하이퍼리퀼드가 애스터의 폭발에 대처할 수 있나요?

글로벌 영구 DEX 시장 개요 및 업계 변화

탈중앙화 영구 DEX 시장은 전례 없는 성장과 경쟁 환경의 재편을 경험하고 있습니다. 2025년 9월 현재 전 세계 탈중앙화 거래소 일일 거래량은 연초 대비 530% 증가한 520억 달러를 돌파했으며, 월간 누적 거래량은 13조 달러에 달했습니다. 이러한 성장의 배경에는 기술 혁신의 획기적인 발전, 탈중앙화 금융 상품에 대한 사용자 수요 증가, 중앙화된 거래소에 압력을 가하는 규제 환경이 있습니다. 현재 전체 암호화폐 파생상품 시장의 약 26%를 차지하고 있으며, 이는 2024년 한 자릿수 점유율에서 질적으로 도약한 수치입니다.

퍼펙트 DEX 총 거래량 변경 https://defillama.com/perps

시장의 빠른 세분화로 경쟁 환경이 재편되고 있습니다. 전통적인 오더북 모델(예: dYdX, Hyperliquid)은 정확한 가격 발견과 풍부한 유동성으로 전문 트레이딩 공간을 지배하는 반면, AMM 모델(예: GMX, Gains Network)은 즉각적인 유동성과 간소화된 운영으로 소매 사용자들에게 어필하고 있습니다. 새로운 하이브리드 모델(예: 주피터 퍼프)은 키퍼 시스템을 통해 고속 환경에서 오더북과 AMM을 원활하게 전환하면서 두 가지의 장점을 결합하려고 합니다. 데이터 성능 측면에서 오더북 모델은 시장 점유율을 높여가고 있으며, Hyperliquid는 CLOB 아키텍처로 2조 7,600억 달러의 누적 거래량을 처리하고 있습니다.

Aster DEX의 부상과 시장 충격

APX 파이낸스와 아스테러스의 합병의 결과물인 프로토콜 Aster는 멀티체인 통합 전략과 와이지랩스, 특히 CZ의 지원을 통해 단 몇 주 만에 순식간에 선두로 올라서게 되었습니다. 9월 17일 TGE 출시 당일 1,650% 상승, 첫날 3억 7,100만 달러의 거래량, 33만 개의 신규 지갑 주소 유입은 모두 강력한 시장 접근성을 입증했습니다.

Aster의 기술 혁신은 주로 사용자 경험 개선에 반영되어 있습니다. 심플 모델은 최대 1001배의 레버리지를 제공하여 하이퍼리퀴드의 40~50배를 훨씬 능가하며, 이는 위험하지만 고수익을 추구하는 투기꾼에게 매우 매력적입니다. 숨겨진 주문 기능은 기존 금융의 다크 풀 개념을 차용한 것으로, 대규모 거래를 MEV 공격으로부터 효과적으로 보호합니다. 수익률 통합 기능은 사용자가 거래하는 동안 5~7%의 기본 수익률을 얻기 위해 asBNB와 같은 이자부 자산을 증거금으로 사용할 수 있도록 하는 기능으로, 디파이의 구성성을 최전선에 두는 혁신입니다.

데이터 성과 관점에서 보면, 9월 14일 3억 7천만 달러였던 Aster의 TVL은 328% 증가한 17억 3천 5백만 달러로 급등했으며, BNB 체인이 자금의 80%에 기여한 것으로 나타났습니다. 일일 거래량은 200억 달러를 여러 차례 돌파했으며, 24시간 수수료 수입이 712만 달러로 하이퍼리퀴드를 제치고 세계 최대 무기한 DEX로 등극하기도 했습니다. 더 중요한 것은 Aster가 불과 몇 달 만에 193억 8,300만 달러의 누적 영구 거래량을 기록했다는 점인데, 이는 하이퍼리퀴드의 2조 7,600억 달러에는 아직 한참 모자라지만 인상적인 속도로 성장하고 있다는 점입니다.

커뮤니티 토론을 보면 두 플랫폼에 대한 트레이더의 선호도가 뚜렷하게 나뉘고 있습니다. 전문 트레이더는 하이퍼리퀴드의 "원블록 체결"과 풍부한 유동성이 전문 트레이딩에 필요하다고 생각하여 하이퍼리퀴드를 선호합니다. 크로스체인 사용자와 초보자는 브릿지 없는 멀티체인 지원과 CEX와 유사한 사용자 경험으로 사용 장벽을 크게 낮춘 Aster를 선호합니다.

