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RWA는 "실제와 가상의 결합"으로 유명합니다RWA. align: left;">RWA는 "실제와 가상의 결합"이라는 특성으로 인해 더 사기성이 높아졌습니다." . 는 기존 금융의 신뢰성을 이용하고 블록체인 "혁신"이라는 외피를 씌워 더욱 기만적이었습니다. 블록체인은 엄청난 잠재력과 그에 따른 위험성을 가진 트랙입니다.
이 분야의 기회는 크지만, 위험도 존재합니다. 이 글에서는 왜 RWA가 사기의 온상이 될 정도로 인기가 높은지 그 이유를 분석해보고자 합니다. 이에 대해 알아보는 분들이 위험을 파악하고 합리적인 판단을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
RWA가 갑자기 뜨거워진 이유는 무엇인가요?
단순히 말해, RWA의 상승은 우연이 아니며 주로 다음과 같은 네 가지 강력한 시너지 효과에 의해 주도되며, 이는 "시장 신뢰도 ", "기술 성숙도", "규제 개선", "투자 수요"라는 네 가지 키워드로 요약할 수 있습니다.
전통 금융 '빅 브라더'가 시장에 진입하면서 RWA 시장은 더욱 강력한 규제 준수 안정성을 가져왔습니다. 전통 금융의 '큰 형님'들이 시장에 진입하여 RWA 시장에 규정 준수 안정성과 재정적 지원을 강화하고 전통 금융과 암호화폐 자산의 통합을 추진하면서 시장의 신뢰가 커지고 있습니다. 블랙록과 피델리티와 같은 세계적인 자산운용사들은 블록체인 기반 펀드를 출시하거나 신청하는 등 RWA와 유사한 산업의 가능성을 인정하고 있습니다.
블록체인 기술은 수년 동안 개발되어 왔으며 스마트 컨트랙트 및 기타 기술의 성숙으로 자산 업링크를 위한 안정적인 기술 기반이 마련되었습니다. 자산 업링크의 법적, 기술적 어려움을 해결하여 기존 자산의 경로와 거래를 디지털화할 수 있습니다.
글로벌 규정이 아직 통일되지는 않았지만 미국, 싱가포르 등에서는 토큰화된 자산을 어떻게 규제할지 진지하게 연구하기 시작했고, 속속 도입하고 있습니다. 또한 디지털 자산과 암호자산의 법적 지위에 대한 가이드라인이나 법안이 제각기 달라 RWA의 연착륙과 활성화를 위한 규제를 마련하고 있습니다.
기존의 투자 문턱은 높고 유동성이 강하지 않으며 주기가 긴 반면, RWA는 투자 문턱을 낮추고 실제 자산 토큰화를 통해 작은 지분으로 분할하여 유동성을 개선함으로써 더 많은 투자자들이 더 많은 투자자가 참여할 수 있습니다. 동시에 RWA는 국채와 같은 저위험 자산을 도입하여 투자자에게 강력한 투자 채널과 상품을 제공합니다.
따라서 RWA는 암호자산 서클 자체의 발전이든 투자자들의 강력한 수요이든, 암호자산을 통해 유동성과 신규 사용자를 확보하고 이를 통해 암호자본이 현실 세계의 안정적 수입을 확보하려는 양방향 수요의 산물이라고 할 수 있습니다.
RWA는 정말 좋은 투자의 길일까요?
RWA는 매우 유망한 '트랙'이자 산업이지만 모든 '프로젝트'가 좋은 투자는 아닙니다. 하지만 모든 '프로젝트'가 좋은 투자는 아닙니다. 여기에는 큰 기회와 심각한 위험이 모두 포함되어 있습니다.
기회와 장점:
기회와 이점:
< span text="">1. 수입원 다각화 :국채 이자, 상업용 부동산 임대, 매출채권 등과 같은 전통적인 시장 관련 수입원을 암호화폐 포트폴리오에 제공하여 위험을 분산하는 데 도움이 됩니다.
2. 안정적인 현금 흐름: 변동성이 큰 암호화폐에 비해 많은 RWA 자산(예: 채권, 리스 자산)은 예측 가능하고 일관된 현금 흐름 수익을 제공합니다.
3. 자산 기반 '보안':이론적으로 실제 양질의 자산으로 뒷받침되는 토큰은 순수한 가짜 코인이나 암호화폐보다 더 안전합니다.
이론적으로 실제 고품질 자산이 뒷받침되는 토큰은 순수한 코티지나 알고리즘 스테이블코인보다 본질적으로 더 가치가 있으며, 이는 전통적인 가치 투자의 논리에 부합하는 것입니다.
위험과 도전:
위험과 과제:
< span text="">1. 자산 위험: 투자자는 존재하지 않는 자산, 위험에 처한 프로젝트, 담보로 잡혀 있거나 가치가 크게 할인된 자산, 수익률이 불안정한 비유동성 자산을 보유하고 있는 경우 더 큰 위험에 노출될 수 있습니다. 또한 해당 자산이 규제를 받는 신뢰할 수 있는 제3자에 의해 보관되고 있는지 여부 등 모든 자산이 잠재적으로 위험할 수 있습니다.
