BTC가 다시 9만 달러 아래로 떨어지면서 12월 시장 전망은?

쇼, 골든 파이낸스

12월 1일 오전 비트코인이 2시간 만에 4,000달러 이상 하락하는 등 암호화폐가 다시 한 번 급락세를 보이고 있습니다. 비트코인은 2시간 만에 4,000달러 이상 하락해 한때 8,161달러를 기록하며 24시간 동안 5% 가까이 하락했고, 이더리움은 2시간 만에 200달러 이상 하락해 한때 2,813.20달러를 기록하며 24시간 동안 5.5% 이상 하락했습니다. 데이터에 따르면 지난 4시간 동안 전체 네트워크는 4억 8100만 달러, 그중 롱 싱글 버스트는 4억 6200만 달러, 숏 싱글 버스트는 1914만 400달러, 롱 싱글의 주요 폭발은 1억 5900만 달러, BTC 버스트는 1억 3400만 달러, ETH 버스트는 1억 3400만 달러가 폭발한 것으로 나타났습니다.

12월이 막 시작되면서 투자자들에게 유리한 암호화폐 시장이 시작되었고, 이전에 약간 완화되었던 패닉이 다시 확산되었습니다. 시장에 다시 무슨 문제가 생긴 걸까요? 올해가 한 달 밖에 남지 않은 암호화폐 시장 동향은 어떤가, 침체가 계속되고 약세장이 점점 더 깊어질 것인가?

하나, 단기간 급등했던 암호화폐 시장, 다시 상승세가 피를 흘렸다

오늘 아침 암호화폐 시장은 또다시 비트코인, 비트코인 플래시 크래시로 충격을 받았으며 암호화폐 시장도 비트코인, 비트코인 플래시 크래시로 충격을 받았다고 합니다. 강한>비트코인과 이더리움 및 기타 큰 다이빙 . 비트코인은 2시간 초고속으로 4,000달러 이상 하락, 단시간에 87,000달러 이하로 하락, 한때 86,161달러를 터치하며 24시간 5% 가까이 하락, 이더리움은 2시간 초고속으로 200달러 이상 하락, 단시간에 2,900달러 이하로 하락, 한때 2,813.20달러를 터치하며 24시간 5.5% 이상 하락 솔라나, BNB 등도 단기간 급락세를 나타냈습니다. down.

코인클래스 데이터에 따르면 지난 4시간 동안 전체 네트워크는 4억 8100만 달러, 그 중 롱 싱글 버스트는 4억 6200만 달러, 숏 싱글 버스트는 1914만 400달러, 롱 싱글의 주요 폭발 이 터졌습니다. 그중 BTC는 1억 5,900만 달러, ETH는 1억 3,400만 달러가 폭발했습니다. 지난 24시간 동안 네트워크 전체에서 198,000명 이상의 매수 주문이 발생했으며, 가장 큰 단일 매수 주문은 바이낸스 - ETH/USDC로 1,448만 7천 달러에 달했습니다.

최근 연준 금리 인하 기대감의 상승은 암호화폐 시장의 지속적인 반등세를 뒷받침하기에 충분하지 않으며 ETF 자금이 약세를 유지하고 있습니다, ETF 자금 약세, '거대 고래' 투자자들의 매도, 롱 레버리지 청산, 지속적인 국내 정책 긴축이 시장의 공포를 다시 불러일으켰습니다.

둘, 국내 규제 정책이 계속 강화되면서 시장 공포가 증폭되고 있습니다

중국 인민은행은 최근 공안부, 중앙인터넷정보판공실 및 기타 13개 관련 부서와 가상화폐 거래 투기 방지를 위한 조정 메커니즘 회의를 개최했습니다. 인터넷정보판공실 및 기타 13개 부서가 회의를 담당했습니다. 회의에서는 가상 화폐에 대한 금지 정책을 지속적으로 준수하고 가상 화폐 관련 불법 금융 활동에 대한 지속적인 단속을 촉구했습니다. 회의에서는 가상화폐는 법정화폐와 동일한 법적 지위를 갖지 않으며, 법적으로 보상받을 수 없고, 시장에서 유통되는 화폐로 사용되어서는 안 되며, 가상화폐 관련 사업 활동은 불법 금융 활동이라는 점을 강조했습니다. 스테이블 코인은 가상 화폐의 한 형태로 현재 고객 신원 확인, 자금 세탁 방지 등의 요건을 효과적으로 충족하지 못하고 있으며 자금 세탁, 자금 모금 사기, 불법적인 국경 간 자금 이전 및 기타 불법 활동에 이용될 위험이 있습니다. 회의에서는 모든 단위가 리스크 예방과 통제를 금융 업무의 영원한 주제로 삼고 가상화폐 금지 정책을 계속 견지하며 가상화폐 관련 불법 금융 활동을 지속적으로 단속할 것을 요청했습니다.

