코인베이스: AI 프록시의 개발 현황, 위험 및 미래 살펴보기

저자: 데이비드 한, 데이비드 두옹, 코인베이스; 편집: 덩 통, 골든 파이낸스

초록

• 에이전트 기반 AI는 AI와 암호화폐 분야에서 가장 유망한 이야기 중 하나로 떠오르고 있지만, 이 분야는 아직 초기 단계에 있으며 빠른 기술 발전과 에이전트의 엄청난 확산으로 인해 탐색하기 어려운 상황입니다.

• AI 에이전트에 대한 투자자들의 관심은 에이전트 출시 및 호스팅을 위한 핵심 인프라와 개별 에이전트 자체의 두 가지 주요 영역에 집중되어 있습니다.

• 암호화폐 영역에서 에이전트 기반 AI 분야는 기능이 점점 풍부해지고 있기 때문에 향후 성장 여지가 크다고 생각합니다. 그러나 적어도 현재로서는 AI 에이전트에 대한 기대가 기술 자체의 발전 속도를 앞지를 수 있습니다.

AI 에이전트는 암호화폐 분야뿐만 아니라 더 넓은 기술 분야에서도 혁신적인 화두가 되고 있습니다. 시장 뉴스 피드나 기타 외부 데이터를 분석하고 실시간으로 의사결정을 내릴 수 있는 자율적 기관이라는 개념은 많은 기관 투자자들의 상상력을 사로잡았습니다. 한편, 일부 기술 업계 리더들은 에이전트 AI가 결국 대규모 서비스형 소프트웨어(SaaS) 산업을 대체할 수 있다고 믿습니다. 즉, 훈련된 AI 에이전트는 원칙적으로 디지털 인터페이스와 관련된 모든 작업을 수행할 수 있습니다.

우리는 암호화 트랙이 향후 AI 에이전트의 주요 가치 전달 메커니즘으로서 중심적인 역할을 할 수 있다고 믿습니다. 암호화의 본질적인 프로그래밍 특성과 비허가형 설계는 이러한 에이전트를 사실상 무제한으로 확장하고 배포할 수 있도록 지원하여 온체인 포트폴리오 관리부터 오프라인 서비스 결제에 이르기까지 광범위한 사용 사례를 가능하게 합니다. 이러한 잠재적 기회를 감안할 때, 에이전트 AI 암호화폐 자산의 시장 가치는 1월 초에 200억 달러 이상으로 정점을 찍은 후 월말에 80억 달러에 근접했습니다.

최근의 하락세는 AI 프록시에 대한 기대감이 기술 자체의 실제 발전 속도를 앞지르기 시작했음을 시사하는 것일 수 있습니다. 장기적으로 이 테마가 암호화폐와 AI의 환경을 변화시킬 것으로 기대하지만, 통합 및 에이전트 차별화 문제와 에이전트 토큰의 장기적 유용성에 대한 불확실성으로 인해 단기적인 채택은 제한적입니다. 즉, AI 에이전트의 잠재력을 완전히 실현하는 데는 생각보다 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.

차이점 이해: 에이전트와 모델

ChatGPT와 같은 채팅 인터페이스나 Stable Diffusion과 같은 이미지 생성기를 포함한 많은 인기 AI 도구는 생성형 AI 모델을 위한 래퍼입니다. 이러한 모델은 일반적으로 텍스트, 오디오 및 이미지 형태의 제한된 입력 및 출력 집합으로 정의되며, AI 에이전트는 "추론, 논리 및 외부 정보에 대한 액세스의 조합"을 나타내는 새로운 클래스의 애플리케이션을 도입하여 이러한 모델의 직접적인 기능을 확장합니다(Google의 정의에 따라).

특히, AI 에이전트는 더 광범위한 데이터 및 도구에 액세스하고 상호 작용할 수 있어 여러 데이터베이스 검색부터 여행 계획 및 항공편 예약에 이르기까지 더 복잡한 행동을 유도할 수 있습니다. 온체인 지갑 통합을 통해 툴킷에 결제 서비스를 포함함으로써 AI 에이전트의 활동 범위가 크게 확장됩니다.

