디피오아시스와의 대화: AI 에이전트 블루칩 헌터를 키우는 방법

인터뷰어: 미스티 문, 페어리 로움

인터뷰 대상: DefiOasis

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이 기사는 지난 1월 26일 트위터에서 인공지능 에이전트의 블루칩 헌터이자 본업은 우 블록체인의 작가/분석가이며, 온체인 데이터와 투자 연구 및 분석에 주력하는 DefiOasis와의 인터뷰 내용을 정리한 것입니다. 투자 연구 및 분석, AI 에이전트 섹터 핫 기간 동안 여러 블루칩 타겟을 저격하여 ai16z, ACT, PIPPIN, TURBO 및 기타 여러 타겟의 10배 또는 수십 배를 파악했으며 인터뷰 당일 기준으로 전체적으로 7~8배의 수익을 달성했습니다.

이번 인터뷰에서 디파이오아시스는 인공지능 에이전트 트랙의 투자 경험과 투자 리서치 방법론, 포지션을 구축하는 방법 등을 간략하게 설명하며, 그간의 소중한 경험과 인사이트를 체계적으로 설명하여 대다수 투자자는 물론 실무자에게도 매우 유용한 정보를 제공했습니다. 은 투자자와 실무자 모두에게 큰 가치가 있으므로 주의 깊게 읽어보시기 바랍니다.

(사진 출처. DefiOasis 트윗)

1. 미스티 문: AI 에이전트 관련 토큰에 투자하기 시작한 시기를 간략히 정리해 주시겠어요?

Defioasis: 저는 작년부터 이런 종류의 온체인 데이터 분석과 온체인 자산 관련 플레이에 관심이 많았는데요, 주로 체인에 집중하고 있습니다. AI 에이전트를 연구하게 된 동기는 사실 온체인 자산을 장기간 채굴한 것에서 비롯된 것입니다. 작년부터 온체인 자산을 관찰하고 있지만, 평일에는 많이 살펴보고 실제 돈은 적게 투자하고 있는데, 그 이유는 온체인 자산, 특히 멤코인 같은 것이 저에게 많은 돈을 투자하도록 설득할 수 없다고 생각하기 때문입니다.

그러나 작년 10월 말에서 11월 초, 경이로운 프로젝트인 Goat가 AI 코인 발행과 같은 이야기를 만들어냈을 때, $GOAT가 단기간에 수억 달러의 시가총액으로 급등했고, 바이낸스에서는 현물과 선물을 출시했는데, 이는 제가 AI 관련 트랙을 다시 생각하게 만든 계기가 되었습니다. 물론 그 전에도 영향을 준 몇 가지가 있었는데, 그중 하나는 OpenAI의 공동 창시자인 샘 알트먼이 발행한 월드코인으로, 월드코인은 OpenAI의 Memecoin과 같은 내러티브 아래 빠르게 FDV가 1,000억 달러에 달했습니다.

두 번째는 AI가 만든 멤코인인 $TURBO로, 이 코인은 CEX에서 200~300배까지 올랐습니다. 이 두 가지를 통해 AI+크립토 테마에 대한 관심이 높다는 것을 느꼈고, AI 에이전트와 관련된 기초가 매복할 가치가 있다는 것을 확신하게 되었습니다.

그래서 $GOAT가 바이낸스를 런칭한 후 저는 AI 에이전트 트랙의 잠재력을 빠르게 확인했고, 바이낸스가 이 트랙을 주도할 능력이 있다고 생각하여 AI 관련 타깃을 찾기 시작했습니다. 그 당시 눈에 띄는 두 개의 타깃이 있었는데, 하나는 ai16z였고 다른 하나는 ACT였습니다.