하이퍼리퀴드: 기술 리더십이지만 시장 점유율은 압박받는

영구 DEX 분야의 선구자인 하이퍼리퀴드는 초당 20만 건의 주문 처리 능력과 0.2초의 지연 시간을 달성하는 혁신적인 하이퍼코어 아키텍처로 온체인 파생상품 거래의 가능성을 재정의하고 있습니다. 지연 시간은 많은 중앙집중식 거래소를 능가하는 성능 지표입니다. 누적 영구 거래량 2조 7,650억 달러, 현재 포지션 1,335억 달러, 24시간 거래량 156억 달러는 기술 아키텍처의 성공과 사용자들의 신뢰를 증명하는 수치입니다.

퍼펙트펄스 볼륨 통계 perpetualpulse.xyz

문제에도 불구하고, 하이퍼리퀴드의 장점은 다음과 같습니다. 하이퍼리퀴드의 강점은 여전히 분명합니다. BTC/ETH와 같은 주요 자산에 대해 0.1~0.2 베이시스포인트의 낮은 스프레드를 제공하는 가장 유동성, 원블록 확정을 통해 트레이더에게 비교할 수 없는 확실성을 제공하는 가장 안정적인 기술 아키텍처, 100개 이상의 블록이 확정된 가장 성숙한 생태계를 갖추고 있습니다. 100개 이상의 프로젝트가 플랫폼에서 전체 탈중앙 금융 인프라를 구축하고 있습니다. 또한, 디플레이션 모델은 합의된 수익의 99%를 HYPE 레포 파기에 사용하며, 연간 201억 달러의 수익으로 가치를 강력하게 뒷받침합니다.

사용자 품질 관점에서 분석한 결과, Hyperliquid는 사용자 가치가 더 높은 것으로 나타났습니다. 일일 활성 주소 825,000개 중 3,651,000개가 월간 활성 사용자이며, 거래량 대비 포지션 비율(OI/Volume)은 업계 평균보다 훨씬 높은 287%에 달합니다. 이 지표는 하이퍼리퀴드의 사용자가 단기 투기성 거래보다 위험 헤지에 대한 진정한 니즈가 더 크다는 것을 시사합니다. 이는 일일 거래량은 많지만 단기 차익거래 중심의 사용자 행동이 더 많은 Aster의 경우 12%에 불과한 것과 비교됩니다.

경쟁 압박에 직면한 하이퍼리퀴드는 전략도 적극적으로 조정하고 있습니다. 곧 출시될 HIP-3(라이선스 없는 무기한 마켓플레이스)를 통해 누구나 맞춤형 무기한 계약을 배포할 수 있으며, 이는 RWA 무기한, AI 산술 선물 등 생태계에 활력을 불어넣을 혁신적인 상품으로 이어질 수 있습니다.USDH의 고유 스테이블코인 출시로 금융 인프라가 더욱 개선되고, 관리 중인 자금이 약 55억달러, 수익의 95%가 HYPE 바이백에 사용되면서 가치를 크게 높일 수 있을 것으로 예상됩니다. 지원.

경쟁이 치열한 시장 환경에서 하이퍼리퀴드의 진정한 경쟁력은 기술 자체뿐만 아니라 핵심 프로토콜을 중심으로 구축한 완전한 생태계입니다. 순수 무기한 거래 플랫폼으로 시작한 초창기부터 현재 100개가 넘는 프로젝트로 구성된 종합적인 디파이 생태계를 구축한 Hyperliquid는 독립적인 금융 인프라를 형성했습니다. 이 생태계에는 인프라, DeFi 프로토콜, 애플리케이션 레이어에 이르는 풀스택 솔루션이 포함되어 있으며, 각 구성 요소는 전체 네트워크의 가치 축적과 사용자 고착화에 기여합니다.

이 백서는 이러한 배경을 바탕으로 하이퍼리퀴드의 핵심 생태계를 심층적으로 살펴보고자 합니다. 프로젝트와 하이퍼리퀴드 생태계의 혁신적인 애플리케이션을 심층적으로 살펴보고, 이들이 경쟁이 치열한 시장에서 하이퍼리퀴드의 지속 가능한 경쟁 우위를 구축하는 방법과 탈중앙화 파생상품 거래의 미래를 함께 만들어가는 방법을 탐구합니다.

