바빌론 에어드랍 심층 분석: 리프라임 리더를 위한 에어드랍 참여의 가치

저자: Ice Frog 출처: X, @Ice_Frog666666

리플렛지 서킷의 선두주자인 바빌론이 오늘 밤 재단 계정을 등록하며 TGE가 임박했음을 암시한 가운데, 이에 대한 심층적인 분석이 공개됩니다. 바빌론의 프로젝트 현황과 에어드랍 참여의 가치에 대한 심층 분석입니다.

I. 프로젝트 개요: 탄탄한 팀, 화려한 투자 라인업

1.1 창립팀

리플링 트랙의 선두주자인 바빌론이 오늘 밤 창립 계정을 등록하며 TGE가 임박했음을 시사했습니다. align: left;"> 프로젝트의 창립 팀은 대학 배경이 강하며, 팀 구성에 중국인 얼굴이 많지만 주요 기능 관리자는 대부분 해외에 있습니다. 주요 창립 팀과 핵심 경영진에 대한 간략한 개요입니다.

• David Tse(공동 설립자): 미국 공학한림원 회원이자 시카고 대학교와 스탠포드 대학교의 교수로서 최고 수준의 학문적 경력을 보유하고 있으며, 현재 미국 국립공학교육원 교수로 재직 중입니다.

• 밍차오(피셔) 유(CTO 겸 공동 설립자): 전 호주 국립대학교 강사를 거쳐 돌비 연구소의 수석 연구 엔지니어 겸 수석 엔지니어

• 데이비드 체(공동 설립자)

다비드 체(공동 설립자). -align: left;">신슈 동(최고 전략 책임자): RockX와 Zilliqa의 공동 창립자이자 IOSG Ventures의 기술 파트너

• 산카 바네르지(수석 프로토콜 이코노미스트): MIT를 졸업한 산카 바네르지 수석은 IOSG Ventures의 프로토콜 이코노미스트입니다. 산카 바네르지(수석 프로토콜 이코노미스트): MIT를 졸업하고 니비루에서 근무했습니다.

• 스파이로스 케코스(커뮤니티 책임자): 이전에는 거래소 게이트아이오의 커뮤니티 책임자였습니다.

위와 더불어 프로젝트 운영진의 구성을 자세히 살펴보면 핵심 인력 대부분이 최소 3~5년 이상의 관련 경력을 가지고 있거나 유명 프로젝트 또는 거래소에서 근무한 경력을 가지고 있는 것을 볼 수 있으며, 이는 바빌론의 전체 운영진이 블로킹에 집중하고 있음을 반영하는 것입니다. 이는 바빌론의 경영진이 블록체인에 대한 풍부한 경험을 가지고 있으며, 이는 전체 프로젝트의 운영을 더욱 성숙하게 만들고 업계 발전에 발맞춰 나갈 것임을 반영합니다.

또한 데이비드 체는 학자 출신으로 기술력에 대한 외부의 신뢰가 높으며, 핵심 팀원 중 상당수가 투자 경력을 가지고 있어 투자 자원 측면에서 프로젝트가 매우 충분한 채널을 보유하고 있으며 이는 투자 및 자금 조달 상황에도 직접적으로 반영됩니다.

1.2 투자 및 자금 조달

자금 조달 라운드의 관점에서 보면 바빌론은 시드 라운드에서 A 라운드까지 1년이 걸렸지만 메인 웹사이트 출시 전 A 라운드의 자금 조달 속도와 금액이 빠르게 증가하여 바빌론이 매우 좋은 투자 및 자금 상황을 가지고 있음을 알 수 있습니다. 자금 조달 속도와 금액이 빠르게 증가하여 초기 개발 단계에서 프로젝트가 여전히 테스트 네트워크에 더 많은 관심을 기울여 투자를하고이를 기반으로 다음 자금 조달을 시작했음을 보여줍니다. 2024 년 5 월 마지막 자금 조달은 7 천만 달러에 달하며 총 자금 조달 규모는 미화 96 만 달러로 자금 조달 규모면에서 매우 상당합니다.

투자팀 측면에서는 프로젝트의 투자팀이 매우 고급스럽고 투자 배경이 비교적 다양합니다.

위 차트에서 볼 수 있듯이, 전통적인 상위 VC 펀드인 패러다임과 폴리체인 외에도 바이낸스, OKX 등 1등급 대형 기업이 직접 참여한 거래소가 대표적입니다.