지금 보기에는 ai16z가 ACT보다 훨씬 더 강세인 것 같지만 당시에는 ai16z의 창립자인 숀이 잘 알려지지 않은 상태였죠. 그리고 토큰 계약 등 그가 토큰을 발행하는 방식에도 문제가 있었습니다. align: left;">작년 10월 초에 제가 처음으로 $ACT를 매수한 것은 AI+크립토 트랙의 첫 공식 포지션이었고, 약 3,000달러를 매수했습니다. 이후 시가총액이 2,000만 달러가 된 후 평균 0.022달러에 여러 번 매수했고, 10,000달러 이상을 앞뒤로 매수했습니다. 그 후 일어난 일은 매우 예상치 못한 일이었습니다. ACT가 실제로 바이낸스에 상장되었고, 그날 저는 컨퍼런스에 참석하기 위해 방콕에 있었는데 그 소식을 듣고 상당히 충격을 받았던 기억이 납니다. ACT가 바이낸스에 상장된 후 FDV는 7~8억 달러까지 올랐고, 저는 ACT가 바이낸스에 상장된 다음날 제 토큰의 대부분을 처분했고, 나머지는 아직 보유하고 있습니다.

그 당시 저는 범용적인 펌프닷펀에서 수직적인 규모로 발전한 유일한 트랙이 AI 에이전트라고 할 수 있다는 것을 관찰했고, 이 트랙에 대해 깊이 들어가 투자 리서치를 하기 시작했습니다. ACT 이후에는 제가 롱 포지션을 취했던 피핀과 같은 좋은 타겟을 포착하여 10배 이상의 수익을 달성할 수 있었습니다. 마지막으로 AI 에이전트 트랙의 전체 투자 수익률은 10월부터 며칠 전까지 거의 7~8배였으며, 최근 시장 폭락 이후 일부 하락했지만 여전히 약 5배의 수익률을 기록했습니다.

2. 미스티 문: 그렇다면 AI 에이전트를 연구하는 방법론은 무엇인가요? 사람들이 투자 리서치 방법론을 이해할 수 있도록 구체적인 예를 들어주실 수 있나요?

defioasis: 요즘 AI 관련 자산은 과거의 일부 AI 프로젝트와는 많이 달라졌고, 최근 사람들이 많이 주목하는 자산은 기본적으로 Pump.fun을 기반으로 한 이와 같은 페어런칭 자산입니다. 프로젝트 소유자 또는 설립자가 일부 대형 플레이어만큼 많은 자산을 보유하지 않을 수 있으며,이 경우 프로젝트 소유자가 장기적인 관점을 가지고 있는지, 배경 조건이 프로젝트를 유지할 수 있는지, 설립자가 도덕성이 거의 없다면 프로젝트를 포기하거나 새로운 디스크를 열 수 있는지주의해야합니다.

따라서 인물부터 살펴보고 창업자가 정말 프로젝트를 성공시키고 싶은지, 성공시킬 수 있는 능력이 있는지를 보는 것이 제 AI 에이전트 방법론입니다. 이와 관련해 한 가지 예를 들자면, 지난 12월에 솔라나와 ai16z가 함께 AI 해커톤을 개최했는데, 해커톤 심사위원단에 나카지마 요헤이라는 일본인이 있었습니다. 이 분이 아동용 AI 에이전트 프로젝트인 PIPPIN이라는 프로젝트를 진행 중이라는 것을 알게 되었는데, 저는 이런 형태의 포지셔닝 에이전트 프로젝트를 본 적이 없어서 상당히 흥미로웠습니다. 한편, 나카지마 요헤이가 직접 이 해커톤의 심사위원을 맡고 있어서 대회에 나가서 자신을 증명해야 하는 심사위원으로서 당연히 이 심사위원이 더 많은 금을 가지고 있겠구나 하는 생각이 들었습니다.