하이퍼리퀴드의 핵심 생태계 프로젝트에 대한 심층 분석

1. 키네틱 - 유동성 서약 에코 필러 (TVL: $1.757B)

하이퍼리퀴드 생태계에서 키네틱의 위치는 누구도 넘볼 수 없으며, 17억 5,700만 달러의 TVL이 생태계의 약 78%를 차지하며 생태계 자본 흐름의 중심 허브 역할을 하고 있습니다. 키네틱은 생태계의 '지토'로서 혁신적인 스테이크허브 알고리즘을 통해 검증인 위임을 재정의하여 전례 없는 효율성과 수익 최적화를 실현했습니다.

StakeHub 알고리즘의 핵심은 다차원 채점 시스템의 정교한 설계에 있습니다. 이 시스템은 100명 이상의 활성 검증인을 실시간으로 점수화하고 신뢰성(40% 가중치), 안전성(25% 가중치), 경제적 성과(15% 가중치), 거버넌스 참여(10% 가중치), 운영 이력(10% 가중치) 등의 메트릭을 기반으로 자금 할당 전략을 동적으로 조정합니다. 이 알고리즘은 검증인의 과거 실적뿐만 아니라 미래의 안정성을 예측하고 머신러닝 모델을 통해 할당 가중치를 지속적으로 최적화하여 위탁된 자금이 항상 최고 품질의 검증인에게 흘러갈 수 있도록 합니다.

키네틱 노드 운영 https://kinetiq.xyz/validators

이 계약은 매우 풍부하고 시장을 선도하는 경쟁적인 수익 구조를 가지고 있습니다. 기본 지분 증명 보상은 약 2.3%의 연간 수익률로, 이미 유사한 LST 프로젝트 중 상위권에 속하는 수준입니다. 스테이크허브 최적화는 저성과 검증자를 피함으로써 0.2-0.5%의 추가 수익을 제공하며, MEV 수익은 하이퍼리퀴드 네트워크의 MEV 캡처 메커니즘에서 파생되는 약 1%의 연간 수익률에 기여합니다. 더욱 매력적인 것은 다른 탈중앙 금융 프로토콜과의 통합 인센티브로, 6~8%의 가변적 추가 수익을 제공하여 총 수익률을 10~12% 수준으로 끌어올릴 수 있으며, 이는 현재 탈중앙 금융 환경에서 매우 경쟁력 있는 수익률입니다.

사용자 경험 측면에서 Kinetiq은 궁극의 단순성을 실현합니다. 사용자는 HYPE을 서약함으로써 1:0.996의 약간의 프리미엄을 받게 되며, 이는 유동성 서약에 대한 시장의 추가 평가와 계약의 안전성에 대한 신뢰를 반영합니다. 언플레지 메커니즘은 7일의 보안 지연과 0.1%의 수수료로 설계되어 사이버 보안을 보장하는 동시에 사용자에게 합리적인 출구 메커니즘을 제공합니다.

7월 4억 5,800만 TVL에서 현재 18억 1,000만 달러로 불과 두 달 만에 3배가 넘는 폭발적인 성장을 이루었습니다. 이러한 성장은 주로 펜들 프로토콜의 통합 효과로 인한 것으로, PT/YT 분리 메커니즘을 통해 추가적인 유동성 요구 사항과 수익 전략을 창출하는 kHYPE에 큰 도움이 되었습니다.

곧 출시될 $KNTQ는 프로토콜의 탈중앙화된 거버넌스와 장기적인 가치 창출을 위한 중요한 도구를 제공합니다. 공급량의 30~50%가 에어드랍을 통해 커뮤니티에 배포될 예정이며, 포인트 보유자, 얼리 어답터 및 kHYPE 서약자에게 우선적으로 할당될 것으로 예상됩니다. KNTQ의 핵심 기능에는 프로토콜 업그레이드에 대한 투표, MEV 라우팅 전략 결정, HIP-3 마켓플레이스에 대한 큐레이션 권한이 포함되며, 이러한 거버넌스의 탈중앙화는 프로토콜의 탈중앙화와 커뮤니티 참여를 더욱 강화할 것입니다.

