암호화폐 시장, 단기 자금 조달을 통한 투자 기회 포착으로 추세 반전 전망

저자: 알프레드, 트렌드 리서치

I. 매크로 및 암호화폐 시장의 점진적 개선

1. 관세 유예 조짐

트럼프 관세 정책의 단기적인 감정적 영향과 위험 회피 거래 유예 이후 시장 변동성이 감소하고 있다. 트럼프 대통령은 화요일(4월 22일)(현지시간) 공개 연설에서 중국산 수입품에 대한 미국의 관세가 현재 너무 높다는 점을 인정하고 관세율을 대폭 인하할 것이라고 말했습니다. 이는 트럼프 대통령의 대표적인 관세 정책에 대한 접근 방식이 완화될 것이라는 신호를 보냈습니다.

2, 금리 완화 예상

현재 CME 금리 선물은 6월에 금리 인하가 시작되어 올해 총 세 차례 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이때 시장에 새로운 유동성이 투입될 수 있습니다.

3, 암호화폐 친화적인 정책이 점차 상륙

트럼프 집권 이후 암호화폐 시장은 새로운 '달러 패권' 시스템을 만들려는 의도로 산업 발전에 초점을 맞추게 되었고, (1) 2025년 3월 6일 트럼프는 "전략 비트코인 준비금"을 공식적으로 설립하는 행정 명령에 서명했습니다. "전략적 비트코인 준비금"과 "미국 디지털 자산 준비금" 프로그램은 현재 추진되고 있으며, 동시에 미국 수십 개 주에서 비트코인 주 준비금법을 추진하고 있으며, 그 중 애리조나주는 최종 세 번의 심사를 통과하면 주지사의 서명을 위해 제출할 예정입니다.

(2) 현재 미국은 2개의 스테이블코인 법안인 GENIUS 법안(미국 스테이블코인 국가혁신법안)과 STABLE 법안(경제의 이익을 위한 스테이블코인 투명성 및 책임성 법안)을 추진 중이며, 두 법안은 각 위원회에서 제안 및 통과가 추진되고 있습니다. 업계에서는 상하원 간 조율 속도와 대통령의 태도에 따라 최종 법안이 통과되어 2025년 하반기에 시행될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 트럼프 대통령이 지명했던 폴 앳킨스가 4월 22일 공식적으로 게리 겐슬러를 대신해 SEC 위원장에 취임했으며, 앳킨스는 암호화폐 친화적인 규제 당국자로 암호화폐 기업에 대한 집행 조치를 줄이고 업계 혁신을 촉진할 것으로 기대되고 있습니다.

4, BTC 숏에서 롱으로

3월 중순 이후 BTC의 전반적인 성과는 미국 증시보다 강세를 보이며 금과 같은 안전자산의 속성을 일부 반영했습니다. 4월 8일을 전후해 BTC의 RSI와 MACD는 모두 바닥 이탈 시나리오를 보였고, 여기에 심리 지표가 겹쳐져 극도의 패닉 상태에 이르러 최근 바닥을 형성했습니다. 현재 MACD 패스트 라인과 슬로우 라인이 제로 축 위로 올라오면서 시장 추세가 숏에서 롱으로 전환되었습니다.

2, ETH 또는 코티지를 추세 반전으로 이끌다

1, 체인 데이터 : 2024 년 12 월부터 현재까지 ETH는 5 개월의 긴 하락을 경험했으며 수익성있는 주소의 수는 곰 시장 더 낮은 위치로 떨어졌으며 계속해서 과매도, 현재 암호 화폐 광범위한 회복과 함께 주요 지원 및 스왑 영역에 대한 저항으로 이어졌습니다.

(1) 수익성 있는 주소 데이터

수익성 있는 주소는 작년 12월 말 거의 95%에 달했던 수익성이 급격히 하락하여 약 35%의 주소만이 여전히 수익성을 유지하고 있습니다. 이는 2022년 약세장 때보다 훨씬 낮은 수준입니다.

(2) MVRV 지표

MVRV 지표가 0.8로 하락하고 시가총액이 실현된 가치 아래로 떨어졌으며 2022년과 2019년 약세장 단계와 비슷한 과매도 상태에 진입한 것이 분명합니다.

