암호화폐 역사상 최대 규모의 아부다비 국영 자본, 코인셰어에 20억 달러 투자

3.12를 기억하는 분위기가 아직 남아 있을 때, 자금 조달 소식으로 시장이 폭발했습니다.

3월 12일 저녁, 코인세이프는 아부다비 MGX가 코인세이프에 20억 달러 투자를 완료했다고 공식적으로 발표했습니다. 이번 투자는 암호화폐 기업에 대한 단일 투자 금액으로는 최대 규모일 뿐만 아니라 암호화폐로 지급된 투자금으로는 역대 최대 규모라는 신기록을 세웠습니다.

암호화폐 시장에서 가장 중심이 되는 거래 플랫폼으로서 암호화폐 시장에서 가장 중심이 되는 거래 플랫폼인 코인세이프의 매각은 이후 CZ가 소수의 지분만 매각했다는 트윗을 올렸음에도 불구하고 여전히 시장을 떠들썩하게 하고 있습니다. 한편, 시장에서는 다크호스 아부다비 MGX의 갑작스러운 등장에 대한 호기심으로 가득 차 있습니다.

올해 가장 조용했던 3.12, 아마도 가장 조용했던 3.12는 전날 이미 하락세를 기록했고, 유일한 충격은 여전히 존재하여 시장을 경외하는 군중을 헛되이 남겼습니다. 그러나 조용한 하루는 코인의 자금 조달 소식으로 깨졌습니다.

그날 밤, 코인과 아부다비의 MGX는 공동 보도자료를 통해 두 회사가 20억 달러의 획기적인 투자를 완료했으며, 이번 자금 조달은 바이낸스가 지금까지 받아들인 최초의 기관 투자로 디지털 자산의 채택을 촉진하고 글로벌에서 블록체인의 역할을 강화하는 데 있어 중요한 진전을 이뤘다고 발표했습니다. finance.CZ는 또한 이 소식을 트위터를 통해 확인하며, 이 거래는 스테이블코인으로 100% 지불되었으며, MGX 아부다비가 바이낸스의 소수 지분을 인수했다고 밝혔습니다.

사실 이 소식이 전해졌을 때 시장은 크게 놀라지 않았습니다. 코인 세이프의 매각 루머는 오래전부터 있어왔으며, 2021년 초에는 코인 세이프가 싱가포르와 다른 지역의 정부 통제 국부펀드로부터 투자를 유치하기 위해 2천억~3천억 달러의 가치를 고려하고 있다는 보도가 있었지만, 싱가포르 정부 재무부가 전액 출자한 투자회사 테마섹이 당시 월스트리트 배경이 더 많은 FTX를 선택하면서 후속 자금 조달이 실패로 끝났습니다. 그리고 그 거래 이후 벌어진 무수한 문제에 대해 자세히 설명할 필요는 없습니다.

시장에서는 작년 말부터 올해 2월까지 코인이 매물로 나왔다는 소문이 무성했고, 2월 17일 CZ는 소문을 불식시키기 위해 직접 나서 경쟁사의 교란 전술이며 주주로서 코인을 매물로 내놓지 않을 것이라고 언급하면서도 향후 한 자리 수 비율의 투자도 허용될 수 있다고 강조했습니다. 당시 CZ의 성명은 지분 인수로 코인앤을 인수할 수 있다는 신호를 보냈고, 현재 정보와 결합하면 소문이 과장되지 않았으며, 아마도 작년 말 코인앤이 기관과 협의에 참여해야 한다는 소문이 과장되지 않았음을 알 수 있습니다.

투자 관점에서만 본다면, 암호화폐 시장의 핵심 생태계인 바이낸스는 의심할 여지없이 훌륭한 투자 대상입니다. 바이낸스의 보도자료에 따르면 바이낸스는 다음 몇 개 암호화폐 거래 플랫폼을 합친 것보다 많은 거래량, 전 세계 2억 6천만 명 이상의 등록 사용자, 100조 달러가 넘는 누적 거래량으로 업계에서 독보적인 선두주자입니다. 하지만 탈중앙화된 세계에서 중앙화된 리더의 대안으로 떠오른 코인이기 때문에 모든 플랫폼이 정부의 벌금에 대응해 수십억 달러를 조용히 마련할 수 있는 것은 아닙니다.

그렇다면 코인섹이 지분을 매각하는 이유는 무엇이며, 약세장에서도 코인섹은 자금이 부족한 것일까요?

이유를 파악하려면 이 미스터리한 투자 기관부터 시작해야 합니다. 아부다비에 본사를 둔 투자기관 MGX는 인지도가 매우 낮고, 공식 웹사이트 공시에 따르면 2024년 1월 22일에 설립되어 아직 1년이 조금 넘은 신생 투자기관입니다. 투자 분야는 아랍에미리트와 전 세계에서 세계 최고의 파트너십을 통해 AI 및 첨단 기술의 개발과 채택을 가속화하는 데 중점을 둔 기술 투자 회사로 자리매김하고 있으며, 반도체, 인프라, 소프트웨어, 기술 기반 서비스, 생명 과학 및 물리 등 AI가 대규모로 가치와 경제적 영향을 제공할 수 있는 분야에 투자하는 데 주력하고 있습니다.