인터랙션: 사용자는 kinetiq.xyz를 통해 kHYPE을 서약하여 다음을 지원합니다. 인스턴트 캐스팅과 7일의 잠금 해제 기간을 지원합니다. 이 프로토콜은 또한 다가오는 $KNTQ 에어드랍에 대비하여 매주 포인트를 분배하는 k포인트 포인트 시스템을 제공하며, 포인트는 서약 횟수, 보유 기간 등 다양한 차원에서 적립됩니다.

2. 기반 - 모바일용 슈퍼 앱 및 에코 포털

기반은 하이퍼리퀴드에서 가장 높은 수익을 올리는 빌더 앱으로, 24시간 수익이 약 90,300달러로 전체 타사 앱 중 1위를 차지했습니다. 누적 영구 볼륨은 166억 9,900만 달러 이상, 24시간 영구 볼륨은 3억 2,100만 달러로 하이퍼리퀴드 전체 볼륨의 약 7%를 처리하고 있으며, 이는 사용자 기반의 높은 순자산 가치와 깊은 참여를 충분히 반영하는 수치입니다. 수익 모델은 하이퍼리퀴드의 빌더 수수료 분배 시스템을 기반으로 영구 거래의 경우 최대 0.1%, 현물 거래의 경우 1%의 수수료 분배를 받을 수 있으며, 수익의 대부분은 제휴 마케팅 프로그램을 통해 리베이트 형태로 사용자에게 환원되어 사용자, 플랫폼, 빌더가 모두 상생하는 지속 가능한 인센티브 구조를 형성하고 있습니다. 7일 수익 222만 달러, 30일 수익 6억 7100만 달러는 높은 순자산과 더불어 시장 참여도가 높다는 사실을 입증하는 수치이기도 합니다. 7일 수익 222만 달러와 30일 수익 6억 7,100만 달러는 비즈니스 모델의 견고함을 증명할 뿐만 아니라 하이퍼리퀴드 생태계에서 수익 기여자로서 핵심적인 역할을 하고 있음을 보여줍니다.

Based의 거래 인터페이스 https://www.basedapp.io/

Based의 경제학은 사용자 행동과 사용자 행동에 대한 깊은 이해와 인센티브의 혁신을 반영하도록 설계되었습니다. XP 플러스 도구인 $PUP는 2025년 8월 22일에 총 1억 개가 에어드랍되었으며, 이 중 5%는 얼리 어답터와 커뮤니티 기여자에게 할당됩니다. PUP의 주요 역할은 사용자의 XP 획득 효율을 개선하여 25~60%의 포인트 승수 추가 기능을 제공하여 보유자가 거래, 소비 및 기타 활동에서 더 많은 보상을 얻을 수 있도록 하는 것입니다. 2025년 9월 20일을 스냅샷 날짜로 하여 사용자의 총 XP를 기준으로 $BASED가 할당되며, 영구 거래는 명목 거래량 1달러당 0.06 XP, 현물 거래는 거래량 1달러당 0.30 XP(5배 인센티브), 비자 구매는 1달러 지출당 4-6포인트(TGE에서 XP로 환산)가 적립됩니다.

이 이중 메커니즘은 단기 인센티브($PUP 추가 기능)와 장기 거버넌스($BASED 할당)를 교묘하게 결합하여 $PUP 보유자가 기본적으로 $BASED 에어드랍의 '레버리지'를 얻게 됩니다. 이는 사용자 충성도와 생태적 고착성을 더욱 강화합니다. 커뮤니티에서 $PUP의 유통 시가총액은 약 5백만 달러, 가격은 약 0.05달러로 유틸리티로서의 견고한 수요를 입증하고 있으며, 커뮤니티 할당량이 40%인 10억 달러의 $BASED 공급량은 XP 시스템을 통해 활성 사용자에게 공정하게 분배될 것으로 예상됩니다.

인터랙션 모드: 사용자는 모바일 앱을 다운로드하거나 based.markets를 통해 웹 터미널을 방문하여 이메일 주소와 지원을 사용하여 계정을 등록할 수 있습니다. 멀티체인 자산 원클릭 충전. 거래 인터페이스는 기존 금융 애플리케이션과 유사하게 설계되어 현물 및 무기한 거래 기능을 제공하며, 사용자는 비자 직불 카드(기존 사용자는 11월 비활성화 일정에 유의해야 함)를 신청하여 법정 화폐로 사용할 수 있습니다.

