주요 상승세가 일어날 때까지 비트코인에서 내려오지 마세요

5월 19일에. 비트코인이 사상 최고치인 109,600달러를 돌파하는 데 실패한 후 5% 가까이 급락하면서 약 8억 달러의 매수 포지션이 사라지고 시장의 강세 심리가 순식간에 바닥을 쳤습니다. 거래 수준에서 볼 때, 매수 심리는 두 가지 주요 이유로 빠르게 냉각되었습니다. 첫째, 거래량과 가격 차이가 뚜렷한 비트코인 임팩트 109,600과 MACD 고점 데드 포크에서 추가 행동에 대한 유혹이 분명하고, 둘째, 이번 라운드 누적 비트코인 상승률이 45%에 달하고 관세 전쟁 수혜가 점차 현실화되면서 차익 실현에 대한 의지가 크게 높아졌습니다. 일부 시장 참여자들은 107,100과 109,600이 역사적인 더블 탑 구조를 형성한 것에 대해 우려하고 있습니다.

비트코인이 단계적 조정에 직면해 있음에도 불구하고, 시장은 기관 그룹의 합의 강화와 매크로 호재의 공명이라는 이중 지원 아래 시공간적으로 온화한 조정을 완료할 가능성이 더 높습니다. 시장은 시차를 두고 완만한 조정을 완료할 가능성이 높습니다. 레버리지 정리 필요성이 있더라도 중간중간 '핀'을 통해서만 압력을 해소할 것으로 예상되며, 깊은 되돌림이 지속될 확률은 낮습니다.

첫째, 2024년 11월 이후 비트코인 거래소 잔고는 급격한 감소세를 보이고 있습니다. 코인글래스 데이터에 따르면 비트코인 거래소 잔고는 2024년 11월 6일 244만 개에서 2025년 5월 21일 215만 개로 6개월 만에 29만 개가 감소했습니다. 이러한 추세가 계속된다면 2026년 초에는 중앙화된 거래소의 공급량이 150만 개 이하로 감소하여 시장의 공급 경색이 더욱 악화될 수 있습니다.

사실 비트코인에 대한 수요는 예상보다 훨씬 빠르게 확대되고 있을 수 있습니다. 2025년 4월 현재까지 21개 기관이 비트코인을 대차대조표에 추가하거나 비트코인 금융 회사로 전환했다고 발표했는데 이는 1분기 전체 숫자와 거의 비슷한 수준입니다. 여기에는 트웬티 원, 스트라이브 자산 관리, 나카모토와 같은 시장 영향력 있는 기업이 포함됩니다. 특히, 이러한 추세는 아시아에서 더욱 가속화되고 있습니다. 예를 들어 인도네시아 핀테크 기업 DigiAsia Corp는 최근 비트코인 투자를 위해 1억 달러를 조달할 계획을 발표했습니다.

비트코인을 주장하는 많은 조직 중,특히 스물 한 개는 비트코인의 미래가 될 수 있다는 점에서 특별한 관심을 가질 필요가 있습니다. "슈퍼 금을 삼키는 짐승". 이 회사는 테더, 비트파이넥스, 소프트뱅크가 공동 투자했으며 캔터 에퀴티 파트너스의 역인수를 통해 셸로 상장했습니다. 현재 트웬티원은 42,000비트코인(약 45억 달러)을 보유하고 있으며, 보유량을 늘리기 위해 11억 7천만 달러를 추가로 모금할 계획으로 강력한 시장 확장 야망을 보여주고 있습니다.

역사적 경험에 따르면 시장을 포옹하는 트렌드는 일단 형성되면 매우 강한 관성을 갖는 경향이 있으며, 긴 카타르시스를 경험하지 않는 한 되돌리기가 매우 어렵습니다.

둘째, 미국 부채 위기는 단기간에 시장에 혼란을 줄 가능성이 높으며, 중장기적으로는 새로운 비트코인 랠리의 촉매제 역할을 할 수도 있습니다. 무디스가 미국 국가신용등급을 강등한 후 미국 채권은 격렬한 매도를 겪었으며 30년 만기 미국채 수익률은 5%까지 치솟았습니다. 더 심각한 것은 6월에 미국은 최대 6조 5천억 달러의 '오래된 차입' 압력에 직면할 것이며, 이는 미국 부채 매각 물결을 더욱 악화시킬 수 있다는 것입니다. 지난 4월 미국 채권 시장의 급격한 변동성으로 인해 수천억 달러의 베이시스 차익거래 자금이 위험에 처하면서 미국 주식시장과 암호화폐 시장에 연쇄적인 충격을 주었던 것을 상기해 보시기 바랍니다.

그러나 미국 채권 유동성에 균열이 생기는 동안 연준은 5월 8일에만 30년물 미국 채권을 88억 달러 매입하는 등 조용히 436억 달러의 미국 채권 매입을 완료했습니다. 연준은 5월 8일을 전후하여 대차대조표의 지나친 급격한 축소를 피하기 위해 만기 채권 수익금을 재투자한 것이라고 주장했지만, 이더

< span inline-dir="ltr" ql-global="true">플래닛, 토렌트, 러셀 2000 및 기타 유동성에 민감한 자산은 모두 지속적으로 상승했습니다. 즉, 미국 부채 위기를 예민하게 인식하고 있는 시장의 스마트 머니는 연방준비제도이사회가 "입을 굳게 다물고" "몸을 정직하게" 할 것을 강요하고 있는 것입니다.

최근 JP모건의 미래 예측 연구에서도 같은 견해를 보였는데, 최신 모델에 따르면 부채 압박을 완화하기 위해 S&P 500 지수가 6,500까지 상승할 수 있는 2026년에 연준이 금리를 7회 이상 인하할 수 있다고 전망했습니다. 현재 시장은 비정형 사이클에 진입했으며,"미국 자산(미국 달러 제외) 롱 포지션"이 기관의 컨센서스가 되고 있습니다.

미국 부채 위기와 관세 전쟁이 겹치면서 외환 옵션 시장에서 달러에 대한 약세 심리가 사상 최고치로 치솟았습니다. 블룸버그 달러 지수의 종합 지표인 1년 리스크 반전 지표는 -27 베이시스 포인트까지 하락하여 2011년 기록이 시작된 이래 가장 낮은 수준이며, 시장이 혼란스러웠던 전염병 확산 초기의 저점보다 훨씬 비관적입니다. 이 극단적인 데이터는 미국 당국이 채권 시장, 주식 시장, 나아가 전체 경제의 안정성을 유지하기 위해 어려운 선택에 직면하고 있음을 시사합니다. 경제 안정, 달러 환율의 안정성을 적당히 희생하는 것은 피할 수 없는 대가가 될 수 있습니다. (엔화는 2020년부터 2024년까지 54% 하락했지만 닛케이는 140% 상승했고 일본의 제조업과 소비가 모두 회복되었습니다. .) 이 때문에 미국에서는 비트코인을 연방정부 차원에서 주정부 차원에서 전략 준비금으로 지정하려는 움직임이 있습니다.

요컨대, 운영적으로 비트코인의 주요 상승 추세가 나타날 때까지 모든 하락은 저점 포지션에 추가할 수 있는 기회입니다. 동시에, 유동성 마진 턴의 창에서 코티지 코인이 좋은 성과를 낼 확률, 일부 헤드 코티지 코인을 추가하는 단계도 포트폴리오의 수익률을 증폭시키는 데 도움이됩니다 .