BTC 대 금: 안전자산 시장의 새로운 협업

미디어 보도에 따르면, BTC 수탁업체 테아의 대표 조 컨소티(Joe Consorti)가 "화폐 인쇄기가 가동되기 시작하면 금이 가장 먼저 주목받게 될 것"이라며 BTC 가격이 2025년 3분기와 4분기 사이에 사상 최고치를 경신할 것으로 전망했다. 그리고 BTC는 더 격렬하게 뒤따를 것입니다."

가치 저장 수단 대결: BTC 대 금

2000년부터 2008년 초까지의 금 현물 가격(즉, 런던 금), 최저 가격 $255,

 출처: LBMA의 금 오후 현물 고정 가격

2011년 9월, 연준의 완화적 통화 정책으로 통화 공급이 크게 증가한 가운데

2013년부터 BTC 가격은 점진적으로 상승하기 시작하여 100달러를 넘어섰습니다. 2013년 10월에는 BTC 가격이 1,000달러를 돌파했습니다.

2011 ~ 2020,연준은 계속해서 느슨한 통화 정책을 시행했고 금 가격은 1,000 ~ 1,500달러 범위에서 움직였습니다.

2020년에는 신종 크라운 전염병이 발생하고 "골드러시"가 발생하면서 금 가격은 2020년 8월에 1,944.75달러로 급등했습니다. 2024년에는 글로벌 정치 및 경제 불확실성이 높아지면서 금 가격이 급격히 상승하여 2024년 10월에 미화 2,736.45달러로 또다시 최고가를 기록했습니다. 736.45 USD.

2018년 BTC는 처음으로 가격이 급등하여 16,408달러까지 올랐고, 2021년에는 계속 상승하여

2024년 10월 금 가격이 급등하여 또다시 최고가인 $2,736.45에 도달했습니다. span>

2025년 4월 22일, 금 현물 가격은 온스당 3,499.83달러로 최근 최고치까지 치솟았습니다.

금과 BTC의 역사적 가격이 상승 추세에서 수렴하는 모습을 보이고 있는 가운데, 금 가격이 또다시 최고치를 경신함에 따라 BTC의 후속 가격이 어떻게 될지 지켜보는 것은 흥미로운 일이 될 것입니다.

△ BTC 대 금 가격 추세 한눈에 보기 차트

그림 출처: sc.macromicro.me

안전자산의 가격 상관관계

금은 오랫동안 중요한 안전자산으로 여겨져 왔으며 포트폴리오에서 유동성 헤지를 강화해야 할 때 우선순위를 두거나 예비 수단으로 선호되는 경우가 많습니다. 또는 준비 수단으로 선호됩니다. 금은 희소성, 안정성, 불가분성, 국가 신용도에 따라 가치가 달라지지 않는다는 점 때문에 인플레이션 위험에 직면한 국가의 중요한 방어 자산으로도 활용되고 있습니다.

디지털 자산인 BTC의 총 공급량은 2100만 개로 일정하며, 4년마다(가장 최근에는 2024년 4월) '반감기'가 있어 금과 같은 희소성과 반인플레이션 특성을 지니고 있어 '디지털 금'으로 불리게 됐습니다. 2020년 뉴 크라운 전염병이 발생한 이후 미국 달러가 약세를 보이고 글로벌 국가 신용 리스크가 상승하면서 안전자산 펀드에서 BTC가 점점 더 많은 관심을 끌기 시작했습니다.

2024년 비트코인 현물 ETF가 상장되고 2025년 미국 정부가 BTC를 전략적 준비 옵션에 포함시키면서 더 많은 국부펀드가 디지털 자산에 투자할 것이라는 기대감이 커지고 있을 뿐만 아니라 글로벌 투자자들이 안전자산에 더욱 관심을 기울이고 있습니다. 동시에 투자자들은 가격 변동과 시장 심리에 영향을 미치는 금과 BTC의 상관관계에 대해 더 자세히 알아보고자 노력하고 있습니다.

과거 가격 추세 패턴에 따르면 BTC 가격은 반감기 후 12~18개월 이내에 정점을 찍는 경향이 있으며, 현재 사이클의 고점은 2025년 5월로 예상되며 목표 가격은 156,000달러로 전망됩니다.

2025년 4월 28일부터 5월 4일까지 BTC 현물 가격은 $92,785.32에서 $97,895.76 사이에서 변동했으며, 변동폭은 5.51%였습니다.

분석가 apsk32는 BTC의 발행량이 4년마다 절반으로 줄어드는 메커니즘과 BTC 시가총액을 금 온스로 환산한 파워 곡선에 근거해 BTC 가격이 2025년 11월 또는 12월에 45만 달러에 도달할 것으로 예측하고 있습니다. "1"의 투자자인 로버트 키요사키도 X 플랫폼에 비교적 보수적인 BTC 가격 예측을 게시하며 2025년 말 BTC 가격이 20만 달러에 이를 것이라고 예측했습니다.

JPMorgan의 전망에 따르면 금 가격은 계속 상승하여 2025년 말에는 온스당 3,675달러에 도달하고 2026년 중반에는 4,000달러를 돌파할 것으로 예상됩니다. 2026년 중반에는 4,000달러를 돌파할 것으로 예상됩니다.

데이터 플랫폼 뉴헤지의 데이터에 따르면 2025년 5월 7일 기준 금과 BTC의 상관계수는 약 0.57 "4"이며, 일부 분석가들은 거시경제 상황을 고려할 때 안전자산 시장에서 자금 유입을 두고 두 자산이 경쟁하면서 이 상관관계가 증가할 가능성이 있다고 보고 있습니다.

동일한 시장 심리 전망

조셉 콘초, 세계금위원회 북미 시장 선임 전략가 세계금위원회 북미 시장 수석 전략가인 조셉 카바토니에 따르면 위험자산이 상승할 때는 BTC와 금(가격) 모두 양의 상관관계가 있습니다. 그러나 시장이 하락할 때는 금(가격)은 음의 상관관계를, BTC(가격)는 양의 상관관계를 보입니다.

갤럭시 디지털의 CEO 마이크 노보그라츠는 CNBC 미디어와의 인터뷰에서 BTC와 금은 모두 재무 관리의 핵심 지표라고 말했습니다.

글로벌 거시경제의 불확실성이 커지는 상황에서 안전자산 시장에서 BTC와 금의 역할은 사실 투자자들의 미국 달러에 대한 우려, 미국 국채 전망의 분위기 변화, 경제 불확실성의 시기에 핫머니로 인한 변동성을 해소하기 위해 가격 상승과 하락에서 서로 협력하는 것입니다.

그러나 디지털 자산의 가상적 특성과 세계 각국의 규제 시스템에 큰 차이가 존재한다는 점에서 물리적 헤지 자산으로서의 금의 확실성과 안정성이 더 높으며, 세계금위원회 북미 시장 수석 전략가 강 차오는 투자 분산 혜택, 유동성 및 수익률의 세 가지 요소 통합에서 다음과 같이 말했습니다. 포트폴리오에서 금 비중을 늘리면 더 나은 위험 조정 수익을 기대할 수 있습니다. 금은 균형 잡힌 실물 자산으로서 하락장에서는 보호 기능을, 상승장에서는 수익을 제공합니다."라고 세계금위원회의 북미 시장 수석 전략가인 콘초는 말합니다.