이 수익의 통합으로 플랫폼은 자산 관리와 일상적인 결제까지 아우르게 되었습니다. 투자 앱에 스테이블코인 직불카드를 내장하여 이자가 발생하는 자기 수탁 자산을 소비와 직접 연결하는모델은 라틴 아메리카에서 새롭게 떠오르고 있으며, 현지 결제 레일인 픽스는 법정화폐와 온체인 결제 사이의 가교 역할을 합니다.

"브라질 사람들은 Picnic을 통해 Wise보다 4% 더 저렴한 환율로 돈을 쓸 수 있습니다. Picnic을 사용하면 브라질 사람들이 Wise보다 4% 저렴한 환율로 외화를 사용할 수 있으며, BRLA 통합을 통해 비수탁 토큰 구매, 수익, 무료 BRL 입출금(Pix) 기능을 제공합니다."

"

-- João Ferreira, 공동 창립자 겸 CEO, Picnic

5.2 Exa 앱  

Exactly 프로토콜은 탈중앙화된 비수탁 금리 시장으로, 변동 및 고정 차입금과 대출 금리를 모두 제공하며, 만기가 다양한 풀의 자금 활용도에 따라 결정됩니다.

Exa 앱은 이 모델을 모바일에 적용하여 사용자가 USDC, ETH, wstETH, WBTC, OP 등과 같은 자산을 예치할 수 있으며, 자금은 자체 보관 상태로 유지되고 소진될 때까지 변동 수익을 계속 얻게 됩니다. 자금은 자체 보관 상태로 유지되며 소진될 때까지 계속 변동 수익을 얻게 됩니다. KYC가 완료되면(비자 규정 준수를 위해) 사용자는 두 가지 지출 모드를 지원하는 온체인 결제 카드인 엑사 카드를 받게 됩니다.

• 지금 결제(지금 결제): 이자 보유 잔액에서 자동이체.

• 할부(할부 결제).

최근 데이터에 따르면 Exa 앱의 사용자 잔액은 162만 달러(TVL로 약 108만 달러)이며, ETH와 USDC가 각각 약 65만 달러, WBTC가 그 절반을 차지합니다. WBTC가 전자의 절반 정도이고 나머지 토큰은 상대적으로 적은 비중을 차지합니다.

Exa Card는 누적 504만 달러를 지급했으며, 이 중 대부분은 지금 결제 거래에서, 79만 3,000달러는 할부(나중에 결제)에서 지급했습니다. 이에 비해 대출 사업은 대출 건수 69건, 대출자 30명, 총 47,400달러로 여전히 규모가 작습니다.

전반적으로 현재 사용은 카드 스와이프가 주를 이루고 있으며, 대출 비중은 제한적입니다. 이자가 붙는 예금 + 소비를 위한 고정금리 대출의 조합은 고유한 온체인 결제 모델을 생성하며, 사용자의 순 비용 또는 혜택은 다음과 같은 관계에 따라 달라집니다. 사용자의 순 비용 또는 순 편익은 예금 수익률과 차입 금리 사이의 스프레드에 따라 달라집니다.

"라틴 아메리카에서 암호화폐 채택은 트렌드가 아니라 필수입니다. 암호화폐 도입은 트렌드가 아니라 즉각적인 필요입니다. 엑사 앱은 이러한 암호화폐 도입을 유용하고 접근 가능하며 현실화할 수 있는 도구를 구축하고 있습니다."

-- Gabriel Gruber, Exa App 설립자 겸 CEO

5.3 BlindPay  

BlindPay는 기업이 전 세계에서 법정화폐와 스테이블코인으로 결제할 수 있는 API 인프라를 제공합니다. 규정 준수, 규제 요건, 여러 결제 레일(라틴 아메리카의 Pix, SPEI, PSE, 미국의 ACH, Wire, RTP, SWIFT)과의 인터페이스가 모두 하위 계층에 캡슐화되어 있으며 블록체인 측면에서는 암호화폐와 현지 법정화폐 시스템 간의 결제 상호운용성을 위해 이더리움, Arbitrum, Base, Polygon 및 Tron을 지원합니다. 핵심 기능은 다음과 같습니다:

• API 우선 통합: 모든 앱에 글로벌 결제를 내장할 수 있는 개발자 대상 엔드포인트.

