코인베이스 CEO, 2030년 BTC 수백만 개의 대량 법정화폐 소멸 예측

출처: 치키 파인트, Golden Finance에서 편집

. 왼쪽;">최근 Stripe의 공동 설립자 John Collison이 진행하는 팟캐스트인 Cheeky Pint에서 코인베이스의 CEO Brian Armstrong과 심도 있는 대화를 나눴습니다.

Brian Armstrong이 말하는 것 미국 경쟁에서 승리하는 방법, 코인베이스의 생사를 가른 순간들, 북한 해커들과의 공격과 방어 게임, 미국 선거와 지니어스 법안 뒤에 숨겨진 암호화폐의 영향, 암호화폐를 수용하는 은행의 일반적인 추세, USDC에 반대표를 던져 CEO가 실수할 뻔했던 일, L2Base 육성의 성공에 이르기까지 코인베이스의 많은 비하인드 스토리가 있습니다. 코인베이스는 시장을 예측하고 있습니다.

암스트롱은 또한 미국 규제의 점진적 완화(예: GENIUS 법안 통과)와 전 세계 기관 자본의 유입을 바탕으로 2030년까지 BTC 가격이 100만 달러에 이를 수 있다고 낙관적인 전망을 내놓았으며, 5~10년 후에는 대부분의 자산 관리 회사나 국부 펀드 또는 국부펀드가 포트폴리오에 암호화폐 자산을 1~10% 포함할 것이라고 말했습니다.

그는 또한 전 세계 법정화폐 중 5~10개만이 살아남을 것이며, 롱테일에 속한 나머지 약 150개의 정부 법정화폐는 BTC와 USDC로 대체될 것이라고 언급했습니다. 미국의 재정 적자가 계속 통제 불능 상태가 되면(부채/GDP 비율이 역사적으로 위험한 임계치에 가까워지면) 달러는 기축 통화로서의 지위를 잃게 될 것입니다.

아래에서 10가지 주요 내용을 읽고 인터뷰 전문을 요약하여 읽어보실 수 있습니다.

주요 10가지 :

1. 코인베이스가 미국에서 성공할 수 있었던 것은 미국 정부와 협력하여 자금 전송 라이선스를 취득하는 등 규정 준수를 바탕으로 한 것입니다. 송금 라이선스 덕분에 당시 미국에서 은행 파트너를 보유한 유일한 암호화폐 기업이 되었고, 사용자는 은행 계좌에 직접 연결하여 비트코인을 구매할 수 있었습니다.

매분기 500명의 새로운 북한 해커들이 졸업하고, 그들의 본업은 공격이기 때문에 우리는 가장 강해져야 했습니다.

3. 은행은 과거의 신문과 같다: 일부는 사라지고 가장 똑똑한 은행은 암호화폐를 받아들일 것이다. 비자/마스터카드는 이미 스테이블코인을 실험하고 있으며, 결국 고객이 원하는 것이 무엇인지가 관건이다.

4. 코인비는 은행 라이선스를 신청하지 않을 것입니다. 은행 라이선스의 핵심 기능은 모든 자금을 보유하지 않도록 허용하는 것이며, 코인베이스는 은행이 되고 싶지 않습니다. 코인베이스는 부분적 보유가 아닌 전액 보유를 원합니다.

5. BTC는 2030년까지 100만 달러로 상승할 것입니다. 지금부터 5~10년 후, 대부분의 자산 관리 회사나 국부 펀드는 포트폴리오에 1~10%의 암호화폐 자산을 포함할 것입니다.

6. 저는 당시 USDC 프로젝트가 충분히 탈중앙화되지 않았기 때문에 반대표를 던졌습니다. USDC는 지난 한 해 동안 코인베이스의 수익에 8억 달러를 추가했는데, 이는 제가 예상하지 못했던 일이며, 다행히 나머지 팀원들이 USDC를 지지해 주었습니다.

8. align: left;">7. 혁신을 억누르는 대기업의 '포용적 답답함'을 피하라 - 베이스는 지나친 간섭이 아니라 보호해주기 때문에 작동한다. CEO의 역할은 다음 번 위대한 아이디어를 생각해 내는 것이 아니라 좋은 아이디어가 나오고 육성될 수 있는 올바른 환경을 조성하는 것이다.

8. 저는 누구보다 자유 시장을 선호합니다. 최고의 소비자 보호는 때때로 경쟁입니다. 한 회사가 형편없다면 다른 회사가 경쟁하여 더 나은 선택을 제공하도록 하는 것이 최선의 해결책입니다.

9. 전 세계에서 살아남을 수 있는 상위 5개에서 10개 법정화폐가 있지만, 롱테일에 속한 나머지 150여 개의 정부 법정화폐는 BTC와 USDC로 대체될 것입니다.

10, 달러는 규율을 완전히 상실하면 기축통화 지위를 잃게 됩니다. 영국이나 네덜란드가 기축통화 지위를 잃을 때 부채/GDP는 200~250%대이고 미국은 다소 위험한 임계값 범위에 있습니다.

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코인베이스가 미국에서 승리하기 위해 기대하는 것

John Collison: 브라이언 암스트롱은 2012년에 설립된 세계 최대 암호화폐 거래소 중 하나인 코인베이스의 공동 창립자이자 CEO이며, 2011년에는 스트라이프가 출범했습니다. 우리는 거의 같은 시기에 성장했고, 코인베이스는 S&P 500에 막 편입되었으며, 지니어스 법안이 막 통과되었습니다. 한 걸음 물러서서 큰 그림을 볼 수 있는 좋은 시기였습니다. 2014~2015년 무렵의 암호화폐 업계는 경쟁자가 너무 많았고, 여러분은 수많은 경쟁자를 물리쳤습니다. 돌이켜보면 코인베이스는 어떻게 승리할 수 있었을까요?

Brian Armstrong: 긴 여정이었습니다. 여러분들이 Y 컴비네이터에 선정되는 것을 보고 매우 고무적이었던 기억이 납니다. "이 분야에서 핀테크 회사를 만들 수 있겠구나."라는 생각이 들었죠. 그래서 스트라이프가 이룬 업적을 보고 Y 컴비네이터에 참여하고 싶다는 열망이 생겼습니다.

초창기 암호화폐 업계는 정말 황무지나 다름없었습니다. 당시 저는 재능 있는 암호학 박사와 아나키스트들이 모이는 초기 비트코인 밋업에 가곤 했습니다. 샌프란시스코에서 열린 초창기 비트코인 밋업 중 한 번은 어떤 사람이 자신만의 종교를 시작한다고 말했어요. 카오스 컴퓨터 클럽을 연상시키는 초창기 모임에서 바로 빠져나온 거죠.

그 당시 코인베이스가 몇 가지 결정을 내렸기 때문에 그 시기를 극복하는 데 도움이 된 것 같아요.

그 중 하나는 미국 정부와 협력하고 자금세탁방지 라이선스(MTL)를 취득하는 컴플라이언스 경로를 택하기로 결정한 것이었습니다.

또 다른 하나는 가능한 한 많은 평판 지표를 축적하기 위해 노력했다는 것입니다. 그 중 하나가 바로 와이 컴비네이터에 합격한 것이었습니다. 이를 통해 당시에는 매우 어려웠던 미국에서 은행 관계를 구축할 수 있었고, 편향된 실리콘밸리 은행들과 파트너십을 맺은 후 송금 라이선스(MTL)를 획득할 수 있었습니다.

한동안은 은행 파트너십을 맺은 유일한 미국 암호화폐 회사였기 때문에 사용자가 은행 계좌를 연결해 비트코인을 구매하는 것이 쉬웠습니다. 덕분에 다른 누구도 따라잡을 수 없는 방식으로 좋은 출발을 할 수 있었습니다.

존 콜리슨: 경쟁자는 누구였나요? 마운트곡스였나요? 소비자 점유율을 놓고 누구와 경쟁했나요?

Brian Armstrong: 마운트곡스는 일본에 있었지만 당연히 망했습니다. 샌프란시스코에 Tradehill이라는 회사가 있었는데, 큰 거래소가 될 수 있었지만 몇 가지 주요 이정표를 달성하지 못했습니다. 2012년 캘리포니아 산호세에서 열린 비트코인 컨퍼런스는 지금 생각해보면 상징적인 행사였습니다. 윙클보스 형제가 참석했는데, 그곳에서 아직 이더리움을 발명하지도 않았던 비탈릭 부테린을 처음 만났죠. 사람들이 방을 둘러보던 모습이 기억나는데, 매우 틈새 시장처럼 느껴졌어요. 어떤 강연은 5명만 참석하기도 했어요. 저희는 티셔츠를 파는 작은 부스를 운영했죠.

존 콜리슨: 비탈릭은 이더리움 이전에 무엇을 하고 있었나요?

브라이언 암스트롱: 비트코인 매거진의 기고자였습니다. 그는 실제로 매우 훌륭한 작가입니다.

이로부터 어떤 교훈을 얻을 수 있을지 모르겠지만, 너무 늦기 전에 이러한 기술 트렌드에 합류하는 것이 중요하다고 생각합니다. 모든 사람이 몰려들 때 42번째 AI 회사나 그런 회사가 되고 싶지는 않으니까요. 당신은 멋지다고 생각하지만 아무도 하지 않을 때 뛰어들고 싶을 것입니다. 폴 그레이엄의 말처럼, 무관심한 수많은 사람들보다는 제품을 정말 좋아하는 천 명의 사람들이 있는 게 낫다고 생각하죠. 저희도 그랬죠. 코인베이스는 물론이고 업계 전체에서도 아무도 우리가 하는 일을 진지하게 받아들이지 않았습니다.

존 콜리슨: 좀 더 '공식적인' 플레이어가 된 것이 어떤 느낌인지 설명해 주시겠어요? 송금 라이선스를 보유하고 은행 파트너십을 맺으면 다른 사람이 따라올 수 없는 상품을 개발할 수 있기 때문에 승리에 도움이 되나요? 아니면 여러분을 선택하는 소비자들의 브랜드와 신뢰를 얻을 수 있기 때문일까요?

Brian Armstrong: 둘 다라고 생각합니다. 다른 누구도 출시할 수 없는 제품을 출시할 수 있었고, 폐업 위기에서 벗어날 수 있었습니다.

존 콜리슨: 다른 회사들도 폐쇄된 적이 있나요?

Brian Armstrong: 네, 다른 업체들도 중단 명령을 받았지만 법적 비용을 감당할 수 없었거나 해킹을 당해 폐업한 경우가 있었습니다.

