비트코인 폭락의 이면

저자: MacroScope

편집자: Liam

비트코인 매도세에 대한 간단한 메모와 향후 주의할 점:

1.저는 금 강세장 동안 비트코인이 금보다 훨씬 더 나은 성과를 냈어야 한다고 말씀드린 바 있습니다. 하지만 지난 주처럼 위험자산이 타격을 받으면 비트코인은 장기 인플레이션 헤지보다 위험 요소가 더 큰 움직임을 보일 것이라는 점에 유의해야 합니다. 그러나 금과의 '빠른 말' 관계는 그대로 유지됩니다. 제가 2월 19일 트윗에서 언급한 가격 수준은 여전히 유효합니다. BTC가 이 수준(본질적으로 새로운 최고치)까지 다시 상승한다면, 금과 다른 자산에 비해 BTC가 새로운 상승기를 맞이하게 될 것입니다. 핵심 단어는 '만약'입니다 ...... 이것은 예측이 아닙니다.

2. 기관의 사고방식을 이해하는 것이 중요합니다. 저는 11월 10일 선거가 끝난 후 "비트코인 가격 하락은 대규모 입찰 전쟁을 촉발할 수 있다"는 메시지를 올렸습니다. 이러한 현상은 몇 달 전부터 계속되고 있지만 앞으로 더욱 심화될 것이라고 생각합니다. 많은 기관이 가격에 민감하기 때문에 모멘텀이 강할 때는 관망하는 쪽을 선택하지만, 가격이 감당할 수 있는 수준에 도달하면 입찰에 적극적으로 참여할 것입니다." 대규모 포지션 증가와 새로운 매수자(예: 중동 국부 펀드)가 등장했던 13F 서류 제출을 기억하시나요? 해당 파일은 12월 31일 기준이므로 10월, 11월, 12월에 모두 구매가 이루어졌습니다. 지난주 비트코인 하락으로 11월 중순 가격 수준으로 돌아갔으며, 13F 구매의 대부분은 이 기간에 발생했습니다. 가격에 민감한 많은 구매자들이 다시 활발하게 움직이고 있습니다. 국부펀드가 몇 달 후의 손실이나 작은 이익을 위해 대량 매수에 나서지는 않을 것입니다. 그의 투자 이론이 바뀌지 않는 한, 폴 튜더 존스는 전체 포트폴리오에서 IBIT를 가장 큰 주식/ETF 포지션으로 만들지 않을 것이며(최근 13F 신고에 따르면 실제로 그렇게 했습니다), 얼마 지나지 않아서만 엑시트할 것입니다. 이러한 유형의 구매자는 일정 수준 이상의 유동성을 확보하는 것을 좋아합니다. 다음 13F 신고서에서 더 자세히 알아보겠습니다.

3. DC를 계속 주시하는 것이 중요합니다. BTC 준비금 전략의 더딘 진행에 대한 불만은 이해할 수 있지만, 이는 잘못된 생각입니다. 1월 23일 트럼프 대통령의 행정명령에 따라 실무그룹이 국가 준비금 보고서를 제출해야 하는 기한이 180일로 정해져 있다는 점을 명심하세요. 이는 늦어도 7월 말(또는 그 이전)까지라는 뜻입니다. 트레이더들은 앞으로 몇 달 동안 이 보고서를 기대하기 시작할 것입니다.

4. 트럼프는 자신의 대통령직을 주식 시장의 성과로 정의해 왔습니다. 이제 비트코인은 분명히 그 자체 평가의 일부입니다. 실무그룹이 보고서를 제출하기 전까지 가격 약세가 지속된다면, 트럼프는 BTC를 지지하는 성명을 발표하고 일방적인 조치를 취하거나 발표할 수도 있습니다. 트레이더(특히 숏 포지션)는 언제든 이런 일이 발생할 수 있다는 점을 이해해야 합니다.

5. 루미스 법안은 미국의 대규모 비트코인 매입을 제안하고 있습니다. 저는 이 법안(또는 유사한 법안)이 통과되면 비트코인 가격이 6천 달러 이상으로 치솟을 수 있다고 말씀드린 바 있습니다. 하지만 법안이 통과되지 않더라도 최근 비트코인을 매입하기 시작한 국가가 13F 공시를 통과해야 하는 유일한 국가라고 생각하는 사람이 있을까요?

6. 마지막으로, 앞서 말씀드린 현명한 포지션 관리를 기억하세요. 이는 투자자와 트레이더 모두에게 중요합니다. 이번 매도세가 걱정되는 분이 있다면 포지션 규모를 재평가할 필요가 있다는 신호입니다. 11월 10일 선거가 끝난 후 저는 "이제 크게 변한 장기 시장에서 가격 손실을 입지 않기 위해 보수적인 포지션을 유지하는 것이 더욱 중요해질 것"이라고 말한 바 있습니다. 레버리지 트레이더와 투기꾼들에게 미안한 마음입니다.