결정적으로, AI 에이전트는 추론 기능을 사용하여 동적인 환경에서도 자율적으로 행동할 수 있습니다. AI 에이전트의 트리거는 수동 사용자 프롬프트에만 국한되지 않으며, X(이전의 트위터) 게시물이나 Twitch 채팅 등 다양한 데이터 스트림을 동시에 기반으로 할 수 있습니다. 마찬가지로 응답에는 주문하기, 결제하기, 관련 당사자에게 확인 보내기 등 여러 단계의 출력이 포함될 수 있습니다.

상담원은 일반적으로 (1) 추론 엔진인 핵심 LLM 모델, (2) 단기 및 장기 메모리 구성 요소, (3) 잠재적 역할 또는 성격의 프레임워크, (4) 가장 중요한 것은 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)를 통해 더 넓은 인터넷 및 기타 도구에 액세스할 수 있는 기능으로 구성됩니다. 결과적으로 에이전트가 내린 결정은 현실 세계에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

인공지능 에이전트, 폭발적인 성장 직전

인공지능 에이전트를 둘러싼 인프라와 도구가 빠르게 진화하면서 지난 해 가장 화제가 된 기술 트렌드 중 하나가 되고 있습니다. AI 에이전트 구축을 위한 여러 개발자 프레임워크(CrewAI, LangGraph, AutoGen, phidata, Atomic Agents, AgentGPT 및 AutoGPT 포함)가 시장 채택을 위해 경쟁하고 있으며, 2025년 1월 Github 순위에서 다음과 같이 나타났습니다. 2025년 1월 Github의 상위 15개 코드 리포지토리도 모두 AI와 관련이 있습니다.

AI와 에이전트 애플리케이션에 대한 관심과 열기는 암호화폐의 AI 관련 토큰으로 이어졌습니다. 2024년 4분기 이후 최근 토큰 가치 상승의 대부분은 에이전트 AI 테마와 관련이 있으며, 현재 전체 AI 관련 암호화폐 토큰 가치의 29%를 차지하고 있습니다. 암호화폐 업계에서 AI 에이전트를 추적하는 플랫폼 쿠키펀(cookie.fun)에 따르면 에이전트 AI 생태계에서 에이전트 토큰은 시가총액 45억 달러로 대부분의 가치를 차지하며, 런치 패드 및 프레임워크 관련 토큰은 29억 달러로 그 뒤를 잇고 있습니다.

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기본 인프라에 비해 프록시에 대한 불균형적인 관심은 부분적으로 많은 '프록시'의 모달 특성에 기인하며, 이는 2024년 대부분 동안 관찰된 모달 코인 활동과 일치한다고 판단하고 있습니다. 이는 2024년 대부분 동안 관찰된 모달 코인 활동의 증가와 일치합니다. 사실, 최초의 AI 관련 토큰 중 하나가 유명해진 것은 기본 프로젝트나 거버넌스 구조가 아니라 유명한 X 계정 truth_terminal(현재 25만 명 이상의 팔로워를 보유하고 있음)을 운영하는 AI 에이전트의 지지를 받았기 때문입니다.

그러나 일부 AI 에이전트 토큰은 토큰 게이트 채팅 터미널이나 에이전트가 암호화폐 시장 상황과 같은 다양한 주제에 대해 차별화된 관점을 제공할 수 있는 서비스에 대한 액세스 권한을 부여함으로써 더 많은 유용성을 제공합니다. 동시에, 저희의 관점에서는 AI 인프라 토큰은 일반적으로 수수료와 거버넌스를 지불하는 데 사용되는 프로젝트별 수익에 더 많이 기반하는 경향이 있습니다.

지금까지 대부분의 AI 에이전트, 런치 패드 및 기타 인프라는 처리량이 많고 비용이 저렴한 블록체인, 특히 솔라나와 베이스에 자리를 잡았습니다. 솔라나는 에이전트 AI 토큰 시가총액 42억 달러, 베이스는 30억 달러, 나머지 체인의 시가총액은 총 15억 달러에 달합니다. 이는 부분적으로는 AI 프록시의 광범위한 채택을 지원하기 위해 저비용 아키텍처가 필요하다는 사실에 기인한다고 생각합니다. 또한, 주요 체인에 형성된 강력한 개발자 생태계가 아이디어 공유와 채택의 선순환을 이끌고 있다고 생각합니다.

