솔라나의 유명인 토큰 비하인드 스토리: 프로젝트 소유자와 쥐들의 잔치

저자: M7 Research 출처: X, @m7_research

최근 트럼프가 솔라나 체인에서 $TRUMP를 발행하면서 유명인 코인 발행 열풍이 시작되었습니다. 멜라니아, 라이언, 엔론, 리브라 등의 토큰이 속속 등장했고, 메테오라 플랫폼은 이러한 유명 프로젝트가 선호하는 발행 플랫폼으로 급부상했습니다. 이러한 토큰은 높은 FDV, 과장된 거래량, 급격한 가격 변동 등 눈에 띄는 유사점을 보입니다. 표면적으로 이러한 토큰은 유명인 효과로 인해 시장의 주목을 받았지만, 심층 분석을 통해 그 이면에는 잘 설계된 부의 수확 메커니즘이 있음을 알 수 있습니다.

메테오라 플랫폼: 조작 가능성을 줄인 혁신적인 메커니즘

메테오라 플랫폼은 낮은 슬리피지와 유연한 유동성 관리 메커니즘을 제공하는 DLMM 모델로 인기를 얻었습니다. 하지만 이는 원래 자금 효율성을 개선하기 위한 것이었습니다. 그러나 자본 효율성을 개선하기 위한 이러한 혁신적인 기능이 프로젝트 소유자와 내부 트레이더의 수익 창출 도구로 부적절하게 악용되고 있습니다.

체계적인 조작 모드

일반적인 유명인 토큰 공개에서 프로젝트 당사자들은 보통 다음 단계를 거칩니다:

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토큰을 미리 생성

• 메테오라에 DLMM 거래 풀을 설정

• 거래 유동성 주입

관찰 결과, 프로젝트는 종종 토큰과 USDC 쌍의 DLMM 풀을 미리 생성하여 일방적인 유동성만 주입하는 것으로 나타났습니다. 즉, 오픈 시점에 이미 많은 수의 지정가 매도 주문이 미리 설정되어 유동성이 유입되기를 기다리고 있으며, DLMM 트레이딩 빈의 제로 슬립 특성으로 인해 프로젝트의 수익률이 더욱 증폭됩니다.

인사이드 트레이딩 분석: 정확한 타이밍과 체계적인 운영

멜라니아, 엔론, 리브라 등의 경우 내부 트레이더는 계약 주소(CA), 거래 풀 정보, 오픈 시간을 미리 알고 있었습니다. 그리고 개장 시간.

• $LIBRA는 14일에 토큰을 생성했고, 15일에는 시장 개장 20분 전에 거래를 생성했습니다 https://solscan.io/tx/ 3vtogCe5Q52iUYbY6CLRTV3RUf2ggSDoAkPtCYpJrvpvdoqx71mJbS5zgwvze7CDHTBzNohbg4eJiFPw5kUnu5Dh

• $

• $ ENRON은 1월 25일에 토큰을 생성하고 2월 4일 거래 한 시간 전까지 메테오라 풀을 설정하지 않았습니다 https://solscan.io/tx/ ydzeZfhtfM4vwU2dH7ALB3acavcNBh5oTSuPgCCBPonoQvm4AbCo5P2Rw4WqyWUvRJj4D3mUN68JzTK1uwqF8Ej

에 따르면 GMGN 데이터에 따르면, $LIBRA는 오픈 후 단 2초 만에 450만 달러에 가까운 자금이 유입되었습니다.

한 트레이더(주소: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3)가 오프닝 블록에서 170건의 거래를 개시한 140만 달러 스나이퍼 거래로 1위를 차지했습니다. 그리고 나서야 성공했습니다. 메테오라에서 매일 일방적인 유동성만 추가하는 풀이 개설된다는 점을 고려하면 내부자 정보를 통해 이처럼 대규모의 정확한 투자가 이루어졌다는 것을 알 수 있습니다.

이익 실현 모델 설명

이 스나이퍼 트레이더는 체계적인 이익 실현 전략을 채택했습니다.

1. 180만 토큰을 53만 달러로 빠르게 전환

2. 남은 토큰을 8개 하위 계좌에 분산하여 분배

가장 큰 하위 계정(DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs)을 예로 들면 20초마다 75만 개의 토큰을 14회 연속으로 판매했습니다.

남은 토큰은 $LIBRA-$SOL 쌍에 일방적인 유동성으로 추가되어 단 7분 만에 5,500 SOL을 산출했습니다.

개장 후 5시간 이내에 획득한 모든 LIBRA와 SOL을 USDC로 전환하여 500%의 수익을 올렸습니다. 개장 후 5시간 이내에 모든 LIBRA와 획득한 SOL을 USDC로 전환하여 5백만 달러의 수익을 올렸습니다.

결국 이 스나이퍼 계정은 이 대량 덤핑을 통해 총 1,700만 달러의 수익을 올렸습니다.

그러나 이 프로젝트의 수익은 훨씬 더 컸습니다. 개발자 주소(DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z)도 일방적인 유동성 메커니즘을 이용해 메테오라 풀에 토큰을 추가하여 수수료로만 천만 달러를 벌어들였습니다.

시장 시사점 및 경고

$LIBRA 사례는 높은 인지도로 유명하지만 $ENRON, $MELANIA, $RYAN과 비슷한 패턴의 운영을 보였습니다. 투자자들은 자신도 모르게 '유명인+메테오라+대형 트럭'의 자본 수탈 함정에 빠졌습니다. 메테오라 플랫폼의 높은 유동성 메커니즘이 프로젝트 측과 내부 거래자들에 의해 악용되어 암호화폐 시장의 유동성과 투자자들의 신뢰가 심각하게 훼손되었습니다.