요컨대, MGX는 AI에 초점을 맞춘 투자 기관이며, AI가 화두가 되고 투자 기관이 우후죽순처럼 생겨나는 상황에서 AI 투자는 드문 일이 아닙니다. 하지만 특이한 점은 코인에 앞서 지난해 9월 MGX가 자산운용사 블랙록(BlackRock)과 글로벌 대기업 마이크로소프트(Microsoft)와 함께 300억 달러 규모의 AI 펀드를 출시했다는 점입니다. 이 펀드는 MGX의 자금력을 강조할 뿐만 아니라, 전통적으로 높은 자를 숭배하고 낮은 자를 밟는 것으로 유명한 투자계에서 어떤 신인이든 최고 거물들과 출발선에 놓일 수 없다는 점을 반영한 것으로, 이후 코인앤을 인수한 것은 말할 것도 없고 단단한 뼈를 갉아먹기 어렵다는 평가를 받고 있습니다.

더 깊이 파고 들어가면 마침내 이 기관의 미스터리한 배경이 드러납니다. 공식 정보에 따르면 MGX의 이사회 의장은 현재 아부다비 부통치자이자 UAE의 국가안보보좌관인 셰이크 타눈 빈 자이드 알 나흐얀이라고 언급되어 있습니다. 국가안보보좌관과 부통치자는 이미 아부다비와의 특별한 관계를 예고한 바 있으며, 명단을 살펴보면 모든 의문에 대한 답이 나옵니다.

현 UAE 건국 대통령이자 국부인 셰이크 자이드 빈 술탄 알 사우드의 정식 명칭은 다음과 같습니다. 셰이크 자이드 빈 술탄 알 나얀, 현 대통령은 셰이크 모하메드 빈 자이드 알 나얀으로 매우 긴 이름 목록이지만 자세히 살펴보면 세 사람 사이에 겹치는 부분이 많다는 것을 알 수 있습니다. 실제로 MGX의 이사회 의장은 UAE의 창립 대통령의 아들이자 현 대통령의 동생입니다.

타눈에 대한 뉴스는 흔치 않지만, 블룸버그는 타눈이 1조 5천억 달러 이상의 국가 자산과 민간 자금을 책임지고 있다고 설명하며 그와 만나는 것은 모든 금융인에게 큰 기회가 될 것이라는 문구를 강조한 적이 있습니다.

MGX가 세계에서 가장 부유한 백인 남성 그룹의 지원을 받는 아부다비 국영 자본이며, 나아가 아부다비 국부 펀드와 밀접한 관련이 있다는 것은 분명한 사실입니다. 이러한 맥락에서 MGX가 코인세이프에 성공적으로 투자할 수 있었던 것은 놀라운 일이 아니며, 돈이 세상을 돌게 한다는 말은 모든 곳에 금이 있다는 뜻입니다.

코인섹이 아부다비와 인연을 맺게 된 배경에 대해 업계에서는 코인섹 이전 6년간 아부다비 금융서비스규제청(ADFSA)의 CEO를 역임한 현 코인섹의 CEO 리차드 텅(Richard Teng) 때문이라는 추측이 나오고 있습니다. 코인섹은 전 세계 5,000여 명의 직원 중 약 20%에 해당하는 1,000여 명의 직원을 UAE에서 고용하고 있는 등 규모도 상당히 큽니다.

그러나 앞서 언급했듯이 코인시큐어를 인수하기 위해서는 돈만으로는 충분하지 않습니다. 준비금 데이터의 관점에서 볼 때 2025 년 3 월 1 일 현재 고객의 순 잔액을 공제 한 후 코인 세이프는 4840 비트 코인, ETH 8을 보유하고 있지만 USDT 13 억, USDT 21 억, 전체적으로 준비금은 매우 건전하며 플랫폼으로서 코인 세이프의 현금 흐름도 매우 강하고 2 억 6 천만 명의 사용자가 매일 거래하면 많은 양의 수수료가 발생한다는 소문이 있습니다. 시장 CoinSafe. 코인안의 수수료가 하루에 3천만~4천만 달러에 달할 수 있다는 시장 소문이 있습니다.

코인안이 한 자릿수 지분만 판매한 이유이기도 합니다. 주식은 실물 화폐이자 권력의 상징이기 때문에 코인앤은 지분을 대규모로 매각하지 않을 수밖에 없습니다. 하지만 돈이 부족하지 않은데 왜 지금 주식을 나눠줄까요? 그 핵심은 코인세이프와 창립 팀에 대한 보호 비용일 가능성이 높습니다.

