2025년 암호화폐 세계 전망의 돌파구와 재구성

저자: Zeke 출처: YBB 캐피탈 굿오바, 골든파이낸스 번역

크립토월드 2025: 교착상태를 깨고 전망을 재건하다

각인 붐부터 최초의 '암호화폐 대통령' 선출까지, 2024년은 이제 막바지에 다다르고 있습니다. 올해 암호화폐 시장은 이례적인 '강세장'을 경험했으며, 토렌트가 부진하고 모달 코인이 강세를 보이다가 결국 모든 것이 비트코인으로 돌아갔습니다. 저점과 계속되는 실망에도 불구하고 암호화폐 산업은 전반적으로 긍정적인 방향으로 나아가고 있습니다. 2025년을 내다보면 많은 관심 분야가 있습니다. 이 글에서는 최근의 전망을 바탕으로 내년을 간략하게 전망해 보겠습니다.

I. 인공지능의 발전

현재 블록체인 프로젝트는 개념적 완벽함을 추구하기 위해 기술 구현을 지나치게 복잡하게 만들어 사용자 상호 작용과 경험에 영향을 미치는 경우가 많습니다. . 인텐트 아키텍처를 중심으로 구축된 프로젝트는 특히 복잡합니다. 중앙 집중식(예: TG 봇), 구조화(온체인 및 오프체인 전처리 결합) 또는 분산(예: 솔버 + 실행자 아키텍처)에 관계없이 이러한 인텐트 기반 프로젝트에는 몇 가지 일반적인 문제가 있습니다. 예를 들어, 사용자는 여전히 어느 정도의 탈중앙 금융 이해도가 필요하며, 인텐트 표현은 명확하고 정확하며 간결해야 합니다. 사용자가 복잡하거나 모호한 의도를 제시할 경우, 현재의 인텐트 기반 프로젝트는 대응하기 어렵고 실행 범위가 제한되는 경우가 많습니다. 인텐트 프로젝트는 2023년 중반 패러다임에서 이 개념을 도입한 이래, 대부분 이론적인 수준에 머물러 있었으며 신규 사용자를 안내하거나 진입 장벽을 낮추는 데 거의 기여하지 못했습니다. 그러나 이더 레이어 2의 발전 경로를 살펴보면 이러한 솔루션의 필요성이 절실합니다.

지난 몇 달간 레이어 2의 성장을 돌아보면, OP 슈퍼체인 같은 주요 프로젝트는 다음과 같이 성장하고 있습니다. 얼라이언스를 확장하고 있으며, ZkSync의 Elastic Chain과 Arbitrum Orbit도 그 뒤를 이어 자체적인 얼라이언스를 형성하려고 노력하고 있습니다. 이러한 연합은 이더리움 레이어 2 생태계의 파편화와 상호운용성 부족을 완화하기 위해 집계 체계를 통한 내부 상호운용성을 가능하게 할 것입니다. 앞으로 이러한 멀티체인 경쟁은 점차 소수의 당사자 간의 싸움으로 좁혀질 것입니다. 그러나 더 넓은 관점에서 보면, 암호화폐 시장이 회복세를 보이면서 무브먼트와 퓨얼과 같은 새로운 레이어 2 프로젝트들이 토렌트 시장의 부족한 유동성을 놓고 경쟁하기 위해 메인넷을 출시하고 있습니다. 레이어 1이 아닌 프로젝트의 경우, 파편화와 상호운용성 문제가 계속 악화되고 있습니다. 서로 다른 아키텍처를 가진 가상 머신은 서로 통신할 수 있는 지갑 플러그인조차 없을 수 있습니다. 일반 블록체인 사용자의 경우 레이어 2 생태계는 점점 더 복잡해지고 있으며, 이는 비금융 애플리케이션 개발에 큰 장벽이 될 것입니다.

생태계의 통합은 이더가 더 많은 신규 사용자를 맞이하기 위한 핵심 전제 조건입니다. 사용자가 괴짜가 되어야만 하는 생태계는 결코 "널리 이용 가능"할 수 없습니다. 올해 솔라나와 톤의 성장세를 보면 진입 장벽을 낮추고 웹2.0 스타일의 경험을 제공하는 전략이 생태계 성장에 큰 역할을 했다는 것을 알 수 있습니다. 즉, 두 생태계 모두 자산 발행을 간소화하여 사용자가 블록체인에서 활동하는 데 거의 무리가 없도록 만들었습니다. 따라서 이더는 사용자 경험에 중점을 둔 통합 전략을 채택해야 합니다. 그러나 핵심 개발자들의 일관된 개방성을 고려할 때 레이어 2 생태계 전체가 강제적으로 통합될 가능성은 낮습니다.