코인베이스가 지금처럼 정교한 회사가 아니었던 초창기에는 코인베이스 시스템에 침입하려는 사람들이 몇 번 있었어요. 몇 가지 아슬아슬한 상황에 대해 말씀드릴 수 있습니다. 이러한 평판 지표를 통해 좋은 인재를 충분히 채용할 수 있었습니다. 그런데 당시 다른 회사 중 일부는 완전히 익명이었습니다. 그 사람들은 저에게 "암호화폐의 정신에 어긋나기 때문에 이 사이트에 내 이름을 올리고 싶지 않다"고 말했습니다. 저는 우리가 돈을 모으고 규제를 받는다면 어떻게 영원히 익명으로 남을 수 있겠냐고 생각했습니다. 회사가 충분히 커지면 항상 문을 두드리는 사람들이 있을 것입니다. 저는 제 이름을 걸고 "저는 미국 시민이고 미국에 살고 있습니다."라고 말하는 것이 두렵지 않습니다. 저는 올바른 이유로 이 일을 하고 있으며 장기적으로 이 일을 하고 있습니다."라고 말하는 것을 두려워하지 않습니다.

기업은 설립자를 반영합니다. Stripe는 많은 면에서 여러분과 패트릭을 반영하고 있으며, 어떤 면에서는 여러분도 깨닫지 못할 수도 있습니다. 코인베이스는 프레드 어삼과 저에게도 마찬가지입니다. 코인베이스는 많은 것을 포괄하는 우리 DNA의 산물이지만, 그 중 하나는 우리가 합법적이고 신뢰할 수 있으며 올바른 이유로 장기적으로 이 일을 하고 있다는 것입니다. 이는 매우 중요합니다.

코인베이스에서 생사를 가른 순간

존 콜리슨: 프레드는 이전에 금융 분야에서 일한 경험이 있습니다. 전에는 에어비앤비에서 일하셨죠. 재무 분야에서 일한 적이 있나요?

Brian Armstrong: 아니요. 저는 컴퓨터 과학과 경제학을 전공했습니다. 저는 컴퓨터 과학과 경제학을 공부했습니다. 저는 기본적으로 소프트웨어 엔지니어로 일해 왔습니다. 저는 다른 스타트업을 시도했지만 잘 되지 않았고 프레드도 듀크에서 컴퓨터 과학 및 경제학 학위를 받았지만 골드만 삭스로 가서 외환 거래를 했습니다. 처음 그를 만났을 때 "이 친구는 코딩도 할 줄 알고 컴퓨터 학위도 있는데 금융에 대해서도 조금 아는구나"라고 생각했죠. 함께 일한 지 몇 주가 지난 어느 날, 그가 저에게 와서 "누군가 비트코인을 살 때마다 돈을 잃고 있는 게 확실해요." 저는 어떻게 이런 일이 가능하냐고 물었습니다. 그러자 그는 화이트보드를 보여주었고, 그의 말이 맞았습니다. 상호 보완적인 기술 세트.

John Collison: 첫 번째 버전의 비즈니스 모델은 작동하지 않습니다. 약간의 최적화가 필요합니다. 몇 가지 스릴을 언급하셨는데, 어떤 스릴이 있었나요?

Brian Armstrong: 몇 가지 예를 들어보겠습니다. 앱의 첫 번째 버전에서는 서버에 배포되는 간단한 핫월렛을 만들었습니다. 저는 사람들에게 앱이 아직 알파 테스트 중이니 손실할 수 없는 돈은 여기에 저장하지 말라고 말했습니다. 당시 코인베이스는 와이 컴비네이터로부터 약 15만 달러의 투자를 유치했습니다. 얼리어답터들이 계속 유입되면서 점점 더 많은 돈을 예치했고, 앱 곳곳에 경고가 표시되었음에도 불구하고 예치된 총 금액은 점점 더 15만 달러에 가까워지고 있었습니다."라고 그는 말합니다. 그 돈을 모두 잃으면 회사가 파산할 수도 있으니 갚을 수 있는 여유가 생겼으면 좋겠다고 생각했습니다.

존 콜리슨: 사용자들이 코인베이스가 보유한 것보다 더 많이 예치하는 것을 원치 않으시겠죠.

Brian Armstrong: 맞습니다. 저는 예금이 얼마나 빠르게 증가하고 있는지, 얼마나 많은 돈이 있는지 계산을 해봤습니다. "새로운 시스템으로 마이그레이션할 시간이 8주 정도 남았습니다."라고 말했죠. 저는 막연하게 돈을 인터넷에서 콜드 스토리지로 옮겨야 한다는 생각을 가지고 있었습니다. 어떻게 설계해야 할지 전혀 몰랐죠. 컴퓨터 공학을 공부하고 보안 수업을 들으며 암호화에 대한 기본적인 이해는 있었지만 실제 키 스토리지 솔루션 등을 구축해본 적은 없었습니다. 그래서 친구 두 명에게 전화를 걸어 "어떻게 하는지 가르쳐 달라"고 부탁했습니다. 친구 중 한 명에게 "이걸 구축하는 데 얼마나 걸릴 것 같으세요?"라고 물었습니다. 그 친구는 "10명으로 구성된 팀이 2년 정도는 걸려야 제대로 검증할 수 있을 것 같습니다."라고 대답했습니다. 저는 "저희에게는 8주밖에 없습니다."라고 말했습니다. 그러자 그는 "그럼 큰일 났네요."라고 말했습니다. 저는 팀의 다른 엔지니어를 불러서 코인베이스의 1세대 콜드 스토리지 아키텍처를 작성하는 작업을 시작했습니다. 저희는 수면 부족에 시달렸고, 제시간에 작업을 완료하기 위해 합리적이라고 생각되는 절충안을 만들었습니다. 하지만 결국 성공했고, 생사를 가르는 순간 중 하나였습니다. 조금만 더 기다렸다가 회사가 해킹당했다면 오늘날 코인베이스는 존재하지 않았을 것입니다.

또 다른 비슷한 사례로, 어느 날 샌프란시스코에서 점심을 먹고 있는데 한 직원이 자신의 컴퓨터에서 많은 인출이 발생하고 있는 것을 발견했습니다. 우리는 누군가 우리 계정을 해킹하여 최대한 빨리 돈을 인출하고 있다는 사실을 금방 알아차렸습니다. 사이트 전체를 폐쇄하고 어떻게 그 계정에 침입했는지 알아내어 차단한 후 약 12시간 또는 24시간 후에 사이트가 다시 온라인 상태가 된 것으로 기억합니다. 취약점을 수정하고 사이트를 정상화하여 계속 운영했는데, 해커의 공격이 시작될 때 잠을 자고 있었다면 아침이 되면 파산할 수도 있다는 사실을 깨달았습니다. 그 사고로 5만 달러 정도의 손실만 입었습니다. 하지만 태평양 표준시(샌프란시스코)였기 때문에 해커가 행동을 시작했을 때 우리가 알아차린 것은 순전히 운이었죠.

돌아보면 정말 무서운 순간들이 많았습니다. 동전 던지기를 하듯 서너 번의 동전 뒤집기 같은 순간이 있었는데, 모두 사이버 보안과 관련된 것은 아니었습니다.

회사가 본격적으로 도약하기 시작하자 어떻게 따라잡아야 할지에 대한 다른 도전 과제들이 있었습니다. 그중 하나가 쏟아지는 고객 지원 작업 주문이었는데, 당시에는 고객 지원팀이 없었습니다. 그래서 평일 저녁과 주말, 오후 9시부터 자정까지 다른 업무를 마친 후 모든 지원 작업 주문에 답변하느라 시간을 보냈습니다. 어느 순간 읽지 않은 지원 작업 주문이 10,000건, 20,000건, 30,000건에 이르자 사람들이 정말 화를 내고 불만을 토로하기 시작했습니다. 저희는 "여기서 엄청난 확장이 필요하다는 것을 깨달았습니다. 앞으로 7일 안에 고객 지원팀을 어떻게 구축할 수 있을까?"라고 생각했습니다. 우리 팀은 그렇게 빨리 모든 사람을 인터뷰할 수 없었기 때문에 10문항으로 구성된 퀴즈를 만들었습니다. 사람들이 온라인으로 지원하여 이 퀴즈를 풀게 했는데, 암호화폐 지식과 기타 사항에 관한 매우 어려운 퀴즈였습니다. 그 중 많은 분들과 5분간 인터뷰를 진행한 후 채용을 진행했습니다. 그 과정에서 비슷한 질문들이 많이 나왔고, 우리는 그 질문들을 풀면서 즉석에서 문제를 풀었습니다.

북한의 해커

존 콜리슨: 일반 대중이 사이버 범죄 분야에 대해 모르는 것은 무엇인가요?

브라이언 암스트롱: 하나는 북한 요원들이 이런 회사에서 일하려고 한다는 것입니다.

존 콜리슨: 그들은 미국에서 일하고 있나요, 아니면 북한에서 원격으로 일하고 있나요?

브라이언 암스트롱: 우리가 아는 한 대부분 원격으로 일하고 있습니다. 이것은 또 다른 공격 벡터를 떠올리게 합니다. 북한은 암호화폐를 훔치는 데 매우 관심이 많습니다. 법 집행 기관과 협력할 수 있다고 생각할 수도 있지만, 저희는 "이 사람은 알려진 범죄자입니다"라는 식의 서류를 받아 다른 회사들과 공유하기도 합니다.

그러나 매 분기마다 500명의 새로운 사람들이 학교를 졸업하는데, 이들이 하는 일은 해킹이 전부인 것처럼 느껴집니다. 많은 경우, 그들도 피해자인데도 여전히 이런 직책에 면접을 보고 있습니다. 저희는 몇 가지 조치를 취해야 했습니다. 우선, 이 사람들은 누군가가 오프라인으로 코칭하는 동안 웹캠 앞에서 면접을 보고 있었습니다. 그래서 카메라를 켜고 자신이 AI가 아니라는 것을 증명하도록 했고, 민감한 시스템에 액세스하기 전에 모든 사람이 미국으로 와서 온보딩을 받도록 했습니다. 지문을 채취하고 민감한 액세스 권한이 있는 사람은 누구나 미국 시민권을 가지고 있고 미국에 가족이 있는지 확인해야 범죄인 인도 등의 두려움 없이 도망갈 수 있다고 생각하지 않을 것이기 때문입니다.

