당신이 가장 좋아하는 트레이더는 비트코인(비트코인 ) 바닥. 동시에 최고의 온체인 지표와 분석가들은 현재 가격 범위를 "세대별 구매" 기회로 인용하고 있습니다. 한편, 다양한 암호화폐 및 금융 매체는 최근 비트코인 채굴자들이 대량의 코인을 거래소에 보내는 것은 17,600달러가 항복 움직임이라는 신호라고 보도했습니다.시장 바닥 고정 .
Crypto Twitter에 대한 다양한 익명 및 신상 애널리스트로부터 많은 확신이 있지만 Bitcoin 가격은 여전히 명확한 하락세에 있으며 지표는 거래자가 모든 딥을 구매하고 있음을 완전히 반영하지 않습니다.
많은 투자자들이 종종 간과하는 BTC 가격의 중요한 구성 요소는비트코인 광부 , 이것이 바로 Cointelegraph가 Blockware Solutions의 Rich Ferolo 및 Sazmining Inc.의 Will Szamosszegi와 채팅을 통해 광업 업계에서 무슨 일이 일어나고 있는지, 그리고 이것이 앞으로 시장 정서에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 명확하게 파악한 이유입니다.
코인텔레그래프: 비트코인 바닥인가? 가격은 거의 2주 전에 $17,600에 도달했으며 자금 주도의 항복 아마겟돈이 끝난 것처럼 느껴지기 시작했습니다. 생각?
윌 짜모스제기: Bitcoin이 바닥을 쳤는지 여부를 말하는 것은 불가능합니다. 일반적으로 저는 사람들에게 달러 비용 평균화 전략을 권장합니다. 일관된 일정에 따라 편안하게 느끼는 만큼의 비트코인을 구입하세요. 우리는 초기에 93.7%, 2018년에 83.4%와 같이 이전보다 훨씬 더 큰 손실을 보았습니다. 비트코인은 역사상 4년 동안 항상 이익을 얻었습니다.
CT: 현재 비트코인은거래 실현 가격 이하아래에 광부의 생산 비용. 가격도 직전 사상 최고치를 밑돌고 해시레이트도 떨어지고 있다. 일반적으로 온체인 분석가들은 극저점을 기록하는 이러한 메트릭스를 세대별 구매 기회로 지적하지만 과연 그럴까요?
리치 페롤로: Blockware는 이에 대해 많은 연구를 수행했으며 2016년부터 s9까지 거슬러 올라가는 기계의 손익분기 가격을 계산했습니다. 킬로와트당 $.07, 손익분기점은 s9의 경우 $38,000입니다. 결국 네트워크에서 벗어나는 구형 컴퓨터를 보게 될 것입니다. s17의 경우 킬로와트당 0.07센트에서 BTC는 약 18,000달러가 되어야 합니다.
새로운 기계는 더 효율적이며 현재 세대 기계의 경우 난이도와 해시 비율 조정이 감소하는 추세이지만 90테라해시(TH/s)를 초과하는 모든 것이 가능합니다. Terahash당 34와트 미만은 비효율적입니다.
고려해야 할 한 가지 요소는 기계의 가치가 하락하고 있다는 것입니다. BTC 가격이 오르기 시작하고 가격과 비트코인 가격에 영향을 미치는 거시적 요인과 더 넓은 암호화폐 시장의 가격 사이에 공생 관계가 있더라도 말입니다.
기계는 단단한 자산이며 채굴의 큰 측면은 기계입니다. Bitmain과 MicroBT는 BTC 가격이 오르면 가격을 조정합니다. 이것은 어떤 면에서 BTC와 같은 방식으로 매일 수익을 얻는 하드 자산입니다.
긴 게임에 참여하고 있다면 BTC의 현재 가격에 관심이 없습니다. BTC 가격이 하락한다고 해서 모든 채굴자들도 하락하는 것은 아닙니다. 적자 생존에 관한 것입니다. 매크로를 알고 있어야 하지만 생각만큼 나쁘지는 않습니다. 어떤 사이즈의 옷을 입느냐에 따라 관점과 상황이 달라집니다. 대기업은 고려해야 할 운영 요소가 많지만 운영 비용(OPEX)은 킬로와트당 $0.05를 받더라도 전체 비용을 부풀립니다. 그들의 모델은 일반 사용자 이외의 일반 광부의 분석과 다릅니다.