(3) 비용 기준 분포

붉은 색일수록 더 많은 칩이 교환됩니다. 활발하게 거래되는 네 가지 영역은 $3200-3400, $2600-2800, $1850, $1650입니다.

3200~3400달러 영역은 보유자가 시간이 지나면서 포지션을 유지하지 못하고 손실을 줄인 경우입니다(색상이 주황색과 노란색에서 녹색으로 변경됨). 2600~2800달러 영역은 누적 기간이 짧지만 여전히 보유 포지션에 있고 이탈이 많지 않은 경우입니다. 1850달러 영역은 2024년 11월 이후 큰 변화가 없는 장기 보유 포지션이며, 1650달러는 이번 하락 이후 새로운 바닥을 찾으면서 형성된 누적 영역입니다.

비용 기준 분포로 볼 때 1850달러 부근에 장기 보유자의 칩이 더 많이 축적된 영역이 있으며, 새로운 지지선을 만들기 위한 압력-지지 스왑이 형성되는지 지켜볼 필요가 있습니다.

2, 계약 데이터 분석: 시가총액 2위 암호화폐인 이더리움은 계약 시장 규모가 매우 크고, 거래소의 계약 규모가 지갑 잔고의 몇 배 또는 수십 배에 달하며, 현재 계약 시장은 현물 자금 동기화로 인해 어느 정도 상승한 상태로 나타났습니다.

(1) 계약 포지션 변화

현재 이더리움 총 계약 포지션은 218억 2100만 달러, 시가총액은 2169억 달러이며, OI/MC는 약 10%입니다. 이 지표는 BTC의 3.5%, SOL의 7.3%, BNB의 0.9%로 대형 통화 중 ETH의 유동성과 계약에서 기준이 되는 중요성이 더 높다는 것을 보여줍니다.

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코인의 ETH-USDT 계약은 현재 총 1,789,000 ETH로, 포지션 기준으로 가장 큰 ETH 계약 거래 쌍입니다.

아래 차트에 따르면 4월 11일 이후 ETH는 약 1650달러의 저항선을 세 차례 테스트했으며, 계약 포지션과 가격 상승 사이에는 양의 상관관계가 있습니다. 4월 22일 저녁 ETH 계약 포지션이 급격히 상승하여 1695달러까지 가격 돌파를 이끌었고, 이후 전체 계약 포지션은 오실레이터 범위에서 유지되었으며 가격은 레버리지 랠리 라운드인 1800달러까지 계속 돌파했습니다. 이번 상승은 레버리지 펀드와 현물 펀드가 함께 상승을 주도했습니다.

(2) 거래소 잔고 상황

이더리움의 거래소 지갑 잔고는 해당 거래소가 보유한 계약량과 큰 격차가 있으며, 바이비트 거래소 지갑 잔고는 276,300개, 거래소 포지션은 1,147,000개로 이는 바이비트가 276,300개의 ETH를 기초자산으로 1,147,000개의 포지션을 개설했음을 의미합니다. 잔액의 4.15배입니다. 게이트 지갑의 잔액은 154,000 코인, 거래소 포지션은 1,905,200 개로 잔액의 12.3배입니다. 바이낸스 지갑의 잔액은 4,057,000 코인, 거래소 포지션은 2,392,600 개로 잔액의 0.6배로 거래소 전체에서 가장 좋은 수치를 기록했습니다. 현재 많은 거래소에서 계약 포지션에 있는 이더리움은 현물 준비금 잔액의 몇 배에 달하며, 높은 파생상품 규모는 자금의 효율성을 향상시킬 뿐만 아니라 롱 포지션과 숏 포지션의 청산 이익률도 크게 제공합니다.

(3) 월별 청산 데이터

코인 숏 청산은 1,900달러 이하에 집중되어 있고, 높은 배수의 숏 청산은 현재 가격인 1,847달러에 집중되어 있으며, 롱 청산 계약은 1,682달러에 집중되어 있습니다.