또 한 가지 놀라웠던 점은 이러한 위협 행위자들이 고객 지원 담당자를 매수하려는 의지가 있다는 점입니다. 고객 지원 담당자는 상당히 폐쇄된 시설에서 크롬북을 꽉 잠근 채로 근무하며, 어떤 경우에는 개인 휴대폰을 몰래 들여와 스크린샷 등을 찍는 대가로 수십만 달러를 제안받기도 했습니다. 저희는 이러한 고객 서비스 상담원의 접근을 엄격하게 제한해야 했습니다. 저희는 더 많은 업무를 미국과 유럽으로 이전하기 시작했습니다. 노스캐롤라이나 주 샬럿에 새로운 고객 지원 시설을 열었고, 이런 일을 하는 사람들을 적발하면 - 그리고 항상 레드팀 훈련을 하고 있지만 - 그들을 문 밖으로 초대하는 것이 아니라 -- 오히려 감옥에 가도록 하고 있습니다. 우리는 이 돈을 받으면 남은 인생을 망칠 수 있으며, 비록 그것이 인생을 바꿀 수 있는 금액이라고 생각하더라도 감옥에 갈 가치가 없다는 것을 분명히 알려주려고 노력합니다. 이런 일들이 지금 우리가 감당해야 할 일이며, 앞으로는 더 커질 것이라고 확신합니다.

존 콜리슨: 물리적 존재에 대한 더 많은 검증, 더 분리된 권력 분립, 적극적인 기소를 통한 억지력 강화. 인공지능과 위조가 만연한 세상에서 물리적 존재 증명은 점점 더 중요해질 것 같습니다.

Brian Armstrong: 네. 그렇죠. 그건 그렇고, 이미 보셨겠지만, 저희는 이제 위협 행위자를 추적하고 있습니다. 최근 고객을 대상으로 한 공격의 가해자를 체포하거나 유죄 판결로 이끄는 정보에 대해 2천만 달러의 포상금을 제공했습니다. 해당 고객에게는 전액 보상했습니다. 이를 통해 많은 단서를 얻었으며, 법 집행 기관과 협력하여 범인을 추적하는 흥미로운 과정을 거쳤습니다.

최고의 억지력은 내부자를 쫓는 것이 아니라 위협 행위자 자체를 쫓는 것입니다. 우리는 어려운 목표가 되어야 합니다.

큰 암호화폐 트렌드: 모든 것을 위한 거래소와 자산 토큰화

John Collison: 논의에 도움이 될 수 있는 암호화폐의 현재 상황을 짚어보고 싶었습니다. 가치 저장은 확실히 매우 중요한 기능입니다. 24시간 연중무휴 자산 거래 - 저는 다이메코인을 예로 들었습니다. 결제 분야도 지금까지 어느 정도 성공을 거두었고, 우리 두 회사 모두 이 분야에서 빠른 성장을 보이고 있으며, 향후 5년 동안 암호화폐, 특히 스테이블코인 결제 규모도 매우 달러에 대한 글로벌 접근성도 매우 낙관적입니다. 이 목록에 또 어떤 것을 추가하고 싶으신가요?

Brian Armstrong: 이미 상위 몇 가지를 언급하셨습니다. 예측 시장, 지난 선거 기간 동안 주류로 진입한 예측 시장, 거래량의 지속적인 성장, 그리고 앞으로 논의할 수 있는 몇 가지 새로운 것들입니다. 하지만 요점은 잘 파악하신 것 같습니다.

존 콜리슨: 암호화폐는 예측 시장의 기반이 된 것은 틀림없습니다. 암호화폐가 등장하기 전에는 이러한 기반이 없었습니다.

Brian Armstrong: 맞기도 하고 아니기도 합니다. 암호화폐에는 이전에도 예측 시장이 있었고, 현재 미국 법률에는 자체 호스팅 지갑을 통해 온체인으로 구축하면 금융 서비스가 아닌지 여부에 대한 의문이 남아 있습니다. 만약 그렇다면, 라이선스 없이도 훨씬 더 많이 만들 수 있으며 이는 자체 호스팅 지갑과 다른 영역에서도 마찬가지입니다.

거래 사용 사례의 또 다른 멋진 점은 이제 모든 자산 클래스가 체인에 연결되어 있다는 것입니다. 사람들은 체인에서 암호화폐만 거래하는 것이 아니라 곧 주식도 거래하게 될 것입니다. 민간 기업 자본 형성, 상품, 외환 시장, 채무 상품, 국채 등 모든 자산 클래스가 체인에 있으며, 저희는 이러한 트렌드를 활용하기 위해 코인베이스가 지향하는 "모든 것을 거래하는 거래소"라는 용어를 만들었습니다. 코인베이스는 모든 자산 클래스를 위한 글로벌 유동성 마켓플레이스가 되고자 합니다. 이는 여러 측면에서 흥미로운 일입니다.

한편으로는 더 넓은 국제적 범위가 있고, 미국 자산에 대한 수요가 많은 국가가 많습니다. 그들은 엔비디아와 같은 회사에 투자하기를 원하지만, 시장에서 부자가 아닌 이상 미국 브로커리지 계좌를 개설하는 데 어려움을 겪을 것입니다. 그런 다음 거래, 소수점 주식이 있으며 무기한 선물 및 기타 재미있는 일을 시작할 수도 있습니다.

John Collison: 예를 들어 주식을 예로 들면, 지금은 미국예탁증서(ADR)가 있는데 미국인이 독일이나 캐나다 주식을 사고 싶다면 작업이 엄청나게 복잡해지고 결국 파생상품을 사야 할 것입니다. . 온체인 토큰화가 더 나은 형태의 파생상품이라고 생각하시나요?

브라이언 암스트롱: 네, 엄청난 양의 자산이 토큰화될 것이며, 이미 어느 정도는 민간 기업의 자본 형성이나 개인 자금 조달 등 --또는 부동산 프로젝트나 영화 제작과 같은 개인 자금 조달을 포함하여 이미 어느 정도 이루어지고 있습니다. 미래에는 장기 주식 보유자에게만 의결권을 부여하는 등 거버넌스 메커니즘을 혁신할 수도 있습니다. 이는 스마트 컨트랙트를 통해 설정할 수 있는데, 1년 이상 주식을 보유해야만 투표권을 행사할 수 있습니다. 이러한 종류의 혁신에는 많은 여지가 있습니다.

존 콜리슨: 자산 토큰화의 다음 큰 응용 시나리오는 무엇일까요? 이것이 주요한 방향이라고 보시나요? 아니면 더 중요한 다른 응용 분야가 있을까요?

Brian Armstrong: 오늘날 핵심 애플리케이션은 거래와 결제입니다. 비트코인이 인플레이션에 강한 가치 저장 수단이라는 사실을 과소평가해서는 안 된다고 생각합니다. 금을 기준으로 하면 20조 달러 규모의 시장 기회이지만 비트코인이 더 낫습니다. 저는 비트코인이 결국 금을 추월할 것이라고 생각합니다.

대출 서비스, 자본 형성의 시작을 보기 시작했습니다. 탈중앙화 소셜 미디어도 흥미로운데, 얼마 전 베이스 앱의 베타 버전이 출시되었습니다. 이제 사용자가 게시하는 각 콘텐츠는 개별 토큰에 해당하며, 크리에이터는 가치가 누적되는 개인 토큰을 보유하게 됩니다. 사용자는 토큰을 구매하고, 콘텐츠가 마음에 들면 다시 게시하고 경제적 이익을 공유할 수 있으며, 웹의 밈 템플릿처럼 콘텐츠를 다시 만들 수 있고, 모든 가치는 결국 콘텐츠 제작자에게 돌아갑니다. 아직 구체적인 형태는 명확하지 않지만 이러한 원시적인 생태계가 흥미로운 아이디어를 낳고 있으며, 기본 애플리케이션은 활력을 보이고 있습니다. 사용자 대기자 명단이 길어지고 있습니다. 다음은 새로운 애플리케이션 시나리오입니다.

규모 있는 스테이블코인

John Collison: 결제는 그 자체로 중요한 새로운 애플리케이션이 될 수 있다는 데 우리 모두 동의합니다. -지난 10년간 암호화폐 애호가 커뮤니티에 국한되어 있었지만, 이제는 주류로 자리 잡고 있습니다.

Brian Armstrong: 저는 Stripe의 이 분야 진출이 업계의 신뢰도를 크게 높일 수 있다는 점에서 특히 기대가 큽니다. 기술은 발전하고 있지만 확장성 문제가 있습니다. 사용자가 읽을 수 있는 이름 대신 엉망인 문자로 된 결제 주소를 처리해야 하고, 지갑 환경을 최적화해야 합니다. 암호화된 결제는 가장 편리한 결제 방식이 될 것으로 예상됩니다.

Brian Armstrong: 스테이블코인 인기의 다음 장애물에 대해 현재 어떻게 생각하시나요?

존 콜리슨: 사용자 친숙도를 높이는 것이 중요한 돌파구가 될 것이라고 생각합니다.

현재 비트코인의 가장 가치 있는 응용 시나리오 중 하나는 여전히 국가 간 자금 이동이며, 이는 실제 문제를 해결해줍니다. 미국에서 터키로 2달러를 송금하려는 경우, 기존 금융 시스템에서는 이를 처리할 수 있는 상품이 거의 없습니다. 그리고 암호화폐를 사용하면 쉽게 송금할 수 있습니다.

크리에이터 경제에서도 수요의 유입이 관찰되고 있습니다.

앱 경험과 사용자 행동의 선순환을 보는 것은 흥미롭습니다. QR코드 기술을 예로 들면, 수십 년 동안 사용되어 온 이 매우 오래된 기술이 활성화되기까지는 두 가지 계기가 필요했습니다. 첫째, 애플이 아이폰 카메라 앱에 QR 코드를 기본적으로 통합하여 사용자가 카메라를 비추기만 하면 자동으로 인식할 수 있게 한 것(이는 2010년대 후반에 일어났습니다), 둘째, 터치리스 환경에 대한 수요가 생겨나고 미국 사용자가 이에 매우 익숙해질 수 있었던 신종 코로나 사태가 그 계기가 되었습니다. 터치리스 경험에 대한 수요가 생겨나면서 미국 사용자들이 QR코드에 매우 친숙해졌습니다.

유사하게 스테이블코인 앱은 아직 잘 구축되지 않은 소비자 등급 앱 지원과

사용자 습관 개발이라는 두 가지 조건을 충족시켜야 합니다. 스테이블 코인을 홍보하기 위해 1층 커피 스테이션에 암호화폐 결제 환경을 구축하기도 했지만

현재는 여전히 매우 불안정하며 각종 결함이 발생할 수 있습니다. 하지만 앱 경험이 더 원활해지고 사용자들이 스테이블코인에 익숙해지면 스테이블코인 사용량이 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

브라이언 암스트롱: 맞습니다. 네 말이 맞다고 생각합니다. 최종 솔루션이 QR코드 기술에 의존할지, 아니면 탭 투 페이 NFC 기술이 필요할지 지켜보는 것도 흥미로울 것 같습니다.