나중에 더 알아본 결과 그는 깃허브에서 2만 개 이상의 별을 받은 프로젝트인 베이비 에이지의 창립자이기도 합니다. 좀 더 정보를 검색해 보니 이 Baby AGI는 AGI 개념의 산물로서 많은 미디어와 논문에서 언급된 바 있으며, 실제로 이 분의 힘을 증명할 수 있다고 생각합니다. 또한 이분은 VC의 파트너이기도 한데, 여러 웹3.0 프로젝트에 투자했고, 그 중 일부는 상위권 대학에도 투자했습니다.

지금까지 전체적으로 볼 때 PIPPIN의 설립자는 기술, 자본 관리 및 지원 자원 측면에서 매우 강력한 사람이라고 생각합니다. 더 권위있는 사람으로서 그는 실명이며, 그가 양탄자를 깔거나 접시를 버릴 확률은 훨씬 적습니다.

당시 이 피피엔의 시장 가치가 2천만 원 정도였고, 주변에 주목하는 사람도 많지 않았고, 아직 가치를 찾지 못한 주제여서 저에게 더 적합하다고 판단했습니다. 저는 1,000만~2,000만 달러의 FDV 범위에서 토큰을 사는 것을 선호하는데, 피핀을 사는 데 총 4만 달러 정도를 썼는데 그 중 2분의 1을 차지했습니다. 피핀의 FDV가 한동안 천만 달러 아래로 떨어졌지만 프로젝트의 설립자나 배경, 기술력이 좋고 기본기가 좋다고 느껴서 칩을 포기하지 않았죠. 프로젝트의 창립자들이 좋은 배경과 기술력을 가지고 있고 펀더멘털이 여전히 탄탄하기 때문에 단기적인 가격 변동이 프로젝트 자체의 장기적인 가치에 영향을 미치지는 않을 것이라고 생각합니다.

저는 오랫동안 이러한 포지션에 대해 신경 쓰지 않았는데, 피핀이 모놀리식 에이전트에서 인공지능 프레임워크로 전환하면서 가치가 급등했습니다. 이 소식이 전해진 후 성숙한 랜딩 개발 프레임워크가 없더라도 이 창립자와 프로젝트 자체는 모두 인정받았고, 곧 PIPPIN의 FDV는 2억~3억 달러로 치솟았습니다.

실제로 AI 개발 프레임 워크를하는 것은 본질적으로 분할 판을 의미하며, AI 트랙에서 이러한 프레임 워크 가격 책정 시장이 가장 높기 때문에이 프로젝트가 좋다고 느꼈고, 보유가 움직이지 않았고, 3 억 달러의 FDV를 보장했습니다. 나는 그것의 많은 부분을 팔았고 나머지는 움직이지 않았습니다. 정말 프레임워크가 나와서 분할 모델이 나오면 10억 달러 이상의 FDV도 가능하다고 생각합니다.

3. 미스티 문: 현재 낙관하고 있는 AI 에이전트 관련 프로젝트는 무엇이고, 낙관하는 이유는 무엇인가요?

defioasis: 사실 제가 낙관하고 있는 프로젝트는 PIPPIN과 같이 아직까지 진행 중인 프로젝트가 많이 있습니다. 저는 보통 2천만 달러 정도의 FDV로 입찰에 참여합니다. 수상 경력이 많은 솔라나 에코의 AI 해커톤에서 금상을 받기도 했고, 최근에는 그 프로젝트의 펀더멘털이 어떤지 연구하기 위해 하나씩 살펴보고 있습니다. 또 하나는 Virtual이 솔라나 생태계로 올라오고 있는데, 그 이면에서도 흥미로운 프로젝트가 나올 수 있을 것 같고, Virtual은 이미 베이스체인에서 성공을 증명했기 때문에 주목할 가치가 충분하다고 생각합니다.