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하이퍼리퀴드의 공청산 가격은 2,478달러, 1,896달러, 1,931달러 순으로 집중됐고, 복수 청산 가격은 1,765달러, 1,471달러, 1,426달러, 최저가 1,099달러로 상대적으로 더 분산돼 있었다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365191_watermarknone.png" title="7365191" alt="VPFr2zxTcrBhvfBiCfX7PSrNxbdF5m3UFuN1MHLq.jpeg">

3. 기술적 분석: 최근 이더의 여러 기술적 지표가 바닥 신호를 보여줌으로써 반전 가능성, 현재 가격도 하락 채널의 상단 가장자리와 돌파를 시도하는 측면 압력 수준, 돌파 또는 잠재적 인 구매를 가져올 수있는 확인을위한 단계

지난 4 개월 가까이 하락 채널에서 ETH 장기 최고점 4,100에서 최저점 1,385 가격까지 66 % 하락했습니다. 최근 강세장이 강력한 방어에 나서면서 4월 23일 현재 저점 대비 약 30% 반등해 약 1,800달러를 기록했습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365192_watermarknone.png" title="7365192" alt="SsCXbitakNNJ0r5eatPolmCuNioxd9BqvUV4ZyhU.jpeg">

(1) K-라인 패턴

다음 K-라인 1번은 와이코프 이론의 봄 패턴을 나타냅니다. 봄(봄) 패턴에서 당일 거래량이 2개월 만에 최고치를 기록한 것은 K라인이 긴 하방 그림자와 좁은 실체를 마감한 것에 해당하며, 소위 결과가 노력과 일치하지 않아 이 위치에 매수세력의 주요 자금이 있을 가능성을 반영합니다. 하락 추세에서 봄의 출현은 시장이 숏에서 롱으로 전환하고 있다는 신호 중 하나인 추세 반전을 예고할 수 있습니다.

두 번째와 세 번째 K 선은 상승잉태형 패턴을 보여줍니다 [ 상승잉태형 패턴은 음봉과 양봉의 두 캔들스틱으로 구성되며, 양봉의 견고성이 이전 음봉의 견고성을 완전히 덮는 패턴입니다. 이 패턴은 일반적으로 하락 추세에서 볼 수 있으며 시장 추세가 상승으로 반전될 수 있다는 신호로 간주됩니다]. 이는 시장의 강세 세력이 일정 기간의 억압을 마치고 다시 우위를 점하기 시작했음을 나타내며, 시장이 곧 상승세를 시작할 수 있음을 시사합니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365193_watermarknone.png" title="7365193" alt="E6QUbQb5F1qnOLNtgmmsskbr1Ak2HtiV7lA8a456.jpeg">

(2) SMA의

ETH 가격은 오랫동안 20일 EMA를 하회해왔습니다. (빨간색 선) 아래에서 어제 EMA20을 강하게 돌파한 것은 추세 반전 가능성을 시사하며, 지난 2~3일 동안의 K선을 관찰하여 EMA20 위에서 견고하게 유지될 수 있는지 확인하면 추가 확인을 할 수 있습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365196_watermarknone.png" title="7365196" alt="CprigJVlW9u9OP2q4U1gIF5Mv9NQ9d6o1NVIoo05.jpeg">

(3) MACD&Momenttum

일봉 수준에서 MACD와 모멘텀의 매우 명확한 차이를 관찰할 수 있습니다. 즉, 가격은 새로운 저점을 기록하지만 지표는 그렇지 않으므로 여기서 매도 세력의 약화를 의미하며 하락 추세의 중단 가능성을 알리는 데 동의합니다. 한편 4월 13일의 MACD 패스트 라인은 슬로우 라인을 통과하여 골든 크로스를 형성하여 잠재적인 매수 포인트를 제공했습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365199_watermarknone.png" title="7365199" alt="1NMisN7vdIL7NjeXiMEfM8aFLBAz4epNNd5LPY8Y.jpeg">

(4) RSI&MFI

상대강도지수와 자금 흐름 지수는 4월 8일에 동시에 과매도 영역에 진입했습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365200_watermarknone.png" title="7365200" alt="oUIbgifjvCffU2P9PqCPHnbpyyL9BMwDyrL6vslw.jpeg">

셋째, 코티지 코인 발굴 기회

최근 암호화폐 시장 장세와 함께 워밍업, BTC 강력한 돌파 주요 압력 수준, ETH는 중요한 지원 및 저항 전환 수준으로 상승하여 많은 사람들이 더 넓은 시장 온난화 시장을 따라 반전의 징후를 열고, 일부 주제가 놀라운 증가율을 달성하고, 3 일 동안 NEIROETH의 밈 트랙이 210 % 이상 상승하고, AI 트랙 전체 증가가 가장 크고, 그 중 ZEREBRO 3 일이 200 % 이상 상승하고 두 과목이 계약 수준에 있습니다. 데이터 이상 현상과 추가 상승 추세를 제시하며, 본 기사에서는 이 두 가지 트랙의 상승률을 예로 들어 분석을 시작하겠습니다