John Collison: 저는 사실 이러한 기술 채택의 물결에 대한 은유로 QR 코드를 사용했습니다. 특히 OS 지원이 개선됨에 따라 터치 결제 NFC가 유력한 솔루션으로 보입니다. 이제 iOS에서 NFC 사용에 대한 제한이 완화되었으니 코인베이스 앱에서 NFC 인터페이스를 호출할 수 있게 될까요?

Brian Armstrong: 저희는 훌륭한 터치 결제 데모를 많이 보았고, 그 분야가 점점 더 넓어지고 있습니다. 하지만 디바이스의 보안 영역은 아직 공개적으로 접근할 수 없는 또 다른 문제이며, 앞으로도 계속 연구할 것입니다.

우리는 어떤 판매자가 암호화된 결제를 받아들일 의향이 있는지 확인하기 위해 도시 전체를 포화 상태로 만드는 결제 스티커를 우편으로 발송하는 테스트에 대해서도 논의한 적이 있습니다.

현재 대부분의 도입 시나리오는 암호화폐가 유일한 결제 수단인 국경 간 결제와 인터넷 네이티브 영역에 집중되어 있습니다. 그 이유는 세계화된 커뮤니티가 한데 모였을 때 단일 국가 통화를 사용하는 것이 이상해 보이기 때문입니다.

오프라인 소매업체는 후발 주자일 수 있습니다. 판매자는 결제 처리 수수료를 2~3% 절감하기를 원하지만, 절감된 비용의 일부를 소비자에게 전가할 의향도 있습니다.

은행들이 암호화폐를 수용하는 방법

존 콜리슨: 저도 동의합니다. 디지털 사용 사례가 가장 먼저 출시될 것 같고, 암호화폐 결제를 옵션으로 추가한 Stripe Checkout 환경을 점점 더 많이 출시하고 있습니다. 물론 미국에서 일본 은행 카드 브랜드인 JCB를 허용하는 오프라인 소매점 결제는 상당히 틈새 시장입니다. 하지만 충분히 가치가 있을 만큼 많은 사람들이 사용하고 있습니다. 일정 최소 보급률을 넘으면 모든 사람이 결제하는 것은 아니지만, 안 받는다고 해서 가치가 없는 것은 아니라는 점에서 비슷하게 느껴집니다.

모든 은행이 암호화폐를 받아들이기 시작했다는 사실을 어떻게 받아들여야 할까요? 제이미 다이먼은 "비트코인은 튤립 버블보다 더 나쁜 사기입니다. 제가 정부라면 지금 당장 폐쇄할 것입니다."라고 말했습니다. 그리고 지금 그들은 토큰화된 달러 JPMD를 출시하고 있습니다. 흥미로운 일이죠. 주요 은행에서 이런 일반적인 현상에 대해 어떻게 생각하시는지 궁금합니다.

Brian Armstrong: 궁극적으로 은행들은 고객의 요구에 부응하게 될 것입니다. 고객이 필요할 때마다 지원을 제공할 것입니다.

은행과 암호화폐 사이에는 "비트코인을 좋아하는지는 잘 모르겠지만 블록체인 기술은 좋아한다"는 식의 오락가락이 있었다고 생각합니다. 은행 간 결제를 위한 폐쇄형 네트워크를 구축할 수 있을지도 모르죠. SWIFT 수수료를 내는 것이 싫고, 개념에 흥미가 있으며, 관련 프로젝트를 많이 진행했지만 아직 완전히 지지하는 것을 보지 못했습니다."라고 말할 수도 있습니다.

클레이 크리스텐슨이 '혁신가의 딜레마'라고 부르는 상황과 비슷합니다. 문화적으로 기존 시스템에서 막대한 수익을 창출하는 조직이 변화하도록 하는 것은 매우 어려운 일입니다. 암호화폐 분야에서 그들이 하는 모든 일은 아마도 이야기의 일부일 뿐이지만, 모든 위험과 복잡성을 수반합니다. 회사 내에는 이러한 사고방식을 가진 사람이 많지 않습니다. 또한 회사 내에 암호화폐 제품을 만들고자 하는 DNA가 많지 않습니다. 인터넷이 처음 등장했을 때 뉴욕타임스가 그랬던 것처럼, 일부 지역 신문은 새로운 시스템에 적응하지 못하고 사라지겠지만, 일부 최고의 신문은 적응할 것입니다. 미디어 회사들이 현재 웹사이트를 가지고 있는 것처럼 말이죠. 은행은 암호화폐를 받아들일 것입니다. 결제 회사인 Visa와 마스터카드는 스테이블코인에 대한 좋은 실험 프로젝트를 진행하고 있습니다. 스트라이프가 올인한 것은 매우 현명한 결정이라고 생각하며, 다른 많은 사람들이 깨어나서 무언가를 하도록 독려하고 있습니다. 가장 똑똑한 사람들이 적응할 거라고 생각해요.

코인베이스의 입장에서는 코인베이스가 사람들의 기본 금융 계좌가 되기를 점점 더 원하고 있습니다. 암호화폐가 금융 서비스를 잠식할 수 있기 때문에 일부 고객에게는 코인베이스가 은행의 대안이 되어 거래, 결제, 자동 이체를 관리하고, 코인베이스에 신용카드를 가지고 있고, 대출을 받고 있으며, 많은 사람들이 실제로 암호화폐인지 아닌지도 크게 신경 쓰지 않을 것입니다. 그들은 단지 최고의 금융 서비스를 원할 뿐입니다. 해외에 있는 가족에게 가장 저렴하게 송금할 수 있는 방법, 해당 카드에서 최고의 리워드를 받을 수 있는 방법 등, 궁극적으로 우리가 제공하고자 하는 것은 바로 이러한 서비스입니다. 은행은 이 새로운 환경에서 경쟁해야 합니다. 차세대 젊은이들의 주요 금융 계좌가 될 새로운 핀테크 앱을 지원하는 인프라 계층이 되든지, 아니면 은행이 새로운 세상에 적응하여 자체 앱을 구축하거나 암호화폐를 수용하든지 둘 중 하나를 선택해야 합니다. 앞서 말했듯이, 가장 똑똑한 은행은 이렇게 할 것이고 많은 은행은 뒤처질 것입니다. 이것이 바로 자유 시장 경쟁입니다.

John Collison: 기업이 혁신하는 것이 아니라 소비자가 직접 투표하고 사용하기로 선택함으로써 혁신을 가져옵니다. 은행 업계에서 인상 깊었던 사람은 누구인가요?

Brian Armstrong: 네, 여러 명이 있습니다. 제이미 다이먼은 매우 똑똑하고 훌륭한 리더라고 생각하며, 비트코인에 대한 그의 의견에 동의하지는 않지만 훌륭한 사람이고 우리는 함께 많은 일을 하고 있습니다. 산탄데르는 훌륭했습니다. 시티즌스 은행, 크로스 리버, 실리콘밸리 은행 등 암호화폐를 적극적으로 수용한 다른 은행들도 있습니다.

코인베이스가 사람들의 주요 금융 계좌가 될까요?

존 콜리슨: 코인베이스가 사람들의 주요 금융 계좌가 되면 어떻게 될까요?

Brian Armstrong: 사람들의 금융 생활에서 더 큰 책임과 비중을 맡게 된다는 뜻입니다.

그래서 우리는 암호화폐를 위한 암호화폐가 아니라 금융 시스템을 업데이트하기 위해 암호화폐의 이점을 잘 활용해야 하며, 코인베이스의 얼리어답터들은 하드코어 암호화폐 팬들일 뿐입니다.

2000년대 초 인터넷과 마찬가지로 현재 전 세계 인구의 약 6~7%가 암호화폐를 사용하고 있습니다. 전 세계적으로 경제적 자유를 실질적으로 확대하려면 결국 10억 명 또는 전 세계 인구의 절반이 암호화폐를 사용해야 합니다. 암호화폐는 기술 자체 이상의 무언가가 되어야 합니다. 더 빠르고, 더 저렴하고, 더 좋아야 하며, 내가 하고 싶은 일을 할 수 있도록 도와줘야 합니다.

코인베이스, 은행 라이선스 신청하지 않고 100% 준비금 원

존 콜리슨: 미국 밖에서 네오뱅크의 성장을 지켜봤기 때문에 묻는 것입니다. 네오뱅크) 성장을 지켜봤기 때문입니다. 브라질에서는 nubank가 지배적이고, 유럽에서는 Revolut이 가장 빠르게 성장하는 은행입니다. 그리고 미국에서는 가장 큰 소비자 은행들이 기본적으로 똑같습니다. 1970년대와 비교하면 매우 유사하고 눈에 띄는 플레이어 그룹입니다. 10년 후에도 여전히 그럴 수도 있고, 상황이 급격하게 변할 수도 있습니다. 미국의 새로운 은행 혁명은 어떤 모습일지 매우 궁금합니다.

Brian Armstrong: 좋은 표현이네요, 제가 설명할 때 그런 표현을 썼어야 했는데요. 어떤 사람들은 스테이블코인을 새로운 은행 또는 슈퍼 앱이라고 부르기도 합니다. 생각할 수 있는 많은 용어가 있습니다.

이것이 우리의 기회라고 생각합니다. 그런데 기술적인 관점에서 볼 때 은행 라이선스를 신청할 것 같지는 않습니다. 은행 라이선스의 핵심 기능은 모든 돈을 보유하지 않을 수 있도록 허용하는 것인데, 이를 부분지급준비금 제도라고 합니다. 흥미로운 비즈니스 모델이지만, 매우 엄격한 규제가 따르기 때문에 제품을 빠르게 혁신하고 반복하는 것이 매우 어렵습니다. 우리는 은행이 되고 싶지 않습니다.

코인베이스는 부분 적립이 아닌 전액 적립을 원합니다. 부분 적립이 아닌 100% 적립이 실제로 고객에게 더 안전합니다. -- 뱅크런의 가능성이 없기 때문입니다. 자산, 특히 스테이블코인 준비금을 미국 국채와 같이 파산 위험이 없는 자산에 투자하는 것도 가능합니다. Facebook이 혁신을 지속하고 최고의 고객 경험을 제공할 수 있도록 매우 강력한 보호 장치를 구축할 수 있습니다.

많은 사람들에게 은행의 대안이 될 수 있다고 생각합니다 ...... 또는 여러분의 용어를 사용하자면, 미국은 새로운 은행이 필요합니다. 이러한 유형의 기관이 생겨나고 있기 때문입니다.

비트코인 가격이 100만 달러에 도달하기 위해 대기 중인 대규모 자본

존 콜리슨: 향후 10년간 비트코인 가격의 연평균 성장을 어떻게 예측하십니까?

