암호화폐가 다시 급락하고, 시장 패닉은 계속될까요?

쇼, 골든 파이낸스

11월 3일 저녁 23:00경, 암호화폐 시장이 다시 '다이빙' 장세를 보인 비트코인, 비트코인 암호화폐 시장이 다시 '급락장'으로 돌아서면서 비트코인, 이더리움, 주요 시총 코인들이 모두 짧고 급격한 하락세를 보였다. 비트코인은 단기간에 106,000달러 아래로 떨어지며 24시간 동안 4% 이상 하락했고, 이더리움은 단기간에 3,600달러 아래로 떨어지며 24시간 동안 7% 이상 하락했습니다. 지난 24시간 동안 롱 포지션 11억 6,100만 달러, 숏 포지션 1억 2,400만 달러를 포함해 네트워크 전체에서 12억 8,500만 달러의 포지션이 깨졌습니다.

11 월에 접어들면서 시장은 반등 시장이 지연 될 것으로 예상되지만 계속 하락하고 다시 한번 "다이빙"추세가 나타나 결국 시장 패닉에 기여한 요인이 계속 심화되고 있으며, 이번 강세장은 아닙니다. 시장이 바닥을 치는 것일까?

하나, 암호화폐 저녁부터 새벽까지 다시 "급락"

어제 저녁 23:00경, 암호화폐 시장 다시 "급락"

어제 저녁 23:00경, 암호화폐 시장 다시 등장 "비트코인, 이더리움, 주요 토렌트 모두 짧고 급격한 하락을 경험했습니다. 암호화폐 시장은 자정 이후 소폭 반등했지만 상승세가 약해 다시 하락세로 돌아섰습니다. 비트코인은 $106,000 아래로 떨어지며 잠시 $105,306.56을 기록해 24시간 동안 4% 이상 하락했고, 1시간 진폭은 2.44%였으며, 이더는 $3,600 아래로 떨어지며 잠시 $3,558.82를 기록해 24시간 동안 7% 이상 하락했습니다. 1시간 동안 4.21%의 진폭을 보였습니다. 비트코인, 솔, 라이트코인 및 기타 주요 코인도 짧은 급락세를 보였습니다. 데이터에 따르면 패닉 및 탐욕 지수는 오늘 21로 하락하여 패닉에서 극도의 패닉으로 전환되었습니다.

코인클래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 12억 8,500만 달러의 포지션을 청산했으며, 이 중 11억 6,100만 달러는 롱 포지션에서, 1억 2,400만 달러는 숏 포지션에서 청산되었습니다. 비트코인은 3억 2,600만 달러, 이더는 3억 3,500만 달러, 솔라나는 1억 5,500만 달러가 날아갔습니다.

암호화폐의 단기 급락은 최근 패닉이 고조된 시장에 어두운 그림자를 드리우고 있습니다. 암호화폐의 단기 급락은 최근 패닉에 휩싸인 시장에 또 다른 그림자를 드리우고 있습니다.

둘째, 디파이 프로토콜 밸런서가 공격을 받아 시장 패닉을 유발했습니다

어제 오후, 디파이 프로토콜 밸런서가 공격을 받아 프로토콜 볼트인 DeFi 프로토콜 밸런서 주소로 WETH, 스테이킹된 이더리움, wstETH를 포함한 대량의 자산이 전송되었습니다. 룩온체인의 모니터링에 따르면, 밸런서 프로토콜 공격으로 인한 손실액은 1억 1,660만 달러에 달하며, 밸런서의 공식 게시물에 따르면 밸런서 V2 컴포저블 스테이블 풀이 공격을 받았다고 합니다. 이러한 풀은 수년 동안 체인에 있었기 때문에 많은 풀이 일시 중단될 수 있는 기간을 초과했습니다. 아직 일시 중단할 수 있는 모든 풀은 일시 중단되었으며 현재 복구 모드에 있습니다. 다른 밸런서 풀은 영향을 받지 않습니다. 이 문제는 V2 컴포저블 안정성 풀에만 국한되며, Balancer V3 또는 다른 유형의 풀에는 영향을 미치지 않습니다. 엔지니어링 팀과 보안 팀이 우선적으로 조사를 진행하고 있으며, Balancer 관계자는 48시간 동안 유효한 자산 복구에 대한 화이트햇 보상으로 도난당한 자산의 20%를 지급할 의향이 있다고 밝혔습니다.