• 인프라 계층 규정 준수: 내장된 KYC/KYB, 사기 방지 및 규제 준수.

• 현지 + 국경 간 결제: 지역 즉시 결제 시스템과 안정적인 코인 송금을 모두 지원합니다.

• 정산 속도: 기존 채널보다 훨씬 빠릅니다.

블라인드페이는 출시 이후 모든 운영 지역(미국, 브라질, 멕시코, 아르헨티나, 콜롬비아)에서 누적 총 9300만 달러를 처리했으며 그 중 대부분이 라틴 아메리카에서 이루어졌습니다. 라틴 아메리카는 6월까지의 데이터 외에도 7월과 8월에 약 7천만 달러를 추가했다고 밝혔습니다. 온체인 부분에서는 폴리곤이 9186만 달러(≈99%), 아비트럼 756만 달러, 베이스 426만 달러를 차지했으며, 월 거래액은 2024년 중반 수백만 달러에서 2025년 수천만 달러로 꾸준히 성장하여 API 채택과 결제 통로가 모두 확장되고 있음을 보여주었습니다.

블록체인 결제와 실제 유통 사이의 운영 격차를 해소하는 블라인드페이는 스테이블코인 레일과 현지 결제 인프라를 연결함으로써 특히 다중 통화, 다중 은행, 다중 관할권, 다중 은행 시스템에서 작업해야 하는 라틴 아메리카 기업에 적합한 솔루션이 될 것입니다. 관할권.

"라틴 아메리카의 해외 송금 비용을 1.5%에서 0.1%로 낮추고, 결제 시간을 2~3%에서 1.5%로 줄였습니다. 실시간 결제 수준에서 2~3영업일에서 몇 초로 결제 시간을 단축했으며, 가상 달러 계좌를 통해 미국 달러에 대한 접근성을 민주화하여 모든 개인이나 기업이 미국 은행 계좌 없이도 미국 달러를 보유하고 거래할 수 있게 했습니다."

-- Bernardo Simonassi Moura, BlindPay CEO

5.4 주요 조사 결과

결제 앱이 '암호화폐 네이티브 디지털 은행'으로 변모하고 있습니다. 저축, 수익, 일상적인 결제를 위한 원스톱 상점이며, 모바일 우선, 스테이블코인 기반이며, 은행 이용자와 비은행 이용자 모두에게 서비스를 제공합니다.

• 피크닉은 Gnosis Pay를 통해 매주 45,000건의 결제를 처리하며 연 12% 내외의 이자를 지급하는 로컬 스테이블코인 상품을 제공합니다. 이자지급형 로컬 스테이블코인 상품의 비율입니다.

• Exa 앱 카드 결제액은 총 504만 달러이며, 이 중 85%가 페이나우 모드에서 이루어지고 있으며, 자금은 지속적으로 이자를 받고 있습니다.

• 블라인드페이, Pix(브라질), SPEI(멕시코), PSE(콜롬비아)와 함께 누적 9300만 달러, 99% 폴리곤에서 달성. 규정을 준수하는 초 단위 파견.

• 레몬 캐시, 누뱅크, 메르카도 파고 등이 소비자 뱅킹 스택에 암호화폐를 직접 내장하고 있습니다.

레몬 캐시, 누뱅크, 메르카도 파고 등은 BTC 캐시백을 제공하는 레몬의 스테이블코인 카드, 메르카도 파고의 자체 개발 USD 스테이블코인인 멜리 달라 등 소비자 뱅킹 스택에 직접 암호화폐를 내장하고 있습니다. align: left;">VI. 체인 보고를 넘어선 암호화폐 금융 생태계

이 보고서는 Dune의 온체인 데이터를 검증할 수 있는 프로젝트에 초점을 맞추고 있지만, 라틴 아메리카 암호화폐 생태계의 범위는 현재 다루는 범위를 훨씬 뛰어넘습니다. 또한 이 지역에는 아직 검증 가능한 온체인 지표로 추적할 수 없는 성숙하고 혁신적인 플랫폼이 다수 존재합니다.

이것은 Chuk Okpalugo가 정리한 라틴 아메리카의 암호화폐 금융 생태계에 대한 파노라마 뷰이며, 저희는 계속해서 이에 관한 그림을 조금씩 그려나갈 것입니다.