저는 이 문제에 대한 해답은 AI 브라우저 에이전트라고 생각합니다. 초기에 많은 사람들은 AI가 애플리케이션 상호 작용 방식을 혁신하여 단일 애플리케이션에서 애플리케이션 간 작업으로 전환하여 슈퍼 앱(슈퍼 앱)을 만들 것이라고 상상했습니다. 예를 들어, 여행 시나리오에서 AI가 사용자의 여행 요구 사항을 수신하면 항공편 예약, 맞춤형 여행 경로, 식사 준비 및 일정 계획을 자동화할 수 있습니다. AI에 장기 기억력이 있다면 사용자의 필요에 따라 향후 여행 일정도 자동으로 조정할 수 있습니다.

현재 Google은 Gemini 모델을 기반으로 한 Project Mariner라는 AI 브라우저 에이전트를 곧 출시할 예정입니다. 구글 연구소의 책임자인 Jaclyn Konzelmann이 보여준 데모에 따르면, 사용자가 Chrome에 이 AI 에이전트 플러그인을 설치하면 브라우저 오른쪽에 채팅 창이 나타납니다. 사용자는 에이전트에게 "식료품점에서 이 목록에 따라 장바구니를 만들어줘"와 같은 작업을 수행하도록 지시할 수 있습니다. 그러면 AI 에이전트가 자동으로 식료품 플랫폼으로 이동하여 장바구니에 상품을 추가하고 결제 페이지로 이동합니다. 사용자는 구매를 확인하고 완료합니다(상담원에게는 결제 권한이 없습니다.) OpenAI는 다음 달에 유사한 제품을 출시할 예정입니다.

구글의 프로젝트 마리너는 현재 소수의 베타 사용자만 사용할 수 있지만, 일반 사용자를 대상으로 개발된 여러 암호화폐 프로젝트의 AI 에이전트를 경험해 본 적이 있습니다. 몇 시간 동안 사용해 본 결과, 이 에이전트는 복잡하거나 모호한 작업을 60~70% 정도 정확하게 수행했습니다. 여러 블록체인의 탈중앙화 거래소(DEX)에서 토큰을 자율적으로 거래하고 자산을 레이어 2 솔루션으로 전송할 수도 있습니다. 이 과정에서 에이전트에게 작업 의도를 전달하고 지갑 비밀번호를 입력하기만 하면 됩니다.

물론 플랫폼은 여전히 중앙화된 모델 API를 호출해야 합니다. 그렇다면 암호화폐는 이러한 개발과 어디에서 교차할까요? 저는 AI 브라우저 에이전트가 인텐트 파싱의 사용자 경험을 개선할 뿐만 아니라 AI 지갑, 탈중앙화 컴퓨팅 및 데이터 프로젝트의 개발을 촉진할 것이라고 믿습니다.

간단한 질문을 생각해 보세요:왜 지금까지 AI 에이전트의 아름다운 비전이 점차적으로 실현되지 않았을까요?

오픈AI의 발전 과정을 돌아보면, 이미지 생성 모델보다 언어 모델(LLM)이 더 빠르게 발전할 수 있었던 이유는 인터넷 자체가 거대한 텍스트 코퍼스여서 학습에 풍부한 자료를 제공했기 때문입니다. 언어 모델 개발을 제한하는 것은 계산과 에너지 병목 현상입니다. 그리고 AI 에이전트는 많은 수작업 라벨링과 피드백이 필요하며 추론 과정에 많은 비용이 듭니다.

암호화폐는 자연스럽게 노동력 확보에 인센티브를 제공하는 데 적합합니다. 이 경제 시스템에서 고급 사용자는 대량의 라벨링된 데이터와 피드백을 탈중앙화된 방식으로 제공하여 토큰을 획득할 수 있으며, 기본 계층은 탈중앙화된 컴퓨팅과 데이터 프로젝트를 통합할 수 있습니다. 트레이닝이 완료되면 SDK를 통해 지갑과 디파이 프로젝트에 통합하여 진정한 AI 지갑을 만들고 궁극적으로 폐쇄형 루프를 만들 수 있습니다. 모든 웹3 기반 AI 에이전트가 성장하려면 컴퓨팅 성능, 주석, 피드백이 필요하므로 이 모델에서 다른 AI 에이전트 아이디어를 도출할 수 있습니다.