또한, 고플러스는 소셜 미디어 게시물을 통해 포크 밸런서의 모든 디파이 프로젝트가 이 취약점의 영향을 받았으며, 여러 프로토콜이 공격을 받았다고 밝혔습니다. 투자자들은 디필라마 웹사이트에서 밸런서 포크 프로토콜 목록을 확인하고, 즉시 해당 프로토콜과의 상호작용을 중단하고, 자기 보호를 위해 제때 자산을 인출하는 것이 좋으며, 플래시봇의 전략 디렉터이자 리도의 전략 고문인 하수는 밸런서2가 2021년에 출시되었으며, 이후 가장 많이 언급되고 자주 포크된 스마트 컨트랙트 중 하나가 되었다고 말했습니다. 이는 매우 걱정스러운 일입니다. 이렇게 오랜 기간 동안 운영된 콘트랙트가 공격을 받을 때마다 (당연하게도) 탈중앙 금융의 도입 과정이 6~12개월 정도 늦춰집니다.

수년 동안 운영되어 온 주요 탈중앙화 금융 프로토콜인 Balancer에 대한 공격의 부정적인 영향이 널리 퍼지면서 탈중앙화 금융 프로토콜의 보안에 대한 의문이 다시금 제기되고 있습니다. 또한 이 사건은 시장에 패닉을 불러일으키며 암호화폐 시장의 단기 급락을 촉발했을 수 있습니다.

셋째, ETF 자금 유출 지속, 기관투자자 일시적 이탈

Farside Investors 데이터에 따르면 지난주 미국 비트코인 현물 ETF에서 순유출된 자금은 7억 9,900만 달러에 달했습니다. 7억 9,900만 달러, 이더리움 현물 ETF는 지난주 3일 연속 순유출로 총 3억 6,300만 달러가 유출된 것으로 나타났습니다. 또한 룩온체인은 어제 10개의 비트코인 ETF에서 1,987 BTC(2억 1,365만 달러 상당), 9개의 이더리움 ETF에서 21,022 ETH(7,820만 달러 상당)의 순유출이 있었다고 모니터링했으며, 크립토퀀트는 비트코인 회복에는 ETF와 마이클 세일러의 주요 수요 동인인 지속적인 유입을 유도하는 전략이 부족하다고 지적했습니다. 또한 매트릭스포트는 이더리움 ETF가 다시 한 번 보합세를 보였으며 비트마인이 사실상 유일한 지속적인 매수자라고 분석했습니다. 유입액은 9월과 10월에 3억 달러와 6억 달러로 급감했으며 이후 거의 지속되지 않고 있습니다.

ETF의 지속적인 순유출은 부분적으로는 기관투자자 자금의 일시적인 철수를 반영하며, 암호화폐 시장에서 상승장 랠리의 주요 동력 중 하나를 잠시 빼앗아갔습니다.

4, 거대 고래 투자자들이 포지션을 청산하고 청산하면서 시장 변동성 확대

대형 고래 투자자들은 이전에 대규모 롱 포지션을 청산하고 청산해야만 했습니다. 룩온체인은 "100% 승리의 메가 웨일"의 연승 행진이 이제 끝났으며, 모든 비트코인 매수 포지션을 손실로 청산하는 한편, 이더리움과 솔 매수 포지션을 계속 줄여나가고 있다고 모니터링합니다. 총 수익/손실은 +3300만 달러에서 -1760만 달러로 감소했습니다. 그 후 "100% 승률의 고래"는 다시 롱 포지션으로 돌아와 2,000만 USDC를 Hyperliquid에 예치했고, 즉시 150 비트코인(약 1,580만 달러)과 5,000 이더(약 1,790만 달러)의 대규모 시장가 주문으로 롱 포지션을 설정했습니다.

온체인 렌즈는 "빅 브라더 마기" 황 리싱의 이더리움 25배 레버리지 롱 포지션이 완전히 청산되어 총 손실이 1500만 달러에 이르는 것을 모니터링했습니다. 체인 분석가 @ai_9684xtpa도 현재 황 리청의 계좌에 16,771.24달러만 남아있다고 밝혔습니다. 10월 이후 하이퍼리퀴드에 총 1,727,000 USDC를 보충했지만 이는 사실상 손실이며, 하이퍼리퀴드 계정의 누적 손실은 1,333만 달러에 달합니다.

하이퍼리퀴드 투자자들은 이전에 하락장에서 강제 청산을 통해 대규모 롱 계약을 거래한 후 빠르게 다시 롱으로 복귀하는 등 암호화폐 시장의 단기 변동성을 악화시키는 레버리지 계약의 빈번한 거래 행태를 보였습니다.

다섯째, 연준 금리 인하 및 기타 거시적 요인으로 불확실성 확대

연준의 10월 금리 인하가 마무리되면서 시장은 12월 금리 인하에 다시 관심을 집중하고 있습니다. 그러나 파월 연준 의장의 예상치 못한 '매파적' 발언과 연준의 FOMC 성명서에 반영된 내부 이견으로 인해 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대는 약화되고 있습니다. CME의 "FedWatch" 데이터에 따르면 연준이 12월에 금리를 25bp 인하할 확률은 67.3%, 금리를 동결할 확률은 32.7%로 나타났습니다. 내년 1월까지 연준이 금리를 누적 25베이시스포인트 인하할 확률은 55.8%, 금리 동결 확률은 21.8%, 누적 50베이시스포인트 인하 확률은 22.3%입니다.

