뱅크리스: 수이 2025의 모든 촉매제는 무엇인가요?

저자: David C, Bankless; 편집: Tong Deng, Golden Finance

Sui는 이번 사이클에서 가장 많은 화제를 모은 L1 중 하나로, 로드맵 계획에 대한 기대와 함께 가격 격변기에 앞서 나갈 수 있도록 많은 관심을 불러일으키고 있습니다.

수이는 다른 무브 기반 체인과 비교하더라도 이번 분기에 여러 주요 릴리스가 예정되어 있어 2025년 미래 성장을 위한 탄탄한 생태계 기반을 구축하면서 뛰어난 시즌을 보냈습니다.

I. DeFi 업그레이드

애프터매스의 무기한 계약 마켓플레이스 출시와 네트워크의 지속적인 기관 지원 등 다양한 업그레이드가 예정되어 있는 가운데, 최상위 수일렌드는 곧 자동화된 시장 조성자(AMM) 스팀은 이번 분기에 효율적인 수익을 원하는 유동성을 끌어들여 수이 디파이에 활력을 불어넣을 것으로 보입니다.

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전통적으로 AMM에서 유동성은 다양한 가격대에 걸쳐 제공됩니다. 예를 들어 USDC/SUI 풀에 유동성을 공급하는 경우 거래가 발생할 수 있는 모든 가격에 자금이 분산됩니다. 그러나 거래는 특정 가격대에서만 발생하므로 많은 유동성이 활성 거래 범위 밖에서 "대기"하고 있습니다. 스팀은 "뱅킹" 기능을 도입하여 이러한 유휴 자본을 수일렌드의 대출 풀로 가져와 유동성 공급자가 시장 조성에 적극적으로 사용되지 않는 자본에 대한 이자를 얻을 수 있도록 합니다. 이러한 이중 목적 접근 방식은 공급자가 거래 수수료와 대출 모두에서 수익을 거둘 수 있기 때문에 자본 효율성을 개선합니다. 유동성 공급자의 수익 증대 외에도, 스팀은 네트워크 전반에서 유동성을 효율적으로 재활용하는 다른 전략을 개발하기 위해 Sui의 다른 탈중앙 금융 프로토콜에서 사용할 수 있는 수익 창출 LP 토큰도 발행할 예정입니다.

II. 유동성 증가

다음 분기에는 BTCfi 프로토콜 바빌론 랩스(및 그 위에 구축된 프로토콜)의 출시와 멀티 컴퓨팅 네트워크 Ika의 메인넷 배포 등 일련의 출시가 수이에 많은 유동성을 가져올 것입니다.

이 주기는 다시 한 번 수조 달러에 달하는 비트코인의 잠금을 해제하려는 시도이며, 어떤 체인이든 그 중 일부만 막대한 자본이 유입될 것입니다. 무브의 보안 이점을 고려할 때, 이러한 체인은 유동성을 연결하기에 매력적인 환경을 제공하며, 바빌론과 바빌론에 구축된 유동성 비트코인 서약 프로토콜인 롬바드는 BTC를 수이로 가져오기 위한 전략적 움직임을 발표했습니다. 바빌론의 최대 프로토콜인 롬바드는 LBTC 패키지 비트코인 토큰을 출시했으며, 이는 바빌론의 약 53억 달러 TVL 중 약 22억 달러를 차지합니다. LBTC를 통해 비트코인 보유자는 BTC의 소유권을 유지하면서 수익을 담보하고 받을 수 있습니다. 수이의 현재 TVL이 약 18억 달러라는 점을 감안하면, 롬바드나 다른 바빌론 기반 프로토콜(예: 수이에서 출시될 예정인 SatLayer)을 약간만 재할당해도 수이의 전체 유동성을 크게 늘릴 수 있습니다. 또한, 바빌론은 프로토콜의 "수요 측면" 메커니즘을 연구 중이므로, 현재로서는 바빌론 또는 바빌론 기반 앱을 통해 서약하는 BTC 보유자는 향후 에어드랍을 위한 "크레딧"만 받게 됩니다.

수이에서 유동성을 추가하는 두 번째 방법은 다자간 컴퓨팅(MPC)을 다른 차원으로 끌어올린 새로운 네트워크인 아이카입니다. 일반적으로 중앙화된 신뢰 지점에 의존하는 기존 브리지와 달리, Ika는 수백, 수천 개의 노드에 제어권을 분산하는 "2PC-MPC" 모델을 사용하여 단일 주체가 자금을 조작하는 것을 사실상 불가능하게 만듭니다. 일대일 통신에 의존하지 않고 메시지를 브로드캐스팅함으로써 Ika는 탈중앙화된 상태를 유지하면서 거래 시간을 낮추고 초당 수천 개의 서명으로 확장할 수 있습니다. 즉, BTC, ETH, SOL과 같은 자산은 보안 문제가 적고 혼잡도가 낮아 개발자가 더 많은 크로스체인 대출, 담보 또는 거래 옵션을 활용할 수 있습니다. 그 결과 Ika는 속도나 보안을 희생하지 않고도 Sui를 더 넓은 암호화폐 세계에 연결할 수 있는 보다 유동적이고 연결된 디파이 생태계를 구축할 수 있습니다.

