토큰 오퍼링 모범 사례: Web3 창업자를 위한 주요 고려 사항

저자: Matt Law, 출처: Outlier Ventures, Shaw 편집: Golden Finance

성공적인 토큰 공개는 백서에서 시작하지도 않고 IPO로 끝나지도 않습니다. 대부분의 창업자가 제대로 준비되지 않은 풀스택 전략입니다.

이 문서에서는 토큰 오퍼링의 매력과 토큰 경제학부터 법적 설정, 시장 타이밍, 거래 전략, 캠페인 실행에 이르기까지 토큰 오퍼링을 위한 실제 준비에 대해 자세히 설명합니다.

올해 토큰을 출시할 생각이라면 지금부터 시작하세요.

모든 토큰 프로젝트가 갖춰야 할 두 가지 중요한 요소

상위 거래소의 레이더망에 들기 위해서는 상품 매력과 실제 커뮤니티 기반이라는 두 가지가 가장 중요합니다.

상품 매력: 가장 가치 있는 신호

코인이나 OKX 같은 티어 1 거래소는 온체인 활동과 실제 사용자를 우선순위에 둡니다. 이는 위조하기 어렵기 때문에 매우 중요합니다. 즉, 프로젝트는 많은 수의 실제 사용자를 확보하고 솔루션에 대한 실제 시장 수요를 입증할 수 있어야 합니다. 핵심 지표를 조기에 정의하고 이를 중심으로 성장 전략을 수립하세요.

커뮤니티 규모: 소셜 정체성은 여전히 중요합니다

X, Telegram, Discord와 같은 플랫폼에서 대규모 사용자 기반을 확보하는 것은 때때로 부풀려질 가능성이 있긴 하지만, 여전히 소셜의 한 형태로서 프로젝트가 관련성이 있고 중요하다는 인식을 심어줄 수 있습니다. 2단계 거래소는 보통 X나 텔레그램에서 50,000명 이상의 팔로워가 있어야 매칭을 고려합니다. 커뮤니티 성장 계획을 수립하고 조기에 실행해야 합니다. 이상적으로는, 주요 파트너와 더 깊은 대화를 나누기 전에 시작해야 "소규모 프로젝트"라는 오해를 받지 않을 수 있습니다.

거래소는 종종 토큰을 잠재 고객을 유치하고 거래 수수료를 통해 수익을 창출하는 상품으로 간주하기 때문에 커뮤니티 규모가 중요하게 여겨집니다. 온코인 검토팀은 종종 팔로워 수를 주요 지표로 사용합니다.

토큰 오퍼링 준비: 설립자 체크리스트

토큰 프로그램을 공개하기 전에 다음 질문에 답할 수 있는지 확인하세요:

1. 예산 측면: 토큰을 발행하여 자금을 조달할 수 있는 시대는 오래 전에 지났습니다. 실제로 2단계 거래소에서 토큰 발행 캠페인을 시작하려면 최소 50만 달러 이상이 필요합니다. 이 예산은 주로 마케팅 활동(공급업체, 유료 미디어 수수료 지불)과 마켓 메이커 또는 거래소 계약의 법정화폐 또는 스테이블코인 부분을 위한 것입니다.

2. 제품 상태: 제품이 출시되었나요? 검증 가능한 견인력을 가지고 있나요? 이상적으로는 제품이 라이브 상태이고 사용자가 있거나 수천 명의 사용자에게 도달할 수 있는 명확한 계획이 있어야 합니다.

4. 법적 구조: 토큰을 제공하는 법인이 설립되었나요? 로펌이 토큰의 경제 모델을 검토하고 토큰을 증권으로 간주하지 않는다는 의견을 제시했나요? 이는 대부분의 중앙집중식 거래소가 증권형 토큰을 우선적으로 출시하지 않기 때문에 매우 까다롭고 빠른 요건입니다.

5. 보안: 앱과 토큰 자체에 대한 스마트 컨트랙트 감사 프로그램이 있나요? 감사를 받으려면 특히 신규 고객의 경우 비교적 긴 시간이 소요된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

6. 커뮤니티 개발 계획: 커뮤니티를 약 10만 명의 팔로워로 확장할 계획이 있나요?

토큰 오퍼링이 외형과 실체의 균형을 맞춰야 하는 이유

커뮤니케이션은 성공적인 토큰 오퍼링에 매우 중요합니다. 좋은 토큰 오퍼링은 다음 두 가지를 모두 관리하기 때문에 성공할 수 있습니다.

1. 표면적 수준: 사회적 수용성 입증, 성장성 입증, 대중 이미지 관리.