Brian Armstrong: 제 생각에는 2030년까지 비트코인이 100만 달러까지 오를 것으로 예상하지만, 물론 이런 종류의 예측에는 큰 오차 범위가 있습니다.

몇 가지 데이터 포인트를 말씀드리자면, 미국에서 규제의 명확성이 드러나기 시작했고, 이는 나머지 G20에 대한 신호탄이라고 생각합니다. 스테이블코인에 대한 지니어스 법안이 통과되었고 상원에서 시장 구조 법안이 논의되고 있습니다. 올해 말까지 진전이 이뤄진다면 큰 이정표가 될 것입니다.

이제 미국 정부는 전략적으로 비트코인을 비축하고 있습니다. 5년 전에 이 말을 했다면 사람들은 미쳤다고 생각했을 것이고 미국 정부가 공식적으로 비트코인을 보유할 수 있는 방법은 없다고 생각했을 것입니다. 미국이 이를 시행한다면(그리고 현재 이를 요구하는 행정명령이 있습니다) 다른 많은 국가들도 이를 따를 것입니다. 이미 코인베이스는 약 140개 정부 기관(연방, 주, 지방, 국제 기관 포함)에 암호화폐 서비스를 제공하는 등 주권 국가들의 큰 관심을 받고 있습니다. 정부의 참여가 점점 더 늘어나고 있습니다. 전 세계의 거대한 자본 풀을 상상할 수 있습니다.

규제 리스크가 사라지지는 않겠지만, "정부가 암호화폐 산업을 폐쇄할 것"이라는 큰 리스크는 상당히 줄어들었습니다.

비트코인 프로토콜에 결함이 있는지 여부는? 이 시점에서 충분히 검토되었다고 생각합니다. 양자 암호 이후 암호화로 업그레이드해야 합니다. 비트코인 코어 팀, 이더리움, 솔라나 등이 모두 포스트 양자 암호화로 전환하기 위한 업그레이드 옵션을 연구하고 있습니다.

위험 목록은 줄어들고 있는 반면, 다음 법안이 나오기를 기다리는 기관 자금의 수요와 금액은 증가하고 있습니다. 제가 만난 대형 기관들은 포트폴리오의 1%를 비트코인에 할당하고 있었는데, "5~10%까지 늘리려면 무엇이 필요할까요?"라고 질문했습니다. 그들은 "규제의 명확성"이라고 대답했습니다. 앞으로도 상당한 자본 유입이 계속될 것으로 생각합니다. ETF의 영향력은 엄청났습니다.

John Collison: 사람들이 장외시장에서 기관 자금에 대해 이야기할 때 금에 비유하는 것은 비생산적인 부의 저장 수단이라는 점에서 매우 적절하다고 생각하며, 비하적인 의미가 아니라 긍정적인 의미로 하는 말입니다. 하지만 기관에 대해 구체적으로 말씀드리자면, 현재 주요 국부펀드, 뮤추얼 펀드 등은 상당한 양의 금을 보유하고 있지 않다고 생각합니다. 비트코인 구매는 금 대용품을 구매하는 것과 같지 않나요? 하지만 대형 기관이 비현금성 자산을 매수하는 것은 이례적인 일인가요?

브라이언 암스트롱: 그들의 전략에 따라 다릅니다. 다각화된 포트폴리오의 5~10%는 원자재와 같은 자산에 할당해야 한다는 이론이 있으며, 실제로 블랙록은 암호화폐가 다른 자산과 흥미로운 역 상관관계를 가지고 있기 때문에 현 시점에서 모든 건전한 다각화된 포트폴리오의 일부가 되어야 한다고 주장하는 여러 보고서와 연구를 발표했습니다. 이러한 관계는 시간이 지남에 따라 진화합니다. 저는 5~10년 후에는 대부분의 자산 관리 회사나 국부펀드가 기존의 다각화된 포트폴리오에 1%~10%의 암호화폐 자산을 포함하게 될 것이라고 생각합니다.

일반인이 암호화폐 자산에 할당하는 방법

존 콜리슨: 포트폴리오의 일부를 암호화폐 자산에 할당하고 싶지 않다면, 비트코인이나 다른 주요 토큰(밈 코인이 아닌 밈 코인)에 달러 코스트 평균이 고정되어 있고 시가총액에 따라 가중치가 부여되어 있나요? 암호화폐 자산에 돈을 투자하고 싶다면 올바른 투자 전략은 무엇일까요?

Brian Armstrong: 면책 조항: 저는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 암호화폐 등 새로운 것에 대해 막 배우는 사람들에게는 관심이 있다면 순자산의 1%(손실을 감수하고 배울 수 있는 금액)만 투자하는 것이 좋습니다.

존 콜리슨: 암호화폐 자산은 어떻게 배분해야 하나요?

Brian Armstrong: 비트코인은 시작하기에 좋은 곳입니다. 시가총액 기준으로 가중치를 부여한 상위 50개 토큰을 포함하는 COIN50이라는 지수가 있습니다. 토큰을 구체적으로 나열하지는 않겠지만 비트코인을 보유하는 것이 좋다고 생각합니다. 또한 인덱스 펀드를 자산 배분으로 사용하려는 경우 이를 보유할 수도 있습니다.

암호자산을 사용해야 하는 것은 Stripe 가맹점에서 돈을 쓰고, 코인베이스 신용카드를 사용하고, Base 앱에 콘텐츠를 게시하고 암호화폐를 적립하고, 암호화폐 결제를 허용하는 상점에서 쇼핑하는 등 암호화폐를 사용해보는 것입니다. 사람들은 계속해서 암호화폐 자산을 사용해야 하며, 그 중 하나가 바로 투자입니다.

결국 주식이 토큰화되고 사람들이 대출을 받으려 할 때 자신도 모르게 암호화폐를 사용하게 될 것입니다. 마치 전기가 어떻게 작동하는지 모르지만 전등 스위치를 돌릴 수 있는 것과 같습니다.

지니어스 법은 무엇을 의미하나요

John Collison: 이제 지니어스 법이 생겼는데 구체적으로 어떤 의미가 있나요? 이전에는 할 수 없었던 일을 이제 지니어스 법으로 할 수 있게 되었나요?

Brian Armstrong: 스테이블코인부터 말씀드리고 지니어스 법에 대해 말씀드리겠습니다. 스테이블코인은 본질적으로 빠르고 저렴한 글로벌 결제 수단입니다. 이제 전 세계 어디에서든 1센트 미만의 비용으로 1초 이내에 결제할 수 있습니다. 빠르고, 저렴하고, 글로벌이라는 세 가지 조건을 동시에 충족하는 결제 네트워크는 없습니다.

지니어스 법에 따르면 스테이블코인을 발행하고 미국에서 운영하려면 더 안전하고 신뢰할 수 있도록 특정 요건을 충족해야 합니다. 그중 하나는 준비금의 100%를 미국 달러 또는 단기 미국 국채로 뒷받침해야 하며, 다른 고위험 자산을 보유할 수 없고, 정기적으로 감사를 받아 규정 준수를 증명해야 한다는 것입니다. 이는 기본적인 규제 요건입니다.

그러나 더 중요한 것은 이것이 연방법이 되어 법규에 명시되고 인정받음으로써 "신뢰할 수 있고 합법적이며 미국에서 성장할 수 있는 기술이 될 것"이라는 것을 의미한다는 점입니다. 이로 인해 결제 비즈니스에 관련된 모든 회사(즉, 모든 기업)에서 엄청난 수요가 발생했습니다. 그들은 미국 정부가 스테이블코인을 승인했고 이것이 대세가 될 것이기 때문에 스테이블코인 전략을 개발하고 어떻게 대처해야 하는지 알아내야 한다는 것을 깨달았습니다.

존 콜리슨: 지난 두세 달 동안 관심이 엄청나게 급증한 것을 알았습니다.

Brian Armstrong: 마치 골드러시 같아요. 사람들이 쏟아져 들어와서 이 모든 것이 무엇인지 알아내고 어떻게 하면 회사에 돈을 절약할 수 있을지 고민하고 있습니다. 많은 기업이 전 세계 시장에서 개발자에게 돈을 지불하려고 했습니다. 미국, 유럽 및 기타 몇몇 국가에서는 기존 시스템이 잘 작동하고 있습니다. 하지만 사람들이 좋은 금융 서비스를 이용할 수 없는 롱테일 국가도 많이 있습니다. 결제 게이트웨이는 블랙박스와 같아서 최종 금액이 얼마인지 명확하지 않고 높은 수수료가 부과됩니다.

빠르고 저렴한 글로벌 결제 네트워크가 있다면 금융 서비스가 민주화되어 스마트폰만 있으면 누구나 더 공평한 경쟁의 장에 설 수 있고 인플레이션으로 인해 재산이 잠식되지 않을 것입니다. 스테이블코인은 진보, 재산권, 건전한 화폐, 경제적 자유를 위한 강력한 도구입니다. 이것이 바로 스테이블코인이 제시하는 기회입니다.

이제 우리는 스테이블 코인이 아닌 암호화폐 자산, 무엇이 증권이고 무엇이 증권이 아닌지 등에 대한 시장 구조 법안을 완성해야 합니다.

암호화폐가 미국 선거에 미친 영향

존 콜리슨: 지니어스 법안이 통과되기까지의 우여곡절, 흥미로운 이야기가 있을 것 같은데요?

Brian Armstrong: 오랫동안 워싱턴에서 법안을 통과시키기 위해 노력했지만 아무 일도 일어나지 않았다는 것을 깨달았습니다. 저는 "의회는 아무것도 하지 않는 것과 위기 상황에서 과잉 반응하는 것, 이 두 가지에 능하다"는 말을 들었습니다.

우리는 이를 실현하기 위해서는 정치적 의지가 필요하다는 것을 알고 있습니다. 미국에서 5천만 명이 암호화폐 자산을 사용하고 있는 상황에서 우리는 "조직화를 시도해 보자"고 말했습니다. 저희는 501(c)(4) 비영리 단체인 스탠드위드크립토(standwithcrypto.org)에 자금을 지원하여 미국인 2백만 명이 손을 들고 암호화폐 자산을 지지하는 후보를 선출하고 싶다고 말하도록 했습니다.

정책팀과 토론을 하던 중 제가 "2024년 11월 선거에서 모든 정치인이 얼마나 잘할 수 있을지 A부터 F까지 점수를 매기자"고 말했고, 정치인과의 관계를 구축하는 것이 임무인 정책팀은 암호화폐 지지자 목록을 제안했습니다. 목록을 제안했습니다. 저는 "아니요, 저는 암호화폐의 적들을 나열하고 그들에게 F를 주고 싶어요. 누가 F를 받았나요?"라고 물었더니 그들이 긴장하며 땀을 흘리는 모습이 보였습니다. 암호화폐 투표로 인해 선거에서 이기는 사람도 있고, 암호화폐 투표로 인해 선거에서 지는 사람도 있어야 합니다.