이번 회의에서는 새로운 규제 정책 내용이 소개되지는 않았지만, 중국 내 가상화폐 거래의 엄격한 금지와 스테이블 코인에 대한 엄격한 규제 요건을 재차 강조했습니다.

셋째, 불안정한 거시경제 환경이 위험자산 시장에 영향을 미친다

우에다 가즈오 일본은행 총재는 정책위원회가 이번 달에 기준금리를 인상할 수 있다고 말했습니다. 그는 금리 인상은 완화 정도를 조정하는 것일 뿐이며 당국이 정책 변경을 추진할지 여부에 대해 적절한 결정을 내릴 것이라고 강조했습니다. 월요일 일본 중부 나고야에서 지역 비즈니스 리더들을 대상으로 한 연설에서 우에다 가즈오는 일본 경제가 완만하게 회복되었으며 인플레이션은 2026 회계연도 상반기에 잠시 2% 아래로 떨어진 후 다시 가속화되어 전망 기간의 하반기에는 2% 목표에 대략적으로 부합할 것으로 예상된다고 말했습니다. 그는 물가와 연동하여 임금이 상승하는 추세가 강화되고 환율이 물가에 미치는 영향이 커졌으며 물가 안정 목표를 달성하기 위해 적절한 시기에 완화정책을 조정할 것이라고 말했습니다. 경제와 물가가 지속적으로 개선되면 추가 금리 인상을 고려할 것입니다.

밤사이 지표 스왑 데이터에 따르면 트레이더들은 12월 19일 다음 정책 회의에서 일본은행이 금리를 인상할 확률을 약 64%로 예상하고 있습니다. 내년 1월까지 인상할 확률은 90%로 더 높아졌습니다. 우에다 총재의 연설 이후 엔화는 달러 대비 소폭 강세를 보였습니다. 그의 연설에 앞서 일본은행의 금리 인상 기대감이 높아지면서 2년 만기 일본 국채 수익률은 2008년 이후 최고 수준으로 상승했습니다.

일본은행의 금리 인상 기대감이 높아지고 연준의 금리 인하가 아직 현실화되지 않은 가운데 거시경제 환경의 불확실성이 암호화폐 등 위험자산 시장의 방향성에 영향을 미치고 있습니다.

넷째, ETF 순유입이 재개되었으나 기관의 진입은 여전히 부족

Farside Investors 데이터에 따르면 지난주 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 순유입액은 7,320만 달러의 순유입을 기록했고, 미국 이더리움 현물 ETF는 지난주 3억 1,200만 달러의 누적 순유입을 기록했습니다. 또한 블랙록의 비트코인 현물 ETF IBIT는 11월 14일 약 4억 6,300만 달러, 11월 18일 5억 2,300만 달러의 순유출을 포함해 11월에 23억 4,400만 달러의 순유출을 기록하며 하루 동안 두 번이나 유출 신기록을 세웠습니다.

ETF에 자금이 순유입되었지만 기관의 진입이 이제 막 재개되었고, 그 규모는 이전의 대규모 자금 이탈에 비해 시장 전체의 지속적인 랠리를 뒷받침하기에는 여전히 부족합니다.

다섯째, 거대 고래 'OG' 투자자의 매도세가 시장의 하방 압력을 높이고 있습니다

체인 애널리스트 @ai_9684xtpa 모니터링. 203.22달러에 불과한 2016 이더리움 고대 고래는 최근 몇 달 동안 윈터뮤트를 통해 7,000 이더리움을 판매한 것으로 의심받고 있으며, 평균 전송 가격은 3,024달러로, 판매 시 1,974만 5천 달러의 이익을 얻을 수 있는 것으로 추정됩니다. 또한 체인 분석가 이모 아이는 4년 전 평균 가격 10,708달러에 1,074개의 WBTC 포지션을 개설한 주소가 WBTC를 매도한 후 ETH를 매도하기 시작한 것으로 보이며, 이 주소는 올해 평균 가격 118,011달러에 1,000 BTC를 매도하여 1억 7백만 달러의 수익을 올린 것으로 모니터링했습니다. 이 주소는 바이낸스에 1,536만 달러 상당의 5,000 ETH를 추가했으며, 지난 2주 동안 총 13,403.28개를 추가해 총 4,106만 달러의 가치를 기록했습니다. 해당 주소는 여전히 15,000 ETH를 보유하고 있습니다.