2. 실질적 수준: 제품의 실제 상태와 성능, 가시적인 시장 매력, 건전한 인프라.

요컨대, 이 두 가지 사이의 간극을 좁히는 것이 창업자의 역할입니다.

토큰 공개일(TGE) 전후 모두 외형과 실체가 중요합니다. 프로젝트 출시 전 지속적인 커뮤니케이션을 통해 신뢰와 믿음을 구축하는 것이 중요합니다. 이를 위한 현실적인 방법은 TGE 이전 약 8주 동안 매주 2~3개의 긍정적인 뉴스를 공개하고 출시 후에도 약 8주 동안 지속하는 것이며, TGE는 향후 몇 년 동안 프로젝트에 대한 신뢰를 구축하기 위한 시작점에 불과합니다.

단순히 팔로워 수를 넘어 얼마나 많은 실제 사용자가 진정으로 관심을 갖고 토큰 구독에 참여할지 고려해야 합니다. 잠재 고객 목록을 작성하고 KYC 인증을 포함한 고객 인증 프로세스를 구현하여 잠재 구매층을 구체적으로 파악하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 수천 명이 KYC를 거치면 프로젝트에 대한 신뢰도가 높아질 수 있지만, 그보다 적은 수(예: 250명)는 출시가 지연될 수 있습니다. KYC는 직접 또는 출시 플랫폼/거래소를 통한 토큰 판매에 필요한 경우가 많지만 에어드랍에는 덜 일반적이며, 일부 프로젝트에서는 보상을 받기 위해 KYC를 시행하지만 이는 사용자 불만을 야기할 수 있습니다.

제품 팀처럼 계획하기: 발견에서 출시까지

토큰 출시는 일주일 동안 진행되는 이벤트가 아닙니다. 제품 마일스톤이므로 마일스톤처럼 취급해야 합니다.

기반을 마련한 후에는 제품 출시를 계획하는 것처럼 토큰 출시를 실행할 준비를 해야 합니다.

1. 출시일로부터 역추적: 대부분의 출시는 예상보다 오래 걸립니다. 많은 팀이 몇 달이 지났는데도 여전히 출시일이 8주나 남았다고 생각합니다. 현실적인 날짜를 선택하고 역추적하여 제품, 법률, 마케팅, 거래소 매칭 전반의 주요 마일스톤을 계획하세요.

2. 준비 및 출시: 준비 단계에는 토큰 제공 주체를 설정하고 토큰 디자인을 마무리하며 검토를 준비하는 과정이 포함됩니다. 토큰 출시 단계는 마케팅 캠페인 시작과 함께 시작되며, 일반적으로 TGE까지 8주 정도의 리드 타임이 주어집니다.

3. 주요 업무 흐름: 제품 및 커뮤니티 매력도, 법률 및 스마트 컨트랙트 요건(감사 포함), 자금 관리, 락인 계약, 백서 및 마케팅을 위한 토큰 사용 사례 내러티브에 대한 주요 KPI 메트릭을 다룹니다.

토큰 경제 모델을 너무 일찍 확정하지 않고 유연하게 유지하는 것도 중요합니다. 투자자의 피드백이나 변화하는 요구 사항에 따라 조정해야 하는 경우, 토큰 경제 모델을 너무 일찍 발표하면 오히려 역효과를 낼 수 있습니다. 전략이 명확하고 대책이 마련되었을 때 최종 확정하세요.

스마트한 마케팅 전략 설계

프로모션은 단순히 입소문을 내는 것 이상으로 신뢰를 쌓고, 관심을 불러일으키고, 관심을 실제 참여로 전환할 수 있어야 합니다.

TGE를 시작하기 전에 8주간의 워밍업 기간을 계획하여 프로젝트의 스토리를 구축하세요. 홍보 활동은 토큰 자체에만 초점을 맞추기보다는 신뢰 신호, 제품 가치, 점진적인 공개(......)를 중심으로 이루어져야 합니다.

제일리와 같은 미션 기반 커뮤니티 성장 캠페인을 통해 데이터를 수집하는 동시에 사용자를 빠르게 확장하고, 핵심 커뮤니케이션과 연계하여 홍보대사 프로그램과 주요 오피니언 리더(KOL) 협업을 통해 도달 범위를 확장하며, 주간 AMA를 통해 홍보하는 것도 효과적인 전략입니다, 커뮤니티 미팅 및 뉴스레터; 주간 AMA, 커뮤니티 미팅 및 브리핑과 같은 정기적인 활동을 통해 참여의 속도와 투명성을 유지합니다. 콘텐츠 커뮤니케이션은 핵심 가치 제안에서 시작하여 커뮤니티 사용 사례에 초점을 맞추고 궁극적으로 토큰의 중요성을 명확하게 설명하는 등 명확한 경로를 따라야 합니다.