둘, 스테이블코인

스테이블코인은 암호화폐 시장에서 항상 중요한 격전지이자 진입 장벽이 매우 높은 영역이었습니다. 업계뿐만 아니라 전통적인 금융 분야에서도 그 활용 가치가 널리 인정받고 있습니다. 예를 들어, 올해 페이팔은 PYUSD를 출시했고, 블랙록과 에테나는 협력하여 USDb를 발행했으며, 밴에크는 아르헨티나와 동남아시아를 대상으로 AUSD를 출시했습니다. 이는 전통적인 금융 대기업들이 스테이블코인 시장 구축에 박차를 가하고 있다는 것을 의미합니다.

Tether와 Circle이 업계에서 지배적인 위치를 계속 공고히 하면서 스테이블코인 시장에 진입하는 새로운 플레이어들은 점차 두 가지 범주로 나뉘고 있습니다.

Tether와 Circle이 업계에서 지배적인 위치를 계속 공고히 하면서 스테이블코인 시장에 진입하는 새로운 플레이어들은 점차 두 가지 범주에 속해 있습니다. align: left;"> 1. 피아트 기반 스테이블코인 발행자들은 남미와 같은 신흥 시장과 특정 애플리케이션 시나리오에 집중하기 시작했습니다.

2. 알고리즘 스테이블코인은 반면에 점점 더 저위험 금융 상품을 에테나와 유주얼(이전 기사에서 언급한 바 있음)과 같은 저위험 금융 상품을 기초자산으로 편입하고 있습니다.

추세적으로 볼 때, 내년에는 더 많은 델타 중립 스테이블코인이 시장에 쏟아져 나와 CEX의 짧은 유동성을 두고 경쟁할 것입니다. 그리고 헤지 자산의 범위는 시장의 마지막 틈새 영역을 확보하기 위해 BTC와 ETH에서 더 위험하고 유동성이 낮은 퍼블릭 체인 토큰으로 점차 확대될 것입니다.

단기 및 중기 미국 부채로 뒷받침되는 유주얼과 같은 스테이블코인의 경우, 다음과 같은 이유로 여전히 프로토콜 토큰과 수익 혁신에 관심이 집중될 것으로 생각합니다. 단기 및 중기 국채는 여전히 기초 자산에 있어 최적의 선택이기 때문입니다. 또한 이러한 유형의 스테이블코인은 CEX의 제한된 유동성보다 경쟁 압력이 덜한 영역에서 더 많은 잠재력과 성장의 여지가 있습니다.

전반적으로 스테이블코인의 개발은 점차 더 안정적인 기초 자산과 탈중앙화된 거버넌스로 나아가고 있습니다. 하지만 제가 가장 기대하는 것은 내년에 완전히 탈중앙화되고 과잉 담보가 없는 스테이블코인 프로토콜이 등장하는 것입니다.

3, 결제 분야

다양한 국가에서 스테이블코인 규제가 점진적으로 연착륙하고 인기가 가속화되면서 결제 분야 는 스테이블코인 다운스트림 경쟁의 새로운 초점이 될 것입니다. 높은 TPS와 낮은 가스비라는 장점을 가진 솔라나, 무브와 같은 이기종 퍼블릭 체인이 결제 애플리케이션의 주요 인프라가 될 것입니다.

전통 결제 시장은 상당히 성숙하고 경쟁이 치열한 전형적인 '홍해 시장'입니다. 그렇다면 블록체인은 결제 분야에 어떤 혁신을 가져올 수 있을까요? 두 가지 일반적인 방향이 있습니다.

1. 국경 간 결제 최적화

블록체인은 선급금이 필요 없으므로 국경 간 송금을 더 빠르고 저렴하게 만들 수 있습니다. 더 빠르고, 더 저렴하고, 더 쉽게 송금할 수 있어 기존 시스템에서 사전 금융에 묶여 있는 수조 달러의 문제를 해결할 수 있습니다.

2. 신흥 시장 서비스

이전 게시물에서 언급했듯이 스테이블코인의 가치는 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카와 같은 지역에서 입증되고 있습니다. 아시아, 아프리카, 라틴아메리카 등의 지역에서 그 가치가 입증되었습니다. 스테이블코인의 강력한 금융 포용성을 통해 제3세계 주민들은 불안정한 정부로 인한 높은 인플레이션에 효과적으로 대처하고 글로벌 금융 활동에 참여하며 최첨단 가상 서비스를 누릴 수 있습니다.

제7회 EthCC 컨퍼런스에서 솔라나 재단의 Lily Liu 매니저가 ** **"PayFi"**를 발표했습니다. 블록체인 결제에 더 많은 가능성을 가져다주는 개념인 "PayFi"**를 소개했습니다.

1. 실시간 결제(T+0 결제)