거대 고래 'OG' 주소의 지속적인 대규모 암호화폐 자산 매도는 계속해서 시장에 하락 압력을 가했으며, 이는 하락을 촉발한 원인 중 하나였습니다.

6일, 12월 호재, 시장 반등 자극

연준은 오늘 양적긴축(QT)을 공식적으로 종료할 예정입니다. 연준은 10월 29일 금리 회의에서 2025년 12월 1일부터 양적 긴축(QT)을 종료하기로 결정한 것으로 알려졌습니다. 연준은 2022년 3월부터 통화정책을 긴축하기 시작했고, 2022년 6월부터 채권 보유 규모를 줄이기 시작했는데 이를 양적 긴축(QT)이라고도 합니다. 2022년 이후 연준은 2조 달러 이상의 채권을 시장에서 회수했으며 현재 보유 채권은 약 6조 5,500억 달러로 감소했습니다. 하지만 12월 1일부터는 상황이 바뀌고 연준은 시장에서 돈을 찍어내는 것을 중단할 것입니다.

또한 연준은 12월 10일에 최신 금리 결정안을 발표할 예정이며, 최근 연준의 중량급 인사들의 발언과 트럼프 행정부가 차기 연준 의장 후보로 가장 선호하는 '비둘기파'가 등장했습니다. "발언이 이어지면서 12월 연준이 금리를 25bp 인하할 것이라는 시장 예상이 계속 가열되고 있습니다. CME 'Fed Watch'에 따르면 12월 연준이 금리를 25bp 인하할 확률은 87.4%, 금리 동결 확률은 12.6%로 . >. 내년 1월 연준이 금리를 25bp 인하할 확률은 67.5%, 금리를 동결할 확률은 9.2%로 나타났습니다.

현재 암호화폐 시장은 침체기를 이어가고 있지만, 12월에는 긍정적인 요인으로 인해 시장이 조금 회복될 가능성이 있습니다.

일곱 번째, 시장 분석

12월이 막 시작되었고, 암호화폐는 시장 패닉을 늦추고 확산되는 경향을 보이고 있을 뿐 "운이 없는" 상태입니다. 확산 추세. 2025년이 한 달밖에 남지 않은 지금, 암호화폐는 어떻게 진화할까요, 12월의 긍정적인 요인들이 예상대로 시장을 자극할까요, 아니면 2026년까지 암호화폐 침체가 계속될까요? 주요 시장 해석을 한 번 살펴봅시다.

1."CryptoQuant"의 최신 연구에 따르면 2025년 ERC20 스테이블코인의 총 공급량이 사상 최고치인 1,600억 달러를 넘어섰으며, 이는 비트코인 가격 추세를 예측하는 주요 지표로 간주됩니다. . 이 연구는 스테이블코인 공급량과 비트코인 가격 변동 간의 상관관계가 글로벌 M2 통화 공급량보다 더 크다는 점에 주목했습니다. 보고서는 암호화폐 시장의 주요 유동성 공급원인 스테이블코인이 투자자의 자금 흐름을 더 빠르고 직접적으로 반영할 수 있으며, 공급량 증가가 비트코인 가격 상승을 이끄는 경향이 있다고 분석했습니다. 2021년 강세장과 2024~2025년 시장 회복기 모두 스테이블코인 공급량 증가가 비트코인 가격 상승을 크게 앞질렀습니다. 크립토퀀트 연구팀은 현재 스테이블코인 공급량이 사상 최고치를 기록하고 있으며 이는 시장의 기본 구매력이 계속 증가하고 있음을 시사하며, 이는 다음 비트코인 가격 움직임의 중요한 동인이 될 수 있다고 말했습니다.