투자자의 마음을 사로잡기 위한 경쟁: 사회적 영향력

현재 에이전트 AI 분야에는 몇 가지 선도적인 에이전트가 있으며, 이들은 이 분야를 장악하기 시작했습니다. 현재까지 가장 눈에 띄는 AI 에이전트인 aixbt는 플랫폼에서 암호화폐 잠재 고객과 소통하는 데 전념하는 X 계정(현재 46만 5천 명 이상의 팔로워를 보유하고 있음)을 운영하며 주목을 받고 있습니다. 이 계정에는 토큰 게이트 터미널이 있으며, 충분한 수의 프로젝트 토큰을 보유한 사용자는 에이전트와 전용 채팅 공간에 액세스하여 실시간 '생각'에 비공개로 접근할 수 있습니다.

11만 9천 명의 팔로워를 보유한 zerebro와 같은 다른 주요 프록시도 유사한 모델을 따르며, 저명한 소셜 미디어 프로필을 통해 업계에서 주목을 받고 있습니다. zerebro는 특히 온체인 아트 생성에 중점을 둡니다. 네이티브 토큰을 사용하여 이미지 제작 비용을 지불할 수 있으며, 채팅 터미널은 NFT로 제어됩니다.

그러나 모든 프록시 AI 토큰이 실용적인 것은 아닙니다. 쿠키 펀(cookie.fun)이 추적한 주목도 상위 AI 토큰 중 하나인 방귀코인은 앞서 언급한 truth_terminal AI 에이전트와의 대화를 통해 아이디어를 구상한 것입니다. 즉, 토큰 자체의 기원은 AI 에이전트와 관련이 있지만, 모달 중요성을 넘어서는 토큰 자체의 장기적인 유용성은 아직 불분명합니다.

우리는 양식과 AI 에이전트를 위한 토큰의 유용성 사이의 상호작용이 투기꾼부터 가치투자자에 이르기까지 다양한 트레이더에게 어필한다고 주장합니다. 하지만 이 분야의 빠른 진화를 고려할 때 개별 토큰의 궁극적인 범위와 능력은 아직 거의 알려지지 않았다고 생각합니다. 즉, AI 에이전트와 관련된 모달 토큰이 순수한 투기를 넘어 진화하거나 커뮤니티 거버넌스 또는 액세스 게이트 이상의 효용을 보여줄 수 있을지는 여전히 미지수입니다. 이에 대해서는 아래의 위험과 미래 섹션에서 더 자세히 논의하겠습니다.

돈을 따라잡기: 출시 패드와 인프라

2024년 11월과 12월에 가장 좋은 성과를 거둔 암호화폐 부문 중 하나였던 AI 프록시 토큰은 2025년 1월에 눈에 띄게 타격을 입었습니다. 단기간에 극도로 포화 상태가 되었기 때문입니다. 이로 인해 시장이 일부 통합되었습니다. 이러한 토큰 중 다수는 암호화폐의 관심 경제에서 멤코인과 직접적으로 경쟁하기 때문에 이 분야에서 가치 축적을 계획하기는 여전히 어렵습니다. 단기적으로는 상대적으로 적은 총 시가총액에도 불구하고 직접적인 프로토콜 수익은 토큰 자체보다는 AI 에이전트 토큰을 위한 거래 인터페이스와 런치 패드 배포에 집중되는 경향이 있는 것으로 나타났습니다.

버추얼즈 프로토콜은 게임 및 다양한 애플리케이션 분야에서 간소화된 AI 에이전트 및 토큰 출시를 지원하는 선도적인 AI 출시 플랫폼으로 자리 잡았습니다. (참고: 버추얼즈는 1월 25일에 솔라나로 확장한다고 발표했습니다.) 버추얼즈 에이전트를 생성하는 데 코딩이 필요하지 않습니다. 사용자는 간단한 양식을 작성하고 필요한 수의 Virtuals 플랫폼 토큰을 사용하기만 하면 됩니다. 양식을 제출하면 기준 에이전트가 가상자산 인프라에서 초기화되고 관련 토큰이 온체인에서 발행됩니다. 처음에 토큰은 바인딩 커브에 배치된 다음 특정 유동성 임계값에 도달하면 유니스왑 풀로 전송됩니다. (참고: 이는 펌프닷펀의 토큰 릴리스 및 레이디움 풀로의 전송과 일부 유사합니다.)