피상적인 지표에 너무 집중하지 말고 호기심을 유발하고 내러티브를 주도하며 TGE 이후에도 지속되는 실질적인 참여를 유도해야 합니다.

타이밍, 시장 역학 및 사모 라운드

출시하기 가장 좋은 시기는 언제일까요? 의견은 다양하지만, 다음과 같은 고려 사항은 프로젝트의 향후 방향을 명확히 하는 데 도움이 될 수 있습니다.

거래소 일정

티어 1 거래소를 목표로 한다면 실사 일정이 길어질 수 있다는 점을 유의해야 합니다. 예를 들어 Coin의 현재 실사 절차는 약 10주가 소요됩니다. 신청하기 전에 필요한 모든 제품, 커뮤니티 및 법적 지표를 충족해야 합니다. TGE 시작 예정일 약 8주 전에 신청하는 것이 좋습니다.

토큰 발행 시기

일반적인 합의는 시장 상승 사이클의 하반기보다는 상반기에 발행을 선택해야 한다는 것입니다. 이렇게 하면 긍정적인 정서를 활용하여 더 나은 성과를 얻을 수 있고, 토큰을 더 일찍 잠금 해제할 수 있어 사이클 후반에 하방 압력을 줄일 수 있습니다. 많은 프로젝트가 "출시까지 두 달 정도 남았다"고 생각하지만 몇 주 후에도 그 단계에 머물러 있는 경우가 종종 있습니다.

시장 경쟁

현재 코인마켓캡에서 매일 약 4만 개의 신규 토큰을 추적하는 등 토큰 출시를 계획하고 있는 프로젝트의 수가 많아 시장 경쟁이 치열합니다. 이로 인해 사용자들의 관심을 끌기 위한 경쟁이 매우 치열한 시장으로 이어졌습니다. 또한 제품과 커뮤니티의 매력을 돋보이게 하기 위한 '군비 경쟁'도 벌어지고 있습니다. 신규 토큰 출시에 집중하는 게이트와 같은 플랫폼도 한 달에 약 100개의 토큰을 출시할 뿐이며, 이는 수많은 프로젝트 중 극히 일부에 불과합니다.

이해관계자 합의

밈 코인의 부상은 이전 사모 라운드에서 많은 수의 FDV(완전 희석 평가) 토큰에 대한 불만이 반영된 것입니다. 사람들은 탈중앙화 거래소(DEX)와 밈 코인에서 빠른 수익('수익 창출') 기회를 찾고 있으며, 런치패드 플랫폼은 이전에 사용자가 손해를 본 적이 있는 2천만 달러 이상의 FDV를 가진 프로젝트를 피하기 위해 조정하고 있습니다. 벤처캐피털(VC)에 대한 반감이 밈 코인에 대한 관심을 불러일으켰습니다. 밈 코인은 대부분의 사람들이 돈을 잃는 '플레이어 대 플레이어'(PVP) 게임으로 여겨지지만, 정확한 시기는 불확실하지만 향후 펀더멘털과 장기적인 가치로 돌아갈 것으로 시장은 예상하고 있습니다.

사모 조달 시기

씨드 라운드 투자자를 대상으로 사모 조달을 계획하고 있다면 오퍼링보다 훨씬 앞서서 진행해야 합니다. 투자자 락인 기간과 공모 기간이 겹치면 프로젝트의 추진력을 저해할 수 있습니다. 다른 사람들이 시장에서 초과 지불하도록 허용하면서 할인된 가격(락업이 적용된)으로 프라이빗 모금을 진행하는 것은 이상적이지 않습니다. 출시 시 안정성을 보장하려면 프로젝트가 출시되기 전에 가능한 한 빨리 사모 모집을 완료하여 초기 미공개 시가총액을 뒷받침할 수 있는 충분한 순매수자가 시장에 확보되도록 하는 것을 목표로 해야 합니다.

결론

토큰 공개는 웹 3.0 스타트업에게 가장 위험한 이니셔티브 중 하나입니다. 복잡하고 경쟁이 치열하며 통제하기 어렵기 때문입니다. 하지만 올바르게 실행하면 그에 못지않은 변혁을 가져올 수 있습니다. 올바른 준비와 전략으로 프로젝트를 돋보이게 하고 오래 지속되는 제품을 출시할 수 있습니다.