개인 투자자 측면에서는 아짓 트리파티(전 컨센시스 핀테크 파트너), 라이언 팡(전 Ankr 공동 창업자), 지아 야오치(AltLayer 창업자) 등 잘 알려진 이름이 있습니다.

보시다시피 거의 모든 투자 자금의 유형과 배경을 포함하여 자금 조달의 배경이 매우 화려하며, 이는 프로젝트의 자원이 매우 충분하다는 것을 의미합니다.

요약하면, 이 프로젝트는 팀의 경험과 기술 보유량에 큰 관심을 기울이고 있으며, 구성은 매우 포괄적이며 높은 비행에 속하지만 팀 세트의 현실과 분리되지 않아 프로젝트 운영의 지속 가능성과 후속 장기 개발을 보장합니다. 자금 조달의 관점에서 다양한 배경의 VC가 프로젝트에 모든 종류의 자원을 포괄적으로 지원했으며, 이는 자금이 프로젝트의 궤도에 대해 낙관적 일뿐만 아니라 프로젝트가 향후 높은 성장 공간을 가지고 있음을 나타냅니다.

둘째, 프로젝트의 장점: POW 보안 우위, BTC 상승

리플레징과 바빌론에 대한 분석에 대해 많은 분석이 있었고, 사실 바빌론에 대한 분석으로 요약할 수 있습니다. 이 프로젝트의 주요 강점인 몇 가지 합의점이 있습니다.

1, BTC 네트워크의 유휴 자산 활성화에 집중하고, BTC 생태계의 번영을 촉진

BTC는 BTC이고 암호화폐는 암호화폐입니다. BTC가 전체 암호화폐 자산의 많은 부분을 차지하고 있는 만큼, BTC 자산의 흐름과 운영 방식은 중요한 문제였습니다.

그동안 BTC의 홀더는 보안을 고려해 왔으며, 지갑 계정에서 BTC를 이동시키는 것은 매우 어려운 일이었습니다. 결국 수탁자 모드에서 개인 키 유출로 인한 자산 손실은 BTC 보유자가 감당할 수 없거나 기꺼이 받아들이지 않는 모델이며, 특히 BTC 메인 네트워크 자체의 튜링이 불완전하고 이더리움 등과 같이 스마트 계약을 사용하여 안전하게 크로스 체인 할 수있는 방법이 없기 때문에 약간의 위험을 감수하기보다는 누워서 먼지를 먹으려합니다. 따라서 이러한 내재적 인식과 BTC 네트워크 자체 결함의 영향으로 BTC의 보유자는 항상 보안 고려 사항에 따라 BTC를 지갑 계정에서 이동하는 데 어려움이 높았습니다. 그 결과, BTC의 자산 가치와 활용도는 이러한 내재적 인식과 BTC 네트워크 자체의 단점으로 인해 매우 불균형적이었습니다.

바빌론은 이러한 문제점을 바탕으로 사용자의 자산을 스스로 통제하여 안전하게 스테이킹하는 신뢰가 필요 없는 자체 호스팅 서약 프로토콜을 개발했습니다. 이 과정에서 이 서약의 이면에는 BTC의 POW 메커니즘에 따른 컴퓨팅 파워의 보안을 사용하여 다른 많은 POS 체인의 보안을 강화함으로써 여러 당사자의 이익을 달성하는 것이 있습니다. 이를 달성하기 위해 바빌론은 독자적인 기술을 보유하고 있으며, 이는 시장에서 널리 인정받는 이유 중 하나입니다.

2. 비트코인 타임스탬프와 서약 프로토콜은 이 기술의 기반이 되는 두 가지 기둥입니다

POS 체인, 특히 비잔틴 장애 허용 메커니즘을 채택하는 체인의 경우. 대부분의 POS 체인은 블록을 확정하기 위해 2/3의 투표가 필요하며, 포크를 통해 포크 공격을 방지하지만 추가적인 신뢰 소스 없이는 이러한 공격을 피하기는 거의 불가능합니다.

따라서 일부 POS 체인은 보안을 이해관계자와 연결하여 승격되지 않는 시간이 길어질 수 있습니다. 이 경우 바빌론의 주요 솔루션은 전체 POS 체인의 블록 체크포인트를 비트코인 네트워크로 마이그레이션하는 것입니다. POW 기능으로 인해 공격자가 공격을 위해 포크를 선택하면 비트코인 체인에서 나중에 타임스탬프를 갖게 되므로 비트코인 타임스탬프를 통해 원격 공격을 효과적으로 피할 수 있습니다.