1, NEIROETH

(1) 프로젝트 소개

NEIROETH(이더리움의 네로)는 강아지 코인 카보소의 프로토타입인 우드척 네로에서 영감을 받은 밈 코인의 이더리움을 기반으로 하며 이더리움 시장에서 사용되는 일련의 코인 중 첫 번째 코인입니다. 2024년 7월 28일 도지코인의 프로토타입인 카보소의 주인이 입양한 반려견으로, 니로이더스는 도지코인과의 문화적 연계를 통해 커뮤니티의 관심을 끌기 위해 노력해왔습니다.

네이로이더스와 같은 콘셉트의 이더리움 최초의 네이로(NEIRO)는 시바견 네이로의 정통성과 커뮤니티를 자랑하며 연이어 출시되어 유명한 '네이로 케이스 배틀'을 촉발시켰고, 이는 결국 네이로 출시로 이어졌습니다. 네이로는 바이낸스 스팟과 계약을 체결했고, 네이로이더스는 바이낸스 계약만 체결했지만, 둘 다 커뮤니티가 주도하는 거대한 밈 프로젝트입니다.

(2) 토큰 기본 정보

NEIROETH의 현재 시가총액은 약 6100만 달러, 총 공급량은 10억 개, 전체 유통량은 예약된 팀이 없습니다.

24시간 현물 거래량은 3,500만 달러, 현물 거래량은 주로 바이비트(30.65%), 게이트(29.38%)에 집중되어 있습니다. 현물 칩의 분포는 보유량 기준 상위 3개 거래소는 바이비트(26.84%), 게이트(12.67%), 비트겟(5.25%)이며, 표시되지 않은 두 메가할레 주소가 각각 6.86%와 5.11%, 마켓 메이커인 윈터뮤트(Wintermute)가 6.52%를 보유하고 있어 토큰의 주요 칩 분포가 중앙 거래소와 일부 메가할레에 있음을 반영하고 있습니다. , 마켓 메이커이며, 최대 보유자인 바이비트가 1,516만 달러의 칩을 보유하고 있습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365201_watermarknone.png" title="7365201" alt="XPkRm5qK4uXBZml3itsjjG9PAh1B33jfTugA8yvO.jpeg">

24시간 계약 거래량 $843m, 현물, 계약 거래량 24배 바이낸스, 오케이엑스, 바이비트 세 거래소의 24시간 계약 거래량은 각각 38.48%, 27.16%, 50.45% 증가했고, 24시간 포지션 거래량은 각각 121%, 99.7%, 104.2% 증가했습니다. 위의 데이터는 현재 니로이오스의 주요 거래 시장이 계약 시장이며, 최근 며칠 동안 이상 현상이 발생하고 있음을 반영합니다. 동시에 토큰 가격도 3일 만에 200% 이상 상승하는 놀라운 상승세를 보였습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365202_watermarknone.png" title="7365202" alt="RmiuDeOKPMx1JkoTFWUzQnAfKsiMCHn8plaLgGDt.jpeg">

(3) 계약 분석

위 데이터와 결합하면 현재 네이로이더스의 NEIROETH 계약은 매우 활발하게 거래되고 있으며, 총 포지션이 높고, OI/MC가 13.8배 이상이며, 기초자산은 현재 계약 시장에서 충분한 거래 상대방과 잠재적 수익원을 가지고 있습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365203_watermarknone.png" title="7365203" alt="yUSdi6sPVVgNXmGsiHmQXdWTYkHmMLLmUHg7TMbu.jpeg">

< span style="font-size: 14px;">출처: 코인클래스

코인클래스 데이터에 따르면 현재 네트워크 전체에서 집계된 니로이더스의 롱/숏 비율은 1.05로, 롱과 숏 포지션이 동등합니다. 유동성이 가장 좋은 바이낸스의 경우, 계좌 수 대비 롱/숏 비율은 0.5576이며, 대형 계좌가 보유한 롱/숏 비율은 1.919로 전체 숏 계좌가 롱 계좌보다 많지만 대형 계좌가 더 많은 롱 포지션을 보유하고 있다는 사실을 반영하고 있습니다. 지난 4일간 신규 순매수 포지션은 계속 증가하여 전반적인 약세 추세를 보이고 있습니다. 최신 데이터에서 24시간 롱 포지션은 384,700달러, 숏 포지션은 3,037,500달러로 숏 포지션이 주로 폭발적으로 증가했습니다.