복수의 연준 총재들도 12월 금리 인하 여부에 대해 엇갈린 견해를 보였습니다. 쿡 총재는 12월 금리 인하가 가능하지만 이후 나오는 새로운 정보에 따라 달라질 것이라고 말했습니다. 밀란 총재는 현재의 통화정책이 여전히 너무 긴축적이며 경기 하강 위험을 높인다고 말했습니다. 보스틱 총재는 12월 금리 인하는 기정사실이 아니라고 말했습니다. 연말 금리 인하에 대한 시장의 강한 기대에도 불구하고 파월 의장은 12월 금리 인하가 기정사실화되지 않았다는 점을 분명히 했습니다.

또한 미국 정부 셧다운 위기는 거시경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 골드만삭스의 경제학자 알렉 필립스는 미국 정부 셧다운이 사상 최대 규모의 경제적 영향을 미칠 수 있으며, 2018~19년 35일간의 셧다운보다 더 오래 지속되고 더 많은 조직에 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 6주간의 셧다운은 4분기 경제 성장률을 1.15%포인트 감소시킬 수 있으며 2026년 초까지 반등하지 못할 것으로 예상됩니다. 벤 베센트 미국 재무부 장관도 미국 정부 셧다운이 미국 경제에 영향을 미치기 시작했다고 말했습니다.

12월 연준 금리 인하에 대한 시장의 기대가 약화되고 미국 정부 셧다운 위기가 지속되면서 거시경제 불확실성이 높아져 암호화폐 시장에도 영향을 미쳤습니다.

여섯째, 시장이 막바지에 접어들었는지, 향후 방향성 예측

강세장 종료 후 암호화폐 '다이빙', 다음 전개는 어떻게 될 것인가, 시장은 많은 의문을 가지고 있습니다. 시장은 다음에 어떻게 발전할 것인지에 대한 해석을 내놓았습니다.

1. CryptoQuant는 비트코인의 실제 시장 가치가 80억 달러 증가했지만 비트코인의 회복에는 주요 수요 동력인 ETF와 마이클 세일러 전략의 지속적인 유입이 부족했다고 지적했습니다. 이것이 주요 수요 동인입니다.

2. Matrixport는 7월 52억 달러, 8월 43억 달러의 강력한 유입에 이어 9월에는 3억 달러, 10월에는 6억 달러로 급감한 이더리움 ETF의 부진한 실적을 분석한 차트를 공개했습니다. 그 이후로는 거의 지속되지 않고 있습니다. 새로운 기관 수요가 없다면 이더리움은 추가 통합에 취약하며 더 깊은 하락에 직면할 수도 있습니다.

4. 싱가포르에 본사를 둔 암호화폐 투자사 QCP 캐피털은 암호화폐 시장의 불안정한 시작과 하락 추세의 지속을 분석하는 메모를 발표했습니다. 체인 데이터에 따르면 OG 보유자들이 크라켄으로 대량의 비트코인을 이체하고 있으며, 이는 10월부터 계속된 유출의 연장선상에 있습니다. 최근의 매도세는 다른 위험 자산이 우호적인 정책 속에서 좋은 성과를 거두고 있음에도 불구하고 뚜렷한 거시적 동인이 부족합니다. 비트코인의 충격적인 통합은 현재 사이클이 거의 끝나가고 있는지에 대한 시장의 추측을 촉발시켰으며, 이것이 새로운 암호화폐의 겨울을 알리는 신호인지 여부는 불분명합니다. 현재 장기 보유자들은 차익 실현에 나서고 있으며, 기관의 자금 유입과 앱 출시로 시장 펀더멘털이 견고해지고 있습니다.

5. 암호화폐 분석가 @IamCryptoWolf는 X 플랫폼에서 이더리움이 웨지 백테스트가 확대되는 중이며, 이전의 저항이 이제 견고한 지지선으로 작용하고 있다고 게시했습니다.11월은 꾸준한 통합을 보일 것이며, 월말에 돌파할 가능성이 높다고 전망했습니다. 월말에 돌파한 후 12월에 가속도가 붙을 가능성이 높습니다.

6. 비트마인의 톰 리 회장은 CNBC와의 인터뷰에서 스테이블코인 거래량과 앱 티어 수익이 사상 최고치를 기록하는 등 현재 이더리움의 펀더멘털이 양호하며 가격 돌파가 다가오고 있다고 말했습니다. 톰 리는 비트코인은 15만 달러에서 20만 달러, 이더리움은 7,000달러까지 상승할 것으로 예상하며 지난 연말 가격 예측을 되풀이했습니다.

7. 암호화폐 애널리스트 알리는 "3,120달러가 이더리움의 주요 수요 구간이며, 262만 이더리움이 비축되어 있다"고 말했습니다."