더 직관적으로 비유하자면 비트코인 네트워크의 타임스탬프는 선수들의 모든 도착 시간이 기록되는 레이스 기록 시스템으로, 만약 어떤 선수가 자신의 도착 시간을 조작하려 한다면 비트코인 네트워크는 도착 시간이 정확하지 않다는 것을 알게 되어 이를 거부할 것이고, 어쩔 수 없이 타임스탬프를 조작하려면 비트코인 네트워크보다 긴 네트워크의 포크를 만들어야 하지만 그렇지 못합니다. 네트워크보다 더 긴 포크를 만들어야 하는데, 이는 비용이 거의 들기 때문에 불가능에 가깝습니다. 이 기술의 또 다른 장점은 검열에 더 강하면서도 POS 체인에서 서약 공개 시간을 획기적으로 줄일 수 있다는 것입니다.

특정 서약 프로토콜 측면에서 이 프로젝트는 원격 지분 서약을 사용하며, 이는 서약한 비트코인이 비트코인 체인의 컨트랙트에 잠기고, 서약자가 지분 증명 체인 프로토콜을 위반할 경우 위반자가 서약한 비트코인이 비트코인 체인에서 불이익을 받는 것을 의미합니다. 이를 구현하는 데 사용되는 주요 기술은 비트코인의 UTXO 기능을 기반으로 하는 비트코인 컨트랙트 에뮬레이션입니다. 기술적 세부사항에 대한 자세한 설명 없이 공식 웹사이트에 따르면 다음 경로를 참조할 수 있습니다.

위 경로와 같이 비트코인 컨약 기술에 기반한 특정 규칙을 통해 전체 비트코인 서약 언번들링 및 페널티 감소 실행을 보장할 수 있습니다.

3. BTC와 다른 많은 EVM 체인을 아우르며 코스모스 생태계 보안을 가능하게 합니다

바빌론은 어느 정도는 암호화 자산 서약이 아닙니다. 어떤 면에서 바빌론은 암호화 자산 서약이 아니며, 보안을 위한 아이겐레이어의 기능 계층 네트워크와 달리 크로스 체인 서약 프로토콜의 혁신적인 사용 사례에 더 가깝고, 실제로 POS 체인의 전체 권한 부여는 비트코인 자산에 의존하는 것이 아니라 비트코인 네트워크의 POW 알고리즘에 의존합니다.

바빌론의 크로스체인 통신 기술과 보안 공유는 코스모스에서 비롯된 것이며, 비트코인 네트워크의 보안 공유를 사용하는 프로젝트 자체의 혁신은 코스모스 생태계에 큰 기여를 하는 것이므로 코스모스 체인은 바빌론의 혁신을 적극적으로 수용하게 될 것입니다. 코스모스 체인 역시 바빌론의 보안 공유 혁신을 적극적으로 수용하여 전체 생태계에 도움이 될 것입니다.

셋째: 발전 전망: 잠재적 규모는 유망하지만 많은 과제가 있다

Babylon은 BTC 생태계 1위 리플링으로 총 560만 BTC의 락업 가치가 55억 달러가 넘습니다. 서약에서 현재 총량 2,100만 BTC에 비해 전체 참여율은 0.26%에 불과하며, 참여율을 1%로 끌어올린다고 해도 전체 규모에서 볼 때 여전히 4배 이상의 성장 공간이 있으며, 이는 많은 투자자들이 높은 금액의 자금을 제공하려는 이유일 수 있습니다.

동전의 반대편에 있는 바빌론은 도전과 성장의 어려움을 겪기도 했습니다. POS 체인 수용과 BTC 보유자의 참여 모두 지속적인 교육 비용과 습관 형성이 필요합니다. 특히 거액 BTC 보유자의 경우 참여가 더욱 신중할 것입니다.

또 하나 고려해야 할 점은 비트코인 ETF와 상장사들이 속속 비트코인을 보유하기 시작하면서 시장의 비트코인이 점차 기관과 대형 투자자로 이동하기 시작했는데, 바빌론이 참여를 더욱 늘리려면 기관과 대형 투자자들에게 더 매력적인 프로그램을 어떻게 구성할 것인가 하는 점입니다. 이 프로젝트는 여전히 혁신과 운영을 위해 계속 노력해야 합니다.