창업자 입장에서는 그다지 좋은 한 해가 아니었습니다. 코인 시큐리티는 하늘 높은 벌금을 거두거나 두 번째로 CZ가 투옥되는 것이 핵심이지만, 다양한 좋은 사무실에서 CZ의 투옥은 4 개월 미만이지만 투옥의 맛은 어떤 사람도 다시 시도하고 싶지 않다고 생각합니다. 한편, 코인시큐리티의 규모가 커지면서 탈중앙화 플랫폼에 대한 대안으로 중앙집권적 기관과 탈중앙화 간의 충돌이 심화되고 있습니다. 좀처럼 진정되지 않고 있는 미국 관할권 외에도 나이지리아에서는 괴롭힘이 계속 확대되고 있습니다. 최근 2월 20일, 나이지리아 연방 내국세청은 아부자 연방 고등법원에 코인에 20억 달러 이상의 체납 세금과 795억 1천만 달러의 손해배상금을 지불하라는 소송을 제기했습니다.

나이지리아는 작은 나라에 불과하지만 국가 기관의 힘과 개인의 힘 사이에는 여전히 큰 차이가 있으며, 나이지리아가 마지막이 아니며 정부와 탈중앙화 세계를 둘러싼 싸움이 멈추지 않는 한 코인셰어에 대한 고소를 제기할 다른 나라들이 분명히 있을 것입니다. 암호화폐 업계에서 최고의 자리에 있는 코인셰어즈 창립팀이 정치적 투쟁과 권력 다툼에서 쉽게 물러나지 못하고 칼날의 빛을 보지 못할 수도 있습니다.

이러한 맥락에서 정치적 자원을 확보하여 보호하는 것이 가장 합리적이고 원시안적인 접근 방식이며, 이는 자신의 안전을 책임질 뿐만 아니라 코인세이프의 장기적인 안정성을 객관적으로 보장할 수 있는 방법이기도 합니다. 그리고 허이의 연설에서도 이 점을 더욱 확인했는데, 그는 (계속) 국부 펀드, "금융 투자자라도" 환영한다고 말한 것은 코인섹이 재정적 자원보다는 정치적 자원을 추구한다는 것을 알 수 있습니다. 이를 바탕으로 이미 UAE 지역에 기반을 둔 설립자 팀이 아부다비를 선택한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 또한 아부다비의 국제적 지위와 세계 정치에서 중재 할 수있는 능력은 투자자 사이에서 누구에게도 뒤지지 않으며 자금은 대신 마지막으로 고려할 사항입니다.

주요 정치적 보호 외에도 외부 자본을 유치하는 것은 외부 자본을 유치하는 것은 장기적인 비즈니스 운영에도 긍정적인 영향을 미칩니다. 실제로 거의 1년간의 코인을 살펴보면, 여전히 선두 주자이지만 허이의 사적인 데이트가 시장에 둘러싸여 있거나 시장의 분노를 자극하는 CZ의 마술 같은 발언으로 여론의 논란이 끊이지 않고 있습니다. 시장 실적도 내리막길을 걷고 있고, 가치 발견은 상승하는 거래소만큼 좋지 않으며, VC 토큰은 보이콧되고 있으며, 코인의 효과는 점차 낮아지고 있습니다. 또한 코인세이프의 규모가 계속 확장됨에 따라 대기업 병, 내부 부패 및 낮은 관리 효율성의 출현도 코인세이프 발전이 직면한 주요 문제가 되었습니다.

이런 맥락에서 점차적으로 손을 놓고 감독과 표준화를 강화하는 것도 코인섹이 외부 기관을 도입한 목적 중 하나라고 할 수 있습니다. 이것은 거의 모든 기업이 일정 규모로 발전하기 위해 불가피한 선택이며, 개인과 가족이 문제를 해결할 수있는 것은 궁극적으로 소수이며, 지속 가능하고 안정적인 발전을 위해서는 외부 자본과 전문 그룹의 적절한 도입을 통해 미세하고 전문적인 개발을 관리하기 위해 경로의 현실, 특히 암호 화폐가 상대적으로 회색 영역입니다.

물론 이 단계에서 코인은 자본의 관점에서 소수 지분의 도입에서 변화의 신호를 발표하지 않았으며, 또한 정치적 보호 외에도 오른쪽의 관리를 분산시키고 싶지 않으며, 새로운 시장 개방의 위치를 찾기위한 앵커로서 중동이 더 가능성이 있지만 장기 전략이 변경될지 여부는 여전히 결정적이지 않습니다.

다른 한편으로 이번 코인의 아부다비와의 '친구 맺기'는 암호화폐 전통 기관들에게 또 하나의 획기적인 사건으로, 컴플라이언스 시대의 도래를 알리는 신호탄이 될 것입니다. 국부 펀드, 자본 기관, 암호화폐 업계가 점점 더 서로 얽히게 될 것으로 예상됩니다.

결국 탈중앙화는 중앙화된 세계의 맥락으로 돌아갔고, 반란군 보스들조차 후원자를 찾고 있는데, 나머지는 어떻게 될까요?