존 콜리슨: 워싱턴에서 암호화폐 분야는 기술 업계보다 더 전투적인 것으로 악명이 높습니다. 우리에게는 친구도 있고 적도 있습니다. 페어셰이크는 최근 몇 가지 투쟁에서 스코어카드와 '스탠드 위드 크립토' 캠페인의 출범으로 더 많은 주목을 받고 있습니다. 여러분이 주도하는 일인가요? 더 이상 입장을 분명히 밝히는 것을 두려워하지 않으시나요?

Brian Armstrong: 많은 사람들이 관여하고 있고, 제가 단독으로 공로를 돌릴 수는 없지만 암호화폐 업계에서 변화를 목격했습니다.

기술 업계 사람들에게서 듣는 전통적인 정책 조언은 "밖에 나가서 관계를 구축하고 친절하게 대해야 한다"는 것입니다. 그런 다음 악당 역할을 하는 무역 단체를 만들어 싸우고, 신랄한 의견서를 작성하는 등의 활동을 해야 한다"는 것이죠. 하지만 어떻게 된 일인지 이러한 무역 단체에 속한 사람들은 모두 착한 사람만 되기를 원합니다.

저는 항상 궁금했습니다. 누가 플랫폼 X에서 정치적 싸움에 뛰어들어 나쁜 짓을 하는 사람들을 때리려고 할까요? 그들은 단지 비공개 회의에서 정중하게 이야기하고 싶을 뿐이죠. 선거가 다가오면서 아무도 나쁜 짓을 하지 않는다면 우리도 그렇게 해야 한다는 것을 깨달았습니다. 우리가 너무 미친 짓을 했다고 생각하지는 않지만 워싱턴 기준으로는 미친 짓입니다.

우리는 분명하게 암호자산을 지지하며 좌파든 우파든 상관하지 않는다는 점을 분명히 했습니다. 우리는 암호자산을 지지하는 후보를 선출하고, 암호자산에 반대하는 후보를 낙선시키기를 원합니다. 모든 것이 당파적이기 때문에 워싱턴의 사람들은 정말 충격을 받았습니다.

선거 전날 열띤 토론이 벌어졌고, 양쪽에서 "어떻게 이런 사람에게 기부할 수 있느냐"는 화난 전화가 걸려왔어요. 저희는 "암호화폐를 지지하기 때문"이라고 답했습니다. 그러자 다른 쪽에서 "어떻게 저 사람에게 기부할 수 있나요?"라는 전화가 왔습니다. 저는 "암호화폐 자산을 지원하니까요."라고 답했습니다. 우리는 사실상 단일 이슈 유권자입니다.

한편으로는 선거가 끝나면 양쪽 다 열받아서 친구가 되지 못할 것 같아요. 하지만 다른 한편으로는 공격을 받았다는 것은 목표물을 맞혔다는 뜻이기도 합니다. 저희는 명백히 비정치적인 기업이지만, 암호화폐 자산을 지지하는 데에는 변함이 없습니다. "비정치적"이라는 말은 50 대 50을 의미하는 것이 아니라, 당 소속에 관계없이 암호화폐 자산을 지지하는 후보를 지지한다는 의미라는 점을 많은 분들께 상기시켜 드리고 싶습니다. 매 선거마다 50 대 50일 필요는 없으며, 이번에는 60 대 40, 다음에는 60 대 40이 될 수도 있습니다.

이것은 엄청난 사고방식의 전환이자 약간의 역발상이었고, 가장 친암호자산적인 의회를 선출하는 데 도움이 되었습니다. 저희와 다른 많은 회사들의 노력 - 단독으로 공을 돌리고 싶지는 않지만 다른 회사들도 참여했습니다 - 이 법안 통과를 위한 토대를 마련했습니다. 우리는 워싱턴의 사람들에게 암호화폐를 반대하는 유권자는 없으며, 미국인들은 암호화폐를 원하고, 암호화폐를 지지하는 것이 당선에 도움이 된다는 것을 보여주었습니다. 이는 좋은 정치 전략일 뿐입니다.

적격 투자자 기준, 워싱턴 DC 등

John Collison: 시장 구조 법안이 통과되고 GENIUS 법이 시행되면 또 어떤 질문이 있을까요? 워싱턴에 갈 필요가 있나요?

Brian Armstrong: 지난 행정부에서는 산업 전체를 억압하려 했지만, 이제 정책적인 측면에 대해 어느 정도 지식을 얻었으니 그런 독선적인 인식은 위험할 수 있습니다! -- 결국 모든 일은 예측할 수 없고 좋은 결과나 나쁜 결과가 나올 수 있습니다. 시장 구조 법안을 완성할 수 있기를 바랍니다. 금융 시스템의 쇄신을 위해 우리가 할 수 있는 일이 무엇인지 생각하게 되었습니다.

우리의 임무는 경제적 자유를 증진하는 것입니다. 한 가지 예로 적격 투자자 법이 다소 불공평하다고 생각합니다. 부자들만 더 부자가 되기 위해 투자할 수 있다는 것은 거꾸로 된 것 같습니다. 순자산이나 소득을 기준으로 한 적격 투자자 기준 대신 금융 이해력 테스트를 사용할 수 있을 것 같습니다.

경제특구라는 아이디어가 흥미롭습니다. 중국 선전과 아랍에미리트 같은 곳에서는 잘 작동하고 있습니다. 우리는 규제가 너무 많은데, 왜 한 지역에 샌드박스를 설치해 새로운 아이디어를 테스트할 수 없나요? 암호자산, 생명공학, 드론, 초음속 항공기 등이 그 대상이 될 수 있습니다. 미국 내 10개의 연방 토지를 서로 다른 경제 특구로 지정하면 좋을 것 같습니다.

남미에서 프로토타입을 구축한 프로스페라라는 회사가 있는데, 현재 미국에서 이를 구현하려고 하고 있습니다(우리가 투자한 회사). 그 외에도 많은 분야가 있습니다.

Brian Armstrong: 워싱턴에서 특별히 선호하는 정책 이슈가 있나요?

존 콜리슨: 아마도 항공 분야일 겁니다. 일반적으로 현 정부는 규제 완화 의제를 가지고 있지만 실제로는 새로운 규칙을 채택해야 하는 새로운 MOSAIC 규칙(특별 감항성 인증의 현대화)에 대해 매우 기대하고 있습니다. 항공 분야에서는 항공기를 만들어서 일반인에게 판매하기만 하면 되는 것이 아니라 일련의 FAA 승인을 거쳐야 하고, 절차가 번거롭고 수년이 걸리며, 규칙이 매우 엄격합니다. 예를 들어, 전기 비행기는 "항공기 엔진은 휘발유 등을 연소해야 한다"는 규정 때문에 인증을 받을 수 없습니다. 션 더피 미국 교통부 장관은 지난달 새로운 항공기 인증 시스템을 발표했는데, 이는 절차를 크게 간소화하는 변화입니다. 저는 이것이 현장에서 더 많은 상향식 혁신으로 이어질 것이라고 생각합니다. 이것은 원래 제 정책 위시리스트에 있던 것이었는데 이제 현실이 되었습니다.

저는 미국이 확실한 리더였지만 지난 수십 년 동안 정체된 경항공 분야에서 더 많은 혁신적 돌파구가 열릴 것이라고 믿습니다. 그런데 현 행정부가 미국 영공에서 지각할 수 있는 음파 붐(특정 데시벨 기준을 충족하는)을 발생시키지 않는 초음속 항공기의 비행을 허용하는 행정 명령을 FAA에 발동한 것을 보셨을 것입니다.

Brian Armstrong: 정말 흥분되는 일이에요. 더 빨리 비행할 수 있게 되어 정말 기대가 됩니다. 또 한 가지 개혁을 추진할 가치가 있는 것은 현재 FDA의 승인은 의약품을 시장에 출시하는 데 평균 10년과 20억 달러의 자금이 소요되며, 안전성과 효능을 검증하기 위해 3단계의 임상시험을 설정하고 있다는 점입니다. 하지만 1단계 안전성 시험을 통과한 약이라면 의사가 처방하지 않을 이유가 없겠죠? 특히 다른 선택의 여지가 없는 말기 환자에게는 더욱 그렇습니다. 안전하다는 것은 알지만 효과가 있는지는 모르니 의사가 결정하게 하세요. 이렇게 하면 약을 더 빨리 시장에 출시할 수 있는 데이터를 확보할 수 있습니다. 매년 많은 사람들이 사망합니다. 합리적인 규제 완화 캠페인으로 개선할 수 있는 많은 것들이 있습니다.

암호화폐의 운영과 사기

John Collison: 적격 투자자 규정이 다소 어리석다는 데 모두가 동의하는 것 같아요. (최소 순자산 기준을 충족하지 못하면) 배타적이고, 앞서 살펴본 것처럼 부자들이 반드시 투자에 정통한 것은 아니며, 테라노스의 투자자 목록은 모든 종류의 부유하고 자격을 갖춘 투자자들이 모인 곳입니다. 동시에 완전히 자유화된다면 수많은 사기와 사기가 발생할 것입니다. 미국은 세계 최고의 자본 시장을 보유하고 있습니다. 암호화폐 세계에서 좀 더 자유화된 일부 지역을 보면, 저는 쏠림 현상과 제로섬을 추구하는 사람들이 계속되어서는 안 되는 최악의 상황이라고 생각합니다. 대체 적격 투자자 규칙에 대해 생각할 때, 현재 우리가 가진 최고의 자질, 즉 높은 청렴성과 엄격한 정직성, 공정한 거래 규칙을 유지하면서 투자를 자유화할 수 있는 프레임워크는 무엇일까요?

Brian Armstrong: 좋은 질문입니다. 사기는 법이 허용하는 범위 내에서 최대한 처벌해야 합니다. 공개를 요구할 수 있습니다. 자금을 조달하려면 특정 정보를 제공해야 합니다. 중요한 사안에 대해 잘못을 저지른 경우, 특히 고의적으로 투자자를 속인 경우에는 감옥에 가야 합니다. 하지만 그렇다고 해서 부자들만 이런 일을 할 수 있는 것은 아닙니다.