이제 솔라나 해커톤에서 나온 몇 가지 프로젝트에 대해 이야기할 텐데요, 그 중 하나를 소개해 드리겠지만 투자 추천을 위한 것은 아닙니다. 저는 최근에 오픈 소스 AI 에이전트 프레임워크를 만드는 에이전티파이라는 프로젝트를 관찰했는데, 이 프로젝트의 핵심은 파이썬을 사용하여 AI 에이전트를 솔라나의 온체인 애플리케이션에 연결하는 것입니다. 로드맵을 보면 1분기에는 자율 내러티브 트레이딩 봇을, 2분기에는 런치패드를 출시할 예정이라고 하는데요, 가장 중요한 것은 에이전티파이가 자사의 토큰 APY를 플라이휠로 참여시키고 싶다고 언급하고 있고, 저도 그 토큰 APY를 공부해봤는데, 현재 설계가 꽤 괜찮다고 생각하는데요, 공정 출시를 기반으로 한다고 하네요.

하지만 그 뒤에 있는 팀은 스스로 40%를 달성했고 모두 2년 선형 언락을 선택했습니다. 이런 결정을 내릴 수 있다는 것은 에이전티파이의 공동 창업자이자 CEO가 솔라나의 공식적인 푸시 관심을 받았고, 이 프로젝트가 솔라나 해커톤에서 나왔기 때문에 적어도 비교적 신뢰할 수 있는 후원이 있다는 것을 포함하여 팀이 여전히 확실한 의지를 가지고 있다는 것을 보여준다고 생각합니다. 물론이 프로젝트는 아직 비교적 초기 단계이며 불확실성이 많이 있습니다. 또한 프로젝트의 가상 릴리스에 대한 크로스 체인에 더 많은 관심을 기울일 것이며,이 기회도 더 많습니다.

전체적인 관점에서 볼 때, 화재 폭발 이후 다양한 개발 프레임 워크에서 AI + 암호화 트랙이 AI 애플리케이션, 즉 AI 애플리케이션 단계로 천천히 전환되고 있다면 AI + 애플리케이션 프로젝트에 더 많은 관심을 기울이는 것도 좋다고 생각합니다. 이것은 AI 애플리케이션 프로젝트 역사상 처음이며 좋은 일이 아닙니다. 좋은 것은 AI + Crypto 네이티브 내러티브와 Defi 자산 및 프레임 워크이며, 좋은 기회가있을 수 있지만이 작품은 아직 초기 단계에 있으며 좋은 표준을 보지 못했습니다. 지금은 옆에서 지켜보고 있고, 최근엔 새로운 에셋을 개발하지 않고 있습니다.

4. 미스티 문: 현재 AI 에이전트 트랙과 시장 현황에 대해 어떻게 생각하시나요? AI 에이전트 붐이 얼마나 오래 지속될 것이라고 생각하시나요? 거품이 정점을 찍고 있나요?

defioasis: 최근 더 차가워진 것은 사실이지만, AI 에이전트의 기회는 아직 끝나지 않았다고 생각합니다. 왜냐하면 AI 관련 개념이 더 말이 되는 것이기 때문입니다! 크립토 서클 외부의 AI 제품은 여전히 빠르게 반복되고 있으며 기술 및 자본 수준 모두에서 상승세를 보이고 있으며, 이것이 더 중요한 펀더멘털이라고 생각합니다. 실제로 과거 웹2.0의 변두리 인물로 평가받던 ai16z의 창립자 Shawn이 기회를 포착해 크립토 내부에서 ai16z를 만들고 AI+크립토 트랙의 선두주자가 된 것처럼 크립토 외부 요인에 의해 주도되는 AI가 상당수 존재합니다. 숀의 영향력으로 인해 더 많은 웹2.0 및 전통 산업 인재들이 크립토로 유입될 것이라고 믿습니다.

또, 크립토 서클 내 AI 프로젝트 자체가 전통 산업에 비해 뒤쳐져 있고, AI 전공자들의 큰 움직임 등 서클 외부에서 부는 많은 바람이 크립토 내부로 유입되어 새로운 서사와 새로운 서브 트랙을 형성할 것이라고 생각합니다. 또한, AI 에이전트는 현재 일반적인 펌프닷펀에서 규모를 갖춘 트랙으로 전환하고 있는 유일한 버티컬 트랙입니다.