현재까지 가상자산에서 약 16,000개의 프록시 토큰이 출시되어 2,000만 개 이상의 가상자산 토큰이 수수료로 생성되었습니다. 하지만 지난 몇 주 동안 프록시 출시 건수는 하루 최고 1,181건에서 1월 마지막 주 평균 31건으로 감소했습니다. 또한 유동성이 충분한 토큰의 수도 하루 평균 1~2개 수준으로 감소했습니다. 전반적으로 15,985개의 토큰 중 334개(2%)만이 유니스왑 풀로 이동하기에 충분한 유동성을 확보했으며, 이는 관심과 자본에 대한 경쟁이 치열하다는 것을 나타냅니다.

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이러한 감소의 주된 이유는 기존 상담원과 충분히 차별화된 새로운 상담원을 만드는 것이 어렵기 때문이라고 생각합니다. 가상 에이전트는 인지, 언어, 시각 코어를 커스터마이징할 수 있지만, 가상 에이전트에서 출시된 에이전트 간의 차이를 구분하는 것은 마인드쉐어와 같은 마인드 경쟁과 마찬가지로 점점 더 어려운 작업이 되고 있습니다. 하지만 AI 에이전트 통합이 확대되고 사용 사례가 더 많이 발굴됨에 따라 가상과 같은 런치 패드가 이 생태계에서 에이전트가 확산되는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 실제로 앞서 언급한 aixbt는 Virtuals에서 출시되었습니다.

Virtuals 런치패드의 주요 대안은 ElizaOS 에이전트 프레임워크입니다. 성숙한 런치패드의 간소화된 배포와 달리 ElizaOS와 같은 에이전트 개발자 프레임워크는 에이전트 구축에 필요한 기술적 스캐폴딩만 제공합니다. 즉, 모델 호스팅, 검증 및 기타 엔지니어링 작업은 제작자에게 맡기므로 기술적으로 좀 더 숙련된 에이전트 제작자는 ElizaOS를 사용하여 다양한 블록체인 네트워크에서 고도로 맞춤화된 에이전트를 출시할 수 있습니다. 즉, Fleek과 같은 AI 에이전트 호스팅 회사는 코드 없이 ElizaOS 기반 모델을 배포할 수 있도록 지원합니다.

순수 AI 에이전트 개발 프레임워크인 ElizaOS에는 네이티브 토큰이 없습니다. 그러나 ai16z 분산형 자율 조직(DAO)의 창시자인 쇼 월터스가 ElizaOS 개발을 감독하는 Eliza Labs의 창립자이기 때문에 Solana의 ai16z 거버넌스 토큰(현재 ElizaOS 토큰으로 이름 변경)은 종종 기술 채택의 프록시로 간주됩니다. 는 체인 안팎의 투자를 관리하고, AI 펀드 매니저(ElizaOS 프레임워크를 사용하여 구축)는 거래 및 포지셔닝을 관리합니다.

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엘라이자OS 프레임워크는 출시 이후 코드베이스에 대한 관심으로 특히 주목할 만한데, 한때 Github에서 가장 인기 있는 리포지토리가 되기도 했습니다. 개발자는 소셜 미디어에서 사진이나 게시물에 좋아요를 누르는 것처럼 프로젝트가 특히 영향력이 있다고 생각되면 리포지토리에 '별'을 표시할 수 있으며, ElizaOS가 받은 별 덕분에 Microsoft와 같은 거대 기술 기업의 프레임워크를 비롯한 다른 많은 주요 AI 에이전트 프레임워크와 상당한 경쟁력을 갖추게 되었습니다. (그림 3 참조) 이는 광범위한 소프트웨어 엔지니어링 커뮤니티가 AI 에이전트와 온체인 활동의 교차점에 진정한 관심을 가지고 있으며, 이는 AI 에이전트 프레임워크인 ElizaOS의 핵심적인 차별화 기능이라고 생각합니다.