XP 시스템은 포인트 진행 상황을 실시간으로 표시하며, $PUP 보유자는 지갑에서 추가 기능을 활성화하여 보상 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

3. Pendle - 소득 기반 프로토콜 거인

3. align: left;">하이퍼리퀴드 생태계에 수익 창출 개념이 성공적으로 적용되었으며, 새로운 차원의 정교함과 혁신으로 디파이 상품의 수준을 한 단계 끌어올렸습니다. 이 프로토콜은 kHYPE과 같은 이자부 자산을 PT(원금)와 YT(수익률)로 분리하여 투자자에게 채권 투자 및 수익 투기를 위한 정확한 도구를 제공합니다. 불과 몇 달 만에 HyperEVM에서 Pendle의 TVL은 0달러에서 123억 달러로 증가하여 30일 만에 76.27% 증가했습니다.

체인에 걸친 펜들 TVL 배포 https://defillama.com/protocol/tvl/pendle

< span leaf="">Pendle이 Kinetiq과 형성한 시너지 효과는 하이퍼리퀴드 생태계에서 빠르게 성공할 수 있었던 핵심 요소입니다. 이러한 시너지는 제품 수준에서 상호 보완적일 뿐만 아니라 더 중요한 것은 새로운 가치 포착 메커니즘을 창출한다는 점입니다. 펜들은 kHYPE을 PT와 YT로 전환함으로써 유동성 서약 사용자에게 보다 다양한 수익 전략을 제공하는 동시에 키네틱의 포인트 시스템에 대한 새로운 접근 방식을 창출합니다. YT-kHYPE 보유자는 원금 변동 위험 없이 키네틱의 포인트 보상의 모든 혜택을 누릴 수 있으며, PT-kHYPE 보유자는 안정적인 수익 전략을 구축하는 데 사용할 수 있는 고정 수익의 확실성을 누릴 수 있습니다.

펜들의 상품 매트릭스는 하이퍼리퀴드 생태계를 심층적으로 통합하려는 전략적 의도를 보여주며 계속 확장되고 있습니다. 이번 계약은 주류인 kHYPE 시장 외에도 생태계 내 이자 수익형 자산인 feUSD, hwHLP, beHYPE 등의 수익률도 연속적으로 지원했습니다. 새로운 자산이 추가되면 새로운 조합의 수익 전략과 차익거래 기회가 창출되어 생태계 전반의 활동과 구성성이 더욱 촉진됩니다. 특히, 더 많은 LST와 수익 창출 자산이 등장함에 따라 펜들은 이러한 자산에 대한 표준화된 수익 분리 도구를 제공하여 서로 다른 프로토콜 간의 중요한 가교 역할을 하고 있습니다.

인터랙션: app.pendle.finance를 통해 프로토콜에 액세스하고 하이퍼리퀴드 네트워크를 선택하는 사용자는 다음을 수행할 수 있습니다. PT/YT는 kHYPE과 같은 이자 수익 자산을 분리하거나 유통 시장에서 직접 이러한 수익 상품을 거래할 수 있습니다. 이 프로토콜은 직관적인 수익률 곡선과 만기 정보를 제공하여 사용자가 투자 결정을 내리는 데 도움을 줍니다.

HyperrEVM의 펜들

4. 하이퍼렌드 - 대출 인프라 핵심

하이퍼렌드는 하이퍼리퀴드 생태계의 "신용 은행"으로서 전체 디파이 인프라에서 중요한 역할을 담당합니다. 하이퍼리퀴드 생태계의 '신용 은행'인 하이퍼렌드는 전체 탈중앙 금융 인프라에서 중요한 역할을 담당하며, 생태계의 유동성 순환과 자본 효율성을 위한 핵심적인 지원을 제공합니다. 이 프로토콜은 시장에서 검증된 Aave V3 포크 아키텍처를 채택하고 있지만, 하이퍼리퀴드의 고성능 환경과 고유한 자산 특성에 맞게 최적화되고 혁신적입니다. 가장 큰 기술적 혁신은 플래시 대출을 통해 원클릭 레버리지 루프를 가능하게 하는 혁신적인 메커니즘인 하이퍼루프 기능에 중점을 두고 있으며, 고급 사용자에게 운영의 단순성을 유지하면서 전례 없는 자본 효율성 도구를 제공합니다.