넷째, 에어드랍 기회와 리스크 분석: 포인트 가치에 참여할 유휴 자금 또는 작은 깜짝 선물

앞선 분석을 통해 기술, 자금 조달, 팀 등 모든 면에서 바빌론만의 독특한 특징을 확인할 수 있었습니다. 장기적인 공간에서 고유 한 기능은 또한 업계 리더로서 가까운 장래에 TGE와 함께 사용자의 많은 저크 에어 드랍에 대해 추가 데이터 분석을 수행하기 위해 다음 측면의 가치에 참여해야하는지 여부에 관계없이 완전한 상한선을 가지고 있습니다.

4.1 테스트 그리드: 공식적으로는 참여에 대한 인센티브가 없지만, 0원이라는 점을 고려하면 무임승차를 막기 위해 적절히 참여할 수 있습니다

1월 8일, 프로젝트는 두 번째 테스트 그리드를 열었습니다. 공식 파일은 테스트 그리드에는 인센티브가 없으며, 에어드랍의 예상 점유율에 따라 후속 에어드랍이 있을 경우 초기 테스트 그리드는 1인당 최대 300-500 달러가 될 수 있으므로 공백을 방지하기 위해 0 코스트로 참여하는 것이 적절할 수 있다고 반복해서 강조했습니다.

4.2 메인넷 포인트: 연환산 수익률이 좋아 유휴 자본이 있다면 참여 가능

현재까지는 관련 아이템에서 포인트를 얻을 수 있어야만 에어드랍을 받을 수 있으며, 향후 에어드랍으로 교환할 수 있게 될 예정입니다.

듄 홈페이지에 따르면 현재 총 포인트 수는 약 1억 3천만 포인트이며, 매일 약 100만 포인트씩 증가하고 있으며, 한 달 후 TGE를 가정하면 최종 포인트 수는 약 1억 6천만 포인트가 될 것이라고 합니다.

4.3 포인트 가치 계산

방법 1: 하루 총 발생 포인트 수를 총 약정량(하루 약 17.92)으로 나누어 포인트 가치 계산

방법 2: 총 공급량의 시간별 분포에 따른 크레딧 계산(하루 ~38.35)

시간별 총 공급량 분포(총 BTC 예치금 대비 LRT의 BTC 예치금 잔액의 비율을 계산한 후 해당 비율에 당일 발행 잔액을 곱하여 계산). 공급 크레딧은 일정 기간 동안의 일일 토큰 공급량을 합산하여 계산됨)

방법 3: 프로토콜에서 획득한 바클레이즈 포인트와 프로토콜의 총 BTC 잔액 간의 단순 비율 (하루 ~31.53)

방법 3: 프로토콜에서 획득한 바클레이즈 포인트와 프로토콜의 총 BTC 잔액 간의 단순 비율 (하루 ~31.53)

위 세 가지 방법에 따르면 일일 출력 포인트는 각각 17.92, 38.35, 31.53입니다.

4.4 종합 수익 추정

바빌론의 높은 약정 금액과 선도적 위치를 고려할 때 보수적인 출시 후 FDV는 30~50억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 바빌론은 선두 자리를 공고히 하기 위해 에어드랍 점유율을 약 10%, 즉 3억~5억 달러로 추정하고 있습니다. (이는 시장이 좋지 않아 보수적으로 추산한 수치이며, 정상적인 밸류에이션은 50~100억 달러입니다.)

표 1: 포인트당 가치

표 2: 약정 BTC 대비 비율(작성 시점의 BTC 가격) 가격: 98,522 U)

전체 수익률 측면에서: 현재 약정된 월별 수익률은 약 1.02%~3.66%로 계산되므로 유휴 BTC 예치금으로 좋은 선택입니다.

주요 에어드랍 위험: 전체 종료 시점을 알 수 없고 에어드랍 규칙이 아직 불분명하므로 잠재적인 위험이 있습니다.

전반적으로 높은 자금 조달, 거래소 자금 지원, 높은 트랙 한도를 가진 VC 프로젝트로서 운영의 성숙도와 현재 프로모션 모두 비교적 순조롭고 성장 공간도 높아 TGE 이후 프로젝트가 높은 시장 열기를 유발할 수 있는 기반을 마련하는 동시에 현재 제공되는 제한된 정보로는 프로젝트가 목표를 달성하지 못할 것으로 추측됩니다. 동시에이 단계에서 사용할 수있는 제한된 정보로 볼 때 프로젝트에 참여하는 것이 여전히 비용 효율적이며 자신의 상황과 필요에 따라 프로젝트에 참여할 수 있습니다.