버추얼과 엘리자 외에도 수많은 다른 AI 에이전트 프레임워크와 런치 패드가 등장하여 나름의 틈새 시장을 개척했습니다. 예를 들어 그리파인은 디파이 캠페인에 맞춤화된 에이전트 네트워크를 만드는 것을 목표로 합니다. 한편, Arc 에이전트 프레임워크는 더 가볍고 모듈화된 디자인으로 차별화되며, Rust를 사용해 구축되었습니다. 이러한 프레임워크가 발전하고 새로운 프레임워크가 채택됨에 따라 이 분야는 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

리스크와 미래

또한, 더 많은 자본 흐름이 DeFAI(탈중앙화 금융 + AI) 및/또는 기타 인프라로 이동하기 시작하면서 1월의 AI 에이전트 성능이 하락한 것은 의 조기 성숙을 의미할 수 있습니다.

DeFAI는 AI와 암호화폐의 결합을 통해 다양한 DeFi 기능을 보강하는 것을 뜻합니다. 더 나은 리스크 관리와 사기 방지를 위해 예측 알고리즘을 사용해 자동화된 수익 창출 전략을 실행할 수 있다는 장점이 있습니다. 많은 디파이 프로토콜이 통합되기 시작하면서 기존 생태계와 AI 기능의 융합은 새로운 혁신을 이끌 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 업계는 AI의 연산 능력을 활용해 새로운 금융 상품을 육성하고 많은 DeFi 플랫폼을 확장할 것으로 예상됩니다.

그러나 현재로서는 게이트키핑 액세스 및 거버넌스 촉진 이상의 AI 프록시 토큰의 장기적인 효용성은 불분명합니다. 현실은 AI 에이전트는 매우 빠르게 상당한 발전을 이루었지만, 아직 완전 자율적인 AI 에이전트가 감독 없이 복잡한 실제 작업을 처리할 수 있는 단계에 이르지 못했습니다. 현재 AI 에이전트의 신뢰성은 여전히 제한적이며 비용은 여전히 엄청나게 높습니다. 또한 많은 AI 에이전트가 데이터 검증 문제를 일관되게 처리하지 못해 법적 문제를 일으키거나 사용자 신뢰를 떨어뜨릴 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 고급 '추론' 작업에 초점을 맞춘 DeepSeek R1 모델의 등장과 같은 지속적인 혁신은 비용 대비 속도에 대한 우려를 불식시킬 수 있습니다. 속도 대 비용 비율에 대한 우려. 실제로 이러한 모델은 매우 빠르게 발전하고 있으며, 회계법인 딜로이트는 2년 이내에 현재 제너레이티브 AI를 사용하는 모든 기업의 절반이 AI 에이전트를 도입할 것으로 예측하고 있습니다.

종국에는 자율 AI 에이전트가 전략적으로 협업하거나 경쟁하여 현재보다 더 복잡한 결과를 최적화하는 멀티 에이전트 시스템을 갖추게 될 수도 있다는 것이 혁신적인 비전입니다. 그러나 이 분야의 초기 특성상 예측이 쉽지 않습니다. 또한 OpenAI와 같은 대형 기술 기업들은 최근에야 초기 단계의 AI 에이전트를 출시하기 시작했으며, 조만간 더 많은 기업들이 출시할 것으로 예상됩니다. 중앙에서 호스팅되는 AI 에이전트의 개발(잠재적으로 기존 결제 레일에 통합)도 온체인에 파괴적인 영향을 미칠 수 있습니다. 파괴적인 영향을 미칠 수 있습니다. 저희는 이 분야의 발전이 퍼스트 무버와 얼리 어답터의 플라이휠에 크게 좌우될 것이라고 생각합니다.

결론

에이전트 AI는 지난 몇 달 동안 주목도와 거래 기회 측면에서 유동성 토큰 업계에서 가장 많이 언급된 주제 중 하나였습니다. 1월 초에 목격된 것처럼 주요 토큰의 가치가 사상 최고치에서 급격히 하락했지만, 개발자들의 관심과 자본 유입이 장기적으로 업계 전체에 상당한 활력을 불어넣을 수 있다고 생각합니다.

그러나 동시에 암호화폐와 더 넓은 기술 분야가 모두 이 부문에 파괴적인 영향을 미칠 가능성이 높기 때문에 AI 토큰의 장기적인 가치 포착을 예측하기에는 너무 이르다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 빠른 혁신 속도와 장기적인 잠재력을 고려할 때 이 분야는 여전히 주목해야 할 중요한 주제라고 생각합니다.