BTC 주식 상관관계 '우리가 원했던 것이 아님' - 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지 사항

황소가 $40,000 이상의 지지를 유지하기 위해 고군분투하면서 비트코인은 4월 둘째 주를 시작하기 위해 훌쩍거렸습니다.

신나는 낮은 변동성 주말 이후, 시장은 최근 주간 종가에 반등했고 BTC/USD는 일요일 마지막 시간에 고전적인 방식으로 하락했습니다.

평균적인 보유자에게는 현재 두 개의 의자 사이에 끼어 있는 느낌이 있습니다. 거시적 세력은 주요 추세 변화를 약속하지만 제공 속도가 느리고 "실질적인" 구매자 수요는 개선되지 않고 있습니다. 암호화된 자산에 널리 존재합니다.

한편, 내부자들은 사상 최고치와 같은 비트코인 네트워크 펀더멘탈에서 알 수 있듯이 미래를 의심할 기미가 보이지 않습니다.

이러한 상반되는 요인들이 결합되어 가격이 다음에 어디로 갈지 모르는 것처럼 보입니다. 이번 주에 변경 사항이 있습니까?

$40,000를 재시험하면서 Cointelegraph는 5가지 잠재적 비트코인 가격 단서를 분석합니다.

"대량 BTC 인출"이 없습니까?

월요일 BTC/USD가 42,000달러를 회수하면서 시작하여 저녁 주간 종가까지 이 쌍은 잠시 42,000달러를 잃었습니다.

이 과정에서 비트코인은 Bitstamp에서 3월 23일에 본 수준과 일치하는 41,771달러로 몇 주 최저치에 도달했습니다.

BTC/USD 1시간 캔들 차트(Bitstamp) 출처: TradingView

그렇게 함으로써 비트코인은 해당 기간 동안 얻은 모든 이익을 포기하고 지난달 거래 범위의 상단으로 떨어졌습니다. 그러나 이것은 많은 거래자들이 최악의 상황을 두려워하지 않고 곧 반전을 기대하면서 이전 저항을 지지선으로 재시험하는 것일 수 있습니다.

트위터 사용자인 Credible Crypto는 "반전된 주간 수준의 낙관적인 재시험, 입찰가를 채우는 Bitfinex 고래, 하락세로 매수하고 있습니다. 확인을 기다리려면 월간 종가를 기다릴 수 있습니다."라고 트위터 사용자인 Credible Crypto가 댓글에 썼습니다.

Credible Crypto는 Bitfinex의 고래 구매와 Bitcoin의 Aroon 지표가 최근 며칠 동안 강세로 전환되었음을 보여주는 새로운 차트 데이터에 대해 논평하고 있습니다.

자산의 상승 또는 하락 추세를 식별하도록 설계된 Aroon은 비트코인이 마지막으로 정점을 찍고 후퇴한 2017년 이후 단 6개의 약세-강세 "교차"를 제공했습니다.

트레이더이자 분석가인 Rekt Capital도 비트코인에 대해 강세를 보일 충분한 이유가 있었지만, 이번 주를 약 42,150달러로 마감했으며, 이는 그가 요구한 43,100달러에 비해 실망스러웠다고 코인텔레그래프는 보도했습니다.

그는 일요일 차트와 함께 "이렇게 BTC가 매주 마감되고 새로운 지원으로 43,100달러가 다시 테스트될 것"이라고 설명했다.

"따라서 BTC는 이전에 파란색 원으로 표시된 것처럼 $43,100-52,000 범위에서 더 높게 위치할 것입니다."

한편, Cointelegraph 기고가인 Michaël van de Poppe는 일요일 밤의 하락으로 월요일 거래가 시작될 때 시카고 상품 거래소(CME)에서 단기 목표 가격을 제공하기 위한 선물 갭의 가능성을 제거했다고 언급했습니다.

전반적으로 압박을 받고 있는 주식

최근 중국의 코로나바이러스 봉쇄로 인해 아시아 전역에서 손실이 발생하면서 지금까지 주식 시장은 최악의 날이었습니다.

Shanghai Composite와 Hong Kong의 Hang Seng은 모두 장 초반에 2% 이상 하락했습니다.

작성 당시 유럽 시장은 아직 개방되지 않았지만 러시아를 중심으로 한 지정학적 긴장은 변화의 조짐을 보이지 않습니다.

에마뉘엘 마크롱 현 프랑스 대통령이 극우 라이벌 장마리 르펜에 대한 여론조사에서 앞서며 유로화에 희망의 빛을 줄 수 있습니다.

그러나 분석가들은 단기적인 측면을 넘어서 급격하게 상승하는 인플레이션과 지금까지 중앙은행이 감당할 수 없는 것으로 보였던 채권 시장 손실과 같은 몇 가지 걱정스러운 경향에 초점을 맞추고 있습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 이번 주 회의를 열어 자산매입을 중단하고 금리를 인상하는 인플레이션 통제에 초점을 맞춥니다.

800년 만에 가장 큰 채권 거품이 다음 주 유럽중앙은행 회의를 앞두고 연준의 금리 인상 주기가 시작된 후 계속 수축되면서 인플레이션 상승이 채권 시장을 뒤흔들었습니다. 이번 주 글로벌 채권의 가치는 9600억 달러 추가 하락해 총 손실액은 사상 최고치에서 6조 달러로 늘어났다.