2. 법률 및 규제 리스크:일부 RWA 토큰화는 규제기관에 의해 "증권". 일단 증권으로 규정되면 프로젝트 당사자는 상당한 규정 준수 비용과 법적 조치의 위험에 직면하게 됩니다. 또한 프로젝트 당사자가 파산하거나 운영상의 위기를 겪을 경우, RWA 토큰 보유자는 기초 자산에 대해 상환받을 수 있나요? 토큰이 권리인지, 아니면 청구권인지? 토큰이 다른 채권자보다 우선권을 갖는지 여부는 아직 법에 명확하게 규정되어 있지 않으며, 투자자 권리에 대한 위험도 더 높습니다.
3. 기술적 위험:온체인 스마트 컨트랙트에 허점이 있을 경우 자산이 도난당하거나 상환되지 않을 수 있습니다.
4. 유동성 위험:비유동성 자산에 유동성을 제공한다는 목표에도 불구하고, 일부 RWA 토큰은 유통시장에서 유동성이 부족합니다. 거래 유동성이 충분하지 않아 투자자가 신속하게 청산하기 어렵습니다.
요약: 전문적인 실사, 위험 식별, 장기 투자 기간이 없고 단기 수익에만 관심이 있는 일반 투자자에게는 RWA가 반드시 적합하지 않습니다.
RWA 프로젝트 사기를 어떻게 식별하고 예방할 수 있나요?
1. 자산에 대한 질문부터 시작하세요: 아이템이 진짜인가? 가치가 얼마나 되나요?
자산 자체가 허구이거나 과장된 경우 사기일 가능성이 높습니다.
프로젝트는 자산에 대한 증빙을 제공할 수 있어야 합니다. 예를 들어 부동산 증서, 채권 증서 등이 있습니다. 단순히 듣기만 할 수 있는 것이 아니라 공개적인 채널을 통해 사실 여부를 확인해야 합니다. 마찬가지로 자산의 가치가 얼마인지도 프로젝트 소유자에게 맡길 수 없습니다. 사회적으로 인정받고 완전히 독립적인 제3자 기관의 감정 보고서가 있어야 합니다. 감정 기관의 이름이 한 번도 들어본 적이 없는 곳이라면 경계심을 늦추지 마세요.
2. 보호: 나의 투자 권리와 이익, 어떤 보호를 받을 수 있나요?
신뢰할 수 있는 팀과 규정 준수 프레임워크가 투자 보호입니다. 이러한 기초 자산을 법적으로 누가 보유하고 있는지 명확히 하는 것이 중요합니다(일반적으로 프로젝트를 위해 특별히 설립된 법인). 해당 법인은 어디에 등록되어 있나요? 법이 건전하고 잘 정립되어 있나요? 자산은 규제를 엄격하게 준수하는 금융 기관(대형 은행 또는 허가된 수탁 은행 등)이 보유해야 합니다. 프로젝트와 관련하여 협력 관계를 맺고 있는지 확인할 수 있습니다. 프로젝트의 핵심 구성원이 기존 금융 또는 법률 업계에서 탄탄하고 검증 가능한 실적을 보유하고 있나요? 국가 금융 규제 기관의 공식 웹사이트 또는 공식 채널을 통해 규제 승인을 확인할 수 있나요?
투자자의 권리는 프로젝트의 구두 약속이 아니라 확실한 법적 및 관리 메커니즘에 따라 달라집니다. 투자자는 토큰에 해당하는 자산에 대한 법적 권리를 가지고 있나요? 문제가 발생하면 투자자는 어떻게 법적 권리와 이익을 보호할 수 있나요? 이 모든 것에 대해 용어가 모호하다면 큰 위험이 있습니다.
3. 모델 분석: 높은 수익률은 어디에서 오는가? 지속 가능한가?
비합리적으로 높은 수익률은 종종 사기의 미끼가 됩니다. 프로젝트 소유자는 수익의 출처를 명확하고 구체적으로 명시할 수 있어야 합니다. 예를 들어, 임대 수익은 구체적으로 어느 건물에서 발생하나요? 채권 이자는 어떤 채권에서 발생하나요? 그리고 재산권, 채권 증명서, 은행 흐름 또는 감사 기록에 대한 검증 가능한 증거를 제공하도록 요청하세요. "안정적이고 높은 수익"을 약속하는 경우, 회의적인 태도를 취하고 해당 비즈니스 모델이 지속 가능한 방식으로 높은 수익을 창출할 수 있는지 여부를 따져보세요. 알 수 없거나 논리가 억지스럽다면 사기일 가능성이 높습니다.
RWA 프로젝트의 핵심은 블록체인의 기술적 껍질을 뚫고 들어가 자산이 실제인지, 권리가 보장되는지, 운영이 규정을 준수하는지, 수익의 논리가 합리적인지 살펴보는 것입니다. 과대광고를 믿지 말고 전문가의 검증에 의존하고, 자신만의 검증 단계를 설정하고, 항상 높은 수익률에 주의하세요. 더 많은 검증과 검증을 통해 위험을 크게 줄일 수 있습니다.
결론
RWA 서킷은 실물 자산을 블록체인 세계로 대규모로 가져오고 있으며, 우리는 기회가 커질수록 위험도 커진다는 사실을 경계하고 신중하고 경건한 태도를 유지해야 합니다.
신뢰할 수 있는 법적 보호와 전문적인 위험 분별력이 뒷받침된다면 우리는 안개를 걷어내고 이러한 트렌드의 물결을 제대로 파악할 수 있습니다. RWA는 가치를 창출하는 동시에 다양한 사기를 식별하여 시대의 희생자가 되지 않도록 해야 합니다.
YouQuan
Joy
Brian
Hui Xin