또한 정부의 승인이 곧 좋은 투자라는 오해를 불러일으키고 싶지 않습니다. 지난 몇 년 동안 일부 생명공학 기업(이름은 밝히지 않겠습니다)과 같이 이론적으로 SEC의 승인을 받은 많은 상장 기업의 주가가 85%~90% 하락했습니다. 공개 시장에서는 모든 돈을 잃을 수 있습니다. 리스크가 없으면 보상도 없다는 개인적 책임감을 키워야 합니다. 정부는 좋은 투자가 무엇인지 알려주기 위해 존재하는 것이 아니며, 여러분 스스로 판단해야 합니다. 하지만 정부는 "이 사람이 제공한 정보가 사실인지" 확인함으로써 도움을 줄 수 있습니다. 만약 그들이 거짓말을 했다면 불법행위법에 따라 손해를 배상받을 수 있습니다.

나는 아마도 이 점에서 대부분의 사람들보다 더 자유 시장적인 사람일 것입니다. 최선의 소비자 보호는 때때로 경쟁입니다. 고장이 잦고 비싼 끔찍한 자동차를 제공하는 자동차 회사가 있다면 다른 회사가 경쟁하여 더 나은 옵션을 제공하는 것이 가장 좋은 해결책입니다.

많은 사람들은 금융 지식이 없더라도 사기가 무엇인지 알 정도로 현명합니다. 그들은 친구 세 명이 사기가 나쁘다고 말하면 알아챕니다.

존 콜리슨: 코인베이스 상품과 관련된 토큰 투기 사기에 대해 어떤 조치를 취하셨나요? 아니면 사람들이 스스로 투자를 평가해야 하는 성인인가요?

Brian Armstrong: 앱스토어나 아마존과 비슷하기 때문에 이에 대해 많은 논쟁이 있었습니다. 누군가 아마존에서 사기성 상품을 판매하려고 하면 아마존은 해당 상품을 삭제할 수 있습니다. 하지만 일부 사람들은 좋아하고 많은 사람들은 싫어하는 별 2개 또는 별 3개짜리 제품이지만 사기는 아니라고 가정해 보겠습니다. 사람들이 스스로 선택할 수 있도록 하고 별 2개가 있지만 원한다면 구매할 수 있도록 해야 합니다. 공급업체가 개선할 수 있을지도 모르죠.

우리도 비슷한 철학을 도입하려고 노력했습니다. 모든 합법적인 상품(사기는 불법)을 나열하고 고객이 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 정보를 제공하고자 했습니다. 다양한 접근 방식을 시도해 보았지만 아직 제대로 된 방법을 찾지 못했습니다. 온체인 리뷰 시스템이나 평판 점수를 고려했습니다. 저희는 누구나 암호화된 주소(자산 또는 사람일 수 있음)를 쿼리하고 온체인 평판 점수를 얻을 수 있는 API를 출시했습니다. 이는 초기 프로토타입이었습니다.

결국에는 FICO 점수(참고: 대출 기관이 대출자의 신용도를 평가하는 데 사용하는 Fair Isaac Corporation에서 만든 신용 점수), Amazon 또는 Yelp 평점과 같은 것을 얻을 수 있게 될 것입니다. 존 콜리슨에게 맥주를 사기 위해 USDC를 보내려면 사기꾼이 아닌 진짜 존 콜리슨인지 확인해야 합니다. 민간 시장에서 구축한 이러한 도구는 이를 돕고 정부가 사기꾼을 추적하는 데 도움이 될 것입니다.

비트코인과 디지털 달러로 대체될 150개 법정화폐

존 콜리슨: 신흥 시장에서 암호화폐 자산의 상품 시장 적합성에 대해 언급하셨습니다. 제품 시장 적합성을 언급하셨습니다. 역사적으로 인플레이션이 높은 시장에서는 전통적으로 사람들이 돈을 움직여 달러와 같이 가치가 더 높다고 생각되는 자산으로 교환하려고 노력해 왔으며, 이러한 행동은 수십 년 동안 지속되어 왔습니다. 아마도 암시장 환율이 존재하는 국가는 수요가 존재한다는 지표일 것입니다. 이러한 국가의 많은 정부는 모든 자금이 자국 통화로 유지되는 것을 선호하기 때문에 이를 항상 승인하지는 않습니다. 정부가 원하는 것과 국민들이 원하는 것 사이에는 차이가 있습니다. 이 문제는 어떻게 해결될까요? 누가 승리할까요?

브라이언 암스트롱: 맞습니다. 우리는 새로운 국가에 진출할 때 종종 균형추를 잡아야 합니다. 우리는 기존 시스템 내에서 일하고 싶고, 규제 대상 금융 서비스 상품을 위해 현지 법인을 설립하기 위해 라이선스를 취득하는 것이 보통입니다. 나중에 자체 호스팅 지갑에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다.

정부의 여러 부서와 이야기할 때 다양한 목소리를 듣습니다. 보통 정부 내에는 암호화폐 자산에 대해 주저하는 부분이 있는데, 중앙은행인 경우도 있습니다. 국가를 디지털화하고 경제적 기회를 창출하고자 하는 정부의 다른 부처는 실제로 매우 지지하는 입장입니다. 하지만 국민들은 분명히 암호화폐 자산을 원합니다.

세계의 많은 지역에서 코인베이스는 제도권 내에서 일하며 사람들이 원하는 것을 제공할 수 있습니다. 하지만 다른 지역에서는 명확한 규제 프레임워크가 없거나 사촌에게만 은행 라이선스를 주고 친구에게 뇌물을 주는 나라, 그리고 미국 기업이 그렇게 하는 것이 불법이기 때문에 규제된 금융 서비스 사업을 시작하기가 어렵거나 불가능합니다. 이런 곳에서는 비즈니스를 효과적으로 수행할 수 없습니다.

그래서 저희는 고객 자금을 소유하지 않기 때문에 금융 서비스 업체로 규제되지 않는 자체 호스팅 지갑도 운영하고 있습니다. 메시징 앱과 같은 소프트웨어 제품처럼 규제가 적용되며 사용자는 이를 실행하기만 하면 됩니다. 1Password에 키를 보관하는 것과 마찬가지로 본질적으로 소프트웨어 제품입니다. 이를 통해 다른 여러 시장에 진출할 수 있습니다.

미래가 어디로 갈지 궁금합니다. 일부 시장에서는 상위 5개 또는 10개 정부 법정화폐는 아마도 유지될 것이고 사라지지는 않을 것이라고 생각합니다. 하지만 롱테일에 있는 나머지 150개의 정부 법정화폐는 교체되어야 합니다. 이러한 화폐는 성능이 좋지 않고 종종 남용되며 사람들의 권리를 약화시킵니다. 이러한 법정화폐를 비트코인이나 USDC와 같은 암호화폐로 대체해야 하는 데에는 충분한 이유가 있다고 생각합니다.

예를 들어 에콰도르도 비슷한 접근 방식을 취해 자국 통화를 미국 달러에 고정했습니다. 솔직히 말하자면, 이러한 모든 국가에서는 거의 시민 불복종 행위처럼 보입니다. 베네수엘라와 같은 지역에서는 사람들이 달러를 보유할 수 있는 자체 호스팅 지갑을 도입함으로써 법의 취지에 어긋나는 것이 기술적으로 가능합니다. 저는 그 정도는 감수할 수 있다고 생각합니다. 인플레이션을 통해 부를 훔치는 정부로 인해 사람들이 정말 끔찍한 상황에 처해 있기 때문에 이는 시민 불복종 행위입니다. 그리고 그것은 좋은 일입니다.

디지털 달러는 기축통화 지위와 국가 부채의 필요성을 유지하면서 미국에게 매우 좋은 일입니다. 또한 전 세계 민주주의 국가들이 적자 지출 문제를 겪고 있기 때문에 미국에서 비트코인이 사용되는 것도 좋은 일입니다. 선거에 당선되기 위해 더 많은 공짜를 약속하면 비용이 증가하게 됩니다. 예산과 규율의 균형을 어떻게 맞출 수 있을까요? 비트코인이 해답의 일부입니다. 비트코인은 적자 지출을 견제하는 역할을 하며, 적자 지출이 통제 불능 상태가 되면 사람들은 불확실한 시기에 비트코인으로 도피할 것입니다. 적자 지출이 통제된다면 사람들은 법정화폐를 계속 사용할 것입니다.

이것에 대해 과장하고 싶지는 않지만 비트코인은 어떤 면에서 서구 문명이나 미국의 실험을 확장한 것이라고 생각합니다. 하지만 규율을 완전히 잃으면 달러는 기축통화 지위를 잃게 될 텐데, 저는 미국인이고 미국이 세계를 위해 좋다고 믿기 때문에 그렇지 않기를 바랍니다. 저는 사람들이 위안화보다는 비트코인으로 눈을 돌렸으면 좋겠습니다. 이 새로운 경제에서 견제와 균형의 역할을 하는 비트코인이 있어서 다행입니다.

달러가 기축통화 지위를 잃게 될까요

존 콜리슨: 미국이 어떻게 하면 기축통화 지위를 잃지 않을 수 있을까요?

Brian Armstrong: 달러화를 부풀리지 말아야 합니다. GDP 대비 부채 비율은 일반적으로 주목해야 할 부분입니다. 현재 150~170% 정도입니다. 역사적으로 영국이나 네덜란드가 기축통화 지위를 잃었을 때는 200~250%대였습니다. 미국은 역사적으로 상당히 위험한 임계값 범위에 있습니다. 이를 위한 정치적 의지가 어디에서 나올지 알기 어렵습니다. 저는 비트코인이 해결책의 일부가 될 수 있기를 바랍니다. 무슨 일이 일어날지 지켜보겠습니다.

달러 스테이블코인의 성공

존 콜리슨: 비달러 스테이블코인은 왜 성공하지 못했을까요? 글로벌 스테이블코인에서 달러가 차지하는 비중은 95% 이상으로, 글로벌 통화에서 달러가 차지하는 비중보다 훨씬 높습니다. 그 이유는 무엇일까요? 이것이 지속 가능할까요?

브라이언 암스트롱: 라이선스 없이 무엇이든 접근할 수 있다면 가장 신뢰할 수 있는 기축통화를 사용하게 될 것입니다. 아마도 그 이유일 겁니다.

유럽은 인정받을 만합니다. 유럽이 규제 측면에서 선두주자라고 할 수 있지만, 반드시 선도하고 싶은 분야는 아닙니다. 유럽은 미국보다 먼저 규제 프레임워크를 도입했습니다. 유로 스테이블코인이 있지만 규모가 매우 작고 그다지 매력적이지 않습니다. 저는 달러가 사람들의 요구를 충족시키고 있다고 생각합니다.

