워런 버핏, BYD 지분 청산

지난 이틀 동안 워런 버핏의 BYD 지분 청산 움직임이 많은 금융 매체를 강타했습니다.

뉴스를 봤을 때 저는 전혀 놀라지 않았고, 노인이 어떻게 이제야 자신의 포지션을 청산하는지 약간 궁금했습니다.

제가 BYD를 처음 접한 것은 실제 버크셔 해서웨이 주주총회에 관한 책 시리즈를 읽은 덕분이었습니다.

BYD와 그 창업자는 이 시리즈에서 반복적으로 언급된 몇 안 되는 중국 기업 및 기업가 중 하나입니다.

이 책에 따르면 버핏은 멍거의 끈질긴 설득으로 이 회사의 주식을 매입했습니다. 버핏은 자신이 멍거의 견해와 충돌했던 몇 안 되는 시기 중 하나가 BYD였다고 밝힙니다. 당시 멍거는 테이블을 내리치며 버핏에게 BYD를 인수하라고 요구했습니다.

나중에는 멍거가 이 회사를 주시하는 주된 이유 중 하나가 리루 때문이라는 다른 소식통도 있었습니다.

저는 버핏과 멍거의 인수가 전적으로 다른 사람의 추천 때문이라고 생각하지 않으며, 설사 다른 사람의 추천이었다고 해도 두 노인이 최종 결정을 내리기 전에 회사의 상황을 면밀히 검토했을 것이라고 믿습니다.

당시 이 회사가 얼마나 매력적이고 독특한 회사였는지 알 수 있는 대목입니다.

그러나 코카콜라, 웰스파고 등 라오 씨가 샀던 다른 주식들과 마찬가지로 저는 라오 씨가 이 주식을 샀다고 해서 그 주식을 산 것이 아니라 그때부터 의식적으로든 무의식적으로든 회사에 관한 뉴스에 더 많은 관심을 기울이기 시작했습니다.

올해 초 어느 시점에 만리장성자동차의 사장은 언론에 다음과 같은 말을 했습니다."

자동차 업계에는 에버그란데 같은 회사가 있습니다.

잘 기억나는데, 그 후 며칠 연속으로 수많은 해외 언론 매체에서 BYD 관련 뉴스와 단서가 나왔어요.

호기심이 생겨서 그 뉴스와 단서를 주의 깊게 읽었는데, 모든 것이 사실이라고 100% 확신할 수는 없지만 상식적으로 참인지 거짓인지 추론할 수 있는 경우가 많았습니다.

뉴스와 단서를 정리한 후 주주 Q&A에서 언급된 다른 두 회사, 즉 프레디 맥과 패니 매가 바로 떠올랐습니다.

미국에서 독점적인 지위를 가진 이 두 주택담보대출 회사는 원래 나이든 신사들이 굳건히 지키고 있었습니다. 그러나 두 노신사는 위험을 무모하게 무시한 채 통제 불능의 끝으로 한 걸음씩 미끄러지기 시작했다는 사실을 깨닫고 재빨리 모든 지분을 청산했습니다.

이 두 노신사가 지분을 청산하고 얼마 지나지 않아 2008년 금융 위기가 발생하고 두 회사가 저지른 일이 세상에 알려지게 되었습니다. 사람들은 이 두 회사의 행태를 보고 그들이 독점적 지위에 있으면서 얼마나 많은 더러운 일을 해왔는지 깨달았습니다.

실패하기에는 너무 크지 않았다면, 미국 정부의 구제를 받기에는 너무 크지 않았다면 시장에서 퇴출되었어야 했습니다.

프레디맥과 패니매를 떠올리며 해외 뉴스에서 밝힌 이런 상황은 재무 보고서에서 추적할 수 있어야 하고, 그런 상황은 BYD 주식을 팔았던 노인에게 숨겨서는 안 된다는 추측이 들기 시작했습니다.

언론은 매 분기마다 라오 씨의 보유 지분 변동에 대해 집중적으로 보도했지만 항상 애플과 옥시덴탈 페트롤리엄 같은 회사에 초점을 맞추고 BYD는 언급하지 않았고, 저는 라오 씨의 BYD 보유 지분 변동에 대해 조회하는 것을 잊어 버렸습니다. 그래서 질문은 서서히 사라졌습니다.

이 뉴스를 보고 나서야 갑자기 예전에 가졌던 생각이 떠올랐고, 그 노인이 자신의 지분을 완전히 청산했다는 사실을 깨달았습니다. 더 많은 뉴스를 확인해보니 그 노신사는 2022년부터 계속 BYD를 팔고 있다는 사실을 알게 되었습니다.

또한 멍거는 2023년 말에 사망했습니다.

이 매각 움직임은 분명히 두 노신사가 동의한 것입니다. 외부 세계만 이 소식을 무시했습니다.

생강은 여전히 뜨겁습니다.