2. 매트릭스포트 차트 분석에 따르면 비트코인은 포지션, 시장 심리, 거시 정책이 동시에 충돌하는 드문 국면에 접어들었다고 합니다. 내재 변동성이 급락하고 폭락 보호의 필요성이 사라졌지만, 가격은 역사적으로 다시 돌파하기 어려운 주요 수준 아래에 머물러 있습니다. 동시에 중요한 온체인 비용 기준 지표가 테스트되고 있는데, 과거에는 종종 '패닉'과 '깊은 가치'를 구분하는 수준이었습니다. 연준의 기조가 바뀌면서 금리 인하 기대감이 다시 한 번 치솟고 있다는 점도 긴장감을 더하고 있지만, 역사적으로 볼 때 많은 트레이더가 후속 움직임을 잘못 판단하는 단계가 바로 이 때입니다. 계절적 패턴은 한 방향을 가리키고 추세 구조는 다른 방향을 지지하며, 두 가지 모두 데이터로 뒷받침됩니다.

3. 시장 분석가 미스터크립토는 비트코인이 10만~11만 달러 범위에서 랠리를 시작할 수 있는 시장 조건이 갖춰졌다고 생각합니다. 그는 비트코인의 단기 구조가 시장의 '항복 매도'에 이어 안정화 조짐을 보이고 있다고 말했습니다. 그는 트레이더 행동과 관련된 지표에 따르면 시장 심리가 극도의 공포 영역으로 떨어지면서 대형 플레이어들이 새로운 매수 포지션을 개시하기 시작했으며, 이는 역사적으로 하락장에서 랠리를 예고하는 경향이 있다고 지적했습니다.

4. 비트와이즈의 암호화폐 연구원 안드레 드라고쉬는 현재 비트코인이 뉴 크라운 유행 당시와 "유사한" 거시적 환경에 직면하고 있다고 말했습니다. 글로벌 성장은 이전 통화 부양책의 규모에 따라 여기에서부터 가속화될 것으로 예상되며, 이는 성장 모멘텀이 2026년까지 지속될 것임을 시사합니다. 비트코인의 현재 가격은 향후 거시경제 전망에 부합하지 않는 것으로 보이므로 상승 여력이 많을 수 있습니다.

5. 비트멕스의 공동 설립자 아서 헤이즈는 비트코인(BTC)이 연말까지 약 170% 상승한 25만 달러까지 오를 것이라는 자신의 예측을 지지합니다.헤이즈는 비트코인이 바닥을 쳤다고 생각하며 지난주 하락폭은 다음과 같습니다. 헤이즈는 지난주 80,600달러까지 하락한 비트코인이 바닥을 쳤다고 보고 현재 약 12% 상승했습니다. 헤이즈는 미국의 유동성 긴축 사이클이 거의 끝나가고 있으며, 10월에 연방준비제도가 금리를 25bp 인하했고 시장은 이르면 12월 초에 양적 긴축(QT)이 종료될 것으로 예상하며 12월 10일 추가 금리 인하 확률이 87%에 달한다고 지적했습니다. 이는 10월 11일 암호화폐 시장의 레버리지 청산으로 인한 리셋 효과와 함께 비트코인에 상승 모멘텀을 제공할 것입니다. 그는 예측이 빗나갈 수 있다는 점을 인정하면서도 장기적으로 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.

6. 암호화폐 분석가 알리는 "비트코인(BTC)은 보통 체인 트레이더가 37% 이상 손실을 본 후 상승세를 재개한다."고 게시했습니다. 현재 이 지표는 20%에 머물러 있습니다."라고 말했습니다.

7.암호화폐 심리 분석 플랫폼인 산티먼트(Santiment)는 이더리움(ETH) 가격이 단기적으로 7% 가까이 상승할 수 있다며, 이는 현재 스테이블코인 수익률이 낮은 수준이라는 점을 근거로 암호화폐 시장이 아직 상승기에 진입하지 않았음을 시사한다고 말했습니다. 토요일에 발표된 보고서에서 산티먼트는 "현재 스테이블코인 수익률은 약 4%로 낮은 수준입니다. 이러한 현상은 시장이 아직 주요 정점에 도달하지 않았으며 추가 상승 여지가 남아 있음을 시사한다"고 말했습니다. 또한 이더리움이 곧 3,200달러의 저항선을 테스트할 수 있을 것으로 예상했습니다.