하이퍼렌드의 아키텍처 설계는 리스크 관리와 자본 효율성의 절묘한 균형을 구현합니다. 이 프로토콜은 혁신적으로 이중 풀 아키텍처를 채택하고 있습니다. 통합 유동성 풀은 HYPE, kHYPE, USDC 등과 같은 핵심 자산의 효율적인 대출 및 차입을 전담하며, 공유 유동성 메커니즘을 통해 거래 슬리피지를 크게 줄이고 자본 활용도를 향상시킵니다. 격리 리스크 풀은 변동성이나 리스크가 높은 자산 처리를 전담하며, 단일 자산의 리스크 이벤트가 전체 시스템의 안정성에 영향을 주지 않도록 완전히 사용자 지정 가능한 리스크 파라미터 설정을 지원합니다. 분리된 위험 풀은 변동성이 높거나 더 위험한 자산을 처리하도록 설계되었습니다.

하이퍼루프 기능의 기술적 구현은 궁극의 디파이 구성 가능성과 사용자 경험을 보여줍니다. 간단하고 직관적인 인터페이스를 통해 사용자가 조작하는 이 프로토콜은 백엔드에서 복잡한 일련의 원자화된 작업을 자동으로 수행합니다: 먼저 라이트닝 대출 메커니즘을 통해 대상 부채 자산을 빌린 다음, 내장된 DEX 어그리게이터를 통해 사용자가 보유하고자 하는 소득 자산으로 교환하고, 해당 자산을 프로토콜의 해당 풀에 담보로 제공하고, 추가된 담보를 기반으로 부채 자산을 더 대출하고, 마지막으로 초기 대출을 상환하는 것. 라이트닝 대출. 복잡한 일련의 모든 작업이 단일 블록 내에서 원자화되므로 사용자는 여러 번의 수동 작업으로 인한 복잡성, 시간 비용, 가스비 부담 없이 쉽게 3~5배의 레버리지 증폭을 달성할 수 있습니다.

하이퍼루프의 원클릭 리볼빙 대출 인터페이스

하이퍼렌드는 자산 구성과 운영 효율성 데이터 측면에서 건강하고 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 건강하고 안정적인 성장과 우수한 시장 적합성을 보여줍니다. 총 5억 2,400만 달러의 TVL은 주로 와스트하이프(2억 5,400만 달러, 48%)와 네이티브하이프(2억 6,000만 달러, 39%)로 구성되어 있으며, 이는 생태계 내에서 LST의 중요성과 유동성에 대한 강한 수요를 명확하게 반영하는 자산 분포입니다. 현재 총 차입 규모는 2억 6,700만 달러로 전체 활용률은 48%이며, 이는 디파이 대출 계약의 건전한 운영 범위 내에 속하는 수준으로 인출 수요를 충족할 수 있는 충분한 유동성을 확보하는 동시에 자본 활용을 최적화하여 합리적인 수익률을 달성하고 있습니다.

하이퍼렌드의 계약 규모

하이퍼렌드의 수익 모델은 명확하고 지속 가능한 비즈니스 가치 창출을 보여줍니다. 연간 약정 수익이 1,589만 달러에 달하며, 주로 대출 스프레드 수익, 청산 수수료 수익, 플래시 대출 수수료 수익으로 구성된 다양하고 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다. 특히 플래시 렌딩 수수료는 에이브의 표준 금리인 0.09%보다 훨씬 낮은 0.04%로 책정되었습니다. 이러한 경쟁력 있는 가격 전략은 사용자에게 비용 효율성을 높이는 동시에 시장에서의 경쟁력을 유지하여 더 많은 고빈도 거래와 차익거래 활동을 유치하는 데 도움이 됩니다. 또한 이번 계약은 22주 연속 운영되고 있는 강력한 포인트 시스템을 설계하여 다가오는 $HPL 에어드랍에 대비하여 포인트를 누적적으로 분배하고 있으며, 공급량의 3.5%는 에이브 DAO를 위해 예약되어 있습니다.

< span text="">인터랙션: 사용자는 이자, 대출 및 하이퍼루프 원클릭 레버리지를 위한 예금을 지원하는 hyperlend.finance를 통해 월렛에 연결합니다. 인터페이스는 간단하고 직관적으로 설계되어 실시간 이자율 정보와 위험 지표를 제공하여 사용자가 정보에 입각한 대출 및 대출 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.