<사진><소스><소스><이미지 src="https://img.jinse.cn/7365204_watermarknone.png" title="7365204" alt="zf72tN1fQBTqp7fFh8gyRrf2rlzpC8SZze7hntk1.jpeg">

2. ZEREBRO

(1) 프로젝트 프로필:

ZEREBRO는 탈중앙화 및 소셜 플랫폼에서 콘텐츠를 생성, 배포 및 분석하는 인공지능 시스템입니다. 네이티브 토큰은 솔라나에 배포되고 디지털 아티팩트는 폴리곤에서 발행됩니다.

제로브로는 사회적, 예술적, 재정적 자율성을 포함한 여러 영역에서 자율적인 이니셔티브를 통해 AI 에이전트로서의 진전을 보여주었으며 다음과 같은 성과를 거두었습니다.

- 솔라나 블록체인에서 펌프닷펀(Pump.fun) 토큰을 자율적으로 출시하여 시가총액 4억달러를 돌파했습니다.

- 텔레그램, 워프캐스트, X(구 트위터), 인스타그램에서 3만 명 이상의 팔로워를 확보했습니다.

- Genesis라는 리믹스 앨범을 발매하여 Spotify에서 20,000회 이상의 재생 횟수를 기록했습니다.

- 예술 분야로의 확장을 위해 뮤직 DAO Opaium과 계약.

(2) 토큰 기본 정보

총 토큰 발행량은 10억 개, 2024년 12월 발행, 완전 유통 토큰, 유통 시가총액은 7,685만 달러입니다.

상위 10개 보유 주소 중 거래소가 주요 보유자이며, 6개 거래소가 토큰의 약 38%를 보유하고 있습니다. 나머지 4개 주소는 총 12%를 보유하고 있습니다. 칩 분포는 더 분산되어 있습니다.

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(3) 계약 분석

4월 23일 기준, 24시간 동안 포지션은 300% 이상 증가하여 총 4800만 달러, OI/MC는 약 65%, 거래량은 782% 증가하여 가격이 165% 상승했습니다.

<사진><출처><출처>

계약 CVD는 지속적으로 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 현물 CVD는 상승 모멘텀이 거의 없이 하락했습니다. 펀딩 비율은 양수이며 평소보다 높은 수준으로, 많은 자금이 롱 포지션을 구축하고 있음을 나타냅니다. 포지션은 빠르게 증가했으며 아직 큰 폭의 포지션 감소 없이 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 대형 포지션의 롱/숏 비율은 1.4로 대형 투자자가 약세를 보이고 있습니다. 롱 포지션과 숏 포지션 보유자 수의 비율은 0.45로, 큰손이 롱 포지션을 취하고 있습니다. 매수/매도 금액(차액)을 보면 4월 23일 새벽에 집중적인 매수가 있었고, 상대적으로 매도는 적었습니다.

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넷째, 요약

현재 거시 환경이 개선 된 상황에서 BTC가 핵심 위치에서 돌파구를 달성하기 위해이 기사는 다음에 초점을 맞추고 있습니다. 이 기사는 체인 데이터, 계약 상황, 기술적 분석에서 "코티지 왕"이더 리움의 데이터에 초점을 맞추고 있으며, 돌파 또는 유리한 추세 반전을 안내하는 경우 이더 리움이 현재 지원 및 저항 스왑의 핵심 위치에 있음을 보여줍니다. 또한이 시장에서 우리는 칩 구조와 계약 데이터를 기반으로 한 코티지 코인의 데이터에주의를 기울여 NEIROETH와 ZEREBRO의 상승 논리를 해체해야합니다. 이러한 추세에 따라 암호화폐 시장의 상승 여력이 더 커지고 있습니다.