CT: 현재 BTC 채굴 산업의 상태는 어떻습니까? 차입 채굴기가 파산할 수 있고, 비효율적인 채굴자들이 꺼지고 장비가 2020~2021년 가격보다 50~65% 저렴하게 판매되고 있다는 소문이 있습니다.
무대 뒤에서 무슨 일이 일어나고 있으며 이것이 향후 6개월에서 1년 동안 업계에 어떤 영향을 미칠 것으로 보십니까?
RF: 나는 당신의 모든 관찰에 동의합니다. 우리는 현재 가격 통합 지점에 있으며 시장은 존재하는 채굴 부채의 양을 정리하고 있습니다. 매달리고 채굴을 계속할 수 있다면 해시 비율과 난이도를 막을 수 있습니다. Blockworks는 공간에 인프라가 심각하게 부족하다고 생각합니다. 인프라를 갖추려면 엄청난 양의 CAPEX가 있어야 합니다. 인프라가 부족했고 여전히 부족합니다.
거기에 있는 기계에 관계없이 호스팅을 위한 공간이 많지 않습니다. 더 넓은 관점에서 보면 많은 항복, 지불 불능 및 과잉 기계를 보게 될 것입니다. 나는 많은 거대 기업들이 채굴자들을 위한 자금 조달을 중단하고 있다는 것을 알고 있습니다. 그것은 공간에 들어가고 싶어하는 사람들에게 플러스이지만, 상황이 호황을 누리고 있는 2022년에는 해시율이 60% 증가할 것으로 예상했습니다. 그리고 s19XP가 공개되면 해시레이트가 올라갑니다.
WS: 이 분야의 많은 베테랑들은 비트코인 생태계에서 이러한 주기에 익숙해졌습니다. 역사적으로 해시레이트가 가격에 따라 하락하는 것을 볼 수 있습니다. 이와 같은 단점에서 네트워크가 강화되는 동안 새로운 채굴자는 일반적으로 씻겨 나갑니다. 향후 6개월 동안 더 큰 플레이어가 통합하고 할인된 가격으로 채굴기를 구매할 수 있기 때문에 채굴은 더욱 경쟁적이 될 것입니다.
CT: 정확히 왜 지금이 채굴을 시작하기에 좋은 시기 또는 나쁜 시기입니까? 채굴자들이 보고 있는 특정 온체인 지표나 수익성 지표가 있습니까, 아니면 비트코인의 현재 가격이 채굴을 매력적으로 만드는 것은 당연한 것입니까?
100만 달러의 현금이 있다고 가정해 보겠습니다. 운영을 시작하고 채굴을 시작하기에 좋은 시기인가요? 300만원에서 100만원 정도? $40,000에서 $10,000 범위에서 집에서 설정하거나 호스트 마이닝 서비스를 사용하기에 좋은 시기가 아닌 이유는 무엇입니까?
RF: 투자 규모에 관계없이 이러한 가치 중 어떤 것도 대규모 인프라를 구축하려는 의도를 솔직하게 보증하지는 않을 것입니다. 기계당 5,000달러에 백만 달러 상당의 기계를 구입하면 거의 0.6메가와트에 해당하는 200대의 기계를 얻을 수 있습니다. 1메가와트의 전력은 300대의 기계와 같습니다. 200대의 기계를 수용하는 것은 2~10대의 기계를 수용하는 것과는 완전히 다릅니다. 100만 달러에서 300,000달러 또는 60대의 기계를 다양화하기 위해 채굴에 모두 참여하고 있다고 가정하고 호스팅을 살펴보기 시작하는 곳입니다.