5. Hyperbeat - DeFi 슈퍼 앱(TVL: $387M)

하이퍼비트는 원스톱 디파이 센터로 자리매김하여 담보, 대출, 수익률 최적화 등 다양한 서비스를 아우르는 완벽한 솔루션을 제공하고 있습니다. 최근 일렉트릭 캐피털이 주도하고 코인베이스 벤처스, 챕터원, DCF 갓 및 기타 유명 기관이 참여한 520만 달러 규모의 시드 라운드 자금 조달을 완료했으며, 이는 하이퍼비트의 비즈니스 모델과 기술팀에 대한 기관 투자자들의 인정을 반영한 자금 조달 배경이라고 할 수 있습니다.

하이퍼비트의 제품 매트릭스는 딥 에코 통합의 개념을 반영하도록 설계되었습니다. beHYPE의 유동성 서약 모듈은 거버넌스 참여를 지원하기 위해 절단 가능한 보안 모델을 제공하며, Morphobeat 대출 마켓플레이스는 모포 프로토콜을 기반으로 최적화되어 있으며, 특히 LST와 같은 이자부 자산에 최적화되어 있으며, 인컴 볼트는 메타 수익률 전략을 통해 자동화된 수익 최적화를 가능하게 하여 여러 프로토콜에 걸쳐 위험을 분산시킵니다. 크로스체인 통합 기능을 통해 현재 2,892만 TVL을 보유하고 있는 Arbitrum과 같은 여러 체인에 배포할 수 있어 사용자 기반과 자산 관리 규모를 확장할 수 있습니다.

Hyperbeat의 기술 혁신은 주로 자동화된 수익 최적화 전략에 있습니다. 이 프로토콜은 스마트 컨트랙트를 통해 각 디파이 프로토콜의 수익률 변화를 자동으로 모니터링하고 최적의 수익률을 얻기 위해 자본 배분을 동적으로 조정합니다. 이러한 "설정 후 잊어버리는" 사용자 경험은 DeFi 참여에 대한 기술적 문턱을 크게 낮추며, 특히 DeFi 수익을 얻고 싶지만 자주 운용하기 어려운 분들에게 적합합니다.

메타 수익률 전략에는 여러 프로토콜로 분산하여 단일 프로토콜의 위험을 줄이는 동시에 차익거래 기회를 활용하여 전체 수익을 높이는 리스크 헤징 메커니즘도 포함되어 있습니다.

인터랙션: 사용자는 hyperbeat.org을 통해 메타수익률에 액세스할 수 있습니다. span leaf="">에 액세스하여 멀티 상품 대시보드에 접속할 수 있으며, 이 대시보드에서는 담보, 대출, 이자 농사와 같은 원스톱 DeFi 작업을 할 수 있습니다. 인터페이스는 사용자 경험에 중점을 두고 설계되어 수익률 추정 및 위험 알림 기능을 제공하며, 하트 포인트 시스템은 곧 다가올 $BEAT 에어드랍을 대비해 총 5,100만 하트 포인트의 12% 미만의 분배가 남은 상태로 막바지에 이르렀습니다. 포인트 시스템은 사용자가 여러 제품 모듈에 걸쳐 지속적으로 활동하도록 장려하기 위해 설계되었으며, 서약, 대출, 수익 파밍과 같은 다차원적인 활동을 통해 포인트 보상을 받을 수 있습니다.

6. USDH - 네이티브 스테이블코인 인프라

USDH는 곧 출시될 하이퍼리퀴드 네이티브 스테이블코인으로서 생태 금융 인프라 개선이라는 중요한 임무를 수행합니다.2025년 9월 14일 커뮤니티 투표에서 승리하여 USDH 발행권을 획득했습니다.USDH의 출시는 하이퍼리퀴드 생태계의 하이퍼리퀴드 생태계의 네이티브 스테이블코인의 공백을 메워 전체 생태계에 보다 완전하고 자율적인 금융 인프라를 제공할 것입니다.

USDH의 기술 아키텍처는 규정 준수와 확장성에 대한 깊은 고려를 반영합니다. 스테이블코인은 스트라이프 브리지, 블랙록과 같은 전통적인 금융 기관을 통해 미국 국채의 지원을 받아 충분한 자산 지원과 규제 준수를 보장할 것입니다. 또한, USDH는 하이퍼리퀴드 생태계 전체에서 스테이블코인이 디파이 프로토콜의 담보 및 유동성, 무기한 거래의 마진으로 원활하게 유동할 수 있도록 설계된 하이퍼EVM ERC-20 및 하이퍼코어 HIP-1과의 이중 호환성을 달성하여 진정한 생태학적 네이티브 통합을 실현할 것입니다.