셋째: 사용자 기반 확대

이동성을 높이는 것도 중요하지만 새로운 사용자를 유치하는 것도 그에 못지않게 중요하며, 최근 발표된 Phantom 지갑과 Backpack 지갑의 통합이 바로 여기에 해당합니다.

깔끔한 인터페이스와 광범위한 지원(솔라나, 이더, 비트코인)으로 유명한 Phantom의 월 활성 사용자는 지난 30일간 Sui의 총 활성 계정 수와 거의 맞먹는 700만 명에 달합니다. 팬텀에 수이를 추가함으로써 이러한 사용자에게 체인에 직접 진입할 수 있는 기회를 제공할 뿐만 아니라 팬텀의 명성을 바탕으로 네트워크에 승인 인장을 제공할 수 있게 될 것입니다. 한편, 150개 이상의 국가에 서비스를 제공하고 600억 달러의 거래량을 처리한 거래소를 보유한 백팩 월렛은 수이 기능을 지원할 예정입니다.

또한 두 지갑 모두 스마트폰을 통한 거래를 선호하는 암호화폐 사용자의 증가 추세에 맞춰 모바일을 지원합니다. 이러한 통합이 시작되면 Sui의 사용 장벽이 낮아져 더 많은 사용자를 확보할 수 있을 것입니다.

4가지 확장 사용 사례

수이 설립자 미스텐 랩스가 개발하여 이번 분기에 출시할 예정인 왈러스는 대규모 리치 미디어 데이터를 분산된 방식으로 저장함으로써 수이의 기능을 금융 부문 이상으로 확장할 수 있는 블록체인 독립적인 탈중앙화 스토리지 프로토콜입니다.

Walrus는 데이터를 분할하여 여러 노드에 분산하는 Red Stuff 삭제 코딩이라는 프로세스를 통해 작동하므로 기존의 중앙 집중식 호스팅에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다. 그 결과, 각 Sui 노드가 대량의 파일을 보유하는 대신 Walrus는 이러한 파일을 자체 네트워크로 오프로드하여 Sui의 핵심 원장을 간결하게 유지합니다. Walrus는 인센티브와 노드 관리를 Sui 블록체인과 조정함으로써 컨센서스를 중복하거나 스토리지에 과부하를 주지 않고 효율적으로 운영할 수 있습니다.

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이 디자인은 다양한 가능성을 열어줍니다. Walrus를 사용하면 탈중앙화된 데이터를 사용하여 모든 사용 사례에 맞는 모델을 쉽게 훈련할 수 있는 블록체인 기반 AI 앱의 기능이 향상될 것입니다. 미디어의 경우, Walrus는 디지털 콘텐츠의 지속적인 문제인 탄력적이고 영구적인 환경에 콘텐츠를 저장할 수 있는 솔루션을 제공합니다. 또한 개발자는 Walrus 사이트를 통해 Walrus에서 직접 코드와 자산을 로드하는 완전히 분산된 프런트엔드 사이트를 구축하여 기존 호스팅에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다. 고속 체인을 위한 거래 내역 저장이나 집계된 데이터 가용성 계층과 같은 더 광범위한 사용 사례도 Walrus에서 가능합니다.

월러스는 비용 효율적이고 확장성이 뛰어난 방식으로 스토리지 레이어를 처리함으로써 일반적인 DeFi와 NFT를 넘어서는 다양한 애플리케이션을 위한 길을 열어주며, 성장하는 Sui의 생태계에서 달성할 수 있는 것을 더욱 확장합니다.

V. 향후 주요 업그레이드

수이는 현재 스팀의 자본 효율적인 AMM, 바빌론/롬바르드의 BTCfi 유동성, 아이카의 크로스체인 MPC 및 팬텀/백팩 지갑 통합과 같은 촉매제에 집중하고 있지만, 네트워크는 여기서 끝나지 않습니다.

미스틱티 v2와 SIP-45와 같은 심층적인 업그레이드도 곧 출시될 예정입니다. 미스틱티 v2는 수이의 병렬 거래 모델을 개선하여 디파이, 게임 및 기타 리소스 집약적인 애플리케이션을 위한 더 빠른 확인을 가능하게 할 것입니다. 동시에 SIP-45는 수요가 폭증하는 기간 동안의 거래 비용 문제를 해결하여 더 높은 가스 가격 한도를 제안하고 사용자가 빠른 처리를 위해 추가 비용을 지불할 수 있도록 합니다. 이를 통해 네트워크 활동이 급증할 때 중요한 작업이 중단되지 않도록 보장합니다.

요약하자면, 이러한 발전은 수이의 더 넓은 야망을 보여줍니다. DeFi 이동성 개선과 사용자 채택에서 대규모 데이터 저장 및 고급 AI 지원에 이르기까지, Sui는 기본적인 금융을 넘어서는 기반을 마련하고 있습니다. 이러한 프로토콜과 업그레이드가 온라인에 적용되면, 암호화폐의 현재 사용 사례뿐만 아니라 차세대 고처리량 탈중앙화 서비스도 호스팅할 수 있는 Move 언어 기반의 다목적 플랫폼으로서 Sui의 입지를 공고히 할 것입니다.