그보다 규모는 작지만 흥미로운 잠재력을 가진 또 다른 것은 플랫코인이라는 것입니다. 보신 적이 있는지 모르겠지만, 달러와 일대일로 연동되는 것이 아니라(물론 달러는 1년에 2~5% 정도 인플레이션이 있습니다) CPI(소비자 물가 지수)를 추적하여 구매력을 유지하려고 노력합니다. 구매력을 유지하려고 합니다. 따라서 현재 빅맥의 가치가 1달러라면 10년 후에도 스테이블코인으로 1달러에 구매할 수 있어야 한다는 것이 이상적입니다. 앰플포스라는 회사는 2019년부터 1달러를 추적하는 SPOT이라는 토큰을 만들었는데, 현재 약 1.26달러의 가치가 있습니다. 엄청난 기복을 겪었지만 실제로는 상당히 보합세를 유지하고 있습니다.

경제학자들은 종종 사람들이 돈을 쓰도록 장려하기 위해 연간 2%~3%의 인플레이션을 원하는지에 대해 논쟁을 벌입니다. 계약과 가격 책정에 대한 구매력을 유지하는 것이 좋으며, 앞으로도 가격이 동일하게 유지되기를 원합니다.

코인베이스 벤처스 내부: USDC, 베이스의 탄생

존 콜리슨: 코인베이스에는 기관 상품, USDC 스테이블코인, 중개 비즈니스가 있습니다. L2 베이스 등 어디에나 있습니다. 이는 빠르게 변화하는 업계에서 효과적일 수 있습니다. 어떻게 집중하시나요? 리소스를 어떻게 할당하나요? 무엇을 삭감할지 어떻게 결정하나요?

Brian Armstrong: 계산을 어떻게 하느냐에 따라 달라집니다. Stripe는 결제 분야에 많은 제품을 보유하고 있습니다. 이 중 많은 부분이 창업자에게 달려 있습니다. 때로는 저도 어쩔 수 없이 아이디어가 많을 수밖에 없는데, 사실 회사에서는 더 집중해야 한다고 반대하는 경우가 많아요. 그럴 때마다 저는 "네 말이 맞아요, 집중해야죠"라고 말합니다. 집중에는 장점이 있습니다. 여러 수익원을 확보하는 것도 장점이 있습니다. 하나가 올라가면 다른 하나가 내려가죠. 여러 소규모 팀이 다양한 일을 처리하는 것도 장점이 있습니다.

유에스디씨와 베이스는 3~5명으로 구성된 팀으로 시작했고, 유에스디씨는 작년에 매출에 8억 달러를 추가했을 겁니다. 전 상상도 못했습니다.

존 콜리슨: 실제로 생각하지 못했다고요? 뻔하지 않나요?

Brian Armstrong: 아니요, 당연하지 않습니다. 저희는 직원들이 1년에 두 번씩 와서 내부적으로 하고 싶은 벤처 사업을 피칭할 수 있는 내부 시스템을 갖추고 있습니다.

우리가 사내 벤처 베팅을 위해 구축하려고 하는 모델은 만장일치가 필요하지 않다는 것입니다. 대부분의 회사에서는 상사, 상사의 상사, 그리고 최고경영자까지 모두 찬성해야만 어떤 사안을 승인할 수 있습니다. 코인베이스의 사내 벤처는 제품 소유자, 엄선된 소수의 똑똑한 엔지니어, 그리고 저와 다른 몇 명에게만 요청할 수 있다는 뜻입니다. 우리 중 한 명에게 승낙을 받고 예산에서 자금을 지원받으면 승인된 것입니다. 내부 벤처 캐피털리스트 그룹에게 피칭하는 것과 같습니다.

이것은 코인베이스가 위험을 감수하는 문화를 더 많이 가지고 있다는 것을 의미합니다. 우리는 많은 아이디어를 시도하지만 일부는 성공하지 못해서 중단해야 합니다. 스타트업에서는 자금이 부족해 다음 라운드를 유치할 수 없기 때문에 프로젝트를 중단할 용기를 내기가 어렵습니다. 그래서 우리는 이러한 투자 라운드를 시뮬레이션해야 합니다. 때로는 기대치를 완전히 초과하는 경우도 있습니다.

비밀 하나 알려드릴게요. 저는 사실 USDC 프로젝트에 반대표를 던졌어요. 왜냐하면 저는 그 보고서를 읽고 "아, 내가 원하는 만큼 탈중앙화되어 있지 않구나"라고 생각했기 때문입니다. 제 머릿속에는 몇 가지 추론이 있었는데, 다행히도 팀의 다른 누군가가 찬성표를 던지고 예산에서 자금을 지원해주었죠. 제가 완전히 틀렸습니다. 저는 종종 이 예를 들어 최고의 아이디어는 저에게서 나올 필요 없이 회사 내 모든 사람에게서 나올 수 있다는 점을 강조하곤 합니다. 우리는 더 대담한 아이디어를 시도해야 합니다.

존 콜리슨: 베이스는 어떤가요?

Brian Armstrong: Base는 벤처 베팅의 또 다른 예입니다. 작은 일로 시작했는데, Jesse가 저에게 와서 레이어 2를 시작하고 싶다고 했어요. 어떻게 할지에 대한 구체적인 아이디어는 없었어요. 저희가 한 일은 자금을 지원하고 보호하는 것뿐이었죠. 우리가 한 일은 자금을 지원하고 보호하는 것뿐이었어요. 새로운 아이디어는 때때로 대기업 내에서 취약할 수 있습니다.

대기업의 '포용적 억압'이 혁신을 죽이지 않도록 해야 한다고 말씀하신 것을 기억합니다.

제가 잘한 것은 아마도 제가 그것을 보호했다는 것뿐이었지만, 대부분의 경우 저는 제시가 무엇을 하고 있는지 몰랐어요. 그는 서너 가지 아이디어를 반복했고, 네 번째로 생각해낸 것이 바로 베이스였습니다.베이스는 마침내 이더리움에서 최고의 레이어 2 솔루션으로 성공하기 시작했습니다. 이제 막 출시된 베이스 앱을 소개합니다.

CEO로서 제가 하는 일은 다음번의 훌륭한 아이디어를 생각해내는 것이 아니라 좋은 아이디어가 발생하고 육성될 수 있는 올바른 환경을 조성하고 나쁜 아이디어는 결국 폐기하는 것입니다. 그런 점에서 저희는 어느 정도 규율이 있습니다.

새로운 벤처가 가장 어려운 시기는 핵심 비즈니스가 위협을 받거나 침체기에 있을 때입니다. 핵심 사업은 항상 위협을 받습니다.

John Collison: 그래서 핵심 비즈니스입니다. 다른 사람들이 원하는 성공적인 사업이기 때문입니다.

Brian Armstrong: 그것은 매우 건강한 의사결정을 가능하게 하지만 조직에 건강한 긴장을 조성합니다. 사람들은 종종 코어에 자금이 부족하고 위협을 받고 있다고 말합니다. 어떻게 하면 더 많이 할당할 수 있을까요? 아직 수익을 창출하지 못하고 있는 한 가지 사업에서 자원을 끌어오고 싶어요. 하지만 가끔 저는 반대편에 서서 코어에 투자하고 싶다고 말할 때도 있습니다. 지금부터 5~10년 후에는 다음 챕터가 등장해야 하므로 벤처 투자에도 자원의 10%를 할당해야 합니다.

창업자 대 운영자의 구분이 있을 수 있는데, 창업자의 에너지가 너무 많으면 때때로 실패하는 경우가 있습니다. 운영자 에너지가 너무 많으면 지루해져서 더 이상 혁신적인 일을 하지 못하지만 매우 효율적으로 운영됩니다.

존 콜리슨: 일련의 겹겹이 쌓인 S자 곡선과 같습니다.

Brian Armstrong: 저는 코인베이스에 에밀리 최가 사장 겸 COO로 있는 것이 행운이라고 생각합니다. 에밀리 최와 저는 훌륭한 팀을 이루고 있습니다. 우리 둘 다 어떤 방식으로든 자연스럽게 일을 해낼 수 있다고 생각합니다. 저는 창업자답게 위험을 감수하고 모험을 즐기려고 노력하는 반면, 에밀리는 제가 "브라이언, 유럽에서 핵심 비즈니스에만 집중하면 10억 달러의 매출을 더 올릴 수 있어요"라고 말했을 때 반대했던 것처럼 코인베이스를 잘 운영되는 회사로 만들었죠. 정말 좋은 조합이죠.

코인베이스는 예측 시장에 주목하고 있습니다

존 콜리슨: 내부 운영에서 예측 시장을 사용하시나요?

Brian Armstrong: 아직은 아닙니다.

존 콜리슨:암호화폐를 믿는다면 사용하지 않아야 할까요?

Brian Armstrong: 예. 저희는 예측 시장을 통합하고 살펴보고 있습니다. 아직 모든 것이 명확하게 밝혀지지 않았고, 새로운 CFTC 위원장도 확정되지 않았습니다. 미국 시민은 아직 체인 예측 시장을 이용할 수 없습니다. 미국에서 운영이 허용되는 모든 시장은 CFTC의 승인을 받아야 합니다. 따라서 흥미로운 내부 베팅 프로젝트가 있어도 모든 것을 승인할 수 있는 자원이 없습니다. 하지만 언젠가는 더 쉬워지길 바랍니다.

존 콜리슨: 승인을 받으면 프로젝트에 대한 예측 시장 등을 볼 수 있나요?

Brian Armstrong: 좋은 생각입니다.

AI와 그 너머

존 콜리슨: 암호화폐 신봉자이자 AI 신봉자인 코인베이스가 10년, 20년 전에 설립된 회사들과 다르게 운영되는 다른 방식에는 어떤 것들이 있을까요? 다른 방식으로?

Brian Armstrong: 다른 많은 기업과 마찬가지로 저희도 AI를 최대한 심도 있게 검토하고 있으며, 많은 모범 사례를 만들고 있습니다. 모든 엔지니어에게 커서와 코파일럿 사용을 의무화하고 있습니다. 코인베이스는 현재 전체 코드의 약 33%를 AI로 작성하고 있으며, 이번 분기 말까지 50%를 달성하는 것이 목표입니다.

John Collison: 암호화폐 세계로 더 많이 이동하기 시작하고 암호화폐가 결제와 더 관련성이 높아지는 상황에서 어떤 조언을 해주시겠습니까?

Brian Armstrong: 암호화폐 분야는 보기만큼 좋지도 않고 보기만큼 나쁘지도 않습니다. 오랜 시간 동안 꾸준히 투자하고 기복을 겪어야 합니다. 매우 주기적입니다.

코인베이스가 더 많은 개방형 표준을 개발하고자 하는 데에는 상충되는 부분이 있습니다. 왜냐하면