USDH의 출시는 기술 개발 완료 및 규제 신고에 따라 진행 상황에 따라 2025년 4분기에 이루어질 것으로 예상됩니다. 생태계의 핵심 인프라로서 USDH의 성공적인 출시는 사용자 경험과 자본 효율성을 개선할 뿐만 아니라 생태계의 독립성과 지속 가능성을 강화하는 등 하이퍼리퀴드 생태계 전체에 큰 영향을 미칠 것입니다. 특히 USDC와 같은 외부 스테이블코인과의 경쟁에서 USDH의 고유한 장점과 수익 공유 메커니즘은 고유한 경쟁력을 제공할 것입니다.

생태계 데이터 파노라마 및 개발 전망

하이퍼리퀴드 생태계는 강력한 성장 모멘텀과 건전한 발전을 보여줍니다. 총 TVL은 6,535백만 달러에 달하며, 이중 2,370백만 달러는 DeFi 계약에, 4,165백만 달러는 무기한 거래 포지션에 고정되었고, 30일간 무기한 거래량은 6,516억 달러에 달했습니다. 사용자 데이터는 월 활성 사용자 수 308,000명, 평균 포지션 규모 162,000달러, 30일 유지율 67%로 유사한 플랫폼보다 훨씬 높은 양질의 특성을 보여줍니다.

생태계의 가장 큰 강점은 프로토콜 간의 깊은 시너지입니다. kinetiq의 펜들 통합, HyperLend의 자본 효율성 증폭, Felix feUSD의 에코시스템 내 인트라 루프, 그리고 Based의 모바일 트래픽 유입으로 강력한 네트워크 효과를 형성했습니다. 그러나 시장 점유율의 하락도 무시할 수 없습니다. 하이퍼리퀴드의 무기한 DEX 시장 점유율은 8월 48.2%에서 9월 38.1%로 하락했으며, 이는 주로 멀티체인 전략과 인센티브를 채택한 경쟁사들에 밀렸기 때문입니다.

허가가 필요 없는 무기한 시장인 HIP-3의 출시는 중요한 전환점이 될 것이며, 누구나 맞춤형 무기한 계약을 배포할 수 있고 RWA 무기한, AI 산술 선물 등과 같은 혁신으로 이어질 것으로 기대됩니다.USDH Native Stable. 코인은 55억 달러의 자금을 관리할 예정이며, 수익금의 95%가 HYPE 바이백에 사용되어 연간 1억 5천만~2억 2천만 달러의 수익을 창출하여 가치 자산을 크게 향상시킬 것으로 예상됩니다.

HYPE의 가치 포착 메커니즘은 잘 설계되어 있어 합의된 수익의 99%가 환매 소멸에 사용되며 현재 연간 환매율은 ~8.7%에 달합니다. 그러나 11월 29일부터 시작되는 선형 릴리스로 인해 공급이 71% 증가할 것이며, 강력한 펀더멘털 성과로 공급 압력을 헤지해야 할 것입니다.

하이퍼리퀴드 생태계는 중요한 발전 지점에 서 있습니다. 기술 혁신과 사용자 경험의 결합, 생태적 개방성과 품질 관리의 균형, 기술 중심과 다양한 요구의 조화에 따라 성공 여부가 결정될 것입니다. HIP-3와 USDH의 출시는 그 적응력을 검증하는 중요한 시험대가 될 것입니다.

투자자들에게 이 생태계는 안정적인 수익률의 LST 프로토콜부터 고위험 초기 단계 프로젝트까지 다양한 투자 기회를 제공합니다. 핵심은 각 프로토콜의 비즈니스 모델과 위험 요소를 이해하고 자신의 상황에 맞는 합리적인 전략을 수립하는 것입니다. 하이퍼리퀴드의 가치는 개별 프로토콜의 성공뿐만 아니라 전체 생태계의 네트워크 효과를 형성하는 데에도 있습니다. 기회와 도전의 시대에 지속적으로 혁신하고 사용자를 위한 가치를 창출하는 능력이 장기적인 발전 전망을 결정할 것입니다.