비트와이즈: BTC는 향후 10년간 세계 최고 수익률 자산으로 남을 것

저자: 매트 호건, 비트와이즈 최고투자책임자, Golden Finance 편집

이번 주 말 비트와이즈는 새로운 주요 연구 보고서를 발표할 예정입니다. -- 첫 번째 "비트와이즈 비트코인 장기 자본 시장 기대"를 발표할 예정입니다.

이 보고서는 향후 10년간 비트코인의 수익률, 변동성, 상관관계를 예측하는 데이터를 기반으로 작성될 예정입니다.

이 메모의 마지막 부분에서 조사 결과를 요약하여 공유할 예정이지만, 먼저 이 보고서가 왜 중요한지 설명하기 위해 작은 이야기를 들려드리고자 합니다.

장기 자본시장 기대치가 중요한 이유

장기 자본시장 기대치는 기관투자자의 포트폴리오 구성 과정에서 핵심적인 역할을 합니다.

매년 월스트리트의 주요 기업과 주요 자산 운용사들은 최고의 인재와 방대한 데이터를 모아 주식, 채권, 부동산, 개인 신용의 미래 수익을 예측하는 심도 있는 보고서를 작성합니다.

이 보고서는 많은 기관 투자자의 포트폴리오 구성의 기초가 되며, 특정 수익 및 위험 목표를 달성하기 위해 다양한 자산을 혼합하는 데 필요한 핵심 예측을 제공합니다. 대부분의 기업이 매년 발표하는 보고서 중 가장 중요하고 기대되는 보고서이기도 합니다.

2017년부터 비트와이즈는 전문 투자자들이 암호화폐 분야의 기회를 활용할 수 있도록 지원하기 위해 노력해왔습니다. 다음은 대형 기관 투자자들이 비트코인의 장기 자본 시장 전망에 대해 문의한 연간 횟수입니다.

2017: 0회

2018: 0회

2019: 0회

2020: 0회

2021: 0회

2022: 0회

2023: 0회

2024: 0회

2025: 12회

12배는 많지 않게 들릴 수 있지만 실제로는 상당한 수치입니다. 신규 요청의 대부분은 수조 달러는 아니더라도 수천억 달러의 자산을 관리하는 대형 국가 계정 플랫폼에서 발생하기 때문입니다. 12에 5,000억 달러를 곱하면 얼마나 많은 금액이 관련되어 있는지 짐작할 수 있습니다.

그렇다면 무엇이 달라졌을까요?

올해 이전에는 1) 대부분의 대형 플랫폼이 아직 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 승인하지 않았고 2) 전문 투자자들은 대부분 비트코인을 특별한 기회주의적 투자로 간주했기 때문에 요청이 한 건도 없었습니다. 이제 이들이 장기적인 자본 시장 전망에 대해 질문하기 시작했다는 사실은 비트코인을 더 이상 포트폴리오의 변두리에 있는 일회성 투자가 아니라 핵심 구성 요소로 포함시키는 것을 고려하기 시작했다는 것을 의미합니다.

비트코인이 진정한 기관 등급의 자산 클래스로 성숙하는 것은 결코 빠른 해결책이 아닙니다. 많은 사람들의 지칠 줄 모르는 노력과 프로세스 및 인프라의 발전이 필요합니다. 2024년 1월 비트코인 현물 ETF가 출시되면서 시작된 이 과정은 올해 초 국가 계좌 플랫폼에서 이러한 ETF가 점진적으로 승인되면서 탄력을 받았으며, 이러한 플랫폼이 모델 포트폴리오에 비트코인을 포함하기 시작하면서 가속화되고 있습니다.

그러나 의심할 여지가 없는 것은 비트코인이 현실화되고 있고, 하나씩 현실이 되어가고 있다는 것입니다.

비트와이즈의 연구 결과

우리는 우선 이것만 살펴봤습니다. 실제로 비트와이즈의 연구 결과는 무엇일까요?

모든 것을 말씀드리지는 않겠으며, 보고서 전문을 직접 읽어보셔야 할 것입니다. 하지만 먼저 조금은 공개할 수 있습니다.

보수적인 분석 접근법을 통해 비트코인은 향후 10년간 28.3%의 연평균 수익률과 꾸준히 감소하는 변동성(여전히 높은 수준이지만)으로 세계 최고의 성과를 내는 주요 자산이 될 것으로 예측됩니다. 아래 표는 JP모건, 블랙록 등 다른 자산군의 전망과 비교하여 우리의 예측에 대한 더 많은 맥락적 참고자료를 제공합니다.

2025~2035년 전망: 비트코인의 수익률, 변동성, 주요 자산군과의 상관관계

< span style="font-size: 16px;">출처: Bitwise 자산 관리

비트코인 수익률 및 변동성 예측은 Bitwise에서 개발했습니다. 다른 자산 클래스에 대한 예측은 JP모건, 태평양투자관리회사(PIMCO), 블랙록, 뱅가드의 자본시장 보고서에서 추정치를 평균한 것으로, 다른 지수 및 날짜 범위를 기반으로 할 수 있습니다.

자산 클래스는 다음과 같습니다: 비트코인: 비트코인 현물 가격. 원자재: 도이치뱅크 DBIQ 최적 수익률 다각화 원자재 지수 총수익. 금: 금 현물 가격. 헤지 펀드: 블룸버그 매크로 헤지 펀드 지수. 사모 신용: Indxx 사모 신용 지수. 사모펀드: S&P 상장 사모펀드 총수익률 지수. 부동산: 모건 스탠리 캐피탈 인터내셔널 미국 리츠 총수익 지수. 미국 채권: 블룸버그 미국 총채권 지수. 미국 주식: S&P 500 종합 수익률 지수. 참고: 전통적으로 -0.5에서 0.5 사이의 상관관계는 "낮음" 또는 "없음" 상관관계로 정의됩니다.

더 자세한 내용과 데이터를 뒷받침하는 정량적 및 정성적 분석은 보고서 전문을 읽어보시기 바랍니다.

이 보고서와 향후 Bitwise의 다른 연구 자료는 https://bitwiseinvestments.com/sign-up.