AI 에이전트 외에 멤코인으로만 성공한 프로젝트는 많지 않으며, 멤코인으로 간신히 성공한 프로젝트는 아마도 Desci가 유일할 것입니다. 그 외에는 제너럴리스트에서 버티컬로 갈 수 있었던 다른 트랙이 없으며, 이는 그 자체로 AI 에이전트 이야기에 대한 시장의 과대 광고 뒤에 실제 수요가 있다는 것을 보여줍니다. 이제 전체 AI 에이전트 시장이 급격히 후퇴한 것은 이전에는 다소 과열되었던 탓도 있지만, 이제는 모두가 개발 프레임워크를 따라가는 대신 모놀리식 에이전트가 매우 범람하면서 점차 피로감을 느끼고 있기 때문입니다. 이제 인공지능과 애플리케이션, 인공지능과 일부 크립토 네이티브 내러티브의 시대가 다시 도래할지도 모릅니다. 제 주장이 사실이라면 새로운 붐과 새로운 기회가 여전히 있을 것입니다.

5. 미스티 문: 마지막 질문은 포지션 구축과 엑시트 팁 등 투자 및 트레이딩 팁에 관한 것인데요, 이에 대해 조금 말씀해 주시겠어요?

defioasis:앞서 투자 대상에 대해 이야기했지만, 저는 포지션 관리가 더 중요하다고 생각합니다. 대상을 선택하는 것은 프로젝트의 기술 자원을 살펴보는 것에 지나지 않기 때문입니다. 첫 번째는 프로젝트의 기술 자원과 배경을 살펴보는 것입니다. 지금은 공정한 출시를 위해 Pump.fun을 기반으로하고 있지만 VC 코인으로 생각하는 연구 아이디어는 큰 차이가 없으며 기술 자원, 팀 승인, 칩 구조 분석, 쥐 위치 및 블루칩 주소의 배경을 살펴 보는 것입니다. 저는 나중에 포지션 관리에 집중할 것입니다.

좋은 자산이 있다고 가정하면 PVP, 2단계 통합, 연구소까지 총 3단계를 거치는데, 대부분의 프로젝트는 PVP 단계에서 2~3일 정도면 대부분 사라집니다. 그리고 <강력> 제 과거 포지션 구축 스타일은 주로 2단계 통합을 거친 자산을 대상으로 합니다. 예를 들어, 저는 일반적으로 "온체인 스윗 스팟 범위"라고 부르는 1,000만~3,000만 달러 범위의 FDV로 목표를 설정합니다.

좋은 목표가를 찾으면 고점 발생 이틀 전이 지나면 대부분 이 위치로 하락한 다음 일부 통합 진동이 나타납니다. 저는 일반적으로 이 단계에서 일부 포지션만 배분하는데, 특히 기초자산이 70% 내외의 되돌림을 한 번 이상 경험하고 이후 1000만~2000만 원 정도 안정화될 수 있다면 더욱 주의를 기울일 것입니다.

좋은 자산을 발견하면 먼저 관심 목록에 추가한 다음 프로젝트에 대한 등급을 매겨 S등급, A등급 또는 기타 등급으로 분류합니다. S등급은 예를 들어 수익을 위해 지속적으로 하위 코인을 생산할 수 있는 모 코인 생태계로서 모델 디스크를 형성할 수 있는 토큰에 해당합니다. S등급 토큰은 모델 디스크를 형성할 수 있는 토큰으로, 예를 들어 수익을 위해 지속적으로 하위 코인을 생산할 수 있는 마더 코인 생태계이며, 하위 코인은 지속적으로 부의 효과를 창출할 수 있고 사람들은 거래를 하기 위해 마더 코인을 구매해야 하므로 마더 코인에 대한 수요가 지속적으로 발생하며 이는 실제로 Pump.fun, Sol, Virtual의 마더 코인 플라이휠과 매우 유사합니다.