— 홀거 츠채피츠(@Schuldensuehner) 2022년 4월 10일

이러한 상황은 주식과 위험 자산이 현재 환경에서 직면하고 있는 어려움을 강조합니다. 해설자들은 인플레이션 환경과 관련 중앙 은행 조치가 비트코인 및 암호화폐에 대한 수요를 감소시킬 것이며 경제 현실의 진정한 범위가 분명해졌다는 데 동의합니다.

Holger Zschaepitz는 지난주에 S&P 500이 상승했지만 연준의 자산 매입 프로그램은 지수가 글로벌 금융 위기 이후 실질적으로 횡보했음을 의미한다고 트위터에 올렸습니다.

"객관적인 관점에서 볼 때: S&P 500은 오늘 사상 최고치를 기록했지만 이 지수를 연준의 대차대조표와 연결하면 2008년과 같은 수준에서 거래되고 있으므로 2008년 이후 주식은 횡보하면서 본질적으로 대차대조표의 확장을 상쇄하고 있다"고 썼다.

함께 떨어지나요?

거대 파생상품 기업인 BitMEX의 전 CEO인 Arthur Hayes는 법정 화폐의 실패에도 불구하고 비트코인을 가치 저장소로 낙관할 이유가 여전히 존재한다고 믿습니다.

문제는 그러한 시나리오가 아직 구체화되지 않았다는 것입니다.

월요일 그의 최근 블로그 게시물에서 Hayes는 위험한 자산을 많이 보유한 일반 투자자의 경우 이익보다 고통이 앞서게 될 것이라고 반복해서 경고했습니다.

미래에는 국가와 개인이 달러 헤게모니에서 다른 자산으로 이동하는 것을 볼 수 있지만 그 동안 거시 세력은 암호 화폐에 계속해서 피해를 줄 것입니다.

암호화폐와 주식 사이의 상관관계 증가는 주식 시장이 중앙 은행 조치(명목상 인플레이션 퇴치를 목표로 함)에 대응하여 급락하는 경우에만 의미가 있습니다.

Hayes는 암호화폐와 Nasdaq 100(NDX)에 대해 "단기(10일) 상관관계가 높고, 중기(30일 및 90일) 상관관계가 위로 그리고 오른쪽으로 이동합니다. 그것은 우리가 원하는 것이 아닙니다."라고 말했습니다. ). ) 상관 관계가 표시된 경우.

“법정화폐 판매와 암호화폐 구매를 지원하려면 NDX가 충돌(30%에서 50% 감소)하려면 모든 시간 프레임에 걸쳐 상관관계가 크게 낮아져야 한다고 생각합니다.”

Fed와 그 조치로 인해 주식 시장의 가치가 실제로 절반으로 줄어들까요? Hayes는 누구나 그것을 추측할 수 있다고 말했습니다.

"30% 하락? ... 50% 하락? ... 귀하의 추측은 저와 같습니다."라고 그는 덧붙였습니다.

"하지만 분명히 합시다. 연준은 조만간 다시 대차대조표를 확대할 생각이 없으며 이는 주식이 더 이상 오르지 않을 것임을 의미합니다."

4월 4일 기준 연방준비제도 대차대조표(스크린샷) 출처: 연방준비제도

전통시장과 다른 시장 심리

거시 전망이 어두워지면서 시장 심리가 타격을 입은 것은 놀라운 일이 아닙니다.

3월 말 암호화폐 시장 전반에 걸쳐 "탐욕"을 느낀 후, Crypto Fear and Greed Index는 이제 확고하게 "공포" 영역으로 돌아왔습니다.

전통적인 시장의 공포와 탐욕 지수와 유사한 이 척도는 거래자들이 물러나면서 2주도 안 되어 정규화된 점수가 절반으로 떨어졌습니다.

월요일에 Crypto Fear and Greed Index는 32/100을 기록했으며 "중립"으로 정의되는 기존 시장 대응 물의 46/100과 비교했습니다.

그럼에도 불구하고 Van de Poppe는 독자들에게 감정적 단서를 거래하지 말라고 경고합니다.

"모두가 시장에 대해 매우 낙관적이었지만 이제 시장이 조정되고 있으며 두려움이 이어지고 있습니다."라고 그는 결론지었습니다.

"감정은 거래 방법에 대한 좋은 지표가 아닙니다."

Crypto Fear and Greed Index(스크린샷) 출처: Alternative.me

기본은 자신감을 유지합니다

이번 주, 한 줄기 희망이 친숙한 출처에서 나왔습니다. 가격 하락에도 불구하고 비트코인의 네트워크 난이도는 앞으로 며칠 동안 0.4%만 하락할 것입니다.

틀림없이 비트코인 네트워크 자체 유지 관리 패러다임의 가장 중요한 측면은 채굴 구성의 변화를 반영하기 위해 난이도가 사상 최고에서 하향 조정된다는 것입니다.

이 조정의 작은 크기는 지난 주 BTC/USD의 10% 하락에도 불구하고 채굴자들이 여전히 현재 수준에서 수익성이 있고 문제가 없다는 것을 암시합니다.

비트코인 7일 평균 난이도 차트 출처: 블록체인

추가 데이터는 이 개념을 뒷받침하며 모니터링 리소스 MiningPoolStats 추정 해시레이트도 역사적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

코인텔레그래프가 보도한 바와 같이, 채굴 산업은 지난 주 운영되면 초당 30PH/s의 컴퓨팅 성능을 생성할 태양광 발전소를 발표한 Blockstream을 포함하여 계속해서 상당한 투자를 유치하고 있습니다.

비트코인 컴퓨팅 파워 추정치(스크린샷) 출처: MiningPoolStats

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