• 해외 - USDC를 실시간 법정 화폐 네트워크에 연결하는 오픈 소스 결제 인프라. USDC를 실시간 법정화폐 네트워크에 연결하여 Pix(브라질) 및 PSE(콜롬비아)와 같은 현지 시스템을 지원하여 저렴한 비용으로 국경 간 및 오프라인 즉시 결제를 가능하게 합니다. 최근에는 규정 준수 및 라틴 아메리카에 집중하기 위해 Beans 및 Decaf와 같은 지갑과 파트너십을 맺었습니다.

• 아메로 . - 전통적인 결제 레일과 라틴 아메리카의 디지털 자산 생태계를 연결하고, 100개 이상의 결제 수단과 35만 개의 현금 출구를 지원하며, Circle 프로그래밍 가능 지갑(이더리움/아발란체/폴리곤)과 통합되는 핀테크는 멕시코에서 USDC 재충전 기능이 있는 선불 마스터/비자 카드를 곧 출시할 예정이며, 다음과 같이 지원합니다. 은행이 없는 사람, 상인, 프리랜서를 위한 송금 및 셀프서비스 현금 인출을 위한 MoneyGram.

• Argiefy  - 인플레이션 환경에서 사용자가 돈을 절약하고 더 나은 재무 결정을 내릴 수 있도록 도와주는 아르헨티나 핀테크 앱. 통화 변환, 쿠폰, 커뮤니티 공유 할인 등을 제공하는 동시에 zkp2p와 같은 파트너를 통해 암호화폐-법정 화폐 환전 기능을 통합합니다.

• 반도 . - 사용자가 법정화폐 전환 없이 암호화폐/스테이블코인으로 실제 상품과 서비스를 직접 구매할 수 있는 온체인 소비 프로토콜입니다. 100개 이상의 국가, 6,000개 이상의 가맹점(아마존, 우버, 에어비앤비 등)을 지원하며 전화 요금 충전, 청구서 결제, 디지털 상품을 지원하며 미니페이, 바이낸스 월렛, 베이스 앱 등과 같은 지갑과 통합되어 있습니다.

• 부엔비트 . - 아르헨티나에서 시작된 지역 간 플랫폼으로 멕시코, 페루 등에서 40개 이상의 코인 거래, 일일 소득 저축, 암호화폐 모기지, 국제 마스터카드 결제 등을 제공하며 이더리움, 폴리곤 등의 네트워크와 70만 명 이상의 사용자를 지원합니다.

• 코인센다 ; 지갑 + 거래소, 18종의 코인을 지원합니다. - 월렛 + 거래소, 현지 통화 교환을 위한 18종의 디지털 자산 지원, USDT 장외거래 카운터 활성화, 월 2,900건 이상의 활동, 월 거래량 546,000달러, 주로 급여 및 송금에 사용되는 트론 네트워크에서 90% 사용.

• 엘도라도  - 브라질, 콜롬비아, 아르헨티나, 페루, 볼리비아를 아우르는 10,000개의 판매자 유동성 네트워크와 월 180,000건의 활동, 월 1,800만 달러의 이체, 60% TRON을 연결하는 P2P 스테이블코인 마켓플레이스입니다.

• KAST . - 글로벌 신용카드 지출을 지원하는 스테이블코인 결제 플랫폼, 총 사용자 50만 명, 누적 거래액 50억 달러, 트론 비중 55%, 2025년 하반기 브라질 월간 지출액 전년 대비 112% 성장.

• Kripton  - 2019년부터 비트코인 탈중앙화 개념을 상업 결제에 적용하여 2025년 4월 USDT(트론)를 공식 디지털 달러로 지정하고, 70%의 트론 사용률로 소매, 가맹점 및 결제 플랫폼에 서비스를 제공합니다.

• 뮤니 앱폴리곤을 기반으로 상품 및 서비스 결제를 위한 플러그 앤 플레이 솔루션을 제공합니다. - Polygon을 기반으로 디지털 달러를 현지 현금 네트워크에 연결하는 플러그 앤 플레이 인프라를 제공하여 사용자가 현금 입출금, P2P 송금 및 규정 준수 인출을 할 수 있도록 하며, 베네수엘라로의 다국가 송금 통로 서비스에 중점을 두고 있습니다.