그래서 대부분의 S등급은 생태계를 형성하거나 이러한 모델 플라이휠을 형성할 기회가 있기 때문에 프레임워크 타겟이 되는 것입니다. 피핀 같은 것이 등장한 이유는 무엇인가요? 주로 시장에서 프레임워크에 대한 기대치가 높기 때문이죠. A등급을 받은 프로젝트들은 주로 서사적 배경, 기술력, 팀 등 판단할 수 있는 지표들, 예를 들어 과거 창업팀의 배경이 나쁘지 않다거나 솔라나 재단 배경, 혹은 창업자들이 주목받은 제품을 해봤다거나 새로운 트랙으로 발전할 가능성 등 이런 것들에서 A등급을 줄 수도 있고, 어쨌든 가장 먼저 와치리스트에 추가한 것이기도 합니다! 좋은 생각인지는 잘 모르겠지만 좋은 생각인 것만은 확실합니다.

일반적으로 말해서 S나 A 등급 대상이라면 포지션을 구축하러 갈 것이고, 포지션을 구축할 때마다 2000~3000달러 정도인데, 증액할지 재구축할지 조금 더 신중을 기하고 더 시간을 두고 관찰하고 결정할 필요가 있을 것 같습니다. 제 포지션에 추가할지 여부를 결정하기 위해 더 많은 시간을 지켜봐야 하고, 프로젝트 커뮤니티에 들어가서 개발자들이 매일 무엇을 하고 있는지 살펴봐야 합니다.

이 기준을 설정한 후에는 예를 들어 최대 2,000분의 1 토큰만 보유할 수 있는 등 각 토큰의 수량에도 제한이 있는데, FDV가 약 2천만 달러라면 2,000분의 1 토큰을 구매하는 데 약 4만 달러가 소요됩니다. 약 4만 달러가 지출되는 셈입니다. 사실 저는 포지션을 추가할 때마다 기초자산에 대해 고민하고 있는데, 기초자산이 처음 매수한 논리와 상반된다고 판단되면 과감하게 포지션을 포기하거나 기초자산이 1천만~2천만 원 범위 아래로 크게 떨어지면 역시 과감하게 포지션을 포기합니다.

원칙적으로 저는 최소 10회 이상, 아마도 2억~3억 달러의 FDV에서 매도할 것입니다. 사실, 최종 분석에서 포지션을 구축한다는 것은 포지션에 신중하게 추가하고, 포지션을 서서히 올리는 것이며, 왜 2천분의 1 퍼센트처럼 하드 탑을 설정하는지를 포함하여 지나치게 맹목적인 자신감 때문에 포지션을 끝까지 추가하여 주제 위에 갇히는 것을 피하기 위한 것입니다.

물론 포지션이 올라간다면 기초에 대한 제 판단을 믿겠습니다. 하지만 위는 포지션을 구축하는 아이디어의 일부 2 세그먼트 통합이며, 시장도 2 세그먼트 세트에 더 익숙하다고 생각하지만 Hold를 원한다면 여전히 플레이하기가 더 어렵 기 때문에 실제로 일부 추첨 흐름 플레이를하고 있는데, 일반적으로 PVP라고하는이 시점에서 더 이상 AI에 국한되지 않고 자산 체인 인 한 참여하게 될 것입니다.

현재 큰 시장이 없는 상황에서는 이것도 좋은 선택이 될 수 있다고 생각하고, 어느 정도는 잠재적으로 큰 시장의 미래를 준비하기 위해서도 이런 정신의 수익성을 유지하는 것이 매우 중요하다고 생각하고, 아마 이런 상황의 경우라고 생각합니다.

미스티 문: 오늘 인터뷰에 와주셔서 정말 감사드리며, 많은 말씀을 해주신 것 같습니다.