저는 채굴을 헤지로 취급하므로 자본의 60%를 가져가 기계를 구매하고 40%는 현물 BTC를 매수하거나 기계에 대한 60% CAPEX, OPEX에 20%, 현물 BTC에 20%를 투자합니다. 이것은 호스팅에 대해 생각할 수 있는 더 넓은 장소입니다. 100,000달러로 20대의 머신을 얻을 수 있으므로 동일한 전략을 적용할 수 있습니다. 대부분의 주거용 주택은 그렇게 많은 전력 수요를 처리할 수 없습니다. 재택 마이닝 전력 용량에는 임계값이 있으므로 이웃을 폐쇄하지 않고 집에 얼마나 많은 전력을 공급할 수 있는지 고려해야 합니다.
$10,000 ~ $40,000 범위는 재택 채굴에 더 적합합니다. 전력 요금이 $0.10 이하로 고정되어 있으면 가격이 어디에 있는지에 따라 끌어올 수 있습니다. 40,000달러면 약 8대의 기계를 얻을 수 있습니다. 솔직히 말해서 더 가능합니다. 4대에서 5대의 기계로 시작해서 물을 테스트해보면 8대의 기계에 대해 시간당 약 24.4킬로와트입니다. 그것은 거의 기계에 달러 비용을 평균화하고 가격이 계속 떨어지면 구입하는 것과 같습니다.
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CT: BTC 가격이 처음으로 사상 최고치 이하로 떨어지면 자산과 산업의 펀더멘털에 미래에 중대한 영향을 미칠까요?
WS: BTC의 펀더멘털은 변하지 않았기 때문에 BTC가 글로벌 예비 자산으로 진화할 것으로 여전히 기대합니다. 반면에 업계는 이 충돌로부터 배울 것입니다. 과도한 레버리지를 사용하지 말고 취약한 수익률을 제공하지 마십시오.
RF: 좋은 질문입니다. 현재 우리가 있는 곳에서 이전 주기에서 사람들(소매)이 구매한 곳을 기준으로 예상되었습니다. 스마트 머니는 긴 약세장이 일어날 것으로 예상했지만 모두를 놀라게 한 것은 그것이 언제, 얼마나 빨리 일어났는가입니다. 오랫동안 기다려온 신비한 블로우 오프 탑은 결코 일어나지 않았습니다.
크립토는 최근 파열로 인해 훨씬 더 많이 노출되고 나쁜 언론이 있습니다. 뉴스는 나쁜 언론을 좋아하고 생성하기 더 쉽기 때문에 더 많이 보게 될 것입니다. BTC를 믿는 사람들은 그것을 무시할 것이며 특히 모든 나쁜 에너지가 제거되면 공간을 구매하고 투자할 적기입니다.
많은 사람들이 아마도 바닥을 팔았고 돌아오지 않을 것입니다. 그러나 이것은 기본적인 시장 역학일 뿐입니다.
CT: 네트워크의 다음 보상 반감기는 676일 후에 다가오고 있습니다. 당신의 견해로는 이것이 산업화된 채굴의 환경과 반감할 때마다 계산하기 더 어려워지는 알고리즘을 해결하는 데 필요한 장비의 양을 어떻게 바꿀 것입니까?
RF: 반감 이벤트는 광부 항복을 유도하는 경향이 있습니다. 현재 해시레이트가 더 이상 떨어지지 않은 것에 놀랐습니다. 이전에 예상했던 20%에서 25%로의 급격한 감소는 보이지 않습니다. 이것은 이전 세대 기계가 연결을 끊어야 하고 보상이 비용과 일치하지 않기 때문에 발생하지만 각 반감에 따라 예상되는 해시 비율 증가는 이전 세대 기계가 단기적으로 이익을 얻는다는 것을 의미합니다. 채굴자들은 OPEX가 좋지 않을 때 플러그를 뽑았다가 적시에 다시 플러그를 꽂습니다.
WS: 채굴자들은 비트코인 보상의 절반이 많은 채굴 작업을 수익성이 없게 만들 수 있기 때문에 비용을 줄이기를 원할 것입니다(미국 달러로 비트코인 가격이 일정하다고 가정). 채굴 장비는 계속해서 효율성을 개선할 것이며 채굴자들은 계속해서 가장 비용 효율적인 에너지원을 찾을 것입니다. 반감기는 비효율성을 없애기 때문에 비트코인 네트워크의 많은 천재적인 기능 중 하나입니다.
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