• Mural Pay  B2B용으로 특별히 설계된 스테이블 페이. - Mural Pay는 B2B를 위해 특별히 설계된 스테이블코인 결제 API로 글로벌 결제 수금, 송장 발행, 가상 계정 및 규정 준수 도구를 제공하며 40개 이상의 시장에 액세스할 수 있고, 최근에는 유럽, 미국, 라틴 아메리카에서 스테이블코인 송장 발행 및 해외 결제를 확장하기 위해 Taxbit과 파트너십을 맺었습니다.

• 오리온엑스  - 칠레, 페루, 콜롬비아, 멕시코에서 최소 10,000칠레페소부터 20개 이상의 통화 거래를 제공하는 칠레의 거래소 및 인프라 제공업체, 2025년 6월 Tether로부터 스테이블코인 송금, 인수, 보관 및 액세스 인프라 확장을 위한 시리즈 A 투자 유치.

• Sphere  - 금융 포용에 초점을 맞춘 디지털 경제 '운영 체제', 라틴아메리카와 미국에서 운영, TRON 45%, 전체 플랫폼 볼륨에서 전분기 대비 68% 성장.

• 스위피도라이트닝 네트워크 기반의 비호스팅 플랫폼. - 라이트닝 네트워크 기반의 비수탁형 플랫폼으로, BTC → 멕시코 페소 전환 및 현지 은행 계좌로 몇 초 만에 이체할 수 있으며, 2025년에 새로운 스테이블코인을 지원할 예정입니다.

• Takenos  - 프리랜서, 게이머, 네티즌 및 기타 해외 소득자를 위한 아르헨티나 디지털 지갑 + Web3 새로운 은행으로 USD/EUR 수집, 암호화폐 또는 현금 인출, 직불카드, 글로벌 송금을 지원합니다.

• 어글리 캐시  - 스테이블코인 금융 서비스 앱으로 고수익 계좌, 60개국 이상에서 무료 즉시 해외 송금, 1% 캐시백 Visa 카드, USD, EUR, 멕시코 페소 가상계좌 지원 등을 제공합니다.

전통적인 핀테크 "암호화폐"

누뱅크, 메르카도 파고, 픽페이, 라피페이 등 라틴 아메리카 현지 '메가 앱'이 암호화폐 분야에서 Revolut, PayPal 등의 선두를 따르고 있습니다. 그리고 PayPal은 수억 명의 사용자에게 서비스를 제공하기 위해 암호화폐 자산을 뱅킹 스택에 직접 포함시켰습니다.

• Mercado Pago, USD와 1:1 암호화폐 거래소 출시 파고, USD와 1:1로 연동되는 **멜리 달러**(2024년) 출시 및 이커머스 구매 통합;

픽페이, BTC, ETH 추가, USDP 거래, BRL 스테이블코인 발행 및 코인세이프와 연결 계획

• 라피페이, 암호화폐 결제, 스택 지갑, 신용카드 및 저축 계좌 서비스 시작

• Nubank, BTC, ETH 구매 및 실시간 수익 제공.

이 거대 기업들은 사용자에게 이미 익숙한 호환 앱에 암호화폐 기능을 탑재하여 변동성이 큰 경제 상황에서 수백만 명의 사용자에게 디지털 자산에 대한 마찰이 적고 신뢰할 수 있는 게이트웨이를 제공하고 있습니다.

VII.Conclusion

Dune 보고서에서 알 수 있듯이 라틴 아메리카의 암호화폐 이야기는 "사람들이 실제로 사용할 수 있는 금융 인프라를 병행하여 구축하는 것"입니다. 멕시코에서 아르헨티나에 이르기까지 체인 도입의 원동력은 개념이 아니라 인플레이션에 맞서고, 국경을 넘어 송금하고, 공급업체와 청구서를 정산하고, 급여를 지급하고, 일상적인 구매를 하는 등 즉각적인 필요성입니다.

지난 4년 동안 이 지역은 스테이블코인을 중심으로 한 멀티체인 병렬 금융 시스템을 성장시켰고, Pix/SPEI와 같은 지역 결제 트랙과 긴밀하게 통합되었습니다. 기존 은행의 대부분의 기능을 수행하면서도 더 빠르고, 더 저렴하고, 더 낮은 장벽으로 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다. <